即將公佈的美國通脹數據引發投資者關注，可能支持美聯儲在 9 月降息 25 或 50 個基點。市場通過掉期交易預計將降息 36 個基點。此前 PPI 數據低於預期，令市場對 CPI 數據變動持樂觀態度。經濟學家預計核心和總體 CPI 指數環比上漲 0.2%。

今夜 CPI 或刺激美聯儲 9 月降息 50 個基點？

極氪太着急發新車了

由於市場預期美聯儲將在未來幾個月內降息幅度大於歐洲央行，歐元兑美元匯率小幅上漲至 1.1023 美元，接近今年最高點。投資者預計美國 12 月將降息 100 個基點，而歐元區則為 70 個基點。荷蘭國際集團外匯策略師 Franceso Pesole 指出，歐元可能進入長期上漲趨勢，短期目標是升至 1.12 美元。自 8 月初以來，歐元兑美元已上漲約 2%。

市場押注美聯儲降息速度快於歐洲央行 歐元接近年內高點

凱雷集團在 2024 年第二季度持倉報告中顯示，持倉總市值為 10.5 億美元，環比下降 34%。該季度僅新增一隻個股，並減持 4 只個股及清倉 2 只。前十大持倉佔總市值的 92.91%。重倉股方面，Quidel Corporation 持倉市值 3.82 億美元，佔比 28.74%，ZoomInfo Technologies 持倉市值 2.20 億美元，佔比 16.53%。

凱雷 Q2 狂買拼多多！ 新建倉熱門 AI 股戴爾

8 月 14 日，港股市場北水成交淨賣出 10.41 億港元。其中，港股通 (滬) 淨賣出 8.95 億港元，港股通 (深) 淨賣出 1.46 億港元。淨買入最多的股票為中國移動、藥明生物、小米集團，而淨賣出最多的為盈富基金、南方恒生科技及建設銀行。業內分析指出，中國移動經營穩健，藥明生物和中芯國際分別受到政策支持和半導體需求上行的利好。

北水動向 | 北水成交淨賣出 10.41 億 騰訊盤後發業績 績前遭拋售超 1 億港元

根據 Research Affiliates 的研究，剔除的股票為投資者提供意想不到的超額回報。創始人 Rob Arnott 指出，這些股票在剔除後五年內的表現極為優異，年均回報比市場高 5%。研究還指出，剔除股票後經歷的賣盤壓力，使得其價格通常低於剔除前，後續反彈潛力大。Research Affiliates 將推出 NIXT 指數，專注於這些被剔除的股票，預計未來十年有望超越市場。

被忽略的另一個牛市！傳奇投資者推薦買在 “無人問津處”

加州經濟學家提出新指標，預測美國經濟衰退可能性約為 40%，預警可能始於今年 3 月。該指標基於三個月平均失業率和職位空缺率的變化，旨在更早、更準確地檢測衰退。儘管收益率曲線倒掛已持續兩年，經濟仍未陷入衰退，引發對傳統指標可靠性的質疑。此外，前美聯儲經濟學家薩姆也對該規則的有效性表示懷疑。

新衰退指標發出警告：美國經濟已陷入衰退的可能性約為 40%！

騰訊在 2024 年 Q2 財報中報告，總營收為 1611 億元，同比增長 8%。企業服務收入實現雙位數增長，得益於雲服務和視頻號商家的技術服務費。該公司在研發方面投入 172.77 億元，自 2018 年至今累計超過 3026.09 億元。騰訊推出了 AI 助手騰訊元寶及其他 AI 引擎工具，旨在提升核心技術和產品競爭力。

騰訊：二季度研發費用 173 億元，六年研發投入超 3000 億元

花旗集團在 2024 年第二季度的持倉報告顯示，總市值達到 1560 億美元，較上一季度增長 2.6%。該行新增 319 只個股，增持 2879 只，減持 1846 只個股，清倉 372 只。 notable changes include 減持英偉達，增持蘋果和微軟，同時大幅減售納斯達克和羅素 2000 指數 ETF 看跌期權，減持幅度接近 20%。

花旗 Q2 持倉：減持英偉達加倉蘋果大舉賣出各類 ETF 期權

高盛在截至 2024 年 6 月 30 日的第二季度報告中顯著增持了微軟和蘋果等科技股。高盛的持倉總市值達 5900 億美元，較上季度的 5600 億美元有所增長。其新增和增持股票分別為 583 只和 2792 只。微軟以約 194.77 億美元的持倉市值位居第一，而蘋果的持倉市值約為 190.77 億美元。高盛還佈局超過 4 億美元於比特幣 ETF。

