美聯儲需要儘早降息，以實現軟着陸的希望。通脹率目前約為 3%，穩定在 2.5%-3% 範圍符合金融穩定要求。美聯儲對通脹目標的修訂不太可能，更可能採取非常漸進的方式將通脹率降低至目標水平。低收入家庭和小企業面臨經濟損害風險加劇。

留給美聯儲的時間不多了！晚於 9 月降息將是又一個政策失誤

SearchGPT 在初期階段，僅對 1 萬名用户開放，短期內不會對谷歌造成很大影響。

SearchGPT 正面硬剛谷歌？！花旗：不必過於擔憂 | AI 脱水

宏利投資預測美國利率可能已見頂，預期美聯儲將步入全球寬鬆貨幣政策週期。他們對中國市場前景持更正面看法，認為中國的增量住房政策措施有望緩解房地產行業低迷對整體經濟的影響。儘管存在有利趨勢，但預期美國經濟將出現放緩，投資者需要靈活調整策略以應對不確定的經濟環境。全球通脹放緩的速度將是今年剩餘時間內的關注重點。瑞士、加拿大等國家的央行已紛紛降息。展望未來，預計美聯儲能夠在今年底前降息，從而使市場或資產的相對估值變得更具吸引力。

宏利投資：美國利率大概率已見頂 對中國市場前景持更正面看法

貝萊德聯合創辦人表示，特朗普當選美國總統將對美股構成風險，但認為明年經濟衰退可能性不大。只要經濟和企業盈利保持良好，美股將繼續上漲，而美聯儲的首次減息也將刺激股市。特朗普的關税政策可能推高通脹並打擊股市，而美國財政政策不可持續，可能引發主權評級下調。對金融市場帶來壓力。

貝萊德聯合創辦人：若特朗普當選美國總統 將對美股構成風險

BCA 分析師表示，美國股市很可能很快見頂，熊市將開始。全球資產配置者應該加大對政府債券的配置，而不是股票。大量配置美元現金也是合理的。

BCA：美股 “將很快見頂，熊市將開始”，全球投資者應加大配國債

午評：港股恒指漲 0.17% 恒生科指漲 0.66%。科網股漲跌互現，京東漲超 3%，網易跌 1%。風電股集體走強，金風科技漲 7%，東方電氣漲 4%。黃金股多數上漲，中國黃金國際漲超 4%，靈寶黃金漲超 2%。東方甄選旗下主播董宇輝離職，公司將子公司與董宇輝的公司出售給董宇輝。上海市政協召開推進能源結構轉型的會議，提出深遠海風電是上海市未來可持續開發的最大綠電資源寶庫。廣西 6500MW 深遠海風電即將啓動競配。

午評：港股恒指漲 0.17% 恒生科指漲 0.66% 東方甄選早盤大跌 20%

小型股正在接管夏季股票市場，羅素 2000 指數在 8 月份可能會增長 15% 或更多。市場對即將來臨的美聯儲降息的信心正在推動小型股的反彈。小型股指數是逐步上升的，過去 11 個交易日中的 10 個交易日上漲了 1%。華爾街神算子 Tom Lee 預測，羅素 2000 指數反彈將持續大約 10 周，從 8 月開始，最終漲幅達到 40%。8 月份，小型股可能會實現超過 15% 的增長。投資者可能被小型股吸引，因為特朗普的政策可能會促進放鬆監管、併購活動以及地區銀行的發展。

“華爾街神算子”：小型股或在 8 月上漲逾 15%！

今年第二季度中國智能手機市場復甦，vivo 仍為市場第一，華為和蘋果緊隨其後。華為手機增長表現最亮眼，份額同比增長了 44%+，即將超越蘋果。小米、榮耀和 OPPO 排名 4-6 名。【本文結束】如需轉載請務必註明出處：快科技文章內容舉報] article_adlist--> 聲明：新浪網獨家稿件，未經授權禁止轉載。

今年 Q2 中國手機市場銷量：華為重回前三 即將超越蘋果、小米榮耀也在猛提升

投資者紛紛押注日元，預期利率變動將對日本經濟產生積極影響。然而，他們最早將在下週三迎來關鍵時刻，屆時日本央行的政策決定將對日元走勢產生重大影響。日元兑美元匯率已累計上漲約 5%，表現優於其他貨幣。調查顯示，只有 30% 的日本央行觀察人士預測央行會加息，儘管超過 90% 的人認為存在加息風險。這種不確定性使得日元多頭的立場變得尤為脆弱，特別是如果日本央行未能達到市場對大幅削減債券購買規模的預期，或者美聯儲在同一天晚些時候的行動削弱了市場對美國未來幾個月降息的預期。

