隔夜，三倍多做半導體 SOXL 暴跌 21%！台積電業績能止瀉嗎？

台積電今天下午放榜，給芯片股回回血？

港股三大指數探底回升，恒生指數漲 0.12%。電訊服務板塊強勢，三大運營商齊漲，中國聯通漲近 3%。基建股漲勢活躍，時代電氣漲超 4%。科網股普遍下跌，百度跌超 2%，聯想、阿里巴巴、快手跌近 1%。汽車股集體下挫，小鵬、蔚來跌超 4%。

快訊：港股三大指數探底回升 三大電訊運營商齊漲

據華爾街日報，特斯拉超級充電站的部署速度已經顯著放緩，這對於正處於向非特斯拉車型開放使用關鍵時期的充電網絡來説是一個不利信號。根據 Supercharge.info 的數據，截至 2024 年 7 月 14 日，特斯拉今年部署了約 5,000 個超級充電樁，而 2023 年同期為 6,200 樁，同比下降了約 19%。這一數據表明，特斯拉超級充電站的部署速度已經出現了顯著放緩。（環球時報）

特斯拉超級充電站部署速度顯著放緩

特朗普的潛在財政部長人選表示，特朗普的經濟政策不會導致通脹升温。儘管特朗普的政策可能加劇通脹壓力，但投資者已對通脹預期進行押注。特朗普若勝選，他的提案實施將取決於國會的組成。此外，特朗普政府在面臨真實的權衡時會採取何種行動還存在不確定性。

特朗普 2.0 將讓通脹飆升？潛在財政部長人選：荒謬！

未來 3-5 年，博通每年 AI 業務的潛在市場將達到 300 億美元至 500 億美元之間，而公司 2024 財年的目標才 110 億美元。博通的收入來源，將主要是大型互聯網公司。

博通攤牌了：AI 業務三年增長 3 倍

羅素 2000 指數在短短五天內漲幅高達 12%，創下 2024 年新高。分析認為，漲勢的原因在於市場對美聯儲降息預期前景樂觀，此外，“特朗普交易” 和科技股的價值輪換也是該指數飆升的重要原因。市場擔憂小盤股缺乏基本面支撐，一旦市場情緒逆轉，可能會引發大幅回調。

過去五天 “歷史級漲幅”，美股小盤股可持續嗎？

美國銀行策略師預計美國股市未來數月將出現動盪，標普 500 指數可能下調 5% 至 10%。股票類別中，健護類別及環保行業受政府政策影響較大。儘管如此，她仍然看好美國宏觀經濟基調，建議投資較不受經濟週期影響的股票類別。此外，科技七雄中的一些增長型股份估值並不高。

美銀：預期美股未來數月將出現動盪 標普 500 指數或下調 5% 至 10%

MicroStrategy 正加入那些最近試圖降低股價的公司之列，與 Nvidia 和 Broadcom 等公司一樣。即將進行的 10 比 1 的股票分拆計劃定於 8 月 1 日進行（股票將於 8 月 7 日分配），旨在為員工和投資者提供持有更大股份的機會

投資者表示，在股票拆分之前應大量買入 MicroStrategy 股票

最近比特幣的持續上漲在市場上引發了一種樂觀情緒。除了另類幣外，與加密貨幣相關的公司也獲得了收益

MicroStrategy 股票表現優於美國科技巨頭：是因為比特幣嗎？

高盛指出，美股回調只是剛剛開始，不要在此時抄底。

芯片 “倒了”，美股還站得住嗎？

ASMPT 低開逾 4%，截至發稿，跌 4.55%，報 109.2 港元，成交額 7190.16 萬港元。消息面上，7 月 17 日，ASML 發佈 2024 年二季度財報。財報顯示，該公司在二季度實現了 62.4 億歐元的總收入，同比下滑 9.6%；實現淨利潤 16 億歐元，同比下滑 18.7%，實現毛利率 51.5%。ASML 預計 2024 年第三季度的淨銷售額在 67 億至 73 億歐元之間，毛利率介於 50% 到 51%，低於外界 74.6 億歐元的預期。隔夜美股阿斯麥收跌 12.74%。據悉，瑞銀近期表示，維持對 ASMPT 的熱壓焊接 (TCB) 技術建設性看法，並認為其 12 層 HBM3E 及 HBM4 方面可於 2025 至 2026 年取得突破的可能性不斷上升。同時，公司今年已開始向台積電等公司交付 2.5D 封裝的 TCB，且明年及以後預期將交付更多。