高盛 Q2 大幅增持微軟蘋果等科技巨頭 佈局比特幣 ETF 超 4 億美元

港股市場因等待美國 CPI 數據而波動收跌，恒生指數下跌 0.35% 至 17113.36 點，成交額 680.45 億港元。萬洲國際表現突出，股價上漲 8.38%，發佈中期業績。科技股全線下挫，騰訊音樂重挫逾 18%，多家機構下調其目標價。市場對於未來港股表現保持謹慎樂觀，受益於降息預期與政策紅利。

港股收盤 (08.14) | 恒指收跌 0.35% 騰訊音樂-SW 績後重挫 18% 萬洲國際領跑藍籌

騰訊控股公佈 2024 年第二季度業績，收入為 1611.17 億元，同比增長 8%，公司的非國際財務報告準則收益達到 573.13 億元，同比增長 53%。上半年總收入為 3206.18 億元，同比增長 7%。受益於遊戲收入的恢復和新遊戲的成功發佈，未來將持續投資於平台和技術，包括 AI，以創造商業價值。社交網絡收入也有增長。

騰訊控股二季度非國際財務報告準則公司權益持有人應占盈利 573.13 億元 同比增長 53%

騰訊控股公告，截至 2024 年 6 月 30 日止六個月內，公司於聯交所以總代價約 523 億港元購回合共 154,730,000 股股份。購回的股份其後已被註銷。進行回購旨在長遠提高股東價值。

騰訊控股：上半年以約 523 億港元購回合共 1.55 億股股份

<p>重點關注今晚美國7月CPI數據，以及騰訊公司財報</p>

今日重要消息回顧｜海豚投研

騰訊控股第二季度營收 1,611.2 億元人民幣，預估 1,613.5 億元人民幣。

騰訊控股第二季度營收 1,611.2 億元人民幣，預估 1,613.5 億元人民幣

騰訊音樂在業績公佈後，股價昨日大跌 15.31%，但今日美股盤前小幅走高約 1.08%。最新財報顯示，Q2 總收入 71.6 億元，同比下降 1.7%；純利為 16.8 億元，按年增長 29.6%。雖然大部分數據符合預期，但社交娛樂付費用户低於預期，引發多家機構下調每股盈測及目標價。大和將 2024-2026 收入預測下調 5%-9%，摩根士丹利目標價由 19 美元降至 15 美元。

騰訊音樂盤前小幅走高 昨日公佈業績後大跌逾 15%

瑞銀第二季度總營收 119.0 億美元，淨利潤 11.4 億美元，大超預估的 5.208 億美元。

瑞銀公佈第二季度利潤 11.4 億美元，大超預期，成本削減和整合工作取得進展

投資者即將關注影響美聯儲貨幣政策的重要數據：美國 7 月 CPI。市場預計該數據將同比增速 3%，環比增速 0.2%。核心 CPI 預計將同比上漲 3.2%。分析師認為，通脹數據將推動美聯儲在 9 月份降息，儘管長期的通縮不太可能。同時，房屋成本上升、非住房服務價格下降將影響未來的通脹走勢。

CPI 之夜來襲，市場眼裏只有兩字：降息！

華爾街預計，繼 PPI 之後，7 月 CPI 將釋放更多通脹放緩信號。美聯儲 9 月降息已是 “板上釘釘”，且降息 50 基點的可能性正在超過 25 基點。

7 月 CPI 是否徹底引爆降息預期？今晚註定很刺激！

亞洲股市集體高開，日股開盤延續漲勢，盤中受岸田文雄退選影響跳水後又轉漲，截至收盤上漲 0.46%。

岸田文雄 “即將下台”，日股跳水後轉漲，日元橫盤震盪

美國的生產者價格指數（PPI）在 7 月份回落至 2.2%，低於 6 月的 2.7%。投資者對此感到樂觀，因這為即將公佈的消費者價格指數（CPI）預期提供了基礎。經濟學家預計，7 月 CPI 將表明通脹減弱，但可能較 PPI 進展緩慢。分析師指出，雖然住房通脹放緩，食品價格保持温和，但天然氣價格上漲將影響 CPI 表現。CPI 數據的公佈備受關注。

