局勢升級！三星電子工會宣佈無限期全面罷工

美銀美林認為，二季度財報標普 500 中除 “七姐妹” 以外其他 493 家公司有望打破最近五個季度不增長的趨勢，而 “七姐妹” 的增長預計將連續第二個季度放緩。

標普 500 這個財報季：2023 年來第一次，“7” 盈利增速放緩，“493” 盈利增長？

據彭博，花旗集團美國股票交易策略主管 Stuart Kaiser 表示，根據週四平價跨式期權的價格，期權市場押注當天公佈 CPI 數據之後標普 500 指數可能上漲或者下跌 0.8%。如果真的發生這種情況，則將是該指數自 6 月 12 日以來的最大單日波動。

美股異常平靜期面臨考驗，華爾街知名團隊警告股市或大幅震盪

根據英國《金融時報》(FT) 週三 (10 日) 報導，超微 (AMD) 將以 6.65 億美元收購芬蘭人工智慧 (AI) 新創公司 Silo AI，意圖尋求擴大其 AI 服務，以與市場領導者輝達 ( NVDA-US ) 競爭。消息傳出後，超微 ( AMD-US ) 週三股價小幅上漲。AMD 表示，Silo AI 的 300 名成員將使用其軟體工具建構定製大型語言模型 (LLM)，這筆全現金收購預料將在今年下半年完成，不過仍須獲得監管機構批准。超微人工智慧事業羣資深副總裁 Vamsi Boppana 向《金融時報》表示，該筆交易既有助於公司加快與客户的接觸與佈署，也有助加速自家 AI 技術。根據 Dealroom 的數據，這是自 2014 年 Google( GOOGL-US ) 以約 4 億英鎊收購英國 DeepMind 以來，歐洲最大的一筆私人 AI 新創公司收購規模。這筆交易達成之際，美國矽谷科技公司的收購正受到歐盟和英國監管機構更嚴格的審查。 Mistral、DeepL 和 Helsing 等總部位於歐洲的 AI 新創公司今年已融資數億美元，投資人正在尋找一家本土冠軍企業，與美國的 OpenAI 和 Anthropic 競爭。據瞭解，總部位於芬蘭赫爾辛基的 Silo AI 是歐洲大型私人 AI 實驗室之一，替企業客户提供量身訂做的 AI 模型和平台。這家芬蘭公司去年發起了一項計畫，以瑞典語、冰島語和丹麥語等歐洲語言開設法學碩士課程。Silo AI 致力於「開放原始碼」AI 模型，這些模型免費提供，任何人都可以自訂。這與 OpenAI 和 Google 等公司不同，後者傾向於自己的專有或「封閉」模式。超微的 AI 技術與佔據高性能晶片大部分市佔的輝達互為競爭關係。輝達的成功推動其市值今年突破 3 兆美元，目前科技公司正在努力建構為最大的 AI 模式提供動力所需的運算基礎設施。超微去年底開始推出 MI300 晶片，直接挑戰輝達的「Hopper」系列晶片。而與 Silo 的交易表明，超微正在尋求迅速擴大業務規模，並透過自己的產品推動客户參與。超微將替客户建立客製化模式的 Silo 視為其「基礎」AI 軟體與該技術在現實世界應用之間的紐帶。目前軟體已成為半導體公司的新戰場，因為這些公司試圖將客户鎖定在硬體上，並在晶片銷售的盛衰週期之外創造更可預測的收入。

AMD 砸 6.65 億美元收購 Silo AI，力拼競爭對手英偉達

美股盤初漲跌不一，納指漲 0.46%，標普 500 漲 0.25%，道指跌 0.02%。台積電二季度銷售超預期，漲 1.5%；AMD 將全現金方式收購 Silo AI，漲 1.4%；英偉達漲 2%；特斯拉漲 0.22%。百度漲 4%，旗下蘿蔔快跑有望在 2025 年實現盈利。

美股盤初：三大股指漲跌不一，台積電上漲逾 1.5%

6 月百強房企銷售金額環比 5 月增長 33%，同比跌幅收窄至 22%。Top10 房企 6 月銷售額同比跌幅收窄至 4%，好於市場預期。7 月和 8 月預計同比跌幅進一步收斂。地產行業處於底部，政策可能温和釋放。房企不需要樓市漲價，只要交易市場穩定即可。目前房價下跌，但流通更為重要。地產板塊仍在博弈政策，數據穩定將博弈價值。可以關注資質不錯風險較低的房企。

