Talen Energy 要求美國監管機構駁回對亞馬遜收購數據中心的質疑。Talen 表示，亞馬遜的數據中心並不會增加公用事業客户的電力成本或電網可靠性問題。這一決定可能會為類似交易樹立一個先例。Talen 與亞馬遜達成的交易將為亞馬遜提供大量電力供應。上個月，幾家電力公司要求聯邦能源管理委員會對 Talen 與亞馬遜的互聯協議進行更深入的審查。

Talen Energy 要求美國監管機構駁回對亞馬遜收購數據中心的質疑

關鍵時刻交出了強勁的銷售成績，特斯拉最糟糕的時期已經過去？接下來的一個月至關重要。

八連漲、單週上漲 27%！半年的跌幅，特斯拉一週就抹平了

英偉達因估值擔憂遭罕見降級，分析師將其評級下調至中性。英偉達市值增加近 1.9 萬億美元，但估值最高，未來前景不確定。此外，分析師看好美國超微公司和台積電的增長趨勢和估值。

英偉達因估值擔憂遭罕見降級 美國超微公司及台積電仍獲青睞

美國疾病控制與預防中心（CDC）稱，肥胖會增加罹患 13 種癌症的風險，而最新研究調查了糖尿病患者的健康記錄，發現某些糖尿病治療藥物可能有助於預防肥胖相關的癌症。週五隔夜，諾和諾德美股和禮來股價分別收漲 2.52% 和 1.83%。

“減肥神藥” 又有新功效，研究顯示：GLP-1 類藥物或有助於降低癌症風險

由於最新數據顯示美國非農就業市場疲弱，提振了最早在 9 月降息的預期，納斯達克與標普 500 雙雙創下新高。本週，標普 500 指數上漲 1.95%，納斯達克指數上漲 3.5%，道瓊斯指數上漲 0.66%。美國勞工部數據顯示，美國 6 月就業增長微幅放緩，失業率升至逾兩年半高位，薪資漲幅放緩。投資者預計，在美聯儲本月晚些時候召開會議時，這些數據或將引發有關降息的更積極討論。

因非農數據提振降息預期，納斯達克與標普 500 雙雙創下新高

華爾街幾乎所有分析師對英偉達持樂觀態度，但 New Street Research 分析師 Pierre Ferragu 卻對英偉達股票發出預警，他認為除非在牛市行情下，否則英偉達未來上漲空間有限，因此將評級下調至中性。此外，他為英偉達設定了 135 美元的目標股價，較週三的收盤價高 5%。他表示，英偉達當前的市盈率可能過高，但英偉達的基本面質量沒有改變，只是在股價持續低迷時才會建議買入。此外，英偉達面臨歐盟監管壓力，AI 芯片市場主導地位引發歐盟反壟斷擔憂。

罕見！英偉達被 “降級”

谷歌正嘗試減少對蘋果的依賴，以應對反壟斷訴訟風險。目前，谷歌從 iPhone Safari 瀏覽器中獲得的廣告收入有 36% 被蘋果抽成，剩下的 64% 約為 560 億美元，佔其全部搜索收入的四分之一。谷歌已經推出了自己的谷歌 Chrome 瀏覽器，並致力於增加 iPhone 用户對其瀏覽器的使用。谷歌內部目標是到 2030 年，有一半的搜索通過其應用程序完成。減少對蘋果的依賴也會降低法院要求終止協議的可能性。

為應對反壟斷訴訟風險 谷歌正嘗試減少對蘋果依賴

特斯拉連續第八天上漲，收盤價 251.52 美元，抹去全年跌幅。特斯拉受益於第二季度電動汽車交付量超預期，電池儲能業務增長加速，以及對人工智能業務的樂觀情緒。特斯拉 Model Y 進入江蘇新能源用車採購目錄，華爾街分析師將其目標價上調至 300 美元，並給予 “買入” 評級。特斯拉將於 8 月 8 日舉辦機器人出租車日，投資者將關注其外觀、定價及無人駕駛進展。

