全球市場對美聯儲降息押注升温，亞太股市集體上漲。日股日經 225 指數盤中一度漲 1.42% 飈至新高，與芯片相關的公司普漲。台股收漲 1.6% 再創歷史新高，韓國 KOSPI 創 2022 年 1 月以來新高。

降息預期推動亞洲股市普漲，日經首次收於 42000 點以上，韓股、台股再創歷史新高

三星宣佈將於今年晚些時候發佈全新 XR 平台，與谷歌和高通合作開發混合現實設備。該平台將成為蘋果 Vision Pro 的競爭對手，提供混合現實視覺效果和超高分辨率顯示屏。這是三星在巴黎舉辦的發佈會上宣佈的最新進展。

三星今年將發佈全新 XR 平台，劍指蘋果 Vision Pro

小鵬汽車-W 漲超 6%，截至發稿，漲 6.42%，報 31.50 港元，成交額 2.27 億港元。消息面上，據天眼查知識產權信息顯示，近日，廣東小鵬汽車科技有限公司申請 “小鵬 M03”“XPENG M03” 商標，國際分類均為運輸工具，當前商標狀態均為等待實質審查。據媒體報道，此前小鵬汽車發佈旗下 MONA 系列的首款車型官圖，並宣佈該車型定名為小鵬 MONA M03。近日該車型已開啓全球首秀，預計 8 月正式發佈。小鵬汽車董事長談到小鵬 MONA M03 時表示，希望給年輕人帶來一輛好看有趣的車。這次，小鵬 MONA M03 不惜增加 5-10 倍的成本，與國際頂尖的瑞聲科技和 PSS，共同打磨 18 只高級定製揚聲器，組成標準的 7.1.4 聲道系統。在歷時 12 個月，超 40 輪內外部對比優化後，為小鵬 MONA M03 打造一個遠遠超越同檔車型的音質體驗，甚至完全可以對標三十萬以上的豪華車音響水準。

理解市場 | 小鵬汽車-W 漲超 6% 小鵬 MONA M03 近日開啓全球首秀 計劃於 8 月上市

蘋果概念股早盤持續走高，丘鈦科技上漲 14.68%，報 4.61 港元；瑞聲科技上漲 4.94%，報 34 港元；舜宇光學上漲 4.23%，報 48.05 港元；高偉電子上漲 3.90%，報 25.30 港元。

蘋果概念股早盤持續走高 丘鈦科技漲近 15% 瑞聲科技漲近 5%

蘋果概念股繼續走高，截至發稿，丘鈦科技漲 10.45%，報 4.44 港元；舜宇光學漲 3.04%，報 47.5 港元；瑞聲科技漲 2.93%，報 33.35 港元；高偉電子漲 3.08%，報 25.1 港元。消息面上，據媒體報道，蘋果希望 AI 服務能帶動消費需求。蘋果告訴供應商和合作夥伴，蘋果公司計劃在今年下半年出貨至少 9000 萬部 iPhone 16 設備，預計比其前代 iPhone 15 的出貨量增加 10%。2023 年下半年，iPhone15 的出貨量約為 8100 萬部。中金指出，展望端側 AI 時代，看好蘋果入局端側 AI 創新，帶動交互革新、功能升級/外觀改款、閉源生態三要素再次共振，安卓廠商或同步入局，2024 年下半年-2025 年或迎來蘋果與安卓產業鏈的共同繁榮，港股手機鏈有望深度參與創新浪潮。

理解市場 | 蘋果概念股繼續走高 蘋果計劃將新 iPhone 出貨量提高 10% 機構看好蘋果入局端側 AI 創新

雷軍將重回小米手機發佈會，本月將主持小米 MIX Fold 4 和小米 MIX Flip 的發佈會。他強調手機業務始終是小米的核心業務，將投入足夠的精力。發佈會將同時推出摺疊屏和 Redmi K70 至尊版，是小米今年下半年最重要的新品發佈會。