建發國際，還在增長的房企

兩上市公司 “對線”：創新藥企艾力斯被複星醫藥索賠超 2 億

BMO Capital Markets 週三發佈了一份報告，指出了投資者在 2024 年下半年開始之際應該考慮的五個具體投資點。

美股下半年如何投資？投行 BMO 給出五大重點

僅四分之一的美國患者在接受諾和諾德的 Wegovy 或 Ozempic 減肥藥治療後，於兩年後仍繼續使用。該分析還顯示，隨着時間的推移，患者的藥物使用量穩步下降。

“減肥神藥” 增長空間要打折？研究發現：75% 的患者在兩年內停藥

國泰君安：蘿蔔快跑無人駕駛在武漢取得初步成功，挑戰出租車行業。

蘿蔔快跑要革網約車的命？百度股價繼續上漲

高盛報告指出，AI 在未來十年內對經濟的實際影響會很有限，AI 只會使美國生產力增加 0.5%，GDP 僅增加 0.9%，這會導致投入的數百億美元可能會被浪費，而美股 “七姐妹” 獲得的數萬億美元市值可能是歷史上最大的泡沫。

高盛研究主管批評 “AI 泡沫”：投入太多，收益太少，比 2000 年泡沫更大

美聯儲主席鮑威爾在國會山發表半年度貨幣政策證詞，投資者普遍預計 9 月將首次降息，預計美股到年底可能再漲 5%。鮑威爾警告稱，過早或過度降息可能阻礙通脹下降，而行動太遲或太少可能削弱經濟與就業。他表示，更多良好數據將增強對通脹正朝着 2% 目標移動的信心。根據調查，多數受訪者預計第一次降息將在 9 月份發生。

9 月首降、美股今年再漲 5%……鮑威爾 “勇闖” 國會山第二日！調查顯示後市這麼走

智通財經 APP 訊，美團-W 發佈公告，該公司於 2024 年 7 月 10 日斥資 5 億港元回購 429.61 萬股股份，每股回購價格為 114.7-118.8 港元。

美團-W7 月 10 日斥資 5 億港元回購 429.61 萬股

特斯拉掀起驚濤駭浪

因為 A 股缺乏資金持續流入，導致走勢再度趨弱，港股也是衝高回落，收盤跌 0.29%。鮑威爾關注的點是降息時機，表態偏鴿派。全國 PPI 環比下降，需求疲弱。百度無人駕駛出租車 “蘿蔔快跑” 在武漢市商業化落地，預計 2025 年全面進入盈利期。

智通港股解盤 | 美聯儲放 “鴿” 衝高回落 “蘿蔔快跑” 引發熱議

惠譽旗下 BMI 上調了 2024 年銅價預期至 9600 美元/噸，主要是受到市場對美聯儲降息的預期影響。然而，中國市場需求將限制銅價上漲。長期來看，BMI 預計到 2033 年銅價將達到每噸 17,000 美元，因為需求前景強勁，結構性赤字持續存在。此外，油價在颶風貝麗爾影響較小後企穩。

惠譽旗下 BMI 看好下半年美元的提振作用 上調銅價預期至 9600 美元

智通財經 APP 訊，小米集團-W 公佈，2024 年 7 月 10 日耗資約 5642.37 萬港元回購 350 萬股股份。

小米集團-W7 月 10 日耗資約 5642.37 萬港元回購 350 萬股

豐田汽車董事長豐田章男罕見來華，計劃在上海設立雷克薩斯工廠生產高端電車，並尋求與特斯拉相似的待遇。雷克薩斯在中國市場銷量下滑，今年前五個月通過降價換量才實現銷量增長。這一舉措可能損害品牌形象和保值能力。

豐田章男也要學馬斯克

馬斯克在社交平台上表示，特斯拉的二代人形機器人 Optimus 的設計將於今年晚些時候完成。該機器人的設計是特別的，但具體細節未透露。特斯拉計劃首先將該機器人應用於製造工廠，驗證其實用性後開始銷售。馬斯克表示，Optimus 機器人將為特斯拉帶來巨大利潤，並可能提升公司市值至 25 萬億美元。

馬斯克：特斯拉二代人形機器人 Optimus 的設計將於今年晚些時候完成

特斯拉在美國電動汽車銷售中的市佔率首次跌破 50%，但股價連續十天上漲。《凱利藍皮書》顯示，美國電動汽車銷量創歷史新高，通用汽車、福特、現代和起亞等競爭對手的銷量增長。歐洲豪華汽車製造商的銷量下降拖累了總銷量。特斯拉的銷量持續下滑，整個電動汽車競爭格局進一步加劇。特斯拉股價在第二季度交付數據超出預期後反彈，週二上漲 3.7%。