日元飆升狂潮或在下週三驟停 日本央行決策成關鍵轉折點

蘋果 iOS 18 新功能 “緊急 SOS 實時視頻” 將於秋季上線，提升緊急救援效率。該功能允許用户在緊急情況下與接線員進行實時視頻通話，以便更準確地瞭解事故現場情況並提供急救指導。美國的緊急救援平台將支持這項功能，覆蓋 99% 以上的人口。蘋果強調該功能的安全性和用户隱私。此舉將大幅提升普及率和使用便利性，提升緊急救援服務的效率和人性化。

蘋果 iOS 18 新功能 “緊急 SOS 實時視頻” 秋季上線，提升救援效率

蘋果的目標價被投資公司 Baird 上調至 240 美元，並維持其 “跑贏大盤” 評級。分析師認為，由於蘋果的人工智能計劃，iPhone 的銷量有望提升，全球近 95% 的 iPhone 用户可能會升級以利用蘋果智能。預計蘋果的 2025 財年 iPhone 銷量將上調約 2000 萬台，iPhone 收入預計達到 2161 億美元，同比增長 9%。預計蘋果全年營收將達到 4181 億美元，每股收益為 7.30 美元，高於之前的預期。

蘋果智能有望引爆 iPhone 換機潮 投行 Baird 上調蘋果目標價至 240 美元

華爾街知名投資機構 Wedbush Securities 表示，科技股的暴跌是暫時現象，人工智能和雲計算的發展將提升科技股的估值。全球企業對人工智能的投資浪潮堪比第四次工業革命，長期來看，人類社會生產率將大幅提升。市場提前定價了高增長業績預期，可能導致股價暴跌。Wedbush 認為科技股的擠泡沫是正常現象，調整後的估值更加健康。

Wedbush 為 “AI 熱潮降温” 送上定心丸：科技股 “擠泡沫” 後估值更健康

網易昨日介乎 50 至 100 元，故預計該遊戲的首月流水將為 10 億元、首年將為 60 億元。 大摩將網易美股目標價定於 100 美元，予以 “與大市同步” 評級。

大摩：予網易目標價 100 美元《永劫無間》躍升至蘋果 App Store 第三位

東京 7 月通脹連續三個月加速，為日本央行政策委員會下週舉行會議時潛在加息敞開了大門。日本內政省報告顯示，東京消費者價格上漲 2.2%，能源價格推動了上漲。日本央行官員將分析這些數據，以實現政策正常化。日本央行將在 7 月 31 日公佈減少債券購買計劃的細節。調查顯示，約 30% 的日本央行觀察人士認為有加息風險。日本央行行長表示正在尋找工資上漲將刺激消費的跡象。通脹指數受政府公用事業補貼結束影響。整體通脹率上升 2.2%。

東京通脹連續三個月加速 日本央行加息大門依舊敞開

週三美股大跌，特斯拉和 alphabet 財報低於預期成為導火索。美股積累漲幅較大，降息預期觸發一些 “大切小” 輪動。美國增長方向放緩，但不是衰退式壓力。黃金大跌，美債利率反而走高。降息兑現時，單純依靠降息的交易應該 “且戰且退”。

中金劉剛：對美股大跌和近期 “混亂” 資產表現的幾點思考

巴菲特近期拋售美國銀行股票，減持 5200 萬股，套現 23 億美元，可能還會繼續賣。伯克希爾仍持有 9.8 億股美國銀行股票，市值約 410 億美元。巴菲特可能會繼續減持，目前持股比例已降至 12.6%。此次拋售恰逢美股銀行股普漲，因此美國銀行股價表現落後。

六天減持 5%！巴菲特要 “清倉” 美銀？

東方甄選盤初跌幅擴大至 25％。

東方甄選宣佈知名主播董宇輝辭職，導致東方甄選和新東方-S 股價早盤下跌。東方甄選股價下跌 15%，新東方-S 股價下跌 7.83%。此前，東方甄選宣佈將旗下子公司與輝同行以淨資產 7658.5 萬元出售給董宇輝，並將全部淨利潤獎勵給董宇輝。東方甄選市值已下滑超過六成。

理解市場 | 知名主播董宇輝離職 東方甄選低開 15% 新東方-S 低開近 8%

港股恒指漲 0.44% 科指漲 0.65% 科網股普漲。

快訊：港股恒指漲 0.44% 科指漲 0.65% 科網股普漲

沃倫•巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司連續六個交易日減持持有的美國銀行股份，減持價值達 23 億美元。伯克希爾哈撒韋公司本週以 42.46 美元的均價出售了 1890 萬股股票，獲利 8.025 億美元。持股比例降至 12.5%。巴菲特可能因估值問題以及即將到來的美聯儲降息週期而減少對該銀行的押注力度。巴菲特在 2011 年購買了 50 億美元的美國銀行優先股，提振了投資者對該銀行的信心。這是自 2019 年以來首次減持美國銀行股份。