雷軍將重回小米手機發佈會

理想汽車-W 高開逾 5%，截至發稿，漲 5.06%，報 81 港元，成交額 3402.9 萬港元。消息面上，理想汽車公佈，旗下家庭六座位旗艦 SUV 車型理想 “L9“自 2022 年 6 月推出、同年 8 月正式開始交付，歷時 680 天，至今累計交付 20 萬輛車。招商證券研報指出，理想汽車-W L6 如期爆發，推動 6 月銷量大幅提升，渠道及補能網絡擴張速度創新高。另外，公司開放全國無圖 NOA 躋身智駕第一梯隊，智駕升級有利提升品牌力並改善產品結構。報告續指，理想汽車 6 月交付新車 4.8 萬輛，按年和按月分別升 46.7% 和 36.4%，第二季共交付 10.9 萬輛，接近 10.5 萬至 11 萬輛指引上限。1 至 6 月累計交付 18.9 萬輛，按年升 35.8%。6 月理想 L6 交付突破 2 萬輛，上市後累計交付超 4 萬輛。6 月理想 L6 交付突破 2 萬輛，上市後累計交付超 4 萬輛。在 L6 推動下，公司斬獲 6 月 20 萬元人民幣以上中國新能源汽車品牌銷冠。

理解市場 | 理想汽車-W 高開逾 5% 理想 L9 累計交付突破 20 萬輛 L6 推動 6 月銷量大幅提升

近日特斯拉股票十連漲，“債王” 比爾·格羅斯認為，特斯拉就像散户們的投機遊戲：基本面疲軟，但價格直線上漲。

債王格羅斯：特斯拉正在成為新的散户概念股

美聯儲主席鮑威爾的講話未能阻止交易員押注美聯儲今年降息，市場資金繼續追逐風險，推動美國股市再創新高。科技巨頭蘋果、微軟和英偉達的股價上漲，標普 500 指數首次突破 5600 點。此外，鮑威爾表示，美聯儲不需要通脹率低於 2% 才會降息，但勞動力市場已經明顯降温。預計美聯儲將在 2024 年兩次降息，首次降息可能在 9 月。黃金和白銀礦業股上漲，銀行股表現不佳。谷歌母公司 Alphabet 擱置了收購 HubSpot Inc.的計劃。

市場繼續 “Risk On”! 美聯儲未阻降息預期 科技巨頭推動美股再創新高

黃金價格預計將受到美聯儲降息預期的推動，可能出現良好的買入窗口。此外，黃金股票雖然表現不佳，但估值便宜，有可能上漲 50%。考慮到大選和美國政府提高資本開支的影響，黃金價格與美國財政赤字存在同步性，後市金價仍有上漲空間。相關企業包括靈寶黃金、紫金礦業、山東黃金、招金礦業、中國黃金國際等。

港股概念追蹤 | 美聯儲無需等到通脹降至 2% 下方才降息   黃金價格後續有驅動（附概念股）

國內動力電池行業產能利用率僅為 36%，低於製造業平均水平。產能過剩、價格競爭激烈是該行業的主要問題。鋰電產業鏈的負極和隔膜環節的開工率較高，但電池環節的開工率最低。由於產能過剩和電動汽車銷量增速放緩，電池價格持續下降。預計鋰電產能過剩問題將持續到 2026 年。

曾經的電動化最大風口，如今開工率 36%，單價跌到 3 毛

蘋果計劃在 2024 年下半年推出至少 9000 萬部 iPhone 16，藉助人工智能服務刺激需求。該目標顯示蘋果預計在 2024 年將有更強勁的表現，儘管面臨競爭對手的挑戰。蘋果股價因關於 iPhone 預測的報道上漲。根據市場趨勢，投資者對蘋果公司在人工智能領域的發展潛力有信心，股票價格上漲。

