特斯拉掀起驚濤駭浪

因為 A 股缺乏資金持續流入，導致走勢再度趨弱，港股也是衝高回落，收盤跌 0.29%。鮑威爾關注的點是降息時機，表態偏鴿派。全國 PPI 環比下降，需求疲弱。百度無人駕駛出租車 “蘿蔔快跑” 在武漢市商業化落地，預計 2025 年全面進入盈利期。

智通港股解盤 | 美聯儲放 “鴿” 衝高回落 “蘿蔔快跑” 引發熱議

惠譽旗下 BMI 上調了 2024 年銅價預期至 9600 美元/噸，主要是受到市場對美聯儲降息的預期影響。然而，中國市場需求將限制銅價上漲。長期來看，BMI 預計到 2033 年銅價將達到每噸 17,000 美元，因為需求前景強勁，結構性赤字持續存在。此外，油價在颶風貝麗爾影響較小後企穩。

惠譽旗下 BMI 看好下半年美元的提振作用 上調銅價預期至 9600 美元

智通財經 APP 訊，小米集團-W 公佈，2024 年 7 月 10 日耗資約 5642.37 萬港元回購 350 萬股股份。

小米集團-W7 月 10 日耗資約 5642.37 萬港元回購 350 萬股

豐田汽車董事長豐田章男罕見來華，計劃在上海設立雷克薩斯工廠生產高端電車，並尋求與特斯拉相似的待遇。雷克薩斯在中國市場銷量下滑，今年前五個月通過降價換量才實現銷量增長。這一舉措可能損害品牌形象和保值能力。

豐田章男也要學馬斯克

馬斯克在社交平台上表示，特斯拉的二代人形機器人 Optimus 的設計將於今年晚些時候完成。該機器人的設計是特別的，但具體細節未透露。特斯拉計劃首先將該機器人應用於製造工廠，驗證其實用性後開始銷售。馬斯克表示，Optimus 機器人將為特斯拉帶來巨大利潤，並可能提升公司市值至 25 萬億美元。

馬斯克：特斯拉二代人形機器人 Optimus 的設計將於今年晚些時候完成

特斯拉在美國電動汽車銷售中的市佔率首次跌破 50%，但股價連續十天上漲。《凱利藍皮書》顯示，美國電動汽車銷量創歷史新高，通用汽車、福特、現代和起亞等競爭對手的銷量增長。歐洲豪華汽車製造商的銷量下降拖累了總銷量。特斯拉的銷量持續下滑，整個電動汽車競爭格局進一步加劇。特斯拉股價在第二季度交付數據超出預期後反彈，週二上漲 3.7%。

電車製造商競爭白熱化 特斯拉在美市佔率首次跌破 50%

<p>受益於“蘿蔔快跑”，百度盤中漲超12%；台積電公佈2024年6月銷售額；國家統計局數據公佈最新物價指數。</p>

今日重要消息回顧｜海豚投研

蘋果第三財季應用商店營收預計同比增長 13%，達到 75 億美元，主要受到 iPhone 和 iPad 下載量的推動。預計遊戲營收將佔總營收的 51%，而 Apple News 營收同比增幅達 42%。歐盟《數字市場法》對用户下載行為影響不大，用户使用其他應用商店下載應用的人數相對較少。

美銀：蘋果 Q3 應用商店營收料同比增長 13% 歐盟 DMA 對用户下載行為影響不大

蘋果 AI 時代或帶動港股手機鏈的創新浪潮，中金公司預測 2H24-2025 將迎來蘋果與安卓產業鏈的共同繁榮。端側 AI 創新有望推動交互方式的革新、功能升級/外觀改款和閉源生態的共振，安卓廠商可能同步入局。從雲到端，硬件廠商積極探索新型計算平台和人機交互方式，中金公司看好雲側的大量 AI 投資帶動新型計算平台的形成。港股手機鏈有望深度參與創新浪潮。

中金公司：蘋果 AI 時代，港股手機鏈能否守正出奇？

數字貨幣概念股盤前普漲，Bit Digital 漲 3.7%，Bitfarms 漲超 2.8%，MicroStrategy 漲超 2.2%，Marathon Digital、CleanSpark、Coinbase 均漲超 1%。

數字貨幣概念股美股盤前普漲

6 月核心 CPI 環比下降，除豬肉外的食品價格普降。核心價格同比保持温和上漲，有效需求延續修復。豬價回升、低基數效應和政策發力將構成下半年物價延續温和回升的主線。PPI 環比下降，同比降幅繼續收窄。煤炭供給偏緊，有色金屬價格上漲。