如果 CPI 超預期，會怎樣？

分析人士認為，岸田退選可能意味着財政和貨幣環境的緊縮，併為日本央行進一步加息鋪平道路，風險資產可能會遭重挫，利好債市。

岸田文雄退選，對日本經濟意味着什麼？

谷歌於日前發佈了 Pixel 9 系列手機，包括 Pixel 9 Pro Fold 等，售價 799 美元起。這款新機搭載自研的 Google Tensor G4 芯片，但性能卻未能超越四年前的 iPhone 12，單核和多核跑分分別為 1950 和 4655，而 iPhone 12 的得分為 2125 和 4828。儘管有評論對 Tensor G4 的性能表示懷疑，但也有網友在優化方面持積極態度。

谷歌 Pixel 新機性能太拉跨 跑分沒打贏四年前 iPhone 12

14 日，安聯首席經濟顧問 Mohamed El-Erian 在接受採訪時表示，美股反彈速度出乎意料。他認為，美國經濟衰退的可能性仍然存在，而市場對美聯儲降息期望過高。

2024 年第二季度，中國內地智能手機市場繼續復甦，5G 手機佔比 62.57%。蘋果通過降價策略穩居市場首位，儘管市佔率較去年有所下降，僅為 29.36%。魅族在 AI 手機的推動下實現市佔率微增，達到 0.20%。市場競爭加劇，國產品牌市佔率普遍下滑。

每日互動大數據發佈 2024 半年度 5G 智能手機報告：蘋果寶刀未老，OPPO 穩追猛打，AI 手機勢頭漸成

安聯投資指出，美國通脹回落和就業市場降温為美聯儲減息提供空間，預計下半年可能減息一至兩次。隨着信貸條件寬鬆，投資者應考慮採用多元資產策略，以提高投資回報。股市波動與企業基本面無大變，關注經濟數據和即將到來的大選。通過備兑認購期權和可換股債券，投資者可在股市波動中獲得額外收益，最近高收益債券發行量增加，市場融資渠道依舊寬鬆。

安聯投資：把握美國市場增長 可考慮採用多元資產策略

日本首相岸田文雄宣佈不再參選自民黨總裁，令市場波動。分析師認為新領導人可能支持央行政策正常化。日經 225 指數先漲後跌，美元兑日元維持在 146.89。候選人中茂木敏充、河野太郎可能對政策產生影響，特別是支持加息以支撐日元。

岸田文雄意外辭職 市場策略師如何看日元、日股及日央行政策？

即將發佈的美國 7 月消費者價格指數（CPI）將對金融市場和美聯儲 9 月份降息預期產生重要影響。整體 CPI 預計同比增長 3%，環比預計恢復增長。核心 CPI 同比增速可能從 3.3% 降至 3.2%。經濟學家指出，住房租金和二手車價格是影響 CPI 的關鍵因素。租金的增長在 6 月急劇放緩，預計這一趨勢將持續，可能有助於控制整體 CPI。

CPI 狂歡夜？市場 “非常鴿派”，黃金或開闢新天地！

週二美國的數據對通脹利好，投資者期待週三的消費者價格指數（CPI）報告。若 CPI 理想，將確認年初價格飆升是偶然事件，可能促使美聯儲調低對通脹的緊縮政策。普蘭特莫蘭金融顧問公司首席投資官吉姆·貝爾指出，通脹壓力已顯著減弱，預計美聯儲將轉向較為寬鬆的立場，尤其在失業率上升和勞動力市場放緩的背景下。7 月生產者物價指數（PPI）顯示價格上漲緩慢，接近美聯儲的 2% 目標，市場對未來降息的預期增強。

今晚過後，美聯儲或有重大變化！

谷歌於新品發佈會上推出 Pixel 9 系列手機，整合 Gemini AI 助手，標誌着安卓系統首次搭載大型多模態模型的移動操作系統。Pixel 9 系列包括 Pixel 9、9 Pro 及 9 Pro XL，起售價分別為 799 美元至 1799 美元。谷歌還發布了 Pixel Watch3 和 Pixel Buds Pro2。Pixel 9 系列手機將於 8 月及 9 月陸續發貨，股價上漲至 164.16 美元，市值達 2.0 萬億美元。