蘋果連漲 7 天！誓以 AI 賦能 iPhone 16！ 計劃 下半年出貨量增 10% 

鮑威爾在國會聽證會上放鴿，美國 10 年期國債標售穩健，導致美債收益率全線走低。週三紐約尾盤，基準 10 年期國債收益率下跌 1.8 個基點，報 4.282%，30 年期國債收益率下跌 2.5 個基點，至 4.4702%。鮑威爾表示，美聯儲在抗擊通脹方面取得進展，但仍需更多證據。市場預計 9 月降息概率為 70%。同時，最近美國債券標售也影響了債市表現。

鮑威爾 “放鴿”+ 美國 10 年期國債標售穩健 美債收益率全線走低

鮑威爾在國會山的聽證會證詞將為 FOMC 未來的降息前景奠定基礎。

美聯儲理事 Cook：目前為止的美國數據與軟着陸想符。

標普 500、納指七連漲。蘋果股價續創新高。摩根士丹利看好特斯拉儲能業務表現，下調特斯拉到 2030 年汽車銷量的預期。特斯拉汽車在部分歐洲國家漲價。微軟對 OpenAI 的投資被監管機構調查。微軟將支付約 2000 萬歐元了結歐盟反壟斷訴訟。騰訊回應取消雙薪和住房補貼。諾和諾德的胰島素周製劑未獲批准。

早餐 | 摩根士丹利 “特斯拉能源可能比車更值錢”，蘋果計劃提高下半年出貨量目標

鮑威爾稱無需等到通脹降至 2% 以下就可降息，“鴿聲大作” 堅定市場對 9 月開啓降息的押注，大型科技股帶領美股尾盤迅速躥升，主要指數齊收漲超 1%，標普連漲七日為今年最長紀錄，與納指均至少六日創新高，多隻科技與芯片股新高，特斯拉 11 日累漲超 44%，英偉達漲 2.7% 逼近最高。

歐美股債齊漲，標普史上首破 5600 點，特斯拉十一連漲，台積電、蘋果、谷歌新高

特斯拉股價連續 11 日上漲，但美國市場份額首次跌破 50%，仍是美國最大的電動車銷售商。華爾街分析師上調目標價，但特斯拉宣佈上調歐洲國家汽車價格。特斯拉的股價表現受到交付結果和電池銷售增加的推動。

特斯拉美國市場份額首次跌破 50% 股價仍實現連續 11 日收漲

今年 3 月，Stellantis 旗下 DS Automobiles 成為 SoundHound Chat AI 上線的首家汽車製造商，現在，該 AI 語音助手的應用範圍擴大到 Stellantis 旗下在歐洲 11 國出售的標緻、歐寶和沃克斯豪爾汽車，本月末將擴大到 17 個市場，提供 12 種不同的語言版本。

AI 語音再下一城！SoundHound 助手上線歐洲多國標緻、歐寶汽車，股價大漲超 20%

美國參議院共和黨成員 Hagerty：美聯儲主席鮑威爾需要保持（貨幣政策決定）由數據驅動的方式。

美國三大股指期貨週三漲約 1%，WTI 油價漲約 1.3%，金價漲 0.3%。

美國三大股指期貨週三漲約 1%，WTI 油價漲約 1.3%，金價漲 0.3%

2023 年 12 月的美聯儲議息會議中，美聯儲主席鮑威爾表示 2024 年的貨幣政策將邊際寬鬆，市場交易美聯儲降息預期邏輯。國際黃金價格上漲受美聯儲貨幣政策預期驅動，預計後市金價仍存上漲空間。考慮到大選，美國政府將提高資本開支以保持經濟高增長。黃金價格與美國財政赤字同步性良好。

繼續 “搶跑” 美聯儲降息預期，業內人士稱金價調整或為良好買入窗口

週三熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數（HXC）收跌 0.04%。台積電漲 3.54%，小鵬漲 7.46%，網易跌 3.65%。美股三大指數漲幅均超 1%，納指與標普 500 指數再創歷史新高。標普 500 指數首次突破 5600 點。美聯儲主席鮑威爾稱不需要等到通脹率降至 2% 才開始降息。投資者等待本週後期的關鍵通脹數據和金融巨頭財報。