6 月核心 CPI 温和上漲，PPI 改善需要政策發力

特斯拉在旗下 ETF ARKK 中的倉位佔比達到歷史新高，超過了 Coinbase。ARKK 近幾月並未購買特斯拉的股票，甚至在 7 月份賣出了幾次。特斯拉的股價較 4 月份上漲了超 80%，連續 10 日上漲，創下了自去年 6 月以來的最長連勝紀錄。ARKK 今年下跌了約 12%，同期特斯拉上漲了約 5%。特斯拉在其他幾個 ETF 中也佔重要地位。

超過 Coinbase，佔 16% 倉位！特斯拉在 “木頭姐” 旗艦 ETF ARKK 中佔比創歷史新高

本週美國經濟數據整體回落，降息預期升温，支撐貴金屬價格走高，中泰證券認為，美國遠端國債實際收益率處於歷史高位，高利率下美國經濟上行風險較低，全球信用格局重塑下，貴金屬價格將上漲至新高度。此外，大宗金屬板塊價格回升，中期看全球製造業復甦週期持續，基本金屬將迎來新一輪景氣週期。中泰證券堅定看好 2024 年大宗板塊的投資表現。

中泰證券：美國經濟繼續降温 有色金屬板塊上行動力進一步提振

台積電第二季度淨營收達到了 6735 億元新台幣，同比增幅為 40%，高於市場預期。受人工智能熱潮推動，對先進製程芯片的需求增強，提振了台積電的銷售額。華爾街頂級投行上調了對台積電的目標股價。台積電憑藉先進製程和封裝技術，長期佔據全球絕大多數芯片代工訂單。對於未來幾年，3nm 及以下製程和先進封裝代工價格有望增長，進一步推動台積電營收增長。

AI 芯片代工 “爆單”! “代工之王” 台積電 (TSM.US) Q2 銷售額超預期大增 40%!

微軟和蘋果放棄在 OpenAI 董事會的觀察員職位，這表明反壟斷監管機構對大型科技公司在人工智能領域的影響力審查愈發嚴格。微軟向 OpenAI 投資了 130 億美元后宣佈退出董事會，蘋果也將失去觀察員席位。此舉引起了對微軟在人工智能壟斷地位的調查，同時也對其與 Inflection AI 的交易適當通知展開了調查。微軟的競爭對手正在受到歐洲監管機構的調查。

反壟斷審查愈演愈烈 微軟、蘋果將退出 OpenAI 董事會

貝佐斯最近出售了更多亞馬遜股票，持股降至 9% 以下。這些交易是根據 10b5-1 規則交易計劃進行的，符合公司內部人士交易股票的規定。貝佐斯持有的股票總數為 930,696,284 股，佔亞馬遜流通股的 8.9%。他本月已出售了價值約 12 億美元的股票。此外，貝佐斯計劃總共出售 2500 萬股股票，價值 49.3 億美元。

貝佐斯出售更多亞馬遜股票，持股降至 9% 以下

台積電第二季度財報顯示，由於人工智能需求旺盛，其營收大幅增長，遠超市場預期。台積電的客户包括蘋果和英偉達，人工智能浪潮幫助其抵禦了需求萎縮，推動股價創下歷史新高。第二季度營收達到 206.7 億美元，同比增長 32%。台積電股價也已上漲 76%。台積電還將更新本季度和今年下半年的展望和計劃。

台積電第二季度營收受人工智能提振大幅增長 遠超市場預期

分析認為，台積電增長主要得益於近期人工智能與高效能運算領域需求強勁。公司今年累計銷售額達到 12661.5 億新台幣，較去年同期增加了 28.0%。

AI 需求推動，台積電二季度銷售超市場預期，同比大漲 40.1%

黃金股持續走低，截至發稿，靈寶黃金跌 4.42%，報 3.24 港元；紫金礦業跌 3.25%，報 17.26 港元；中國黃金國際跌 2.72%，報 51.9 港元；山東黃金跌 1.3%，報 16.66 港元。消息面上，美聯儲主席鮑威爾承認通脹取得進展且就業市場降温，但並未明確釋放即將降息的信號，美元指數表現偏強，隔夜金價一度跌破 2350 美元/盎司。地緣方面，有媒體稱，加沙談判各方將於週三舉行會議。當前市場正關注即將公佈的美 CPI 和 PPI 數據。大越期貨報告指出，受上半年搶跑因素的影響，將打擊未來金銀價格繼續上漲的可能性。另外政治風險凸顯的下半年將增加更多的不確定性，美國大選期間金銀價格多數偏於上漲。另外中東局勢和俄烏摩擦或有結束的可能性，那麼這將對金銀價格產生巨大的打擊。

