亞馬遜舉辦的 48 小時 “Prime Day” 活動期間，美國在線消費同比激增 11%，達到 142 億美元，超出預期並創下紀錄。購物者主要購買新款平板電腦、電視和藍牙音箱，與去年購買家庭必需品的情況不同。亞馬遜表示其 Prime Day 收入創歷史新高，但未透露總銷售額。此次活動也成為其他零售商的重要收入來源。購物者更加理性購物，更傾向於節約。

亞馬遜 Prime Day 推助美國在線消費激增至 142 億美元 創歷史新高

美股三大指數下跌，納指連續第二日下滑，道指下跌 1.29%，納指下跌 0.70%，標普 500 指數下跌 0.78%。英偉達逆勢收漲，其他科技股下跌。歐洲股市漲跌不一，亞太股市表現分化。黃金微跌，比特幣下跌，以太幣上漲。原油價格小幅波動。倫敦金屬下跌。

隔夜美股 | 納指連續第二日下滑 英偉達逆勢收漲

Jim Covello 認為，AI 帶來的經濟效益甚至比不上智能手機和互聯網；AI 是用成本高昂的技術取代低薪工作，這與過去三十年科技業發生過的有變革意義技術轉型完全相反。

高盛頂級股票分析師：AI 不會掀起經濟革命，泡沫總歸會破滅

郭明錤給市場對蘋果的樂觀預期潑了冷水。他指出，最近兩家蘋果主要供應商台積電和大立光的財報電話會議都暗示，iPhone 16 的訂單可能沒有增加。他認為，要消費者在今年下半年為測試版本的 Apple Intelligence 購買新款 iPhone 16 的預期或許過於樂觀了。

“最懂蘋果” 分析師郭明錤：預計 iPhone 16 訂單數未出現太大改變

媒體稱，OpenAI 在設法自行打造芯片，在招募前谷歌 AI 芯片業務相關員工，尋求開發一款 AI 服務器芯片；OpenAI CEO 奧特曼打算與外部投資者成立新公司，負擔建造新數據中心容納新 AI 芯片的費用。

奧特曼打造 7 萬億芯片帝國進展？OpenAI 或攜手博通開發 AI 芯片

二季度奈飛用户淨增 805 萬雖超預期，但連續多季呈現逐步下滑趨勢，對第三季度營收的指引和全年自由現金流展望均遜於市場預期，盤後股價一度急跌。不過二季報整體利好，公司稱印度市場存在很大增長空間，且上調全年營收增速的區間下限，華爾街維持較高預期。

奈飛 Q2 新增用户較預期翻倍，下季收入指引不佳，盤後跌近 7% 後轉漲 

週四美股成交額前 20 的信息中，英偉達和特斯拉的股價有所回升，而蘋果的股價下跌。根據知名分析師郭明錤的觀察，儘管有關 iPhone 16 訂單增加的傳言，蘋果主要供應商台積電和大立光電的財報電話會議暗示訂單可能沒有增加。供應商的看法與 EMS/組裝的角度相比較，iPhone 16 的訂單數量沒有太大變化。

7 月 18 日美股成交額前 20：知名分析師稱蘋果 iPhone 16 的訂單可能沒有增加

芝加哥聯儲主席古爾斯比稱，實際聯邦基金利率已大幅收緊，經濟並未過熱，不需要這種限制性；聯儲可能需要很快降息，避免勞動力市場進一步惡化。達拉斯聯儲主席洛根未提及貨幣政策，稱去年硅谷銀行引發的危機顯示目前的聯邦存款保險上限可能太低，上一次上調上限還是 2008 年。

又一美聯儲官員放風降息將至：等太久再行動有衰退風險

據加州新車經銷商協會（CNCDA）報告，特斯拉在美國加州的銷量於 2024 年二季度鋭減 24%。

特斯拉在美國加州的銷量於 2024 年二季度鋭減 24%

蘋果正在商談獲得更多好萊塢電影公司的電影授權，以擴大其流媒體產品組合。蘋果今年早些時候已經成功獲得了約 50 部電影的授權，並計劃追求更多內容。儘管其流媒體平台 Apple TV+ 以原創劇集為主，但為了吸引用户，蘋果還希望為其提供其他工作室的老電影和電視節目。不過，據市場研究公司 Antenna 的數據顯示，Apple TV+ 的取消訂閲客户數量較多，而 Netflix 則較少。