抹去全年跌幅！利好消息不斷 特斯拉連續第八天上漲

美聯儲發佈半年度貨幣政策報告，指出美國經濟正在逐步恢復正常，通脹放緩。報告顯示，就業市場迴歸到新冠疫情前的狀態，勞動力需求和供應之間的平衡類似於疫情前的時期。美聯儲主席將進行證詞作證，重點關注貨幣政策計劃。失業率上升，通脹保持在偏高水平。新的通脹數據將公佈，可能促使美聯儲考慮在 9 月份降息。報告還提到貨幣政策獨立性、透明度和問責制。

美聯儲半年度貨幣政策報告：經濟正在逐步恢復正常 通脹放緩

美國 6 月新增非農就業大幅回落，前值顯著下修，失業率意外上升，均突顯勞動力市場降温，市場提升對 9 月和 12 月降息押注至超 70%。美股僅小盤股最差且全周跌 1%，其他指數均全周累漲，納指和芯片股指周漲超 3.4% 領跑。Meta、奈飛、谷歌、亞馬遜、蘋果、微軟、Arm、台積電美股均創新高，英偉達跌近 2% 但全周累漲。中概股指跌 2% 但全周漲近 3%，蔚來和小鵬汽車週五跌約 10% 後跌幅砍半。大選後英國股債匯盤中一度齊升，就業數據推升降息預期，兩年期美債收益率跌 10 個基點至三個月低位，與基債收益率全周均跌超 10 個基點。美元跌穿 105 止步四周連漲，日元升破 161，離岸人民幣一度升穿 7.28，比特幣全周跌約 10% 為一年最深。需求前景強勁，油價連漲四周，週五衝高回落但連續多日徘徊兩個月高位。金價期貨上探 2400 美元，白銀周漲超 7%，倫銅周漲 3.6% 盤中升至 1 萬美元。

非農助推降息預期，標普納指再新高，特斯拉八日漲近 38%，英偉達熄火，美債收益率大跌

新興市場外匯和股市上漲，美國非農就業報告提振風險偏好情緒。明晟 MSCI 新興市場外匯指數在"非農日"大致收平，本週累計上漲 0.1%，創 6 月 7 日以來最大單週漲幅。巴西雷亞爾兑美元連漲三天，創 2023 年 9 月份以來最大單週漲幅，市場對總統盧拉政府的預算開支計劃表示歡迎。MSCI 新興市場股票指數漲 0.1%。下週，市場將迎來美聯儲主席鮑威爾連續兩天的聽證會，並將面對美國 CPI 等經濟數據。

新興市場外匯和股市上漲，美國非農就業報告提振風險偏好情緒

英偉達股價回調，市值蒸發 4300 億美元，公司高管套現是主要原因。與此相反，美股科技股頻繁回購和增持，提振股價。英偉達在數據中心的 AI 芯片市場佔有 80% 份額，產業地位穩固。然而，市場對 AI 狂歡後的落寞開始警惕，類似互聯網泡沫時期的思科股價大跌現象。英偉達的營收增長、現金流和利潤都支撐着股價的上漲。

英偉達估值行至十字路口

標普電信板塊 “非農日” 收漲超 2.7%，本週電信、科技、可選消費板塊至少漲超 2.7%。

標普電信板塊 “非農日” 收漲超 2.7%，本週電信、科技、可選消費板塊至少漲超 2.7%

週五熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數（HXC）收跌 2.02%。上漲股當中，台積電漲 0.79%，攜程漲 0.20%，日月光半導體漲 2.36%，聯電漲 0.48%，富途控股漲 3.07%，慧榮科技漲 1.40%。下跌股當中，拼多多跌 0.84%，阿里巴巴跌 1.39%，網易跌 4.13%，京東跌 0.41%，百度跌 1.21%，中華電信跌 2.03%，騰訊音樂跌 2.81%，理想汽車跌 1.25%，貝殼跌 3.04%，中通跌 3.61%，百濟神州跌 0.64%，新東方跌 3.40%，華住酒店集團跌 4.54%，蔚來跌 5.13%，滿幫跌 0.61%，BOSS 直聘跌 6.41%，小鵬汽車跌 4.81%，唯品會跌 3.50%，嗶哩嗶哩跌 0.37%，名創優品跌 3.24%，WSP 控股跌 0.63%，極氪跌 8.74%，愛奇藝跌 1.29%，汽車之家跌 1.85%，360 數科跌 3.24%，亞朵集團跌 0.96%。

