理想汽車微博發文稱，2024 年 7 月， 理想超充站累計提供充電服務 367,248 次， 其中理想汽車用户充電 134,635 次， 充電抵扣 1586 萬積分，約節省 158.6 萬元， 理想 MEGA 用户平均充電時長 14.3 分鐘， 其他品牌新能源用户平均充電時長 28.3 分鐘。 充電體驗及充電性能優化 15 項。

理想汽車：7 月超充站累計提供充電服務 367,248 次

美元週五下跌，因投資者期待今晚公佈的美國 7 月非農數據將提供美聯儲未來降息的線索。德商銀行外匯分析師 Volkmar Baur 在一份報告中表示，市場將再次掀起波瀾，今晚公佈的非農數據預計將顯示 7 月份就業增長放緩。他説：“尤其是在美聯儲主席鮑威爾週三強調勞動力市場現在更受美聯儲關注之後。” 他説：“我們昨天已經嚐到了一點滋味。” 他指出，昨日美國供應管理學會（ISM）的數據顯示，7 月份製造業活動和就業進一步萎縮，導致美元走軟。

美元在非農數據公佈前保持下跌

巴克萊指出，“FOMO”（害怕踏空）情緒在 2000 年的互聯網泡沫中表現得淋漓盡致，而在今天的 AI 領域，歷史可能正在重演。

巴克萊：“AI 砸錢” 是大廠 “FOMO”，明年就會有人退縮，但長期仍處於早期

美股芯片股盤前普跌，英特爾跌近 20%，Q2 營收意外下滑，將裁員超 15%，Q4 開始暫停派息。阿斯麥跌超 6%。英偉達跌超 2%，因競爭對手投訴面臨美國司法部反壟斷調查。

美股芯片股盤前普跌

美股盤前，英特爾盤前跌近 20%，Q2 營收意外下滑，將裁員超 15%，亞馬遜美股盤前跌超 7%，Q3 指引遜色，AI 投入壓力下雲需求亮紅燈。

英偉達盤前跌 5%，消息面上，英偉達因競爭對手投訴面臨美國司法部反壟斷調查。

據外媒報道，美國 7 月就業人數可能以緩慢但仍然健康的步伐增長，這可能有助於緩解對勞動力市場快速惡化的擔憂，這種擔憂是由 6 月份失業率上升至 4.1% 的兩年半高點引發的。7 月就業增長放緩的部分原因可能是由於颶風貝麗爾造成的。同時，7 月的平均每小時工資年率料放緩至三年多低位，可能會為美聯儲 9 月份降息奠定基礎。

美國 7 月非農就業增長料穩健放緩

週四，美國兩份報告突顯了經濟走軟的跡象。導致市場出現拋售，10 年期美國國債收益率跌至今年 2 月以來的最低水平。投資者擔心的另一個問題是，如果 7 月份的非農就業報告顯示失業率上升到 4.2%，可能會觸發 “薩姆規則”。加拿大皇家銀行資本市場美國利率策略主管布萊克•格温警告稱，這樣的事件可能會加劇負面情緒，導致市場迅速消化美國經濟硬着陸的可能性加大。

加皇銀行：美國失業率升至 4.2% 會加劇負面情緒

美聯儲必須判斷通脹加速或勞動力市場下滑風險，現有數據顯示美國就業市場正在降温。分析師對衡量就業市場的指標有不同觀點，但辭職情況可以反映問題。職位空缺率降至疫情前水平，但分析師對此持保留態度。職位空缺不一定與勞動力市場變化相關，辭職情況能説明很多問題。基於以上情況，分析師認為美聯儲在 9 月份幾乎沒有理由不降息。

這些指標説明，美聯儲 9 月沒有理由不降息！

瑞銀維持對 AMD 的買入評級和目標價 210 美元不變。儘管投資者情緒審慎，但公司的季度業績和指引符合預期。瑞銀預計數據中心將在明年佔據公司經營溢利的七成，股價有望穩定。該行認同公司在人工智能 GPU 領域的潛力，預計帶來 110 億美元收入。