週三熱門中概股漲跌不一 台積電漲 3.5%，小鵬漲 7.5%，網易跌 3.7%

Galaxy Ring 電池續航長達七天，可追蹤記錄睡眠期間數據、提供改善睡眠建議，可監測用户經期、心率和鍛鍊，可接聽三星手機電話及遙控手機拍照。它起售近 400 歐元、近 3100 元人民幣，本週三起預訂，7 月 24 日上市。

Galaxy 手機添 “兄弟”，三星首次推出智能戒指，Galaxy Ring 全天監測健康，AI 分析睡眠

據媒體報道，蘋果希望 AI 服務能帶動消費需求，並計劃 2024 年 iPhone 出貨量提高 10%，至少出貨 9000 萬部 iPhone 16。這一樂觀預期帶動蘋果股價漲 1.8% 至新高。但是華爾街分析師預計， 蘋果 iPhone 的收入將在 2024 年下半年下滑。

AI 服務提振需求，下半年 iPhone 16 出貨量將增長 10%，蘋果盤中再新高

本次 10 年期國債拍賣的得標利率為 4.276%，大幅低於 6 月的 4.438%。作為承接所有未購買供應的 “接盤俠”，一級交易商獲配比例僅為 11.5%，凸顯真實需求強勁。分析稱，在經歷了上日 3 年期美債拍賣表現穩健後，本次 10 年期美債拍賣又一次表現不俗，證實了市場對週四的美國 CPI 數據沒有任何擔憂。

美國重磅 CPI 公佈前夕，10 年期美債拍賣表現不俗

提醒：美聯儲主席鮑威爾在美國眾議院金融服務委員會的聽證會（含問答環節）結束。

“Robotaxi 第一股”，如祺出行登陸港股！如祺出行以 30 港元/股開盤，在港交所上市。如祺出行成立於 2019 年，由廣汽集團、騰訊、滴滴為主要股東。公司業務包括出行服務、技術服務以及為司機和運力加盟商提供支持。據資料顯示，如祺出行在 2023 年交易額計，註冊用户數達 2380 萬，排名第二。2021 年至 2023 年，公司收入年複合增長率為 46%。

“Robotaxi 第一股”，如祺出行登陸港股！

鮑威爾：一旦美聯儲開始降息，美國仍然會面臨住房供應短缺問題。

週三，中概新能源車股走高，截至發稿，理想汽車漲超 2.4%，蔚來漲超 4.5%，小鵬汽車漲超 5.8%。消息面上，小鵬汽車 MONA M03 新車型日前開啓全球首秀，預計 8 月正式發佈，將成為 A 級純電市場的超級明星產品。

美股異動 | 中概新能源車股走高 小鵬汽車漲超 5.8%

標普納指七連陽，道指多次短線轉跌；英偉達漲近 2.3%，領漲 “科技股七姐妹”，蘋果連續七日創新高，市值第一；特斯拉熄火結束十日連漲；百度 ADR 一度漲近 6.2% 延續上日收漲超 8% 的表現，據稱，百度旗下蘿蔔快跑有望在 2025 年實現盈利。