週五熱門中概股漲跌不一 台積電漲 0.8% 中概電動車股普跌

特斯拉收漲 2.09%，報 251.55 美元，逼近 2023 年 12 月 28 日收盤位 253.18 美元，連漲八天，自 6 月 24 日收盤以來累漲超 37.77%，本週累漲 27.12%。Meta Platforms 收漲 5.87%，報 539.91 美元，突破 4 月 5 日所創收盤歷史最高位 526.82 美元，本週累漲 7.08%。

美股 “七姐妹”｜特斯拉八天漲約 38%，谷歌、蘋果、微軟 Meta 創歷史新高

兩年期美債收益率下跌超過 10 個基點，美國非農就業報告讓投資者預期美聯儲將在 9 月份降息。本週美國 10 年期基準國債收益率下跌 11.97 個基點，兩年期美債收益率下跌 15.20 個基點。同時，02/10 年期美債收益率利差上漲 3.024 個基點。美國 10 年期通脹保值國債收益率下跌 8.44 個基點。

兩年期美債收益率跌超 10 個基點，非農就業報告讓投資者憧憬美聯儲 9 月將降息

紐約聯儲主席威廉姆斯週五在孟買活動上發表講話稱，儘管近期通脹率有所下降，接近美聯儲設定的 2% 目標，但威廉姆斯強調政策制定者們仍需持續努力以實現這一目標。

“美聯儲三把手”：通脹控制工作雖有進展，但尚未完成

最新研究顯示，諾和諾德減肥藥 Ozempic 和 Wegovy 可能與一種能導致 “視覺喪失” 的罕見眼病有關。對此，諾和諾德公司發言人指出，該研究結果不可靠，參與試驗的患者數量有限。德意志銀行分析師認為這一研究結果並不會對市場造成重大影響，最壞結果可能只是導致藥物標籤的進一步更新。而投資者對此似乎並不擔憂，週五諾和諾德美股維持漲勢，盤中漲幅擴大超 2.2%。

諾和諾德股價繼續上漲，投資者不擔憂哈佛 “眼病報告”

特斯拉股價週五走勢震盪，這家全球市值最高的汽車製造商在連續 7 天連漲之後，短暫抹去年迄今的所有累計跌幅。特斯拉股價在最新一輪漲勢期間上漲了超過 30%，市值增加了超過 2000 億美元。本週早些時候，公司公佈了第二季度交付量，優於分析師平均預期，對股價構成進一步提振。

特斯拉股價連漲七日漲幅超過 30% 基本抹去年迄今累計跌幅

納指走高，標普 500 大盤轉漲，道指先跌後漲；美股 “七姐妹” 多數衝高，英偉達一度跌 2%，特斯拉高開後一度轉跌超 1%，隨後重新轉漲；芯片股、AI 概念股漲跌各異；中概造車新勢力暴跌，小鵬汽車曾跌超 10.6%，蔚來跌超 9.3%。

美國非農提振降息預期，納指領漲，“七姐妹” 衝高但英偉達跌 2%，小鵬汽車一度跌超 10%

智通財經獲悉，週五，高斯電子股價走高，截至發稿，該股漲超 28%，報 13.51 美元。關於該股的討論在社交媒體上持續升温，該股在週三 (獨立日休市前一個交易日) 飆升了 143.8%，創下了自 2021 年 1 月 27 日以來的最大單日百分比漲幅。

美股異動 | 高斯電子漲超 28% 週三飆升超 143%

梅西百貨股價上漲超 10%，報 19.88 美元，因投資團體提高收購報價。 Arkhouse Management 和 Brigade Capital Management 最近提議再次提高約 3,000 萬美元收購梅西百貨。這兩家公司此前已提議以每股 24.8 美元的價格收購梅西百貨，收購總額達到 69 億美元。

