阿里巴巴-SW 近期公告，因 2024 年股息調整，其可轉換優先票據的轉換率將於 2024 年 6 月 13 日起調整。從每 1000 美元本金額的票據轉換 9.5202 股美國存托股份，改為 9.7271 股；最大轉換率從 12.3762 股調整至 12.6452 股。公司可發行的普通股上限總數由 4.95 億股增至 5.06 億股，並已向香港聯交所申請額外普通股上市及交易許可。

阿里巴巴-SW 調整可轉換優先票據轉換率

貝萊德保持對美股和日股的超配，並看好人工智能投資。二季度美國科技企業和非科技企業盈利增幅分別為 20% 和 5%，均超預期。儘管科技行業領先，非科技行業也有初步盈利增長跡象。雖然美國 7 月失業率上升引發衰退擔憂，但貝萊德認為這是經濟增速放緩而非衰退。日本央行政策調整需謹慎，但温和通脹可促企業盈利提升。

貝萊德：美國科技企業盈利超預期 維持超配美股和日股

最近的波動率暴漲來得快也去得快，波動率控制基金料將比以往更迅速重新建倉做多美股。如果市場持續反彈，看重市場方向、跟蹤指數移動均線的 CTA 就可能更快重建多倉。

美股利好：疫情以來最大規模拋售已結束，量化基金準備重返市場

聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆表示美聯儲準備放鬆限制性貨幣政策，因高通脹和失業率上升的風險趨於平衡。他預計 9 月降息大勢所趨，並認為目前美國經濟並非迫在眉睫的衰退，2024 年下半年的 GDP 年化增長率預估在 1.5% 至 2%。他提到，工資增長放緩有利於減輕服務業通脹壓力，同時通脹率有所下降，需繼續努力去通脹。

美聯儲準備降息！聖路易斯聯儲主席：高通脹及失業率上升風險已趨於平衡

英國監管機構宣佈，亞馬遜 Prime Air 送貨無人機已獲准在英國測試超視距飛行。這些測試項目包括亞馬遜的無人機送貨服務 Prime Air，對海上風電場進行檢查的 Airspection，以及旨在運送醫療用品的 Project Lifeline。截至週四收盤，在大盤漲勢如虹的推動下，亞馬遜收漲 4.4%。

亞馬遜將在英國測試 Prime Air 送貨無人機超視距飛行

散户投資者 8 月在美股下跌時積極抄底，特別是在科技股上表現活躍。標普 500 指數、納斯達克綜合指數和道瓊斯工業平均指數在 8 月初均有明顯下跌，然而散户依然顯示出強烈的買入意願。Vanda Research 數據顯示，散户們更加傾向於個股投資，尤其是英偉達等半導體類股，儘管對 SPDR 標普 500 ETF 的關注相對平淡。此外，長期國債 ETF 亦開始吸引散户注意。

散户投資者 8 月抄底成功？英偉達等科技股受益

週四，美股三大指數上漲，納指和標普 500 指數連續第六個交易日上漲。道指漲 554.67 點（1.39%），收報 40563.06 點；納指漲 401.89 點（2.34%），收報 17594.50 點；標普 500 漲 88.01 點（1.61%），收報 5543.22 點。零售銷售數據強勁緩解了經濟衰退的擔憂。Ulta 美容漲超 11%，英特爾漲 3.8%，特斯拉漲 6%。

隔夜美股 | 納指、標普 500 指數連續第六個交易日上漲 Ulta 美容漲超 11%

美聯儲主席鮑威爾將於美國東部時間下週五 8 月 23 日上午 10 點，在堪薩斯城聯儲舉辦的傑克遜霍爾經濟研討會上，就經濟展望發表講話。傑克遜霍爾全球央行年會已成為美聯儲暗示貨幣政策重要節點的窗口。需要注意的是，近幾年鮑威爾在傑克遜霍爾年會講話附近，美股市場時常出現巨震。

定調 9 月降息的時刻？美聯儲主席鮑威爾下週五將在全球央行年會上重磅發聲

美聯儲主席鮑威爾將在下週五晚 10:00 就經濟前景講話，此次講話恰逢堪薩斯城聯儲的年度經濟研討會。他將評估美國經濟路徑及貨幣政策，或暗示 9 月可能降息的可能性，特別是在通脹和勞動力市場降温的情況下。

鮑威爾將在下週五迎來定調 9 月降息的窗口

鮑威爾將於 8 月 23 日在傑克遜霍爾全球央行年會上討論美國經濟。

本週四推出的槓桿式單隻股票 ETF MSTX 標的為大舉投資比特幣的 MicroStrategy。MicroStrategy 個股的 90 日波動率達到 97%，最近波動已超比特幣的英偉達這一波動指標也不過 63%。