美股再新高，英偉達漲 2.3% 領漲科技股，蘋果七日新高，特斯拉熄火，百度 ADR 續漲近 6.2%

鮑威爾：美國銀行業當前的資本水平大概是合理的。

美聯儲主席鮑威爾：美聯儲在降息之前不需要通脹率低於 2%。

美聯儲主席鮑威爾：美聯儲在通脹方面取得了相當大的進展。

鮑威爾：美聯儲正在研究（美國法院針對）雪佛龍等公司的諸多決定。

週三，能鏈智電一度暴漲超 70% 並觸及熔斷，截至發稿，該股漲幅超 30%，報 4.26 美元。換手率超 510%，該股此前連續 2 日大漲，累計升幅翻倍。消息面上，今日港 A 無人駕駛概念股火爆，據稱百度旗下蘿蔔快跑在武漢投放 1000 輛無人駕駛出租車，自動駕駛商業化加速。武漢市交通運輸局相關負責人表示，蘿蔔快跑已在武漢投放 400 多輛無人駕駛汽車，不是網傳的 1000 輛，具體數字需諮詢武漢市經信局。面向無人駕駛汽車的自動充電服務場景，能鏈智電此前推出了自動充電機器人。

美股異動 | 能鏈智電一度暴漲超 70% 換手率超 510%

19 年 “老保代” 上任頭部券商董秘，劉乃生被聘為中信建投的董事會秘書，王廣學不再擔任該職務。劉乃生是一位投行老將，擁有豐富的投行經驗，曾帶隊完成了寧德時代和京滬高鐵等 IPO 項目。他是 70 後證券從業人士，具備清華大學工商管理碩士學位。自 2006 年加入中信建投以來，他在投行領域取得了輝煌的成就。劉乃生的上任引起了人們的關注，他將如何在新的職務上發揮作用。

19 年 “老保代” 上任頭部券商董秘

週三，蘋果股價上漲，觸及歷史新高 231.72 美元，總市值達 3.55 萬億美元。截至發稿，該股漲 1.24%，報 231.51 美元。IDC 數據顯示，二季度全球 PC 出貨量同比增長 3%，蘋果在主要廠商中出貨量增速居首。

美股異動 | 蘋果股價觸及歷史新高 總市值達 3.55 萬億美元

局勢升級！三星電子工會宣佈無限期全面罷工

美銀美林認為，二季度財報標普 500 中除 “七姐妹” 以外其他 493 家公司有望打破最近五個季度不增長的趨勢，而 “七姐妹” 的增長預計將連續第二個季度放緩。

標普 500 這個財報季：2023 年來第一次，“7” 盈利增速放緩，“493” 盈利增長？

據彭博，花旗集團美國股票交易策略主管 Stuart Kaiser 表示，根據週四平價跨式期權的價格，期權市場押注當天公佈 CPI 數據之後標普 500 指數可能上漲或者下跌 0.8%。如果真的發生這種情況，則將是該指數自 6 月 12 日以來的最大單日波動。

美股異常平靜期面臨考驗，華爾街知名團隊警告股市或大幅震盪

根據英國《金融時報》(FT) 週三 (10 日) 報導，超微 (AMD) 將以 6.65 億美元收購芬蘭人工智慧 (AI) 新創公司 Silo AI，意圖尋求擴大其 AI 服務，以與市場領導者輝達 ( NVDA-US ) 競爭。消息傳出後，超微 ( AMD-US ) 週三股價小幅上漲。AMD 表示，Silo AI 的 300 名成員將使用其軟體工具建構定製大型語言模型 (LLM)，這筆全現金收購預料將在今年下半年完成，不過仍須獲得監管機構批准。超微人工智慧事業羣資深副總裁 Vamsi Boppana 向《金融時報》表示，該筆交易既有助於公司加快與客户的接觸與佈署，也有助加速自家 AI 技術。根據 Dealroom 的數據，這是自 2014 年 Google( GOOGL-US ) 以約 4 億英鎊收購英國 DeepMind 以來，歐洲最大的一筆私人 AI 新創公司收購規模。這筆交易達成之際，美國矽谷科技公司的收購正受到歐盟和英國監管機構更嚴格的審查。 Mistral、DeepL 和 Helsing 等總部位於歐洲的 AI 新創公司今年已融資數億美元，投資人正在尋找一家本土冠軍企業，與美國的 OpenAI 和 Anthropic 競爭。據瞭解，總部位於芬蘭赫爾辛基的 Silo AI 是歐洲大型私人 AI 實驗室之一，替企業客户提供量身訂做的 AI 模型和平台。這家芬蘭公司去年發起了一項計畫，以瑞典語、冰島語和丹麥語等歐洲語言開設法學碩士課程。Silo AI 致力於「開放原始碼」AI 模型，這些模型免費提供，任何人都可以自訂。這與 OpenAI 和 Google 等公司不同，後者傾向於自己的專有或「封閉」模式。超微的 AI 技術與佔據高性能晶片大部分市佔的輝達互為競爭關係。輝達的成功推動其市值今年突破 3 兆美元，目前科技公司正在努力建構為最大的 AI 模式提供動力所需的運算基礎設施。超微去年底開始推出 MI300 晶片，直接挑戰輝達的「Hopper」系列晶片。而與 Silo 的交易表明，超微正在尋求迅速擴大業務規模，並透過自己的產品推動客户參與。超微將替客户建立客製化模式的 Silo 視為其「基礎」AI 軟體與該技術在現實世界應用之間的紐帶。目前軟體已成為半導體公司的新戰場，因為這些公司試圖將客户鎖定在硬體上，並在晶片銷售的盛衰週期之外創造更可預測的收入。

