禾賽美股盤前一度漲超 20%，第六代百度 Apollo 無人車頤馳 06 上的主激光雷達為禾賽獨家供應。

禾賽美股盤前一度漲超 20%

瑞銀認為，美股轉向小盤的輪換可能會繼續，但前提是大型科技股的盈利增長放緩。小盤股目前仍缺乏有力的基本面支撐，未來經濟的穩定和通脹的降温對小盤股走勢至關重要。

瑞銀：這一次，美股小盤股還是很難？

智通財經 APP 訊，小米集團-W 公佈，2024 年 7 月 18 日耗資 5079.8 萬港元回購 300 萬股股份。

小米集團-W7 月 18 日耗資 5079.8 萬港元回購 300 萬股

台積電第二財季業績喜人，營收增長 40.1%，淨利潤增長 36.3%。台積電董事長在法説會上回應分析師關注先進封裝的 CoWoS。

台積電二季度營收增四成，CoWoS 先進封裝明後年有望供需平衡

智通財經 APP 訊，美團-W 發佈公告，該公司於 2024 年 7 月 18 日斥資 5 億港元回購 419.83 萬股股份，每股回購價格為 116.8-120 港元。

美團-W7 月 18 日斥資 5 億港元回購 419.83 萬股

自上週日本干預匯率以來，日元兑美元匯率已上漲約 4%，但日元仍是十國集團（G10）貨幣中兑美元表現最差的貨幣。今年迄今，日元已下跌約 10%，至上世紀 80 年代的水平。

最糟糕時期過去了？交易員：日央行加息前景提振 年底看漲日元到 145

台積電：全年收入增長 20% 以上（24Q2 電話會紀要）

美聯物業住宅部行政總裁布少明表示，預計下半年香港新盤市場仍然熱鬧，7 月份一手成交量有望較 6 月份翻倍。這主要受到一手物業需求仍然殷切以及市場對美國美聯儲 9 月降息的預期升温的影響。

美聯：香港一手物業需求仍然殷切 7 月份一手成交量有望較 6 月份翻倍

ASML 和川普連續 “虛晃兩槍”？台積電 “鎮場” 還怕啥！

儘管黃金再次創下歷史新高，但凱投宏觀預測金價將回落至 2200 美元，因為更高的價格會降低全球關鍵市場的需求。中國的黃金需求可能受到價格上漲的影響。同時，珠寶需求也將減弱。

一片看漲聲中，凱投宏觀卻 “潑冷水”：金價已見頂

娃哈哈集團副董事長宗馥莉辭去職務的消息引起關注；同行農夫山泉達到歐盟安全標準，被香港消費者委員會評級滿分，股價一度大漲 8%。

傳宗馥莉辭去娃哈哈職務，農夫山泉一度大漲 8% 達到歐盟安全標準

以太坊 ETF 預計最早下週上市，美國多家大型金融機構正在搶首發，並提前爭奪這一市場。貝萊德、富達等紛紛計劃減免以太坊 ETF 的費用，從最低收費 0.19% 到 2.5% 不等。

爭相減免費用，華爾街打響以太坊 ETF 霸主爭奪戰

美國股市在 7 月 11 日經歷了劇烈波動，標普 500 指數整體下跌，但小盤股和大盤科技股卻出現了歷史性的 “大逆轉”。此次市場波動引發了對美股 AI 泡沫是否破裂的猜測。回顧歷史，類似的情況在 2000 年科技泡沫破裂時也出現過，市場經歷了巨大的輪換。根據德意志銀行的 Jim Reid 的觀點，一旦 AI 泡沫破裂，可能會引發類似的輪換現象。目前尚不清楚接下來會發生什麼，但市場的波動性增加了投資者的不確定性。