押注 “比特幣影子股” 比英偉達漲跌更刺激：美股最強波動 ETF 來了

在本週最新的 13-F 文件出爐後，一些投資者發現了一個有趣的現象。截至 6 月 30 日末，伯克希爾持有的蘋果和可口可樂的股份數量，居然完全相同，均為 4 億股，這是一個絕對的整數。

巧合還是精心策劃？看到這個數字，有投資者直呼：巴菲特減持蘋果可能結束了

美股三大指數集體收漲，道指漲 1.39%，納指漲 2.34%，標普 500 指數漲 1.61%，大型科技股普漲，特斯拉漲超 6%，亞馬遜漲超 4%，英偉達漲超 3%。納斯達克 100 指數初步收漲 2.3%，成分股邁威爾科技漲 8.8%，安森美漲 6.8%，思科漲 6.6%，阿斯麥 ADR 漲 5.6%，T-Mobil、ORLY、億滋國際則至多跌 1.3%。

美股三大指數收高 大型科技股普漲

財經網站 Forexlive 分析師 Adam Button 認為，加密市場通常是股市情緒的領跑者，但這並非今天的情況。比特幣價格下跌 3%，但股市處於當日高點，納指 100 上漲 2.5%。這種分歧可能與加密市場對 Mt. Gox 清算和分銷的擔憂有關。無論如何，納指現在幾乎回到了 7 月 31 日的收盤水平。當時美聯儲決議令納指大幅反彈，但隨後出現了殘酷的全球崩盤。納指自上週一以來的反彈非常顯著，尤其是與 8 月 5 日的盤中低點比較，納指已經較當時上漲了 12%，對大多數基金經理來説，這是一整年的豐厚回報。這一反彈交易背後的部分原因是人工智能交易的新生，但這主要是因為人們重新燃起了信心，認為全球經濟增長狀況良好。

分析師：比特幣今日為何與美股走勢相悖

以太坊日內跌超 5.00%，現報 2527 美元/枚。

比特幣向下觸及 57000 美元/枚，日內跌 2.88%。

二季度比特幣價格跌近 13%，持倉文件顯示持有比特幣現貨 ETF 的基金還增加了 701 只，Millennium 二季度減持了這類 ETF 持倉，仍持有至少五隻 ETF，並且是包括貝萊德 ETF IBIT 在內大多數 ETF 的最大持有者。

701 只基金入場！二季度對沖基金繼續押注比特幣 ETF，Millennium、Capula、Point72 均持有

近期 QDII 基金收益差異顯著，其中寬基類、半導體和信息科技等主題產品實現浮盈，而原油和全球商品主題則出現浮虧。分析人士指出，基金業績分化主要因海外市場波動大，市場關注全球經濟數據及美聯儲降息預期，短期內市場不確定性高，油價或將繼續震盪。

海外市場波動加劇，QDII 基金業績表現分化

京東表示將延續低價策略，基於其強大的供應鏈能力，為用户提供更性價比更高的產品和服務。低價策略的背後是京東通過規模經濟實現的成本降低，以及通過技術創新不斷提升的運營效率，所以京東的低價並非通過短期補貼的方式去獲得短期的、不可持續的價格下降。京東預計未來的利潤率目標能實現高個位數的穩定增長。

京東 Q2 電話會：全年收入增速力求超過中國零售銷售，長期利潤率目標保持在高個位數

阿里：淘天何時能好轉，小弟何時能盈利

週四（8 月 15 日），英國國債收益率普遍上行，其中 10 年期國債收益率漲 9.8 個基點，報 3.923%；兩年期、30 年期和 50 年期國債收益率分別上漲 8.6、7.8 和 7.4 個基點。2/10 年期國債收益率利差漲 1.225 個基點，達到 +26.854 個基點。美國 CPI 數據發佈時，國債收益率出現顯著拉昇。

10 年期英債收益率漲約 10 個基點

美國電動汽車製造商 Lucid 集團 CEO 彼得·羅林森在社交媒體上表達了對公司技術的自信，稱其在電池效率和續航能力上領先特斯拉 8 年。羅林森強調，Lucid Air Pure 在能效方面的表現最為突出，並表示效率是衡量電動汽車技術能力的重要標準。他表示，要趕上 Lucid 的競爭對手需要相當長的時間。儘管如此，Lucid 仍面臨財務問題和持續的虧損。