累計減持價值達 23 億美元！ “股神” 巴菲特連續 6 日拋售美國銀行

科技巨頭們寧願過度投資也不願投資不足，因為科技行業的競爭，落後就意味着一無所有。

Meta、谷歌承認 “可能過多投入 AI”，但 “投資不足的風險遠大於投資過度”

蘋果將在 2025 年的兩款新 iPhone 上使用自研 5G 基帶，分別是 iPhone SE4 和 iPhone 17 Slim。蘋果一直想要擺脱高通基帶，曾轉向英特爾基帶，但表現不佳。蘋果以 10 億美元的價格收購了英特爾基帶，並與高通續簽供貨協議，將持續供應到 2026 年。儘管蘋果開始使用自研基帶，但只在兩款機型上試水，如市場表現不佳，不會在高端產品中使用。

蘋果開始擺脱高通 iPhone SE4 用自研 5G 基帶

比亞迪獲得南非電動大巴訂單，展示了其在電動車技術上的實力，也為南非的可持續交通提供了支持。何小鵬高度讚賞特斯拉 FSD 技術，對特斯拉自動駕駛技術的認可反映出行業內的評價。寧德時代在漳州成立新能源公司，進一步擴展了其在新能源領域的業務佈局。Stellantis 將在美召回約 2 萬輛車。以上是當前信息的摘要。

汽車早參 | 比亞迪獲南非訂單，何小鵬讚賞特斯拉 FSD

美國銀行私人銀行投資組合策略主管表示，美股正處於 ‘水牛’ 市場，不要過多持有現金。雖然標準普爾 500 指數週三遭遇了自 2022 年以來最糟糕的交易日，但在科技股遭到拋售的背景下，股市開始普遍回升。分析師預計，今年市場將走高，但可能會遇到一些顛簸。預計大選前後波動性將有所上升，選舉年也往往伴隨着不同的市場模式。無論選舉日的結果如何，為了更好地預測下一屆政府的投資情況，明智的做法是更多地關注政策，而不是政治。在盈利復甦和政策影響下，市場將面臨下一輪波動。

美銀：美股正處於 ‘水牛’ 市場 不要過多持有現金

中信證券發佈研報稱，近期美股業績預期下調，但已披露的 24Q2 業績超預期。中信證券認為市場更關注未來展望的變化，建議關注信息技術、通信服務與房地產行業。標普 500 在過去的財季中一直超預期，但美股大盤業績持續超預期的原因無法解釋。雖然美股本財季的業績預期下調，但基本面展望信心不減。當前投資者情緒偏悲觀，加深了疑慮。截至 7 月 19 日，已有 71 只個股披露財報，盈利總額超預期 5.0%，營收總額超預期 0.5%。

中信證券：不需太過關注美股業績預期波動 建議積極關注信息技術、通信服務與房地產

全球金融市場正面臨多個假設被顛覆的情況。投資者重新配置資金，擔憂美國經濟前景導致對美聯儲降息的猜測增加。消費疲軟和人工智能投資的回報疑慮導致科技股股票拋售。工業金屬價格下跌，亞洲經濟放緩和對科技股的擔憂是原因之一。債券市場上，全球經濟增長前景黯淡支撐着降息賭注。美債收益率差異縮小，市場預期今年晚些時候將進行更大幅度的降息。投資者開始平倉推高估值的熱門交易。市場動向和基本假設發生變化。

假設被集體顛覆！市場先斬達到 “愚蠢水平” 的熱門交易

人民幣匯率因美國經濟衰退預期和日元套息交易逆轉而略有回升。然而，美國經濟衰退尚早，美聯儲是否會連續降息尚待觀察。預計人民幣匯率波動區間會擴大，但持續升值的結論尚難得出。

人民幣因何升值？持續性如何？

谷歌的人工智能系統在國際數學奧林匹克競賽中獲得了相當於銀牌的成績，展示了其在解決數學問題方面的突破性能力。該系統結合了 AlphaProof 和 AlphaGeometry 2，以較高水平解答了國際數學奧林匹克問題。這是一項重要的里程碑，顯示了人工智能在數學領域的潛力。