美股異動 | 投資團體提高收購報價 梅西百貨漲超 10%

據美國紐約聯儲數據，上個交易日（7 月 3 日）擔保隔夜融資利率（SOFR）報 5.33%，之前一天報 5.33%。上個交易日有效的聯邦基金利率報 5.33%，之前一天報 5.33%。據關於 SOFR 期權交易的未平倉合約，下行對沖預計美聯儲將按兵不動直至 2025 年年底。據 Wrightson ICAP 經濟學家 Lou Crandall，市場對美聯儲隔夜逆回購協議（RRP）的需求已經在二季度末反彈至 6000 億美元上方，預計 7 月份剩餘時間將繼續回落。

SOFR 持穩於 5.33%，期權交易預計美聯儲將按兵不動直至 2025 年年底

智通財經獲悉，週五，半導體板塊走高，截至發稿，Arm Holdings 漲超 6%，美國超微公司漲超 3%，超微電腦漲超 1.3%，高通漲 0.3%，英特爾漲 0.6%。

美股異動 | 半導體板塊走高 Arm Holdings 漲超 6%

美國 6 月份招聘和薪資增長放緩，失業率上升至 2021 年末以來最高水平。此外，近日公佈的多項經濟數據顯示經濟疲軟，增強了市場對美聯儲 9 月份開始降息的預期。6 月份非農就業人數增加 20.6 萬人，高於預期，但 4 月和 5 月的就業增長被大幅下修 11.1 萬人。平均時薪下降，失業率達到 4.1%，超出預期。數據顯示，過去三個月就業增幅放緩至最低水平，反映出勞動力市場的降温。此外，消費支出放緩，可能導致消費者整體收入下滑。

美國失業率意外上行，離觸發 “薩姆規則” 僅一步之遙！ 9 月降息呼聲席捲華爾街

隨着第二季度財報季拉開帷幕和下半年的到來，Stifel 將 DraftKings 列為其首選股。受伊利諾伊州增税和華爾街下調調整後 EBITDA 的影響，DraftKings 最近有所下跌，但分析師 Jeff Stantial 認為，該股將迎來反彈。“展望 2024 年的剩餘時間，立法會議/預算討論的時間表明，在 2025 年之前，增量催化劑可能有限——我們認為這將使投資者的注意力轉向 DraftKings 的自由現金流變化上。” Stantial 及其團隊認為，健康的核心增長驅動因素將帶來上行，有助於重新設定預期，並強調即將到來的資本配置更新是另一個積極因素。Stifel 將 DraftKings 的目標價定為 50 美元。

Stifel：下半年美股投資首選 DraftKings 予以目標價 50 美元

小鵬汽車-W 公告稱，莫明慧女士已辭去聯席公司秘書及香港法律程序文件代理人職務，將由呂穎一先生接任。

小鵬汽車-W：呂穎一獲委任為法律程序文件代理人

阿里雲周靖人：阿里雲堅持擁抱開源

智通財經 APP 訊，小鵬汽車-W 發佈公告，於 2024 年 7 月 5 日根據於 2020 年 6 月 28 日採納及 2020 年 8 月 20 日獲公司股東批准的 2019 年股權激勵計劃而發行 29.4 萬股 A 類普通股以滿足限制性股份單位。

小鵬汽車-W 根據股權激勵計劃發行 29.4 萬股 A 類普通股

智通財經 APP 訊，美團-W 發佈公告，於 2024 年 7 月 5 日斥資 4.998 億港元回購 419.32 萬股。於 2024 年 7 月 5 日因員工 (董事除外) 根據首次公開發售前僱員股份激勵計劃行使購股權而發行 9658 股。

美團-W7 月 5 日斥資 4.998 億港元回購 419.32 萬股

美國 6 月非農就業人口增長 20.6 萬人，儘管大幅超過預期的 19 萬人，但仍較前值 27.2 萬人顯著下滑。4 月和 5 月新增就業人數合計較修正前減少 11.1 萬人。