蘋果正在商談更多好萊塢電影的授權

美團外賣在沙特阿拉伯首都利雅得的佈局進展迅速，地推、騎手培訓和當地餐廳接入等準備工作即將完成，預計將於 9 月或 10 月正式上線。

美團外賣利雅得上線倒計時：地推、騎手培訓及當地餐廳接入已接近尾聲

谷歌被意大利競爭和消費者監管機構指控誤導消費者，以獲取更多廣告數據。谷歌被懷疑存在不公平的商業行為，因為它如何獲得用户同意將他們的活動鏈接到不同服務進行廣告分析。意大利當局正在調查此事，並表示谷歌向用户提交的同意請求可能是誤導性和激進的商業行為。該調查似乎集中在谷歌是否獲得用户數據關聯同意的問題上。這一行動表明意大利當局對於歐盟委員會尚未解決的問題採取了行動。

谷歌被指控誤導消費者以獲取更多廣告數據

招商銀行宣佈代銷基金買入費率全面一折起的優惠政策，旨在推進 “價值銀行” 戰略，促進財富與資產管理市場健康發展，惠及百姓民生。此舉預計對銀行業界和基金代銷市場產生深遠影響。招行已成為持續擴展基金代銷的銀行之一，累計代銷公募基金超過 12000 只，其中零申購費率或申購費率一折產品佔比超過九成。

招行宣佈代銷基金買入費率一折起，普惠金融成大行 “發力” 新陣地

美國勞動力市場出現降温跡象，上週初請失業金人數超過預期上升。續請人數也達到近兩年來最高水平。經濟學家認為，這些疲軟跡象為美聯儲儘快降息提供了理由。失業率的上升也受到歡迎，但也可能導致失業率進一步上升。市場預計美聯儲將在 7 月降息。

勞動力市場進一步走軟？美國初請失業金人數再超預期！

Meta Platforms 進行數十億歐元的投資。此外，Meta Platforms 依視路計劃在 2025 年假期季推出下一代智能眼鏡。

Meta 漲超 1.5% 探索以數十億歐元入股雷朋眼鏡製造商

公司維持 2025 年 300-400 億歐元、2030 年 440-600 億歐元的目標。

ASML Q2 電話會：AI、存儲現在最旺，2030 目標營收翻倍

週四，Beyond Meat 股價走低，截至發稿，該股跌超 11%，報 6.37 美元。股價接近歷史低點 5.58 美元。消息人士稱，Beyond Meat 與一批債券持有人商討重組資產負債表事宜。雙方討論如何處理公司發行面值 11 億美元的可換股債券。

美股異動 | Beyond Meat 跌超 11% 股價接近歷史低點

週四，能鏈智電股價走高，截至發稿，該股漲超 9%，報 5.78 美元。消息面上，標普全球 (S&amp;amp;P Global) 發佈《可持續發展年鑑 (中國版) 2024》，能鏈智電憑藉在環境、社會及公司治理 (ESG) 上的突出表現成功入選，並首次在標普全球 “企業可持續發展評估”(CSA) 中獲評零售業最佳 5% 企業特別表彰，創造了第三方充電服務領域的最佳成績，且大幅領先於同行業平均水平。

美股異動 | 入選標普全球《可持續發展年鑑 (中國版)》能鏈智電漲超 9%

亞馬遜 Prime 會員日期間美國在線銷售額達到創紀錄的 142 億美元。根據 Adobe Analytics 的數據，該機構表示，購物者在 Prime 會員日活動中追逐新的平板電腦、電視和藍牙揚聲器。今年的零售趨勢與去年相比發生了轉變，消費者更傾向於購買新品而不是囤積食品和家居用品。亞馬遜的 Prime 會員日活動已成為其他零售商的重要收入驅動力。