理解市場 | ASMPT 低開逾 4% 阿斯麥三季度業績指引不及預期 隔夜美股收跌近 13%

英偉達計劃在明年 1 月發佈定製版的 GeForce RTX 5090，以滿足中國大陸市場需求。該顯卡可能保留與現有的 GeForce RTX 4090 D 相同的顯存配置，但需要滿足綜合運算性能（TPP）4800 的限制。這是為了規避美國政府的出口管制，去年英偉達推出了 GeForce RTX 4090 D 特供顯卡。RTX 4090 D 相較於 RTX 4090 有一些規格上的調整，如減少了 CUDA 核心數量、Tensor 核心數量和 RT 核心數量。英偉達正在尋找新的解決方案來滿足中國市場需求。

英偉達正在準備 RTX 5090 D 預計明年 1 月發佈

蘋果市值突破 3.6 萬億美元，蘋果智能成為催化劑。蘋果股價上漲 0.18%，總市值達 3.6 萬億美元。摩根士丹利認可蘋果智能，並將其列為首選。蘋果智能推動了 iPhone 和 iPad 出貨量的增長，有望推動今年 iPhone 16 系列的超級銷售週期。蘋果連續兩次增加了 iPhone 16 系列的備貨量，信心十足。全新的 iPhone 16 系列將包含 4 款機型，標配 A18 系列芯片。

蘋果市值屢創新高突破 3.6 萬億美元 Apple Intelligence 是 “催化劑”

Nick Timiraos 認為，兩者表態表明降息時機將近，但不太可能在兩週後的會議上採取行動，如果通脹放緩趨勢持續，美聯儲將在 9 月會議上降息。

“三把手” 和沃勒先後表態，美聯儲 “7 月不降，9 月降”？

美聯儲理事沃勒暗示，只要通脹和就業方面沒有出現重大意外，美聯儲很快就會降息。沃勒表示，通脹數據變得更加積極或温和，都是降息合理的情況。他認為通脹意外走強的可能性最小。此言論引起關注，因為沃勒是較為鷹派的成員之一。

美聯儲理事沃勒：美聯儲或很快降息 降通脹取得穩步進展

7 月 17 日，香港財庫局和金管局就在香港實施法幣穩定幣發行人監管制度的立法建議，聯合發表諮詢總結。諮詢期內共收到 108 份意見書，分別來自市場參與者、行業組織、商會和專業團體以及其他持份者。隨着虛擬資產日益普及和持續發展，絕大部分回應者認同有需要為法幣穩定幣發行人引入監管制度，以適當管理潛在的貨幣與金融穩定風險，並提供具透明度和合適的規限。

香港兩部門就實施穩定幣發行人監管制度的立法建議發表諮詢總結

費城半導體指數慘烈跳水近 7%，創疫情以來最大跌幅，英偉達跌 6.6% 在 “科技七姐妹” 中最差，阿斯麥跌近 13% 一度熔斷，應用材料、AMD、拉姆研究跌超 10%，但英特爾和 IBM 等逆市收漲；美股分化嚴重，道指繼續新高，醫療股、金融股表現不俗，聯合健康兩日大漲 11%，強生兩日漲 4.8%，摩根大通繼續創新高，伯克希爾連漲 7 個交易日，持續新高，市值逐步逼近 1 萬億美元。

早餐 ｜芯片股暴跌 7%，納指重挫 2.8%，而道指繼續新高

英偉達股價暴跌，期權市場交易員通過做空交易賺取了 650 多萬美元。交易員購買了 6 萬份看跌期權價差合約，押注股價將在週五跌破 119 美元。交易很快得到回報，英偉達股價週三早盤下跌 6.5%。此外，阿斯麥和台積電等 AI 巨頭股價也下挫。股價下跌的原因包括對出口限制的擔憂和科技股輪換。拜登政府可能會實施更嚴格的限制措施。

神預測！英偉達暴跌 6% 看跌期權單日 “狂炫” 600 萬美元

美國銀行指出，美國股市的上漲廣度正在改善，是一個積極信號。標普 500 指數和道瓊斯工業平均指數週二創下歷史收盤新高，而羅素 2000 指數連續五天上漲。美國銀行的研究報告表示，漲跌線達到了新高點，確認了夏季漲勢。標普 500 指數今年已上漲超過 17%，本月迄今已攀升 2.6%。納斯達克綜合指數暴跌 2.77%，藍籌股道瓊斯工業平均指數上漲 0.59%。

納指重挫道指新高，美國銀行：美股上漲廣度正在改善，積極信號！

蘋果公司與舊金山住房加速器基金、Sobrato 慈善基金會和 Destination：Home 等合作，推出灣區住房創新基金，旨在解決加州社區的住房問題。該基金將提供有針對性的優惠貸款，支持經濟適用房開發。首期投資 5000 萬美元，將在舊金山灣區建造 400 多套住房。這是蘋果公司承諾的一部分，總額達 25 億美元。