瑞銀：維持 AMD“買入” 評級及目標價 210 美元 季績及指引符合預期

Pepperstone 研究主管 Chris Weston 表示，市場的焦點已經全部落在今晚的美國非農就業數據上。亞洲的股票交易員將高度認識到，他們將不得不在美盤時段持有頭寸，這意味着他們面臨着亞洲股市可能會在下週一開盤時出現跳空的風險。由於市場堅信壞消息對風險資產和市場人氣來説就是壞消息，加上市場已經定價了更多的降息預期。在這種情況下，如果美國非農就業數據表現疲弱，市場預計根本無法很好地消化這一"壞消息"。

機構：市場恐無法很好消化非農疲軟的壞消息

富國銀行高級經濟學家 Sarah House 指出，美國勞動力市場的勢頭在第二季度有所放緩，減輕了人們對就業增長可能增加通脹上行壓力的擔憂。7 月和 2024 年剩餘時間的就業報告的關鍵問題是，就業增長放緩是表明勞動力市場正常化，還是預示着更嚴重的經濟放緩的開始。美國銀行經濟學家 Michael Gapen 在一份研究報告中表示，該報告可能會顯示出勞動力市場的逐漸降温。

美銀經濟學家：7 月非農將顯示出勞動力市場的逐漸降温

富達國際表示，預計美聯儲將加入減息行列，看好日股與科技股長線展望。富達維持對風險性資產的正面觀點，對股票投資前景看好，對信用債觀望。建議以全球優質股息策略和美元優質債券作為主要核心資產配置，以對抗市場波動。同時，富達指出美聯儲將維持利率不變，但對通脹目標持續關注。最早在 9 月利率會議討論減息，但不考慮首次減息 0.5%。鮑威爾強調美聯儲減息與政治無關。

富達：預計美聯儲將加入減息行列 看好日股與科技股長線展望

8 月 2 日，台積電發佈聲明稱，公司不曾參與任何投資或股票買賣相關的公開團體、刊登這類廣告、或分享投資理財經驗。台積電指出，社羣網絡的投資廣告稱可低價申購台積電庫藏股，實為詐騙。對於詐騙情事，公司保留法律追訴權。

台積電：網傳低價申購庫藏股是詐騙，保留法律追訴權

普來仕 (T. Rowe Price) 多元資產部門資本市場策略師 Tim Murray 發表了關於美聯儲議息結果的評論。市場預計美聯儲將在 9 月開始減息週期，但預期可能過於樂觀。投資者應留意 CPI 數據可能低於預期。鮑威爾主席提到勞動力市場的疲弱，但美聯儲不會加快減息步伐。9 月會議可能會降息，但未來的減息情況尚不確定。因此，在資產配置方面，更傾向高息債券。

普來仕：美聯儲 9 月可能降息 資產配置將更傾向高息債券

菜鳥又盯上奧運經濟

摩根大通近期將 Meta 的目標價上調至 610 美元，並重申對該公司的 “增持” 評級。摩根大通認為 Meta 在關鍵的長遠計劃上適當投資，特別是在人工智能領域。健康的廣告市場趨勢支持了 Meta 在第二季度的強勁業績，並在第三季度延續。摩根大通預測 Meta 第三季度的營收將增長 13% 至 20%，超出投資者預期。此外，摩根大通還調高了對 Meta 今年和明年的資本支出預測，並調高了今年和明年的營收預估。摩根大通預計 Meta 今年第四季度的營收將增長 15%。

摩根大通：上調 Meta 目標價至 610 美元 健康的廣告市場趨勢延續至第三季

鮑威爾在面對來自民主黨和共和黨的政治壓力時，美聯儲會繼續保持獨立性。儘管通脹數據下降，但鮑威爾仍需等待更多良好數據才能做出決策。民主黨認為鮑威爾不應受到政治威脅的影響。共和黨則不希望在選舉前有降息。