理解市場 | 黃金股持續走低 鮑威爾證詞偏中性 美元偏強壓制金價

OpenAI 最近推出了 Claude 3.5 Sonnet 驅動的提示生成器，使編寫高質量的提示變得更簡單。用户可以在 Anthropic Console 中生成、測試和評估提示，並利用新功能自動生成測試用例和比較輸出。這些功能能夠幫助用户優化提示並生成最佳響應，加快開發速度並提升結果。現在，用户可以輕鬆創建高質量提示，並在將其部署到生產環境之前進行測試和評估。這些新功能對於構建 AI 驅動的應用程序非常有幫助。

OpenAI 被全面超越：Claude 高歌猛進，新的功能又來了

台積電將於下週開始試運行 2nm 芯片，這是比預期提前的好消息。台積電在微細製程領域一直領先，蘋果是其重要客户。2nm 技術採用公司第一代納米片晶體管技術，在性能和功耗方面實現了全節點跨越。預計 2025 年實現量產。台積電還開發出低阻值 RDL 和超高性能 MiM 電容器，以提升性能。台積電 2nm 將成為半導體行業最先進的技術。

台積電 2nm，下週開始試生產

美聯儲主席鮑威爾表示，美國勞動力市場已經降温，顯示就業市場不再過熱。

摩根大通警告，由於本週四將公佈重要的消費者價格指數數據，可能引發美股劇烈動盪。摩根大通預測，美國 6 月核心 CPI 將環比上漲 0.2%，如果上漲幅度超過 0.3%，將削弱美聯儲降息的可能性，導致風險資產拋售，標普 500 指數下跌 1.25% 至 2.5%。

摩根大通警告：美股動盪即將在明晚到來

昔日千億造車明星埃安銷量下滑，公司面臨困境。今年上半年，埃安累計銷量同比下滑 15.3%，銷量完成率僅 25.34%。主銷車型埃安 S 銷量不及預期，高端產品線昊鉑銷量不足千輛。廣汽集團也受到影響，瑞銀下調了對其評級。埃安被認為是電動化領域的先行者，但正被競爭對手超越。

昔日千億造車明星失色了

微軟週一晚些時候表示，將放棄在 OpenAI 董事會的觀察員席位，稱其在過去八個月中取得了 “重大進展”，對公司的發展方向充滿信心，不再認為該席位是必要的。去年 11 月薩姆·奧特曼被罷免後，微軟一直爭取這一職位。該公司在確保奧特曼迴歸和公司治理變革方面發揮了關鍵的幕後作用。

微軟放棄 OpenAI 董事會觀察員席位

恒生指數在香港走高 0.2%，至 17,557.37 點。美團對指數上漲貢獻最大，上漲 1.7%。 百度集團股份有限公司漲幅最大，上漲 11.5%。午盤交易中，82 支股票中 37 支上漲，40 支下跌；4 個類股中 2 個類股走高，以金融股為首。

恒生指數上漲 0.2% 美團引領上漲

特斯拉在過去的 10 個交易日中股價連漲，被稱為"像一隻 MEME 股票"，在交易平台上的活躍度超過英偉達。特斯拉的股價上漲部分原因是第二季度交付報告表現好於預期，以及人們對 8 月份的 Robotaxi 活動的期待。特斯拉的股票和期權交易量也處於榜首位置。

特斯拉 10 連漲！老債王直言 “像一隻 MEME 股票”

天風證券將於 8 月推出 Grok-2，預測英偉達芯片量產交貨潮即將到來。海外和國內的 AI 應用都在持續發展，這將帶動算力投入的增加，使得 AI 算力基礎設施受益。需要重視海外和國內的 AI 核心方向，如光模塊、光器件、液冷等領域，以及國產算力線如國產服務器、交換機、AIDC、液冷等方向的投資機會。英偉達的 AIGPUH200 和 GB200NVL36 芯片預計將在不久後進入量產。這些信息屬於商業相關信息和公司重大事件信息。

天風證券：xAI 將於 8 月推出 Grok-2 英偉達芯片量產交貨潮或將到來

貝萊德智庫預測，今年美聯儲可能會兩次降息。然而，由於人工智能的初始投資巨大，降息幅度將受到限制。龐文博建議投資者不要過度依賴央行降息，而是尋找具有盈利能力和現金流的優質股票。他還表示，無論美聯儲何時降息，未來幾年終端利率將保持較高水平，呼籲投資者關注實際經濟基本面。龐文博偏好日本和印度市場，認為中國股票下半年將保持波動。