電車製造商競爭白熱化 特斯拉在美市佔率首次跌破 50%

<p>受益於“蘿蔔快跑”，百度盤中漲超12%；台積電公佈2024年6月銷售額；國家統計局數據公佈最新物價指數。</p>

今日重要消息回顧｜海豚投研

蘋果第三財季應用商店營收預計同比增長 13%，達到 75 億美元，主要受到 iPhone 和 iPad 下載量的推動。預計遊戲營收將佔總營收的 51%，而 Apple News 營收同比增幅達 42%。歐盟《數字市場法》對用户下載行為影響不大，用户使用其他應用商店下載應用的人數相對較少。

美銀：蘋果 Q3 應用商店營收料同比增長 13% 歐盟 DMA 對用户下載行為影響不大

蘋果 AI 時代或帶動港股手機鏈的創新浪潮，中金公司預測 2H24-2025 將迎來蘋果與安卓產業鏈的共同繁榮。端側 AI 創新有望推動交互方式的革新、功能升級/外觀改款和閉源生態的共振，安卓廠商可能同步入局。從雲到端，硬件廠商積極探索新型計算平台和人機交互方式，中金公司看好雲側的大量 AI 投資帶動新型計算平台的形成。港股手機鏈有望深度參與創新浪潮。

中金公司：蘋果 AI 時代，港股手機鏈能否守正出奇？

數字貨幣概念股盤前普漲，Bit Digital 漲 3.7%，Bitfarms 漲超 2.8%，MicroStrategy 漲超 2.2%，Marathon Digital、CleanSpark、Coinbase 均漲超 1%。

數字貨幣概念股美股盤前普漲

6 月核心 CPI 環比下降，除豬肉外的食品價格普降。核心價格同比保持温和上漲，有效需求延續修復。豬價回升、低基數效應和政策發力將構成下半年物價延續温和回升的主線。PPI 環比下降，同比降幅繼續收窄。煤炭供給偏緊，有色金屬價格上漲。

6 月核心 CPI 温和上漲，PPI 改善需要政策發力

特斯拉在旗下 ETF ARKK 中的倉位佔比達到歷史新高，超過了 Coinbase。ARKK 近幾月並未購買特斯拉的股票，甚至在 7 月份賣出了幾次。特斯拉的股價較 4 月份上漲了超 80%，連續 10 日上漲，創下了自去年 6 月以來的最長連勝紀錄。ARKK 今年下跌了約 12%，同期特斯拉上漲了約 5%。特斯拉在其他幾個 ETF 中也佔重要地位。

超過 Coinbase，佔 16% 倉位！特斯拉在 “木頭姐” 旗艦 ETF ARKK 中佔比創歷史新高

本週美國經濟數據整體回落，降息預期升温，支撐貴金屬價格走高，中泰證券認為，美國遠端國債實際收益率處於歷史高位，高利率下美國經濟上行風險較低，全球信用格局重塑下，貴金屬價格將上漲至新高度。此外，大宗金屬板塊價格回升，中期看全球製造業復甦週期持續，基本金屬將迎來新一輪景氣週期。中泰證券堅定看好 2024 年大宗板塊的投資表現。

中泰證券：美國經濟繼續降温 有色金屬板塊上行動力進一步提振

台積電第二季度淨營收達到了 6735 億元新台幣，同比增幅為 40%，高於市場預期。受人工智能熱潮推動，對先進製程芯片的需求增強，提振了台積電的銷售額。華爾街頂級投行上調了對台積電的目標股價。台積電憑藉先進製程和封裝技術，長期佔據全球絕大多數芯片代工訂單。對於未來幾年，3nm 及以下製程和先進封裝代工價格有望增長，進一步推動台積電營收增長。

AI 芯片代工 “爆單”! “代工之王” 台積電 (TSM.US) Q2 銷售額超預期大增 40%!

微軟和蘋果放棄在 OpenAI 董事會的觀察員職位，這表明反壟斷監管機構對大型科技公司在人工智能領域的影響力審查愈發嚴格。微軟向 OpenAI 投資了 130 億美元后宣佈退出董事會，蘋果也將失去觀察員席位。此舉引起了對微軟在人工智能壟斷地位的調查，同時也對其與 Inflection AI 的交易適當通知展開了調查。微軟的競爭對手正在受到歐洲監管機構的調查。