“驢象” 雙重政治壓力加身，鮑威爾被 “夾擊”！

Meta 第二季度營收增長 22%，淨利潤增長 73%。中金上調 Meta 今明兩年營收和淨利潤預測。

中金：維持 Meta“跑贏大市” 評級 上調今明兩年營收預測

美聯儲準備在 9 月降息，根據近 100 年的歷史數據，這對股市來説是好消息。儘管股市有漲有跌，但平均而言市場上漲了 11%。投資者對經濟的發展感到樂觀，希望實現 “軟着陸”。

美聯儲降息後市場會怎麼走？來看看近 100 年的歷史

對經濟衰退的擔憂疊加地緣政治局勢緊張，亞太股市追隨美股下跌。日經 225 指數開盤暴跌超 4.3%，東證指數跌逾 4.2%，韓國 KOSPI 指數下跌 2.49%。芯片股重挫，日本 10 年期國債收益率跌破 1%。MSCI 亞太指數跌近 3%，創兩年以來最大跌幅。

亞太股市大跌，日股、台股跌超 4%，芯片股普跌，全球國債追隨美債走高

大摩發表報告，對美團核心盈利能力持較樂觀的看法，目標價為 120 港元。大摩預期美團第二季本地核心商務收入為 605 億元，按年增長 18%。經營利潤為 128 億元，按年增長 15%。預計總收入為 813 億元，按年增長 19.7%。

大摩：對美團核心盈利能力持較樂觀的看法 目標價為 120 港元

Roblox：指引提高了，為何市場還是不滿？

如果今晚美國就業數據顯示，失業率上升到 4.2%，就會觸發薩姆法則的經濟衰退警報。而這個指標自 1970 年以來，預測準確率為 100%。

今晚，非農將預告 “美國衰退”？

非農就業報告預期為 +17.5 萬個就業崗位，月平均收入上漲 0.3%，失業率為 4.1%。預計本月就業增長可能在 12.5 萬至 17.5 萬之間，交易員和經濟學家預計就業增長較上月略有放緩，工資和失業率預計大致符合近期趨勢。非農就業報告將於 8 月 2 日晚上 8:30 發佈，對市場可能產生波動潛力。同時，失業率可能成為經濟衰退信號，如果從當前/預期的 4.1% 上升到 4.2%，將更為重要。

一文盡覽：非農就業報告關鍵點

港股午間收盤跌幅較大，恒生指數跌 2.09%，恒生科技指數跌 2.32%。科網股普遍下跌，新東方股價下跌 7%，東方甄選股價上漲近 13%。醫藥外包概念股逆勢上漲，泰格醫藥漲超 6%。蔚來汽車股價下跌近 8%。美聯儲可能在 9 月會議上宣佈降息。

午評：港股恒指跌 2.09% 恒生科指跌 2.32% 東方甄選逆勢大漲近 13%

西太平洋銀行稱，美債情緒非常樂觀，而且本週漲勢增強，隨着政策層面的消息以及經濟數據發佈，這讓市場預期美聯儲會開啓一個年內更快且幅度更大的寬鬆週期。“由於 10 年期美債收益率低於 4%，非農就業數據可能是關乎當前美債漲勢能持續多久的決定性因素，” 該行駐悉尼固定收益研究主管 Damien McColough 表示。如果數據支持當前對美聯儲大幅降息的預期，那麼 10 年期美債收益率可能會邁向 3.8%。

西太平洋銀行：如果非農支持降息預期 10 年期美債或跌至 3.8%

蘋果：ChatGPT 將在年底前完成整合（FY24Q3 電話會紀要）

8 月 2 日消息。福布斯記者 Eleanor Terrett 在社交媒體披露，加州國會議員 Ro Khanna 將於下週一在華盛頓主持另一場會議，加密行業領袖、民主黨政治家以及哈里斯競選團隊的代表將參加。Eleanor Terrett 表示，這一舉動代表了支持加密貨幣的民主黨人重新與該行業建立新起點的努力。

美媒：哈里斯競選團隊與加密行業領袖將於下週一共同參加在華盛頓的會議

美國國債收益率下跌，引發全球公債上漲。中國國債期貨創歷史新高。市場預期美聯儲可能降息。美國經濟數據不佳，失業金人數大幅上升。鮑威爾表示經濟接近降息時機。投資者對降息持樂觀態度。