5717 元起！谷歌搶發 AI 手機，壓力給到蘋果

截至週一收盤，油價表現強勁，從 8 月 6 日低點反彈漲近 10%。對此摩根大通分析師 Skinglsey 指出，作為主要的石油儲存中心，Cushing 的油庫存再次大幅減少，引發了市場對 Cushing“油罐底部”（即最低安全庫存水平）的擔憂，預計 Cushing 的操作性底部可能比平常更早到來。

摩根大通：原油庫存大幅下降，供應緊張擔憂加劇

理想汽車有限公司起訴汽車視頻博主 “董老廝説車”，稱其關於理想 MEGA 的視頻損害品牌形象和銷量，要求其登報道歉並賠償 100 萬元。理想汽車表示，視頻中包含大量侮辱性內容，對公司造成惡劣影響。目前案件正在審理中，未透露更多細節。

要求賠償百萬元！理想汽車起訴視頻博主，稱其作品 “詆譭侮辱 MEGA”

新西蘭聯儲近日意外降息 25 個基點，將官方現金利率從 5.5% 降至 5.25%，為 2020 年 3 月以來首次降息。經濟下滑和通脹放緩促使聯儲提前進入寬鬆週期，預計未來將進一步降息。同時，新西蘭元兑美元持續貶值。聯儲主席 Adrian Orr 表示考慮降息 50 個基點，但最終選擇降息 25 個基點為低風險選擇。經濟衰退逼近，未來幾季度經濟將出現收縮。

立場大轉變！衰退逼近 + 通脹放緩 新西蘭聯儲意外降息 25 基點

美國市場對通脹降温的預期增強，預計今晚 CPI 將再次顯示温和通脹，從而鞏固美聯儲降息預期。市場反應積極，美股和債市齊漲，然而，經濟衰退的風險正在上升，高盛和摩根大通的模型顯示經濟衰退可能性分別為 41% 和 58%。市場普遍預計，美聯儲將在 9 月降息 25 至 50 個基點，並對 CPI 數據後債市將出現大幅上漲的押注。

押注通脹降温！美國股債齊漲，“搶跑” 今晚 CPI？

Sea：電商和遊戲的良好增長趨勢會不會持續？

宏利投資管理維持美國 2024 年減息三次的預測，並認為美聯儲將在 9 月準備減息。儘管勞工市場疲弱跡象顯現，其樂觀態度源自實質工資增長和強勁商業投資，認為經濟將在 2024 年保持相對穩健。同時，宏利對日本央行的看法較市場普遍預測更為強硬，預計日本明年至少加息兩次。

宏利資管：維持美國今年減息三次的預測 預計日本明年至少加息兩次

景順首席市場策略師 Kristina Hooper 表示市場對美國經濟衰退的擔憂過於誇大。儘管美聯儲未於 7 月降息增加了衰退風險，但就業市場保持相對良好。預計美聯儲於 9 月降息幾乎成定局，且未來可能於 11 月和 12 月再度降息。儘管策略指標轉向謹慎，但若美聯儲及時降息，美國有望避開經濟衰退。

景順：市場對美國經濟將陷入衰退過分擔憂 美聯儲於 9 月降息幾乎已成定局

蘋果在 2024 年全球開發者大會上推出的智能助手 Apple Intelligence，集成強大的生成模型，旨在高效處理用户日常任務。此助手由基礎模型 AFM 支持，搭載谷歌的 TPU 芯片，提升計算效率。此外，Apple Intelligence 具有多種功能，包括撰寫和潤色文本、創建趣圖等，目前限於註冊開發者試用，訂閲費用為 99 美元/年。

長江證券：蘋果發佈 Apple Intelligence 智能助手 異構芯片或成 AI 算力新方向

根據 Canalys 數據，2024 年第二季度 AI 功能個人電腦出貨量達 880 萬台，蘋果佔 60%，領先微軟。預計 2024 年行業交付 4400 萬台，2025 年將增至 1.03 億台。另外，60% 的受訪者偏好搭載微軟 Copilot 的設備。蘋果在 AI 電腦出貨量中保持領先，主要得益於其 M 系列芯片的廣泛應用。

Canalys：第二季度 AI PC 出貨量達 880 萬台，蘋果佔 60% 領先微軟

騰訊否認關於 14 億用户賬號信息泄露的傳聞，稱該信息是不實謠言。黑客"Fenice"的指控涉及壓縮數據容量 44GB，解壓可達 500GB 的記錄。QQ 安全中心指出，類似虛假信息在過去兩年內多次出現，且數據數字不斷膨脹，均為黑產利用歷史資料拼湊而成，誤導公眾。