20.6 萬！美國 6 月非農新增就業人數大幅回落，失業率升至 4.1%，創兩年半來最高紀錄

7 月 5 日，理想汽車表示，2024 年上半年裏，理想汽車人類駕駛里程安全事故率降低 30%，幫助用户規避了 36 萬起潛在事故，誤觸發率小於 1 次每 30 萬公里。數據來源於理想汽車內部所得，統計口徑為理想 AD Max 車型。

理想汽車：上半年幫助用户規避 36 萬起潛在事故

考慮到土耳其與歐盟之間的關税同盟協議，新工廠可能會降低比亞迪進軍歐盟市場的難度。

報道：土耳其將與比亞迪達成 10 億美元的電動車工廠協議

美國 6 月就業放緩，前兩個月非農就業人數累計下修 11.1 萬，提振了美聯儲將在未來幾個月開始降息的前景。

美國 6 月非農及失業率數據速評

美國 6 月非農就業數據：預測值 19 萬，公佈值 20.6 萬；失業率預測值 4%，公佈值 4.1%。

非農數據、失業率均超預期，美股短線拉昇

上海多家國有企業已訂購特斯拉 Model Y 跨界車，進一步印證了特斯拉在中國市場的強勁勢頭。特斯拉 Model Y 首次入選江蘇省政府新能源汽車採購目錄，滿足了嚴格的採購標準。特斯拉在中國市場的前景被分析師認為看好，股價上漲 2.75%。

特斯拉 Model Y 獲上海多家國企青睞 盤前飆升近 3%

美國非農數據公佈後，美股三大股指期貨短線走高。納指期貨漲 0.31%，標普 500 指數期貨漲 0.15%，道指期貨漲 0.13%。此外，美國國債收益率走低，30 年期國債收益率跌逾 6bp，現報 4.468%；10 年期國債收益率跌逾 7bp，現報 1.292%。美元指數短線走低，日內跌 0.27%，美元兑日元跌 0.5%，至 1 美元兑 160.44。

美國非農數據公佈後，美股三大股指期貨短線走高

當地時間 7 曰 5 日，歐盟委員表示已經會根據《數字市場法案》要求亞馬遜提供信息，説明該平台採取了哪些措施來遵守《數字市場法案》中與透明度有關的義務，以及與維護廣告存儲庫及其風險評估報告有關的規定。亞馬遜必須在 2024 年 7 月 26 日之前提供所要求的信息。具體而言，亞馬遜需要詳細説明其推薦算法是否遵守了相關透明度規定，這些規定包括推薦系統的輸入因素、功能、信號、應用的信息和元數據，以及用户選擇退出個性化推薦的選項。此外，亞馬遜還需提供更多信息，例如亞馬遜商店廣告資源庫的在線界面的設計、開發、部署、測試和維護過程，以及其風險評估報告的相關支持文件。根據對答覆的評估，歐盟委員會將評估下一步措施。這可能包括根據反壟斷法正式啓動訴訟程序。

歐盟要求亞馬遜就遵守《數字市場法案》情況提供更多信息

阿里雲創始人王堅：AI 時代一定會誕生新大公司

愛雲保技術有限公司獲得中國證監會的備案，計劃在美國納斯達克證券交易所或紐約證券交易所上市。愛雲保是一家專注於保險科技服務的公司，利用人工智能、大數據等技術為保險機構和從業人員提供解決方案。該公司致力於用科技成就保險普惠，並通過雲圖大數據實驗室和雲圖智能數據中台提高保險產品的匹配度，滿足消費者需求。同時，結合保險從業者行為數據，提供線上和屬地化代理人服務，提升保險代理人行業生態。

愛雲保美股 IPO 獲中國證監會備案

有 “美聯儲三把手” 之稱、享有 FOMC 永久投票權的美國紐約聯儲主席威廉姆斯表示，要實現 2% 的通脹目標還需要更多時間，儘管在將通脹率降至 2.5% 左右方面已經取得了重大進展。威廉姆斯週五表示，“要持續實現 2% 的目標，我們還有很長的路要走。我們致力於完成這項工作。” 他表示，在可預見的未來，不確定性仍將是貨幣政策格局的決定性特徵。“儘管經濟學家盡了最大的努力來理解經濟環境是如何變化的，以及這對貨幣政策意味着什麼，但我們必須接受，不確定性將繼續決定未來。” 在週三的另一場活動中，威廉姆斯指出，中性利率 (即貨幣政策既不緊縮也不擴張的中性利率) 似乎沒有大幅上升，仍存在高度不確定性。他在歐洲央行於葡萄牙召開的會議上表示:“高度的不確定性意味着，在確定某一特定時間點的適當貨幣政策設定時，不應過度依賴對中性利率的估計。”