蘋果公司推出住房基金，支持灣區經濟適用房建設

隔夜美股漲跌不一，道指創歷史新高，納指重挫 2.77%。芯片股遭重挫，英偉達跌 6.62%。歐洲主要股指漲跌不一，亞太股市漲跌互現。黃金和加密貨幣價格下跌。原油價格收漲。美聯儲褐皮書稱經濟小幅增長、通脹降温。高盛警告標普 500 指數開始調整。

隔夜美股 | 道指創歷史新高 芯片股遭重挫 英偉達跌 6.62%

美聯儲最新發布的褐皮書調查顯示，美國第三季度經濟小幅增長，部分地區經濟活動持平或下降。就業人數微幅增加，但勞動力流動性下降，招聘更加挑剔。工資以緩慢或温和速度增長，物價漲幅有所減緩。消費者支出幾乎沒有變化，零售商打折促銷或只購買必需品。經濟活動輕微到温和增長，但五個地區的活動持平或下降。家庭支出變化不大，汽車銷售由於網絡攻擊和高利率影響下降。消費者和企業貸款需求疲軟。住宅和商業房地產市場幾乎沒有變化。旅遊業和旅遊活動穩步增長。製造業活動不同，運輸活動輕微增長，現貨費率激增。對未來經濟增長預期放緩。就業略有增長，少數地區製造業就業下降。

美聯儲褐皮書：三季度經濟小幅增長 物價漲幅緩減

英偉達一天就跌入了技術性調整區。週二早些時候，有 6 萬份 119 美元/115 美元的看跌價差（put spread）期權合約被買入，總成本約為 123 萬美元。週三美股早盤，約有 58000 份相同的價差合約一次性換手，價格為約 783 萬美元。市場參與者表示，這筆交易似乎是在平倉。如果是同一位交易員，其總共獲利超過 650 萬美元。

“精準做空” 英偉達，有交易員一天大賺 650 萬美元，隨後疑似鎖利

法國航空航天公司 Latitude 的 CEO 向 SpaceX 員工喊話，稱他的公司可以打理一切：搬出、簽證、全套醫保、房子/公寓、為配偶找工作，他個人還為每位工程師提供 12 瓶香檳。

趁馬斯克要讓 SpaceX 總部搬家，太空初創公司挖牆角

納斯達克 100 指數創 2022 年 12 月以來最大單日跌幅，納指科技指數跌超 4%，半導體指數跌約 7%。英偉達和阿斯麥等科技公司股價下跌，但英特爾和 IBM 等 “AI 輸家” 股價上漲。納指重挫 2.77%，道指連漲六日創歷史新高。標普 500 指數跌幅 1.39%，納指 100 指數跌幅 2.94%。羅素小盤股跌超 1%。地緣政治衝突加劇，使得股市資金輪轉。

納指重挫 2.8%，道指再創新高，英偉達跌 6.6% 領跌科技七姐妹，阿斯麥跌近 13% 一度熔斷

比特幣短線走低 500 美元，接近跌破 6.4 萬美元關口。

週三熱門中概股普遍下跌，納斯達克中國金龍指數（HXC）收跌 1.86%。上漲股包括百濟神州、唯品會和亞朵集團，下跌股包括台積電、拼多多和阿里巴巴等。美股道指創歷史新高，納指下跌逾 500 點。市場關注美股財報與美聯儲降息前景。道指收漲，納指跌幅為 2.77%，標普 500 指數跌幅為 1.39%。領漲中概股和領跌中概股列表可見於新浪財經 APP。

週三熱門中概股普遍下跌 台積電跌 8%，蔚來跌 6.1%

道指漲 0.58%，納指跌 2.7%，標普 500 指數跌 1.34%。納斯達克 100 指數初步收跌 2.9%，成分股阿斯麥 ADR 跌 12.9%，應用材料跌 10.3%，AMD 跌 9.7%，高通跌 8.6%，英偉達跌 6.5%，思科則漲 2.3%，格芯漲 6.6%。標普 500 指數初步收跌 1.3%，科技板塊跌 3.6%，電信板塊跌 2.1%，能源板塊漲 1.1%。

美股三大指數收盤漲跌不一

幾個地區的工資增長放緩，物價總體温和上漲且部分地區僅微增，有分析稱，美國經濟展現放緩跡象，消費支出穩定但沒有增長，消費者更為價格敏感，勞動力市場和工資壓力進一步緩解，似乎都在推動美聯儲邁向降息。褐皮書還談到 AI 需求推動數據中心投資擴張，是亮點之一。