Lucid 首席執行官：我們的技術領先特斯拉 8 年

谷歌前 CEO 埃裏克·施密特在斯坦福大學表示，科技公司正計劃在基於英偉達的 AI 芯片的數據中心投資，預計支出可達 3000 億美元。他認為英偉達在 AI 芯片市場的領先地位難以超越，儘管谷歌也在開發競爭芯片 TPU。施密特沒有聲明投資建議，但強調英偉達在 AI 熱潮中的重要性。

谷歌前 CEO 建議買入英偉達：AI 芯片領先地位很難被超越

<p>雖然股價表現一直不温不火，但卻一直是市場關注的重點，也是賣方大力推薦的重點標的指引，而阿里集團今日公佈了 25 財年首份季報，業績如何？以下是海豚投研的看法：一、股東回報再度加碼據公司披露，截至 6 月的季度內阿里再度回購了總額 58 億美元的股份，較之上季度的 48 億再度提高。若下半年的回購力度不減，那麼年化的總回購額就達到 210 億美元以上，若假設本財年仍會分派至少 25 億美元的紅利...</p>

大哥淘天掉鏈子，小弟撐起阿里半邊天

週四，沃爾瑪高開高走，截至發稿，該股漲超 6%，報 73.205 美元。該公司第二季度營收 1693.4 億美元，同比增長 4.8%；調整後經營利潤同比增長 7.2% 至 7.9 億美元，調整後每股收益為 0.67 美元。沃爾瑪表示，上季度美國市場可比銷售額增長 4.2%，主要得益於銷量和交易量的增長。沃爾瑪國際銷售額增長 8.3%，中國市場可比銷售額增長 13.8%，主要得益於山姆會員商店和電子商務的強勁增長。此外，沃爾瑪上調了全年銷售預期，預計全年銷售額增長 3.75%-4.75%，此前預計增長 3%-4%；預計第三季度營收增長 3.25％-4.25％，調整後每股收益 0.51-0.52 美元。

美股異動 | Q2 營收同比增長 4.8% 沃爾瑪漲超 6%

拼多多的股價在盤中一度上漲超過 3.2%，達到 146.6 美元。凱雷在二季度末表示，拼多多是其第四大重倉股，持有約 36 萬股，市值約 4813 萬美元，佔比 3.61%。同時，景林資產也大舉增持拼多多，買入超 157 萬股，市值約 2.09 億美元，成為其頭號重倉股。

拼多多一度漲超 3.2% 二季度獲凱雷增持且為景林資產頭號重倉股

華爾街對沖基金 Third Point LLC 的創始人 Dan Loeb 在其最近提交的 13F 文件中披露了 2023 年第二季度投資組合，重金押注於人工智能，並增持了蘋果及台積電的股份。該基金成立近 30 年，資產管理規模超過 100 億美元。

華爾街基金巨鱷 Q2 組合有何看點？重金押注 AI 建倉蘋果增持台積電

交易所文件顯示，台積電週四與羣創光電簽訂合約，購買其廠房及附屬設施，估價金額 177.7 億元新台幣。該資產位於台南市，取得面積 317,444 平方米，將用於台積電的運營和生產。

台積電將斥資 5.31 億美元收購羣創光電廠房及附屬設施

週四，特斯拉股價走高，截至發稿，該股漲超 6%，報 213.78 美元。特斯拉近日對其官網上的電動皮卡 Cybertruck 進行了升級，只保留了全輪驅動版和 Cyberbeast 野獸版的創始人系列車型，並暫停了後輪驅動版的訂單。特斯拉 Cybertruck 的工程主管 Wes Morrill 在社交媒體上表示，他們暫停接受新訂單是為了適應當前的生產狀況，並暗示未來還會對 Cybertruck 的訂購進行調整。其他新能源車股跟隨走高，理想漲超 2%，蔚來漲近 3%，小鵬汽車漲超 3%。

美股異動 | 新能源車股走高 特斯拉漲超 6%

週四，京東股價走高，截至發稿，該股漲超 6%，報 27.55 美元。二季度，京東集團收入達到 2,914 億元人民幣 (約 401 億美元)，上半年收入達到 5,514 億元人民幣 (約 759 億美元)，繼續保持增長。二季度，物流及其他服務收入達到 341 億元人民幣，同比增長 7.9%。截至二季度，京東物流分部的非美國通用會計準則下經營利潤已連續 5 個季度實現盈利，二季度非美國通用會計準則下的經營利潤率創京東物流上市以來新高。