AMD 砸 6.65 億美元收購 Silo AI，力拼競爭對手英偉達

美股盤初漲跌不一，納指漲 0.46%，標普 500 漲 0.25%，道指跌 0.02%。台積電二季度銷售超預期，漲 1.5%；AMD 將全現金方式收購 Silo AI，漲 1.4%；英偉達漲 2%；特斯拉漲 0.22%。百度漲 4%，旗下蘿蔔快跑有望在 2025 年實現盈利。

美股盤初：三大股指漲跌不一，台積電上漲逾 1.5%

6 月百強房企銷售金額環比 5 月增長 33%，同比跌幅收窄至 22%。Top10 房企 6 月銷售額同比跌幅收窄至 4%，好於市場預期。7 月和 8 月預計同比跌幅進一步收斂。地產行業處於底部，政策可能温和釋放。房企不需要樓市漲價，只要交易市場穩定即可。目前房價下跌，但流通更為重要。地產板塊仍在博弈政策，數據穩定將博弈價值。可以關注資質不錯風險較低的房企。

建發國際，還在增長的房企

兩上市公司 “對線”：創新藥企艾力斯被複星醫藥索賠超 2 億

BMO Capital Markets 週三發佈了一份報告，指出了投資者在 2024 年下半年開始之際應該考慮的五個具體投資點。

美股下半年如何投資？投行 BMO 給出五大重點

僅四分之一的美國患者在接受諾和諾德的 Wegovy 或 Ozempic 減肥藥治療後，於兩年後仍繼續使用。該分析還顯示，隨着時間的推移，患者的藥物使用量穩步下降。

“減肥神藥” 增長空間要打折？研究發現：75% 的患者在兩年內停藥

國泰君安：蘿蔔快跑無人駕駛在武漢取得初步成功，挑戰出租車行業。

蘿蔔快跑要革網約車的命？百度股價繼續上漲

高盛報告指出，AI 在未來十年內對經濟的實際影響會很有限，AI 只會使美國生產力增加 0.5%，GDP 僅增加 0.9%，這會導致投入的數百億美元可能會被浪費，而美股 “七姐妹” 獲得的數萬億美元市值可能是歷史上最大的泡沫。

高盛研究主管批評 “AI 泡沫”：投入太多，收益太少，比 2000 年泡沫更大

美聯儲主席鮑威爾在國會山發表半年度貨幣政策證詞，投資者普遍預計 9 月將首次降息，預計美股到年底可能再漲 5%。鮑威爾警告稱，過早或過度降息可能阻礙通脹下降，而行動太遲或太少可能削弱經濟與就業。他表示，更多良好數據將增強對通脹正朝着 2% 目標移動的信心。根據調查，多數受訪者預計第一次降息將在 9 月份發生。