如果 7 月 11 日標誌着美股 AI 泡沫的破滅，接下來會發生什麼？

黃金、比特幣、油價小幅上揚，美元持穩，美債延續疲態。

半導體股盤前漲幅收窄，一度大漲 4% 的台積電轉跌，歐股反彈

港股收盤時，恒生指數以 0.22% 的漲幅收漲，農夫山泉領漲藍籌股。香港消委會澄清了早前的瓶裝水測試報告，將農夫山泉的評分從 4.5 星提升至 5 星。其他藍籌股表現不同，中國宏橋漲，金沙中國跌。大型科技股普遍承壓，騰訊、阿里巴巴等股價下跌。展望下半年，行情的持續性仍值得期待，國內宏觀經濟修復預期有望成為貝塔行情的主導。此外，投資者樂於看到 9 月美聯儲降息，對港股的負面影響有限。

港股收盤 (07.18) | 恒指收漲 0.22% 中特估概念多數反彈 農夫山泉大漲 6% 領跑藍籌

亞馬遜 Prime Day 首日線上銷售額達到 72 億美元，超過 2023 年的銷售額。亞馬遜通過提供大幅折扣吸引了全球顧客，從其他大型零售商手中奪走了市場份額。此外，美國返校支出也大幅增長。今年的 Prime Day 促銷活動開始前，亞馬遜已經提供了優惠購物的搶先體驗權。

亞馬遜 Prime Day 首日線上消費堪稱火爆！ 單日銷售額遠超 2023 年

黨的二十屆三中全會審議通過《中共中央關於進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》。

<p>台積電財報引發關注；香港消委會就農夫山泉事件致歉，農夫股價回升；持續跟蹤明早奈飛公司財報。</p>

今日重要消息回顧｜海豚投研

上一個四年，美股在特朗普的推文下 “上躥下跳”。華爾街的基金經理們只好守着他的推特進行交易。如今，特朗普又要憑藉個人影響力來左右美股了？

一夜蒸發 5000 億，華爾街被 “特朗普推特” 支配的記憶又回來了？

意大利反壟斷機構週四表示，該機構已對在線搜索巨頭谷歌展開調查，指控其存在不公平的商業行為。意大利競爭管理局 (AGCM) 在一份聲明中表示，谷歌向用户發送的同意鏈接到其服務的請求 “可能構成誤導性和激進的商業行為”，並補充道，谷歌提供的信息 “不完整且具有誤導性”。谷歌沒有立即回覆置評請求。

意大利反壟斷機構對谷歌不公平商業行為展開調查

根據美國證券交易委員會的一份文件，英偉達 CEO 黃仁勳本週出售了 3060 萬美元的股票。黃仁勳於 7 月 15 日和 16 日出售，出售價格在 126.34 美元至 130.34 美元之間。黃仁勳仍持有約 7870 萬股英偉達股票。該文件稱，“報告的交易是根據 2024 年 3 月 14 日報告人通過的 10b5-1 交易計劃進行的。” 此前，黃仁勳在 7 月 5 日至 7 月 8 日期間出售了 3070 萬美元的股票，並在 6 月的最後一週出售了 1.69 億美元的股票。英偉達週三收跌 6.6%，至 117.99 美元。這是整個半導體行業集體低迷的一部分，此前有報道稱美國政府可能對該行業實施進一步的出口限制。英偉達目前的市值為 2.9 萬億美元，回到了 3 萬億美元以下。

高位套現 英偉達 CEO 黃仁勳出售 3060 萬美元股票

下游市場處於傳統銷售淡季，批發市場交易不佳。

蘋果 - 下游市場處於傳統銷售淡季，批發市場交易不佳

台積電 2024 年第二季度業績再度實現大幅增長，營收和淨利潤同比增長超過預期。人工智能投資的增加推動了台積電的業績增長，並提振了資本支出的預期。台積電預計 2024 年全年資本支出將高於之前的預期。

“芯片代工之王” 名副其實！AI 熱潮助推台積電 Q2 業績再超預期 上調 2024 年資本支出指引

台積電董事長兼總裁魏哲家在簡報會上説，台積電將 2024 年按美元計銷售額增速指引上調至高於 20% 區間中段。台積電目前預估，2024 年資本支出為 300 億至 320 億美元，此前預計為 280 億至 320 億美元。