亞馬遜 Prime 會員日期間美國在線銷售額達到創紀錄的 142 億美元

週四，部分大型科技股股價反彈，納指漲 0.4%，截至發稿，英偉達漲超 2.5%，特斯拉漲超 2%，Meta Platforms 漲超 1.8%，奈飛微漲。

美股異動 | 部分科技股股價反彈 英偉達漲超 2.5%

高盛集團股票研究主管 Jim Covello 警告稱，現在做空科技股可能是愚蠢的，雖然人工智能可能會成為下一個大泡沫，但大清算遲早會到來。他認為公司投入數百億美元的人工智能無法與智能手機和互聯網相提並論。許多華爾街人士相信人工智能將帶來巨大的變革，但 Covello 對此表示質疑。

看空但別做空！高盛警告：現在做空科技股的人就是 “蠢蛋”

大眾和 Stellantis 領跑歐洲車市，特斯拉市場份額下降。歐洲汽車市場呈現顯著變化，純電動汽車市場份額略有下降，混合動力汽車市場份額上升。傳統汽油和柴油汽車市場份額也有所下降。大眾集團以 26.0% 的市場份額領先，緊隨其後的是 Stellantis、雷諾汽車、豐田汽車和現代汽車。特斯拉在歐洲市場份額略有下降，可能引發對電動汽車未來增長前景的重新評估。總體而言，歐洲汽車市場表現略有波動，消費者對環保車型的需求變化明顯。

大眾和 Stellantis 領跑歐洲車市 特斯拉險跌出前十

上週美國申請失業救濟金人數大幅增加，達到 24.3 萬人，持續申請失業救濟金人數也攀升至 2021 年 11 月以來最高水平。這表明美國勞動力市場陷入萎靡狀態，加劇了市場對降息預期的擔憂。經濟學家擔心失業率上升可能觸發 “薩姆規則”，導致經濟衰退。失業率上升將導致消費支出下滑，對美國經濟造成負面影響。

美國續請失業金數創近 3 年最高，降息預期再獲助力！ 但市場愈發擔憂 “薩姆規則”

拉加德重申，歐元區通脹仍居高不下，預計下半年通脹將在當前水平附近波動，明年下半年 HICP 通脹將降至目標水平。

拉加德：9 月降息懸而未決，繼續由數據決定，勞動力市場仍有驚人韌性

台積電董事長兼總裁魏哲家表示，2024 年是 “很強的增長年份”，今明年的 CoWoS 產能至少翻番。台積電上調了對三季度和全年的銷售額預期指引，預計第三季度銷售額 224 億美元至 232 億美元，全年按美元計銷售增速為 24%-26%。全年資本支出下限也上調至 300 億美元至 320 億美元，其中 70%-80% 將用於先進製程。預計到三季度，營收增長將主要由智能手機、AI 推動的先進製程主要推動。魏哲家還提到了 2 納米制程的發展預期。

台積電電話會：2024 年是 “很強的增長年份”，今明年的 CoWoS 產能至少翻番

由於歐洲監管環境的不可預測性，Meta 平台將不會向歐盟客户提供其多模式人工智能模型 Llama。Meta 計劃將新的多模式模型融入多種產品中，但認為歐洲企業和機構無法獲得最新、最好的開放模式。這是一個與業務相關的信息，涉及到公司的產品和監管環境。

監管存在不確定性 Meta 不會在歐盟提供新的多模態 AI 模型

高盛警示 AI 泡沫破裂風險加劇，吉姆·科維洛警告人工智能領域可能會步其後塵。美國股市遭遇重挫，科技股全數下跌，英偉達股價領跌市場。吉姆·科維洛認為目前投資英偉達等科技股既危險又愚蠢。科維洛指出大多數技術轉型都是用非常便宜的解決方案取代非常昂貴的解決方案，而人工智能可能無法引發下一場經濟革命。市場觀察者也對大型語言模型的力量表示懷疑。