數學界的 AlphaGo 時刻：谷歌 DeepMind AI 19 秒解 IMO 幾何題，僅差 1 分即可摘金牌

投資者轉向買入藍籌股和小盤股！“科技七姐妹” 除特斯拉外全線下跌：英偉達跌約 7% 後一度轉漲，最終收盤仍跌 1.7%；特斯拉一度漲 4.6%，最終收漲近 2%。新東方股價跌超 5%，東方甄選主播董宇輝昨日離職。

早餐 | 投資者還在狂拋美股科技股！“七姐妹” 盤中 V 字反轉後普跌

耶倫稱，過去美聯儲的貨幣緊縮引發資本流入，推升美元，這是意料之中的；包括美國在內的 G7 國家致力於由市場決定匯率，只有在出現過度波動、並且與合作伙伴協商後，才會干預匯市。

特朗普炮轟強美元，耶倫 “甩鍋”：市場決定匯率

美國抵押貸款利率小幅上升，對潛在購房者構成壓力。30 年期固定利率從上週的 6.77% 升至 6.78%，15 年期固定利率從 6.05% 上升至 6.07%。儘管利率下降，但購房申請下降 4%。新建房屋供應減少，購房抵押貸款申請下降 16%，新建房屋銷售降至七個月來的低點。同時，再融資貸款申請量上升至最高水平。市場預測美聯儲可能在 9 月進行降息，但不會明顯影響抵押貸款利率。

美國抵押貸款利率小幅上升 繼續對潛在購房者造成壓力

美國公佈的 GDP 數據超出預期，導致黃金價格下跌近 3%，跌至逾兩週以來的最低水平。美國政府數據顯示，第二季度 GDP 按年率增長 2.8%，高於預測的 2.1% 和第一季度的 1.4%。經濟學家認為這可能增加了美聯儲維持較高利率的可能性。黃金價格下跌的原因主要是由於高利率對其產生的拖累效應。市場分析師認為黃金的下跌空間可能有限，並預計看漲趨勢會很快恢復。

美 GDP 數據超預期 黃金跌至逾兩週來最低水平

美股納指和標普連續第三日下跌，道指微漲。投資者拋售科技股，買入藍籌股和小盤股。黃金和白銀大幅下跌。其他股市也呈現不同程度的跌勢。

隔夜美股 | 納指、標普三連跌 “七姐妹” 除特斯拉外全線下跌 黃金、白銀大跌

當地時間 7 月 25 日，美股銀行股多數上漲，摩根大通漲 0.05%，高盛漲 1%，花旗漲 1.13%，摩根士丹利漲 1.55%，美國銀行跌 1.21%，富國銀行漲 0.4%。

美股銀行股多數上漲，摩根士丹利漲 1.55%

現貨黃金和白銀價格持續下跌，金銀礦業股普遍受到影響。現貨黃金跌幅為 1.39%，報 2364.47 美元/盎司，現貨白銀跌幅為 3.61%，報 27.8485 美元/盎司。金銀礦業股泛美白銀、哈莫尼黃金、巴里克黃金、赫克拉礦業和金田公司均出現不同程度的下跌。

現貨金週四跌 1.4%，白銀跌 3.6%，金銀礦業股普跌

美國 Viking Therapeutics 在與監管機構 FDA 溝通後，超預期推進減肥候選藥物 VK2735 至三期臨牀試驗，或令上市時間提前一年，這款藥物預計每個月注射一次，比禮來與諾和諾德的同款神藥更方便，VK2735 口服版將在今年四季度開啓中期試驗。再結合瑞士羅氏製藥在同領域的利好消息，令禮來在八個交易日內累跌 14%，為 2020 年以來最差，市值較峯值縮水超 1200 億美元。

減肥藥領域接近變天？Viking Therapeutics 盤中暴漲近 40%，禮來市值縮水 1200 億美元

美股走勢分化，納指和標普 500 跌，而道指和小盤股漲。投資者拋售科技股，轉向買入藍籌股和小盤股。納指連跌三日，標普納指和納指 100 均下跌，羅素 2000 指數漲。英偉達股價跌約 7% 後一度轉漲，白銀跌幅最深達 5%。此外，法國奢侈品巨頭開雲集團的歐股也跌至七年新低。離岸人民幣週四飆升超 600 點且三天漲超 0.7%。

納指跌近 1%，小盤股指漲超 1%，英偉達跌約 7% 後一度轉漲，白銀最深跌 5%

7 月 25 日美股成交額前 20 中，福特股價重挫 18.4%，每台電動車虧損 30 萬。英偉達股價連續第三個交易日下跌，特斯拉收高 1.97%，但瑞銀認為特斯拉的市場預期過高。微軟股價下跌 2.45%，蘋果在華市場份額下降至 14%。AMD 發佈了全新的 Zen 5 系列架構處理器。以上是今日美股的一些重要動態。