美聯儲褐皮書：更多地區經濟持平或下降，消費者購買力減弱，對前景展望保持悲觀

當市場重新定價降息、美國政權更迭的可能性不斷增加、AI 概念被重新評估時，過去六個月奏效的方法是否仍然有效？

過去六個月奏效的方法不靈了？高盛交易員警告：是時候對沖美股動量

阿斯麥 ASML：預計 EUV 出貨量與去年相似（FY24Q2 電話會紀要）

美國銀行：日本投資者的美國高評級債券對沖成本在 7 月份下降 30 個基點，因市場消化 “美聯儲將提前降息” 這一預期。

美國財政部拍賣 130 億美元 20 年期國債，得標利率 4.466%，高於 6 月，結果整體來説不及預期，不過亮點是海外投資者的需求強勁，這抵消了美國國內投資者的需求疲軟。

美股科技股重挫之際，美國財政部 20 年期美債拍賣也不佳

週三，阿斯麥股價走低，截至發稿，該股跌近 11%，報 951.4 美元。這是自 2020 年 3 月 18 日以來的最大單日跌幅。阿斯麥第二季度收益和銷售額均超出預期，且新訂單量高於第一季度，但該公司三季度營收指引不及分析師預期。第二季度阿斯麥銷售額為 62.4 億歐元，上年同期 52.9 億歐元，市值預期 60.25 億歐元；淨利潤 15.78 億歐元，上年同期 12.24 億歐元；每股基本收益 4.01 歐元，上年同期 3.11 歐元；毛利率為 51.5%，高於預期。第二季度新增訂單為 55.7 億歐元，同比增長超過 24%，大超分析師預期的 44.1 億。其中 25 億歐元為 EUV 光刻機。阿斯麥預計第三季度銷售額為 67 億-73 億歐元，不及分析師預期的 74.6 億；預計第三季度毛利率為 50% 至 51%；預計研發成本約為 11 億歐元，銷售、一般及行政費用約為 2.95 億歐元。

美股異動 | 三季度營收指引不及分析師預期 阿斯麥跌近 11%

週三，精神航空股價走低，截至發稿，該股跌超 8.7%，報 2.885 美元。TD 下調該股評級至 “賣出”，目標價為 2 美元。該公司下調了第二季度營收預期，理由是非機票收入低於預期，目前預計第二季度營收為 12.8 億美元，而此前預計為 13.2 億-13.4 億美元，分析師預計為 13.2 億美元。精神航空還預計第二季度運營虧損介於 1.6 億至 1.73 億美元之間，而之前預測為虧損 1.21 億至 1.45 億美元。

美股異動 | 遭 TD 下調評級至 “賣出” 精神航空跌超 8.7%

美聯儲理事沃勒表示，只要通脹和就業方面沒有出現重大意外，降息即將到來。他認為降息的時機正在臨近，因為勞動力市場處於最佳狀態，通脹數據與 FOMC 的價格穩定目標一致。沃勒的言論表明，9 月份降息的可能性很大。

美聯儲一大鷹派轉鴿！沃勒：很快就會降息

週三，英特爾股價走高，截至發稿，該股漲超 4.5%，報 35.93 美元。聯合健康漲超 3%，現報 566.01 美元，此前一度觸及歷史新高 568.145 美元。這兩隻道指成分股推動該指數上漲，道指現漲 0.36%。

美股異動 | 道指漲 0.36% 英特爾漲超 4.5%

知行汽車科技是港股市場的自動駕駛第一股，但股價突然暴跌 68%。公司在公告中表示，不知道導致股價波動的原因，但對公司未來發展抱有信心。知行汽車科技成立於 2016 年，提供自動駕駛解決方案，但自去年以來股價一直波動不定。

“現在不是炒智駕嗎？” 港股自動駕駛第一股，突然暴跌 68%！

週三，英偉達 (NVDA.US) 股價走低，截至發稿，該股跌超 6%，報 118.2 美元。其他芯片股跟隨走低，超微電腦 (SMCI.US) 跌超 6%，AMD(AMD.US) 跌超 7%，高通 (QCOM.US) 跌超 6%。美股大盤方面，納指暴跌超 2%，標普 500 指數跌超 1%。

美股異動 | 芯片股走低 英偉達 (NVDA.US) 跌超 6%

美國 6 月新屋開工量增至 135 萬套，但單户住宅開工率降至 8 個月低點，顯示房地產市場受高利率挑戰。建築商信心下滑，物價上漲降温，希望美聯儲降息。建築商通過降價和激勵措施刺激銷售，住房完工總量達到 2007 年以來最高水平。新屋開工數據波動大，有 90% 的人認為月度變化在下降 7.5% 到上升 13.5% 之間。