反壟斷審查愈演愈烈 微軟、蘋果將退出 OpenAI 董事會

貝佐斯最近出售了更多亞馬遜股票，持股降至 9% 以下。這些交易是根據 10b5-1 規則交易計劃進行的，符合公司內部人士交易股票的規定。貝佐斯持有的股票總數為 930,696,284 股，佔亞馬遜流通股的 8.9%。他本月已出售了價值約 12 億美元的股票。此外，貝佐斯計劃總共出售 2500 萬股股票，價值 49.3 億美元。

貝佐斯出售更多亞馬遜股票，持股降至 9% 以下

台積電第二季度財報顯示，由於人工智能需求旺盛，其營收大幅增長，遠超市場預期。台積電的客户包括蘋果和英偉達，人工智能浪潮幫助其抵禦了需求萎縮，推動股價創下歷史新高。第二季度營收達到 206.7 億美元，同比增長 32%。台積電股價也已上漲 76%。台積電還將更新本季度和今年下半年的展望和計劃。

台積電第二季度營收受人工智能提振大幅增長 遠超市場預期

分析認為，台積電增長主要得益於近期人工智能與高效能運算領域需求強勁。公司今年累計銷售額達到 12661.5 億新台幣，較去年同期增加了 28.0%。

AI 需求推動，台積電二季度銷售超市場預期，同比大漲 40.1%

黃金股持續走低，截至發稿，靈寶黃金跌 4.42%，報 3.24 港元；紫金礦業跌 3.25%，報 17.26 港元；中國黃金國際跌 2.72%，報 51.9 港元；山東黃金跌 1.3%，報 16.66 港元。消息面上，美聯儲主席鮑威爾承認通脹取得進展且就業市場降温，但並未明確釋放即將降息的信號，美元指數表現偏強，隔夜金價一度跌破 2350 美元/盎司。地緣方面，有媒體稱，加沙談判各方將於週三舉行會議。當前市場正關注即將公佈的美 CPI 和 PPI 數據。大越期貨報告指出，受上半年搶跑因素的影響，將打擊未來金銀價格繼續上漲的可能性。另外政治風險凸顯的下半年將增加更多的不確定性，美國大選期間金銀價格多數偏於上漲。另外中東局勢和俄烏摩擦或有結束的可能性，那麼這將對金銀價格產生巨大的打擊。

理解市場 | 黃金股持續走低 鮑威爾證詞偏中性 美元偏強壓制金價

OpenAI 最近推出了 Claude 3.5 Sonnet 驅動的提示生成器，使編寫高質量的提示變得更簡單。用户可以在 Anthropic Console 中生成、測試和評估提示，並利用新功能自動生成測試用例和比較輸出。這些功能能夠幫助用户優化提示並生成最佳響應，加快開發速度並提升結果。現在，用户可以輕鬆創建高質量提示，並在將其部署到生產環境之前進行測試和評估。這些新功能對於構建 AI 驅動的應用程序非常有幫助。

OpenAI 被全面超越：Claude 高歌猛進，新的功能又來了

台積電將於下週開始試運行 2nm 芯片，這是比預期提前的好消息。台積電在微細製程領域一直領先，蘋果是其重要客户。2nm 技術採用公司第一代納米片晶體管技術，在性能和功耗方面實現了全節點跨越。預計 2025 年實現量產。台積電還開發出低阻值 RDL 和超高性能 MiM 電容器，以提升性能。台積電 2nm 將成為半導體行業最先進的技術。

台積電 2nm，下週開始試生產

美聯儲主席鮑威爾表示，美國勞動力市場已經降温，顯示就業市場不再過熱。

摩根大通警告，由於本週四將公佈重要的消費者價格指數數據，可能引發美股劇烈動盪。摩根大通預測，美國 6 月核心 CPI 將環比上漲 0.2%，如果上漲幅度超過 0.3%，將削弱美聯儲降息的可能性，導致風險資產拋售，標普 500 指數下跌 1.25% 至 2.5%。

摩根大通警告：美股動盪即將在明晚到來

昔日千億造車明星埃安銷量下滑，公司面臨困境。今年上半年，埃安累計銷量同比下滑 15.3%，銷量完成率僅 25.34%。主銷車型埃安 S 銷量不及預期，高端產品線昊鉑銷量不足千輛。廣汽集團也受到影響，瑞銀下調了對其評級。埃安被認為是電動化領域的先行者，但正被競爭對手超越。

昔日千億造車明星失色了

微軟週一晚些時候表示，將放棄在 OpenAI 董事會的觀察員席位，稱其在過去八個月中取得了 “重大進展”，對公司的發展方向充滿信心，不再認為該席位是必要的。去年 11 月薩姆·奧特曼被罷免後，微軟一直爭取這一職位。該公司在確保奧特曼迴歸和公司治理變革方面發揮了關鍵的幕後作用。