美聯儲 “三把手”：要持續達到 2% 通脹目標還有一段路要走

全球投資者對美國股市短期前景的悲觀情緒在本週有所減弱，主要邏輯在於最近公佈的美國經濟數據引發了 9 月降息且年內降息兩次的預期大幅升温。隨着降息預期大幅升温，“降息交易” 繼續推動美股投資者情緒好轉。

經濟放緩基調席捲全美 降息預期重新主導美股

巴菲特通過低利率日元借款對沖了貨幣風險，這是普通投資者難以複製的策略。分析認為，對於有意投資日本股市的普通投資者而言，貨幣對沖 ETF 產品可以有效規避日元下跌的風險。

效仿巴菲特 “掘金” 日股？投資者得先解決日元暴跌問題

<p>大幅擴產的後果，供需再次失衡</p>

美光：「過熱」嘅 HBM 會唔會由缺貨變成過剩？

騰訊近年來放緩擴張步伐，主動退出或收縮了不少業務。最近，騰訊宣佈將於 10 月 1 日停止運營超過 10 年的在線職業教育平台騰訊課堂，這是騰訊關停或下架的產品數量已超過 50 個的一部分。這些業務都屬於非核心業務，要麼是已走到生命末期，要麼是未來前景不明，仍處於虧損或低利潤狀態。騰訊計劃將更多資源投入到可以長青的業務中，以增加效益。騰訊課堂的停止運營是騰訊在重新找回最佳狀態的舉措之一。

騰訊要把錢花在刀刃上

最樂觀的花旗上調 SK 海力士目標價至 35 萬韓元，比當前股價高出 50% 以上。分析師表示，市場對 HBM 的估值與傳統內存芯片相同，但 HBM 的利潤率幾乎是傳統芯片的兩倍。

“傳統芯片估值體系不適用 HBM”！財報前夕，高盛、花旗齊聲唱多 SK 海力士

鬥魚宣佈向股東派發特別現金股息，騰訊成為最大受益者。騰訊持有鬥魚 38.2% 的股份，可獲得 1.14 億美元的派息。此外，騰訊還從虎牙獲得 0.99 億美元的股息。鬥魚股息高於部分散户的持倉成本，引發投資者熱情。然而，鬥魚在資本市場失去高光，機構大規模拋售鬥魚股票，股價也下跌。鬥魚面臨挑戰。

鬥魚暴力分紅：騰訊吃飽，散户心碎

德意志銀行認為，雖然科技股仍然是推動大盤上漲的主力，但單一超級權重的漲跌對整體股市的影響有限，美股大盤表現與英偉達走勢的相關性，今年迄今呈現減弱趨勢。

美股對於英偉達的依賴，沒有想象的那麼大！

比特幣本週累計跌幅已經超過 13%，為 2022 年 11 月 FTX 倒閉以來最大單週跌幅。報道稱，已倒閉的知名交易所 Mt. Gox 開始向其債權人返還比特幣，這些債權人很可能會選擇拋售這些比特幣。

比特幣跌破 5.4 萬，創 FTX 倒閉以來最大單週跌幅

在非農前夕，美股期指漲跌不一，英國股債匯齊升，比特幣跌破 5.4 萬。美股科技股普漲，特斯拉漲超 1%，英偉達微漲。隔夜美股休市，勞動力市場降温和經濟放緩支撐降息預期。英國工黨贏得大選利好市場，英國股債匯齊升，富時 100 指數持續上漲，英鎊連漲紀錄。道指期貨微跌，科技股普漲，中概股多數下跌。歐股集體走高，法國 CAC40 指數連漲三日。