貝萊德智庫：料今年美聯儲減息兩次 人工智能投資額巨大限制美國減息幅度

2024 年 6 月，全國居民消費價格同比上漲 0.2%，環比下降 0.2%；全國工業生產者出廠價格同比下降 0.8%，環比由上月上漲 0.2% 轉為下降 0.2%。

中國 6 月 CPI 同比上漲 0.2%，食品和汽車價格跌幅擴大，PPI 同比下降 0.8%

港股三大指數集體上漲，科網股、鋰業股和光伏股表現活躍。盤面上，自動駕駛概念股百度集團大漲逾 10%，京東、美團和阿里巴巴等股票也有上漲。鋰業股贛鋒鋰業漲近 5%，光伏股福萊特玻璃漲超 4%。券商、保險股普遍走高，廣發證券和中國人壽等股票漲幅較大。農夫山泉漲超 5%，中國神華跌超 4%，東方電氣跌近 6%。

快訊：港股三大指數集體走強 科網股、鋰業股、光伏股漲勢活躍

快手加入大模型應用戰

高盛資產管理預計，美國下半年經濟增速將放緩至 2% 左右，股票指數將基本持平。預計美聯儲在 9 月後每季度降息 25 個基點。固定收益市場將受益於利率下降，高收益債券市場和結構性信貸具有投資機會。在股票方面，預計下半年美股將基本持平，建議遠離人工智能領域股票。此外，印度和日本股票具有吸引力。

高盛：預計下半年美國經濟增速放緩 9 月後或保持每季度降息 25 個基點

失業率上升引發經濟衰退擔憂，“薩姆規則” 成了當下市場重點關注指標，薩姆規則 6 月數值為 0.43，逼近 0.5 的警戒線，

美國交易員正緊盯這個 “關鍵指標”，事關美股下一步如何走

普徠仕國際固定收益主管預計，美聯儲今年可能只會減息一到兩次，而通脹可能持續高企。他認為，差距在明年可能再次拉大，歐洲央行更願意率先減息。同時，投資者需要做好準備，如通過靈活管理對風險較高的固定收益資產的配置。

普徠仕：料美聯儲今年或減 1-2 次息 通脹可能持續高企

中國電競企業星競威武向美國證券交易委員會遞交了招股説明書，預計募資規模達到 2475 萬美元。該企業擁有知名電競俱樂部，背後實控人為商業大亨何猷君。作為國內第一家有望登陸資本市場的電競和數體娛樂企業，其能否獲得資本市場的青睞牽動着整個電競產業的神經。

美股新股解讀 | 中國電競跑出第一股，星競威武能否講好新故事？

美聯儲此前不止一次表示，在對通脹持續朝着聯儲目標 2% 邁進更有信心以前，預計不適合降息。

鮑威爾首日國會聽證：需要 “更多好數據” 強化對通脹信心，高通脹並非唯一風險

特斯拉股價大幅反彈，成為 “木頭姐” 旗艦基金最大重倉股。特斯拉目前約佔 ARK Innovation ETF15.4% 的權重，創下歷史最高水平。此前特斯拉股價從低點反彈了 80% 以上。特斯拉一直是凱茜·伍德看好的股票之一。ARK Innovation ETF 的第二大重倉股是 Roku，第三大重倉股是 Coinbase。ARK Innovation ETF 最近幾個月未買入特斯拉股票，今年下跌約 12%。特斯拉股價連續第 10 個交易日上漲，公佈的季度出貨量超過預期。

權重創歷史新高！特斯拉較低點反彈逾 80% 後成 “木頭姐” 旗艦基金最大重倉股

中國 6 月 CPI 同比 0.2%，預期 0.4%，前值 0.3%。

美國股市創歷史新高，投資者關注焦點轉向 CPI 數據，預期美聯儲將在今年降息。鮑威爾主席在國會講話中未明確降息時間表，但強調了就業市場的降温跡象。此外，鮑威爾宣佈監管機構即將推出迫使大銀行持有更多資本的計劃，這被視為華爾街銀行的重大勝利。股市中金融股表現出色，標普 500 指數刷新紀錄，但甲骨文股價下跌。市場對鮑威爾講話的反應各異，但普遍認為他為 9 月降息鋪平了道路。