10Y 美債收益率跌破 4%！美債領漲全球公債 30 年期中國國債期貨再刷歷史新高

馬來亞銀行表示，由於美國經濟數據令人失望，市場隔夜波動，並促使市場對美聯儲在 2024 年三次降息的定價進行調整。我們仍然對美元受到過度支撐保持警惕。昨日美元指數確實反彈了，主要是由於歐元和英鎊的疲軟，日元對美元指數的反彈起到了一定的緩和作用。我們認為，如果非農數據傳達了勞動力市場的疲軟（或強勁），我們可能會看到一些更大的波動，特別是考慮到目前對美聯儲降息的預期。儘管如此，我們仍堅持長期而言逢高賣出美元的策略。

馬來亞銀行：長期仍持逢高賣出美元的策略

蘋果公司發佈 2024 財年第三季度財報，總營收達 857.8 億美元，同比增長 5%，淨利潤為 214.5 億美元，同比增長 7.9%。其中，iPad、Mac 和服務業務實現增長，而 iPhone 業務下降。蘋果的軟件業務正成為核心業績支柱。營收增長未能拉回大中華地區。

蘋果營收重回增長軌道，大中華區跌幅開始收窄

亞馬遜發佈了 2024 財年第二季度財報，淨銷售額同比增長 11%，淨利潤同比增長 100%。投資者提問中涉及了對亞馬遜雲（AWS）投資和定製芯片的問題。亞馬遜 CEO 表示，AWS 面臨巨大的運營挑戰，投資節奏將根據需求進行調整。關於定製芯片的投資回報，安迪·賈西認為長期來看有潛力。

全文 | 亞馬遜 Q2 業績會實錄：相信自研芯片回報可觀 並賦能 AWS

蘋果公司發佈了截至 2024 財年第三季度財報，營收和利潤超出分析師預期。iPhone 營收下滑，但分析師紛紛上調蘋果目標價。投行 Wedbush Securities 分析師 Dan Ives 表示蘋果第三財季表現為 “大利好”，並期待即將發佈的 iPhone 16。營收數據顯示，大中華區營收超預期，iPhone 營收佔比為近四年來最低水平。蘋果在電話會議中表示持續投資於人工智能和機器學習。

iPhone 營收下滑 但分析師紛紛上調蘋果目標價

由於市場預期日本央行將進一步收緊貨幣政策，日本股市連續第二天暴跌。日元兑美元匯率升至 1 美元兑 149.55 日元，接近 3 月份以來的最高水平，令日本的出口導向型經濟承壓。日本央行提高了利率，並削減了債券購買規模，表明了繼續推進貨幣政策正常化的意願。日本央行行長表示，如果價格展望成為現實，將再次加息。根據調查，大多數經濟學家預計到今年年底日本政策利率將從 0.25% 升至 0.5%。

日央行鷹派立場 + 經濟衰退擔憂加劇 日股連續第二天暴跌

香港銀行股集體下跌，截至發稿，渣打集團跌 4.14%，報 72.9 港元；滙豐控股跌 3.44%，報 65.9 港元；恒生銀行跌 2%，報 90.5 港元；中銀香港跌 1.56%，報 22.15 港元。消息面上，週四，美國勞工部公佈的最新數據顯示，當週首次申請失業救濟人數飆升至 24.9 萬人，遠超預期的 23.6 萬人，達到 12 個月以來最高點。另外，英國央行在 2024 年 8 月 1 日宣佈了四年來首次降息，將利率下調了 25 個基點至 5.00%。利率期貨市場加大美聯儲今年降息幅度押注至近 3 次。市場擔心降息令銀行淨息差收入收窄。

理解市場 | 香港銀行股集體下跌 渣打集團跌超 4% 市場擔憂降息令淨利息收窄

美國國債價格連續上漲，市場對美聯儲降息的預期增加。預計美國就業數據將顯示勞動力市場持續疲軟，可能加劇降息擔憂。投資者湧入債券市場為美聯儲降息做準備，固定收益 ETF 吸納了創紀錄數量的現金。市場預計美聯儲將在 9 月份降息 50 個基點的可能性升至 33%。