7 月 25 日美股成交額前 20：福特重挫 18.4%，平均每台電動車虧損 30 萬

除中國在內亞太區外，二季度愛馬仕在其他地區的營收均兩位數增長，在日本增長近 20%；當季大中華區客流下滑，日本以外亞太區營收增長 5.5%，不到一季度增速一半，仍高於分析師預期。財報後愛馬仕美股迅速轉漲，一度漲超 4%。

笑傲奢侈大牌！愛馬仕二季度營收超預期增長 13%，中國市場放緩仍強於預期 | 財報見聞

有分析認為，巴菲特削減對美銀的持倉，可能與對估值的擔憂有關。當前美銀價格已越來越接近 2022 年初美股大跌之前的水平。此外，税率也是可能的原因。不論理由為何，依據巴菲特的風格，減持一旦開始，就會持續相當時間。

連賣 6 天！伯克希爾手握創紀錄現金，仍堅定減持鍾愛的美國銀行

以太坊回落至 3100 美元/枚下方，日內跌 7.14%。

熱門中概股漲跌不一，京東漲超 2%，小鵬汽車、理想汽車、愛奇藝、網易漲超 1%，唯品會小幅上漲。騰訊音樂、拼多多、百度跌超 1%，富途控股、阿里巴巴、蔚來小幅下跌。

美債價格衝高回落，10 年期美債收益率跌約 3 個基點，交易員押注美聯儲降息臨近

歐盟指控該公司通過將 Facebook Marketplace 與其社交網絡捆綁在一起，濫用了其在分類廣告市場中的主導地位，違反歐盟反壟斷規定。預計歐盟將在今年秋季做出決定。

134 億美元！Meta 將挨歐盟反壟斷第一刀 歐盟史上最高科技公司罰單

據諾和諾德公告，歐洲藥品管理局（EMA）支持該公司將減肥藥 Wegovy 用於降低中風和心臟病風險。EMA 醫藥顧問委員會認為，此決定建立在（諾和諾德支持的）大規模研究數據的基礎之上，發現 Wegovy 可以將罹患重大心臟疾病的風險降低五分之一。週四諾和諾德美股股價一度跌近 4%，後跌幅砍半。

獲歐盟批准！諾和諾德減肥藥 Wegovy 能降低 20% 的重大心臟病風險

小米汽車完成拿地，將迎來二期工廠建設，計劃於 2024 年動工，2025 年完工。目前小米汽車一期工廠的年產能為 15 萬輛，但交付週期仍較長，為了加快交付速度，小米汽車工廠已開啓雙班模式並進行了產線升級改造。小米創始人雷軍表示，預計 11 月將提前完成全年 10 萬輛的交付目標。此外，今年小米還將推出新車型，二期工廠將為新車型提供新的產能。

小米汽車二期工廠來了

BMO Capital 將亞馬遜的目標價從 220 美元上調至 230 美元，維持 “跑贏大市” 評級。

BMO Capital 上調亞馬遜目標價至 230 美元

週四，新能源車股走高，截至發稿，特斯拉漲超 3%，理想漲 1.8%，蔚來漲超 1.5%，小鵬汽車漲超 2%。馬斯克最近向特斯拉股東提出了一個大膽的提議：是否應該向他的人工智能初創公司 xAI 投資 50 億美元。這一提議在特斯拉社區中引起了廣泛的討論，超過三分之二的受訪者投票表示支持。這一提議的提出，正值特斯拉公佈了連續第四個季度令人失望的利潤之後。在財報電話會議上，馬斯克被問及特斯拉是否會投資 xAI 或將其聊天機器人 Grok 集成到特斯拉的軟件中。馬斯克回應稱：“特斯拉從 xAI 那裏學到了很多東西”，並補充説 xAI 在推進全自動駕駛技術上發揮了重要作用。他明確表示，如果股東批准，他個人支持特斯拉對 xAI 的投資。

美股異動 | 新能源車股走高 特斯拉漲超 3%

董宇輝決定單飛離開東方甄選，俞敏洪將公司子公司與輝同行直接送給了董宇輝，並以 7659 萬元的價格將股權出售給他。東方甄選也將繼續專注於自己的業務模式。董宇輝拿走了 1.4 億淨利潤，並用其中的 7658.55 萬元支付與輝同行的股權。此外，俞敏洪還幫董宇輝找了新的辦公場地。離開的原因是輿論對公司產生了不確定性，股價波動劇烈，信譽度下降。