騰訊闢謠海量數據被黑客竊取：不實，黑產利用歷史資料拼湊、注水而成

富途控股公告， 接到美股夜盤上游 Blue Ocean 通知，預計將於美東時間 8 月 18 日開始逐步恢復美股夜盤交易。 美股正常時段（盤前、盤中、盤後）的交易不受影響。

富途控股：預計美股夜盤將於美東時間 8 月 18 日起逐步恢復交易

日本首相岸田文雄宣佈不參加自民黨總裁選舉，意圖辭去首相職務。當前日本政壇形成 “三頭政治” 局面，麻生太郎和茂木敏充將成主要競爭者。民調顯示岸田的支持率低迷，達 21%，不支持率高達 73%，七成民眾不希望其連任，此前的 “黑金” 醜聞也影響其執政地位。

日本政壇巨震！首相岸田文雄宣佈：不再參選！接任者會是誰？

智能駕駛公司紛紛衝刺 IPO，但資本市場對其並不友好。已上市公司遭遇股價下跌，AI 泡沫正在消退。儘管如此，創業公司仍然排隊上市。

智能駕駛 IPO 狂潮：地平線、小馬智行、文遠知行誰能領跑？

普徠仕環球股票投資組合專家 Daniel Hurley 指出，日股因早期的過度拋售為投資者提供了增持機會，尤其是受美經濟影響較小的部分。未來關注日本的通脹及薪酬數據，以判斷經濟狀況。日元走勢受美通脹、利率及美聯儲政策影響，中美公司第三季度業績將成為投資者焦點。

普徠仕：日股早前被過度拋售 日元走勢取決於美國通脹、利率和美聯儲政策

根據摩根士丹利策略師邁克·威爾遜的分析，儘管季節性因素和前景不明朗限制美股漲幅，但全面崩盤的概率很低。威爾遜認為標普 500 指數將在 5000 至 5400 點之間震盪，並強調專注個股和防禦性股票的機會，與大多數投資者追逐科技股形成對比。他認為，市場在當前環境下難以大幅上漲，但也不會進入新的熊市。

大摩前知名空頭：美股全面崩盤的概率很低

向以音樂付費為主的生態靠攏。

騰訊音樂要深挖金礦

收入增長修復，盈利繼續向好。預計 2Q24 收入同比 +8%，毛利同比 +20%，淨利潤同比 +36%。

騰訊業績前瞻：遊戲有望迎來持續環比加速

1. 分析師認為，BTC 市場出現賣方主導跡象，短期內價格可能下跌 5000 美元。2. 比特幣價格可能需要 3 個月來複制黃金牛市。3. 高盛持有 4.18 億美元比特幣現貨 ETF。4. Bernstein 報告稱特朗普如在 11 月大選中勝出，將對加密市場有利。5. FBI 未確認比特幣創建者中本聰記錄的存在。6. 彭博分析師預計 10 月美國比特幣 ETF 持有的 BTC 數量將超過中本聰。7. 比特幣礦工因價格波動而拋售 BTC 以維持生計。8. 三菱日聯摩根士丹利證券計劃今年發行數字證券。9. Satoshi Action Fund 推動兩黨支持比特幣。10. 彭博：Ripple 案件對與美 SEC 鬥爭的加密公司利好。

1. 分析師：BTC 市場顯示出賣方主導跡象，短期內價格可能下跌 5000 美元。2. 分析師：比特幣價格

黑客 Fenice 聲稱盜取並泄露了 14 億條騰訊用户賬號信息，包括電子郵件、手機號碼和 QQ 號等敏感數據，數據大小達到 500GB。此資料在 2023 年 5 月 9 日前處理，且在暗網公佈，此次事件是繼其泄露 27 億美國用户社保信息後再次引起關注。

黑客聲稱竊取海量騰訊數據 ：14 億條記錄、500GB，含郵件地址、手機號、QQ 號等信息

美國將於北京時間週三晚上 20:30 公佈 7 月份 CPI 通脹數據，市場對此高度關注。分析人士警告，通脹數據或引發市場劇烈波動。華爾街預計 7 月 CPI 環比回升至 0.2%，同比保持在 3%，核心 CPI 環比可能從 6 月的 0.1% 上升至 0.2%。高盛則預測核心 CPI 可能低於市場預期。通脹趨勢將在一定程度上影響美聯儲的降息決策。