高盛警示 AI 泡沫破裂風險加劇：當前投資英偉達既危險又愚蠢

歐洲央行週四維持利率不變，並表示將根據數據決定是否再次降息。歐洲央行重申借貸成本將保持限制性以確保通脹回到 2%。儘管市場預計 9 月會議後將降息，但央行表示需要更多數據來提供確定性。歐洲央行行長拉加德表示，勞動力市場彈性強，政策制定者可以等待時機。市場預計下次會議將會為接下來的降息做準備。預計美聯儲的意圖也將更加明確，市場預計歐洲央行 9 月會議後一週將有新的經濟預測和通脹數據。

歐洲央行如期按兵不動 重申再次降息需要更多數據

禾賽美股盤前一度漲超 20%，第六代百度 Apollo 無人車頤馳 06 上的主激光雷達為禾賽獨家供應。

禾賽美股盤前一度漲超 20%

瑞銀認為，美股轉向小盤的輪換可能會繼續，但前提是大型科技股的盈利增長放緩。小盤股目前仍缺乏有力的基本面支撐，未來經濟的穩定和通脹的降温對小盤股走勢至關重要。

瑞銀：這一次，美股小盤股還是很難？

智通財經 APP 訊，小米集團-W 公佈，2024 年 7 月 18 日耗資 5079.8 萬港元回購 300 萬股股份。

小米集團-W7 月 18 日耗資 5079.8 萬港元回購 300 萬股

台積電第二財季業績喜人，營收增長 40.1%，淨利潤增長 36.3%。台積電董事長在法説會上回應分析師關注先進封裝的 CoWoS。

台積電二季度營收增四成，CoWoS 先進封裝明後年有望供需平衡

智通財經 APP 訊，美團-W 發佈公告，該公司於 2024 年 7 月 18 日斥資 5 億港元回購 419.83 萬股股份，每股回購價格為 116.8-120 港元。

美團-W7 月 18 日斥資 5 億港元回購 419.83 萬股

自上週日本干預匯率以來，日元兑美元匯率已上漲約 4%，但日元仍是十國集團（G10）貨幣中兑美元表現最差的貨幣。今年迄今，日元已下跌約 10%，至上世紀 80 年代的水平。

最糟糕時期過去了？交易員：日央行加息前景提振 年底看漲日元到 145

台積電：全年收入增長 20% 以上（24Q2 電話會紀要）

美聯物業住宅部行政總裁布少明表示，預計下半年香港新盤市場仍然熱鬧，7 月份一手成交量有望較 6 月份翻倍。這主要受到一手物業需求仍然殷切以及市場對美國美聯儲 9 月降息的預期升温的影響。

美聯：香港一手物業需求仍然殷切 7 月份一手成交量有望較 6 月份翻倍

ASML 和川普連續 “虛晃兩槍”？台積電 “鎮場” 還怕啥！

儘管黃金再次創下歷史新高，但凱投宏觀預測金價將回落至 2200 美元，因為更高的價格會降低全球關鍵市場的需求。中國的黃金需求可能受到價格上漲的影響。同時，珠寶需求也將減弱。

一片看漲聲中，凱投宏觀卻 “潑冷水”：金價已見頂

娃哈哈集團副董事長宗馥莉辭去職務的消息引起關注；同行農夫山泉達到歐盟安全標準，被香港消費者委員會評級滿分，股價一度大漲 8%。

傳宗馥莉辭去娃哈哈職務，農夫山泉一度大漲 8% 達到歐盟安全標準

以太坊 ETF 預計最早下週上市，美國多家大型金融機構正在搶首發，並提前爭奪這一市場。貝萊德、富達等紛紛計劃減免以太坊 ETF 的費用，從最低收費 0.19% 到 2.5% 不等。