降息交易爆發，單月吸金 390 億美元！今晚非農再掀高潮？

Wealth Alliance 總裁兼董事總經理 Eric Diton 表示，我認為美聯儲本週就該降息 25 個基點，但顯然它錯過了。然後我們看到，初請失業金人數上升，ISM 製造業 PMI 指數連續第四個月表現不佳。鮑威爾説他依賴數據，週五的非農就業數據表現如何將是關鍵。如果我們看到一個非常疲弱的數據，他很可能會在 9 月份降息 50 個基點。另一個問題是聯邦債務，我們有 35 萬億美元的債務。我們為這些債務支付的利息現在大約是我們聯邦支出的 17%。所以，利息現在正在吸走我們可以用來做決策的錢。

機構：今晚非農若表現疲軟，美聯儲很可能在 9 月降息 50 個基點

港股三大指數低開低走，恒生指數跌 2.11%，恒生科指跌 2.26%，國企指數跌 2.04%。科網股、教育股和黃金股齊挫，聯想、美團、小米、百度和阿里巴巴等股票下跌。同時，新東方教育股跌幅居前，黃金股和汽車股也紛紛下挫。唯有醫藥外包概念股逆勢上漲。

快訊：港股三大指數低開低走 科網股、教育股、黃金股齊挫

小鵬汽車-W 跌近 4%，截至發稿，跌 3.87%，報 29.8 港元，成交額 1.26 億港元。消息面上，小鵬汽車日前公佈 2024 年 7 月交付數據，7 月份共交付 11145 輛，同比增長 1%，增速環比下滑。截止到 7 月 31 日，小鵬汽車累計交付新車共 63173 台，同比增長 20%，當前全年交付目標達成率僅 23%。不過，美銀證券此前指，小鵬銷量會受惠於推出新車型及在上半年推出 G6 及 G9 的改款車型，由下半年起有所改善。

理解市場 | 小鵬汽車-W 跌近 4% 7 月交付增速環比下滑 機構看好其下半年銷量改善

7 月加密市場總融資額為 10.18 億美元，環比增長 37%。7 月美國現貨比特幣 ETF 月度淨流入約 5.1 萬枚 BTC，貝萊德增持近 3.6 萬枚比特幣。Santiment 表示，交易員們對頭部加密貨幣持樂觀態度。VanEck CEO 預測比特幣市值將達到黃金總市值的一半。MicroStrategy 計劃籌集 20 億美元購買更多比特幣。加密交易所 Bybit 終止在法國提供服務。Block 今年第二季度比特幣收入 26.1 億美元，同比增長 9%。Coinbase 今年第二季度總收入 14.5 億美元，環比下降 11%。黑山法院為將 Do Kwon 引渡至韓國鋪平道路。歐盟監管機構警告 MiCA 監管下的離岸加密貨幣風險。幣安報告顯示，今年迄今加密貨幣總市值增長約 44%，比特幣市場主導地位增長至 55% 以上。QCP Capital 認為，美國總統候選人和參議員關於比特幣儲備的討論可能會改變加密貨幣行業格局。

1. 7 月加密市場總融資額為 10.18 億美元，環比增長 37%。2. 7 月美國現貨比特幣 ETF 月度淨流

據報道，英偉達因收購初創公司 Run:ai 的計劃可能涉及反壟斷問題，正面臨美國司法部的審查。

英偉達或遭美國司法部反壟斷審查 股價波動加劇

英偉達的 “平替” 要 IPO 了

中信證券發佈研報稱，未來 2~3 年，全球 AI 算力領域的投入將持續增長，但需要解決 AI 上游 CAPEX 投入和下游應用產出之間的商業閉環。同時，美股半導體和硬件板塊近期調整，主要原因是交易降息預期、美國大選以及市場對 AI 持續性的擔憂。中信證券認為，當前仍是半導體產業上行週期的前半段，未來 12 個月仍看好美股半導體和硬件板塊的投資機會。