鮑威爾謹慎發言無礙美股創新高！ 投資者聚焦點已轉向 CPI

7 月 9 日，共 45 只港股獲公司回購，6 只個股回購金額超千萬港元。其中，騰訊控股、美團-W、友邦保險回購金額最大，回購金額分別為 10.01 億港元、5.0 億港元、7974.53 萬港元。

45 只港股昨日獲公司回購，騰訊控股、美團-W、友邦保險回購金額最大

蘋果股價再創新高，超越微軟及英偉達，成為全球市值最大公司。而重倉持有蘋果的伯克希爾，今年累計漲幅約為 12.59%，還跑輸了同期的標普 500 指數。

蘋果大漲，伯克希爾卻滯漲了

比亞迪將在土耳其投資 10 億美元建廠，預計 2026 年投產。根據土耳其與歐盟的關税同盟協議，土耳其製造的汽車可以享受進入歐盟市場的優惠條件，比亞迪的投資也可能受益於此。這表明中國汽車製造商正在調整策略，以避開保護主義措施。土耳其還與其他汽車製造商進行投資談判，以吸引外資推動經濟改革。此舉有助於比亞迪進入龐大的歐盟市場。

比亞迪將在土投資 10 億美元建廠！中國車企取道土耳其進入歐盟？

當前的勞動力市場已經不再像疫情復甦初期那樣成為推動美國經濟通脹的主要因素。根據美國財政部長珍妮特·耶倫和美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的觀點，勞動力市場的推動力已顯著減弱，失業率首次超過 4% 進一步證實了這一點。耶倫還指出，通脹驅動因素已有所緩解，消費者價格壓力預計將逐漸下降。此外，耶倫對特朗普政府的減税政策表示擔憂，認為其導致了美國國債增加。總體而言，勞動力市場和通脹問題是當前的重要關注點。

耶倫與鮑威爾觀點一致：美國勞動力市場對通脹推動減弱 通脹壓力或持續緩解

美股空頭在今年第二季度獲利 100 億美元，儘管整體市場走高，但他們成功做空了一部分股票。工業、醫療和金融等板塊的賬面收益抵消了科技板塊的盯市損失。在宏觀經濟背景不確定的情況下，投資者湧向少數幾隻大型科技股，其他行業存在疲軟。空頭投資者將資金投入第二季度上漲的行業，如信息技術板塊，同時加大對錶現不佳行業的押注。特斯拉是一個例外，空頭通過回補或買回股票退出交易。

二季度狂賺百億美元！美股漲勢無礙空頭穩穩獲利

“鮑威爾一個轉變暗示降息腳步臨近”。特斯拉 10 連漲，“債王” 格羅斯稱特斯拉的股價像 Meme 股。蘋果公司連續六日創收盤新高。英偉達黃仁勳、亞馬遜貝索斯再次大舉減持套現。迪士尼員工進行罷工授權投票。美國啓動總值 16 億美元的芯片封裝研究項目競賽。馬斯克旗下的 X 將購買芯片自建數據中心。蔚來、小鵬等自研智駕芯片將流片。萬科預計上半年淨虧損 70 億元–90 億元。

早餐 | 美國 CPI 或導致美股大幅波動，黃仁勳、貝索斯再次大舉減持套現

巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司的股票投資組合突破 4000 億美元，其中蘋果公司的股價創下歷史新高。然而，伯克希爾哈撒韋自身股價上漲幅度較小。蘋果股票是伯克希爾投資組合上漲的主要推動力，儘管巴菲特已經減持了蘋果的持倉。蘋果股價今年已上漲約 33%，超過標普 500 指數。伯克希爾的其他贏家包括美國銀行和美國運通等。

蘋果股價創新高，巴菲特股票投資組合突破 4000 億美元

交易員們押注 27 萬億美元的美國國債市場將出現反彈，隨着美聯儲主席鮑威爾強調美國通脹數據的重要性。摩根大通的調查顯示，客户的各期限美債多頭頭寸增至兩週以來的最高水平。交易員正在建立新的多頭頭寸，預計今年將有兩次降息 25 個基點左右。摩根大通資產管理公司表示，這給美聯儲開了綠燈，讓他們可以調整政策。

“降息交易” 席捲美債市場！ 7 月以來交易員加碼押注美債反彈

巴菲特指標向投資者發出警告，美股估值過高。根據巴菲特指標，美股的總市值與國內生產總值的比例已經上升到自 2022 年以來的水平。過去，這一比例上升曾預示着標普 500 指數的大幅下跌。此外，其他流行估值指標也顯示股票估值過高。然而，巴菲特指標有一些缺陷，如不考慮利率和國外企業利潤份額增加等因素。投資者應密切關注這些指標的變化。