台積電將將財年按美元計銷售額增速指引上調至高於 20% 區間中段

印度智能手機市場在 2024 年第二季度微增 1%，總出貨量達到 3640 萬台。小米以 670 萬台出貨量和 18% 的市場份額重返榜首，vivo 以相同的出貨量緊隨其後。三星以 610 萬台的出貨量排名第三，realme 和 OPPO 分別以 430 萬台和 420 萬台的出貨量位列前五。Canalys 高級分析師表示，廠商應關注業務的可行性，而不是市場份額。市場面臨挑戰，如大眾市場需求波動、功能機向智能手機遷移速度緩慢和二手手機採用率上升。

Canalys：二季度印度智能手機市場總出貨量達 3640 萬台 小米重返榜首

前美聯儲官員表示，鑑於近期通脹方面的進展，美聯儲很可能在 9 月份降息，但這並不意味着全面降息週期的開始。他指出，由於財政赤字高企和能源價格居高不下，美聯儲將在逐次會議上作出政策決定。亞德尼研究公司總裁認為，美聯儲 9 月會降息一次，但之後可能不會再有更多降息。他預計美債收益率的交易區間將在 4% 到 5% 之間。美國經濟看起來相當不錯，且通脹正朝着正確的方向發展，因此質疑為何急於降低利率。

前美聯儲官員：9 月很可能降息，但並非全面寬鬆週期的開始

台積電業績超預期，第二季度營收增長了 40.1%，淨利潤和每股收益均增長了 36.3%。

台積電業績超預期，夜盤一度飆漲 4.5%，帶動芯片股反彈

全力以赴，終有回報：三星加入 HBM 供應戰團，影響幾何？

賽道 Hyper | 三星電子 HBM3E 通過英偉達測試

二季度五大行投行業務總共實現收入 82 億美元，同比增長了 40%，摩根士丹利稱現在正處於投行業務復甦的早期階段。

二季度，美國投行業創兩年最佳表現

隔夜，三倍多做半導體 SOXL 暴跌 21%！台積電業績能止瀉嗎？

台積電今天下午放榜，給芯片股回回血？

港股三大指數探底回升，恒生指數漲 0.12%。電訊服務板塊強勢，三大運營商齊漲，中國聯通漲近 3%。基建股漲勢活躍，時代電氣漲超 4%。科網股普遍下跌，百度跌超 2%，聯想、阿里巴巴、快手跌近 1%。汽車股集體下挫，小鵬、蔚來跌超 4%。

快訊：港股三大指數探底回升 三大電訊運營商齊漲

據華爾街日報，特斯拉超級充電站的部署速度已經顯著放緩，這對於正處於向非特斯拉車型開放使用關鍵時期的充電網絡來説是一個不利信號。根據 Supercharge.info 的數據，截至 2024 年 7 月 14 日，特斯拉今年部署了約 5,000 個超級充電樁，而 2023 年同期為 6,200 樁，同比下降了約 19%。這一數據表明，特斯拉超級充電站的部署速度已經出現了顯著放緩。（環球時報）

特斯拉超級充電站部署速度顯著放緩

特朗普的潛在財政部長人選表示，特朗普的經濟政策不會導致通脹升温。儘管特朗普的政策可能加劇通脹壓力，但投資者已對通脹預期進行押注。特朗普若勝選，他的提案實施將取決於國會的組成。此外，特朗普政府在面臨真實的權衡時會採取何種行動還存在不確定性。

特朗普 2.0 將讓通脹飆升？潛在財政部長人選：荒謬！

未來 3-5 年，博通每年 AI 業務的潛在市場將達到 300 億美元至 500 億美元之間，而公司 2024 財年的目標才 110 億美元。博通的收入來源，將主要是大型互聯網公司。