中信證券：美股半導體、AI 算力的調整前瞻

美國債券市場上漲，因經濟數據鞏固了美聯儲降息預期。製造業指標和失業金人數升高顯示勞動力市場正在降温。預計 7 月非農就業數據將進一步影響市場。交易員預計美聯儲今年將降息 85 個基點，市場對 9 月降息 50 個基點的幾率增加。美債收益率為去年 12 月以來最佳月度表現。市場呼籲關注通脹和利率對勞動力市場的風險。

債券交易員已消化年內三次降息預期 今夜 7 月非農數據或為美聯儲 “敲響更多警鐘”

今晚將公佈的美國 7 月非農就業數據可能顯示勞動力市場有所降温。預計新增就業人數將減少，失業率將保持在 4.1% 左右。一些經濟學家認為，報告可能更為疲軟，肆虐的颶風 Beryl 將減少工作崗位。失業率持續攀升可能觸發經濟衰退的 “薩姆規則”。美聯儲主席鮑威爾表示，如果勞動力市場顯示出不尋常的跡象，將做好應對準備。

今晚，美國非農將為降息預期 “添把火”？

有色股早盤重挫，截至發稿，中國鋁業跌 4.29%，報 4.24 港元；洛陽鉬業跌 3.63%，報 6.11 港元；紫金礦業跌 3.39%，報 15.4 港元；江西銅業股份跌 3.45%，報 13.44 港元。消息面上，美聯儲表示，如果抗擊通脹繼續取得想要的進展，可能會在今年 9 月會議上宣佈降息。對於大類資產配置，機構人士認為 “降息交易” 主線短期有支撐，但需要警惕市場預期的美聯儲降息節奏和強度與實際情況之間的 “預期差”。中信建投期貨指出，國內會議政策出台提振市場情緒，但傳導至現實或尚有時滯。海外方面，此前有色板塊持續計價衰退預期，隨着美聯儲會議臨近以及美國 Q2 經濟增長韌性顯現，宏觀面博弈加劇使得下跌驅動有所減弱。

理解市場 | 有色股早盤重挫 國內政策傳導仍需時間 海外宏觀面博弈加劇

芯片股集體走低，截至發稿，ASMPT 跌 5.94%，報 75.25 港元；華虹半導體跌 4.04%，報 19.72 港元；中芯國際跌 1.29%，報 16.84 港元；上海復旦跌 1.01%，報 11.7 港元。消息面上，芯片巨頭英特爾最新財報顯示，其二季度業績和三季度指引均不及市場預期。並且，四季度起公司將自 1992 年來首次暫停派息。英特爾 CEO 稱，今年下半年的前景比之前預計的更艱難，需要採取更大膽的行動解決成本太高、利潤太低的問題。隔夜美股芯片股全線大跌，高通跌超 9%，英偉達跌超 6%。另外，據報道，拜登政府計劃進一步收緊對華芯片出口限制，預計將於下個月頒佈新規定，允許美國對外國製造的產品實施管制，只要這些產品使用了哪怕一丁點美國技術。不過，東京電子、ASML 等來自日本、荷蘭和韓國的企業將獲得豁免。

理解市場 | 芯片股集體走低 英特爾業績暴雷 美被曝將出台對華芯片限制新措施

特斯拉近期發生兩起涉及高級駕駛輔助系統的車禍，遇難者都是摩托車手。其中一位遇難者的家屬已對特斯拉提起訴訟。另一起事故中，一輛特斯拉 Model S 撞死了一名摩托車手，肇事司機承認在使用特斯拉的 Autopilot 系統時注意力不集中。這些事件引發了人們對特斯拉駕駛輔助系統的關注。特斯拉被指責存在駕駛輔助軟件和安全功能的缺陷和不足。

特斯拉成 “摩托車殺手”？遇難者家屬起訴

蘋果公佈了第三財季的業績，營收超出預期，股東將獲得超過 320 億美元的回報。然而，馬克·古爾曼對蘋果的業績表現持較為嚴厲的評價，認為在未來兩三年的路線圖中，蘋果沒有能夠改變遊戲規則的產品。