微軟放棄 OpenAI 董事會觀察員席位

恒生指數在香港走高 0.2%，至 17,557.37 點。美團對指數上漲貢獻最大，上漲 1.7%。 百度集團股份有限公司漲幅最大，上漲 11.5%。午盤交易中，82 支股票中 37 支上漲，40 支下跌；4 個類股中 2 個類股走高，以金融股為首。

恒生指數上漲 0.2% 美團引領上漲

特斯拉在過去的 10 個交易日中股價連漲，被稱為"像一隻 MEME 股票"，在交易平台上的活躍度超過英偉達。特斯拉的股價上漲部分原因是第二季度交付報告表現好於預期，以及人們對 8 月份的 Robotaxi 活動的期待。特斯拉的股票和期權交易量也處於榜首位置。

特斯拉 10 連漲！老債王直言 “像一隻 MEME 股票”

天風證券將於 8 月推出 Grok-2，預測英偉達芯片量產交貨潮即將到來。海外和國內的 AI 應用都在持續發展，這將帶動算力投入的增加，使得 AI 算力基礎設施受益。需要重視海外和國內的 AI 核心方向，如光模塊、光器件、液冷等領域，以及國產算力線如國產服務器、交換機、AIDC、液冷等方向的投資機會。英偉達的 AIGPUH200 和 GB200NVL36 芯片預計將在不久後進入量產。這些信息屬於商業相關信息和公司重大事件信息。

天風證券：xAI 將於 8 月推出 Grok-2 英偉達芯片量產交貨潮或將到來

貝萊德智庫預測，今年美聯儲可能會兩次降息。然而，由於人工智能的初始投資巨大，降息幅度將受到限制。龐文博建議投資者不要過度依賴央行降息，而是尋找具有盈利能力和現金流的優質股票。他還表示，無論美聯儲何時降息，未來幾年終端利率將保持較高水平，呼籲投資者關注實際經濟基本面。龐文博偏好日本和印度市場，認為中國股票下半年將保持波動。

貝萊德智庫：料今年美聯儲減息兩次 人工智能投資額巨大限制美國減息幅度

2024 年 6 月，全國居民消費價格同比上漲 0.2%，環比下降 0.2%；全國工業生產者出廠價格同比下降 0.8%，環比由上月上漲 0.2% 轉為下降 0.2%。

中國 6 月 CPI 同比上漲 0.2%，食品和汽車價格跌幅擴大，PPI 同比下降 0.8%

港股三大指數集體上漲，科網股、鋰業股和光伏股表現活躍。盤面上，自動駕駛概念股百度集團大漲逾 10%，京東、美團和阿里巴巴等股票也有上漲。鋰業股贛鋒鋰業漲近 5%，光伏股福萊特玻璃漲超 4%。券商、保險股普遍走高，廣發證券和中國人壽等股票漲幅較大。農夫山泉漲超 5%，中國神華跌超 4%，東方電氣跌近 6%。

快訊：港股三大指數集體走強 科網股、鋰業股、光伏股漲勢活躍

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高盛資產管理預計，美國下半年經濟增速將放緩至 2% 左右，股票指數將基本持平。預計美聯儲在 9 月後每季度降息 25 個基點。固定收益市場將受益於利率下降，高收益債券市場和結構性信貸具有投資機會。在股票方面，預計下半年美股將基本持平，建議遠離人工智能領域股票。此外，印度和日本股票具有吸引力。

高盛：預計下半年美國經濟增速放緩 9 月後或保持每季度降息 25 個基點

失業率上升引發經濟衰退擔憂，“薩姆規則” 成了當下市場重點關注指標，薩姆規則 6 月數值為 0.43，逼近 0.5 的警戒線，

美國交易員正緊盯這個 “關鍵指標”，事關美股下一步如何走

普徠仕國際固定收益主管預計，美聯儲今年可能只會減息一到兩次，而通脹可能持續高企。他認為，差距在明年可能再次拉大，歐洲央行更願意率先減息。同時，投資者需要做好準備，如通過靈活管理對風險較高的固定收益資產的配置。

普徠仕：料美聯儲今年或減 1-2 次息 通脹可能持續高企

中國電競企業星競威武向美國證券交易委員會遞交了招股説明書，預計募資規模達到 2475 萬美元。該企業擁有知名電競俱樂部，背後實控人為商業大亨何猷君。作為國內第一家有望登陸資本市場的電競和數體娛樂企業，其能否獲得資本市場的青睞牽動着整個電競產業的神經。