博通攤牌了：AI 業務三年增長 3 倍

羅素 2000 指數在短短五天內漲幅高達 12%，創下 2024 年新高。分析認為，漲勢的原因在於市場對美聯儲降息預期前景樂觀，此外，“特朗普交易” 和科技股的價值輪換也是該指數飆升的重要原因。市場擔憂小盤股缺乏基本面支撐，一旦市場情緒逆轉，可能會引發大幅回調。

過去五天 “歷史級漲幅”，美股小盤股可持續嗎？

美國銀行策略師預計美國股市未來數月將出現動盪，標普 500 指數可能下調 5% 至 10%。股票類別中，健護類別及環保行業受政府政策影響較大。儘管如此，她仍然看好美國宏觀經濟基調，建議投資較不受經濟週期影響的股票類別。此外，科技七雄中的一些增長型股份估值並不高。

美銀：預期美股未來數月將出現動盪 標普 500 指數或下調 5% 至 10%

MicroStrategy 正加入那些最近試圖降低股價的公司之列，與 Nvidia 和 Broadcom 等公司一樣。即將進行的 10 比 1 的股票分拆計劃定於 8 月 1 日進行（股票將於 8 月 7 日分配），旨在為員工和投資者提供持有更大股份的機會

投資者表示，在股票拆分之前應大量買入 MicroStrategy 股票

最近比特幣的持續上漲在市場上引發了一種樂觀情緒。除了另類幣外，與加密貨幣相關的公司也獲得了收益

MicroStrategy 股票表現優於美國科技巨頭：是因為比特幣嗎？

高盛指出，美股回調只是剛剛開始，不要在此時抄底。

芯片 “倒了”，美股還站得住嗎？

ASMPT 低開逾 4%，截至發稿，跌 4.55%，報 109.2 港元，成交額 7190.16 萬港元。消息面上，7 月 17 日，ASML 發佈 2024 年二季度財報。財報顯示，該公司在二季度實現了 62.4 億歐元的總收入，同比下滑 9.6%；實現淨利潤 16 億歐元，同比下滑 18.7%，實現毛利率 51.5%。ASML 預計 2024 年第三季度的淨銷售額在 67 億至 73 億歐元之間，毛利率介於 50% 到 51%，低於外界 74.6 億歐元的預期。隔夜美股阿斯麥收跌 12.74%。據悉，瑞銀近期表示，維持對 ASMPT 的熱壓焊接 (TCB) 技術建設性看法，並認為其 12 層 HBM3E 及 HBM4 方面可於 2025 至 2026 年取得突破的可能性不斷上升。同時，公司今年已開始向台積電等公司交付 2.5D 封裝的 TCB，且明年及以後預期將交付更多。

理解市場 | ASMPT 低開逾 4% 阿斯麥三季度業績指引不及預期 隔夜美股收跌近 13%

英偉達計劃在明年 1 月發佈定製版的 GeForce RTX 5090，以滿足中國大陸市場需求。該顯卡可能保留與現有的 GeForce RTX 4090 D 相同的顯存配置，但需要滿足綜合運算性能（TPP）4800 的限制。這是為了規避美國政府的出口管制，去年英偉達推出了 GeForce RTX 4090 D 特供顯卡。RTX 4090 D 相較於 RTX 4090 有一些規格上的調整，如減少了 CUDA 核心數量、Tensor 核心數量和 RT 核心數量。英偉達正在尋找新的解決方案來滿足中國市場需求。

英偉達正在準備 RTX 5090 D 預計明年 1 月發佈

蘋果市值突破 3.6 萬億美元，蘋果智能成為催化劑。蘋果股價上漲 0.18%，總市值達 3.6 萬億美元。摩根士丹利認可蘋果智能，並將其列為首選。蘋果智能推動了 iPhone 和 iPad 出貨量的增長，有望推動今年 iPhone 16 系列的超級銷售週期。蘋果連續兩次增加了 iPhone 16 系列的備貨量，信心十足。全新的 iPhone 16 系列將包含 4 款機型，標配 A18 系列芯片。

蘋果市值屢創新高突破 3.6 萬億美元 Apple Intelligence 是 “催化劑”