美國 6 月新屋開工量增至 135 萬套 多户住宅建設激增難掩獨棟住宅開工低迷

英偉達等 AI 龍頭股價下跌，華爾街目光轉向 “AI 後進者們”，如英特爾和 AMD。華爾街投資機構 Melius 預計，這些 “後進者們” 有望在今年下半年追趕 AI 領域的絕對領軍者，引領新一輪的 “AI 投資狂潮”。雖然英偉達在數據中心 AI 芯片市場佔據壟斷地位，但面臨 AMD 的激烈競爭。英特爾憑藉 x86 生態優勢佈局 AI PC 市場，而 IBM 則有望在 AI 大模型領域分一杯羹。蘋果作為 “七大科技巨頭” 之一，雖然佈局 AI 大模型較晚，但股價層面存在過分透支預期的可能性。

英偉達等 AI 巨頭狂跌之際 華爾街有了新寵：“AI 後進者們”

美國銀行客户在上週市場上撤回了 33 億美元的資金，單隻股票的資金流出量達到自 4 月初以來的最高水平。與此同時，對交易所交易基金（ETF）的需求有所增加。金融業、工業和醫療保健行業都經歷了資金流出。儘管市場整體表現積極，但投資者在不同資產類別和行業之間的偏好正在發生變化。

上週美股上漲時 美銀客户在賣賣賣

美股週三低開，科技股持續遭到拋售。市場關注美股財報和美聯儲降息前景。道指、納指和標普 500 指數均下跌。大型科技股如蘋果和特斯拉普遍走低，表明這些股票遭到拋售。美國政府考慮實行更嚴厲的貿易控制措施，對科技股造成壓力。小盤股表現強勁，預計美聯儲將在 9 月份降息。經濟學家和投資者預計美聯儲將在通脹率接近 2% 時開始降息。

開盤：美股週三低開 科技股繼續遭到拋售

寶馬、奔馳接連退出價格戰

堂堂加是一家中國辦公空間運營服務平台，正在衝刺納斯達克上市。該公司的招股説明書已提交給 SEC，並進行了多次更新。然而，堂堂加的 IPO 遭遇了冷遇，引發了人們對其是否會重演 WeWork 的故事的擔憂。WeWork 曾是全球第二大獨角獸公司，但由於財務問題和疫情影響，其市值急劇下滑，最終退市並申請破產清算。儘管 WeWork 的失敗對共享辦公行業造成了衝擊，但堂堂加等公司仍然積極尋求資本市場的機會。

美股新股解讀 | 逆勢擴張後 “斷臂求生”，堂堂加已入絕境？

智通財經 APP 訊，小米集團-W 發佈公告，於 2024 年 7 月 17 日斥資 5053.89 萬港元回購 300 萬股。

小米集團-W7 月 17 日斥資 5053.89 萬港元回購 300 萬股

“美聯儲通訊社” Nick Timiraos 認為，威廉姆斯暗示了美聯儲接近降息，但尚未準備好降息，也就是説不會在 7 月降息，可能會在 9 月考慮降息。

美聯儲 “三把手”：如果通脹放緩繼續，未來幾個月內會降息

特朗普透露了他在重返白宮後的經濟計劃，包括低利率和低税收。他計劃讓美聯儲主席鮑威爾繼續任期，並考慮摩根大通首席執行官戴蒙擔任財政部部長。他還計劃通過增加石油和天然氣鑽探來降低價格，並實施嚴厲的移民限制。特朗普希望將企業税率降至 15%。這些計劃可能引發通脹和消費者税收增加的擔憂。

低息、減税、支持加密貨幣……特朗普透露重返白宮施政計劃

智通財經 APP 訊，美團-W 公佈，2024 年 7 月 17 日耗資約 5 億港元回購 421.23 萬股股份。

美團-W7 月 17 日耗資約 5 億港元回購 421.23 萬股

摩根大通首席執行官戴蒙呼籲美聯儲保持耐心，以應對可能上升的通脹。儘管戴蒙提出這一觀點，但利率期貨市場對美聯儲降息的預期仍在升温，全球範圍內的 “降息交易” 火爆。黃金和美債等受益於降息週期的資產價格大漲。戴蒙表示，未來通貨膨脹率可能再次上升的原因有很多，包括政府開支的增加。近期美債價格在降息預期推動下繼續上漲。摩根大通首席執行官的觀點和市場預期存在差異。