爭相減免費用，華爾街打響以太坊 ETF 霸主爭奪戰

美國股市在 7 月 11 日經歷了劇烈波動，標普 500 指數整體下跌，但小盤股和大盤科技股卻出現了歷史性的 “大逆轉”。此次市場波動引發了對美股 AI 泡沫是否破裂的猜測。回顧歷史，類似的情況在 2000 年科技泡沫破裂時也出現過，市場經歷了巨大的輪換。根據德意志銀行的 Jim Reid 的觀點，一旦 AI 泡沫破裂，可能會引發類似的輪換現象。目前尚不清楚接下來會發生什麼，但市場的波動性增加了投資者的不確定性。

如果 7 月 11 日標誌着美股 AI 泡沫的破滅，接下來會發生什麼？

黃金、比特幣、油價小幅上揚，美元持穩，美債延續疲態。

半導體股盤前漲幅收窄，一度大漲 4% 的台積電轉跌，歐股反彈

港股收盤時，恒生指數以 0.22% 的漲幅收漲，農夫山泉領漲藍籌股。香港消委會澄清了早前的瓶裝水測試報告，將農夫山泉的評分從 4.5 星提升至 5 星。其他藍籌股表現不同，中國宏橋漲，金沙中國跌。大型科技股普遍承壓，騰訊、阿里巴巴等股價下跌。展望下半年，行情的持續性仍值得期待，國內宏觀經濟修復預期有望成為貝塔行情的主導。此外，投資者樂於看到 9 月美聯儲降息，對港股的負面影響有限。

港股收盤 (07.18) | 恒指收漲 0.22% 中特估概念多數反彈 農夫山泉大漲 6% 領跑藍籌

亞馬遜 Prime Day 首日線上銷售額達到 72 億美元，超過 2023 年的銷售額。亞馬遜通過提供大幅折扣吸引了全球顧客，從其他大型零售商手中奪走了市場份額。此外，美國返校支出也大幅增長。今年的 Prime Day 促銷活動開始前，亞馬遜已經提供了優惠購物的搶先體驗權。

亞馬遜 Prime Day 首日線上消費堪稱火爆！ 單日銷售額遠超 2023 年

黨的二十屆三中全會審議通過《中共中央關於進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》。

<p>台積電財報引發關注；香港消委會就農夫山泉事件致歉，農夫股價回升；持續跟蹤明早奈飛公司財報。</p>

今日重要消息回顧｜海豚投研

上一個四年，美股在特朗普的推文下 “上躥下跳”。華爾街的基金經理們只好守着他的推特進行交易。如今，特朗普又要憑藉個人影響力來左右美股了？

一夜蒸發 5000 億，華爾街被 “特朗普推特” 支配的記憶又回來了？

意大利反壟斷機構週四表示，該機構已對在線搜索巨頭谷歌展開調查，指控其存在不公平的商業行為。意大利競爭管理局 (AGCM) 在一份聲明中表示，谷歌向用户發送的同意鏈接到其服務的請求 “可能構成誤導性和激進的商業行為”，並補充道，谷歌提供的信息 “不完整且具有誤導性”。谷歌沒有立即回覆置評請求。

意大利反壟斷機構對谷歌不公平商業行為展開調查

根據美國證券交易委員會的一份文件，英偉達 CEO 黃仁勳本週出售了 3060 萬美元的股票。黃仁勳於 7 月 15 日和 16 日出售，出售價格在 126.34 美元至 130.34 美元之間。黃仁勳仍持有約 7870 萬股英偉達股票。該文件稱，“報告的交易是根據 2024 年 3 月 14 日報告人通過的 10b5-1 交易計劃進行的。” 此前，黃仁勳在 7 月 5 日至 7 月 8 日期間出售了 3070 萬美元的股票，並在 6 月的最後一週出售了 1.69 億美元的股票。英偉達週三收跌 6.6%，至 117.99 美元。這是整個半導體行業集體低迷的一部分，此前有報道稱美國政府可能對該行業實施進一步的出口限制。英偉達目前的市值為 2.9 萬億美元，回到了 3 萬億美元以下。

高位套現 英偉達 CEO 黃仁勳出售 3060 萬美元股票

下游市場處於傳統銷售淡季，批發市場交易不佳。