Nick Timiraos 認為，兩者表態表明降息時機將近，但不太可能在兩週後的會議上採取行動，如果通脹放緩趨勢持續，美聯儲將在 9 月會議上降息。

“三把手” 和沃勒先後表態，美聯儲 “7 月不降，9 月降”？

美聯儲理事沃勒暗示，只要通脹和就業方面沒有出現重大意外，美聯儲很快就會降息。沃勒表示，通脹數據變得更加積極或温和，都是降息合理的情況。他認為通脹意外走強的可能性最小。此言論引起關注，因為沃勒是較為鷹派的成員之一。

美聯儲理事沃勒：美聯儲或很快降息 降通脹取得穩步進展

7 月 17 日，香港財庫局和金管局就在香港實施法幣穩定幣發行人監管制度的立法建議，聯合發表諮詢總結。諮詢期內共收到 108 份意見書，分別來自市場參與者、行業組織、商會和專業團體以及其他持份者。隨着虛擬資產日益普及和持續發展，絕大部分回應者認同有需要為法幣穩定幣發行人引入監管制度，以適當管理潛在的貨幣與金融穩定風險，並提供具透明度和合適的規限。

香港兩部門就實施穩定幣發行人監管制度的立法建議發表諮詢總結

費城半導體指數慘烈跳水近 7%，創疫情以來最大跌幅，英偉達跌 6.6% 在 “科技七姐妹” 中最差，阿斯麥跌近 13% 一度熔斷，應用材料、AMD、拉姆研究跌超 10%，但英特爾和 IBM 等逆市收漲；美股分化嚴重，道指繼續新高，醫療股、金融股表現不俗，聯合健康兩日大漲 11%，強生兩日漲 4.8%，摩根大通繼續創新高，伯克希爾連漲 7 個交易日，持續新高，市值逐步逼近 1 萬億美元。

早餐 ｜芯片股暴跌 7%，納指重挫 2.8%，而道指繼續新高

英偉達股價暴跌，期權市場交易員通過做空交易賺取了 650 多萬美元。交易員購買了 6 萬份看跌期權價差合約，押注股價將在週五跌破 119 美元。交易很快得到回報，英偉達股價週三早盤下跌 6.5%。此外，阿斯麥和台積電等 AI 巨頭股價也下挫。股價下跌的原因包括對出口限制的擔憂和科技股輪換。拜登政府可能會實施更嚴格的限制措施。

神預測！英偉達暴跌 6% 看跌期權單日 “狂炫” 600 萬美元

美國銀行指出，美國股市的上漲廣度正在改善，是一個積極信號。標普 500 指數和道瓊斯工業平均指數週二創下歷史收盤新高，而羅素 2000 指數連續五天上漲。美國銀行的研究報告表示，漲跌線達到了新高點，確認了夏季漲勢。標普 500 指數今年已上漲超過 17%，本月迄今已攀升 2.6%。納斯達克綜合指數暴跌 2.77%，藍籌股道瓊斯工業平均指數上漲 0.59%。

納指重挫道指新高，美國銀行：美股上漲廣度正在改善，積極信號！

蘋果公司與舊金山住房加速器基金、Sobrato 慈善基金會和 Destination：Home 等合作，推出灣區住房創新基金，旨在解決加州社區的住房問題。該基金將提供有針對性的優惠貸款，支持經濟適用房開發。首期投資 5000 萬美元，將在舊金山灣區建造 400 多套住房。這是蘋果公司承諾的一部分，總額達 25 億美元。

蘋果公司推出住房基金，支持灣區經濟適用房建設

隔夜美股漲跌不一，道指創歷史新高，納指重挫 2.77%。芯片股遭重挫，英偉達跌 6.62%。歐洲主要股指漲跌不一，亞太股市漲跌互現。黃金和加密貨幣價格下跌。原油價格收漲。美聯儲褐皮書稱經濟小幅增長、通脹降温。高盛警告標普 500 指數開始調整。