美股異動 | 二季度財報喜人 京東漲超 6%

美聯儲聖路易斯聯儲主席穆薩勒姆表示，降息的適當時機即將到來，認為通脹已回到 2% 的目標軌道，勞動力市場不再是通脹風險。他指出服務和住房通脹仍需關注，儘管近期數據提升了對通脹回落的信心。他也預計經濟增長強勁，未來可能的利率高於疫情前水平。投資者預測 9 月將降息 25 個基點，穆薩勒姆支持在即將召開的 FOMC 會議上降息。

美聯儲穆薩勒姆 “打直球”：降息時間已臨近！

美國 8 月住房營建商信心降至 39，低於分析師預期。NAHB 首席經濟學家 Robert Dietz 表示當前數據顯示美聯儲將降息，抵押貸款在 8 月第二週顯著下行，預計未來數月買房人興趣和開發商信心會改善。

谷歌的投資者面對不確定性，可能遭遇分拆危機。美國司法部正在考慮分拆谷歌，尤其是安卓和 Chrome 部門，這一消息令華爾街感到意外。儘管分拆只是考慮的選項之一，但已增加投資風險。谷歌股價因負面消息下跌 2.31%，市值蒸發超過 470 億美元。投資者自 7 月以來對科技股前景感到緊張，因擔心經濟健康狀況及人工智能投資回報。

分拆危機縈繞心頭 谷歌投資者恐怕要寢食難安了

美國聖路易聯儲主席穆薩萊姆：不認為美聯儲落後於曲線。

智通財經 APP 訊，騰訊控股公佈，該公司於 2024 年 8 月 15 日根據購股權計劃的條款向僱員參與者授予 953,385 份購股權，以認購股份 (惟須待獲授人接納後方可作實)。購股權的行使價為每股 373.12 港元。

騰訊控股授出約 95.34 萬份購股權

阿里雲重回增長

巴菲特在減持蘋果後，報告稱在二季度新投資了兩家公司：美國最大的化妝品零售商 Ulta Beauty 和航空維修公司 HEI 海科航空。Ulta 的投資金額為 2.66 億美元，海科航空為 1.85 億美元。Ulta 的股價受到披露消息影響，盤後大漲 13%；而海科航空則從 177.5 元的持倉成本上漲至 190 元。市場對巴菲特的新投資方向表示不解。

減持蘋果後，巴菲特的新去向

Grab 因東南亞市場激烈競爭，第二季度營收未達預期，導致美股盤前一度大跌約 10%。該公司營收增長 17%，達到 6.64 億美元，低於分析師預計的 6.769 億美元。淨虧損收窄至 5300 萬美元。儘管市場挑戰與競爭對手 GoTo 集團壓力增大，Grab 依舊認為正吸引更多用户，未來將專注於實現盈利。自上市以來股價已下跌 69%，但近期表現已優於主要競爭對手。

激烈競爭拖累業績 GrabQ2 營收不及預期

智通財經 APP 訊，小米集團-W 公佈，2024 年 8 月 15 日合共註銷約 1.09 億股 B 類普通股。

小米集團-W8 月 15 日合共註銷約 1.09 億股 B 類普通股

在週四美股盤前，Sirius XM 股價一度上漲超過 18%，至 3.450 美元，此後漲幅穩定在 7% 附近。這一股價飆升主要是由於巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋在第二季度增持了該公司 262.24% 的股份，持股量從 3670 萬股增至 1.329 億股。儘管 Sirius XM 年初至今股價跌幅達到 46.8%，巴菲特認為其當前價位被低估，存在良好的長期投資機會。

冷門股 Sirius XM 獲巴菲特大舉加倉！ 盤前一度暴力拉昇 18%

<p>本季度收入和毛利雙雙不及預期最主要問題出在單價上，單價繼續環比下滑</p>

零跑：收入和毛利雙雙不及預期，能否在出海端扭轉頹勢？

美國 7 月零售支出增加 1%，顯示家庭消費能力提升，經濟表現超預期。初請失業金人數下降，表明勞動力市場韌性，推測 7 月非農就業報告受颶風影響。數據公佈後，黃金價格急跌近 40 美元，美元走強。消費者需求未出現崩潰，市場對美聯儲降息預期有所回落，特別是在通脹温和上升的背景下。此時，信用卡和貸款的使用頻率提高，使消費者支出可持續性面臨挑戰。

“恐怖數據” 超預期回彈！黃金短線急墜近 40 美元

特斯拉 FSD V12 基於 “端到端” 模型的全面更新，預計在半年到一年後能適應中國的道路狀況。儘管馬斯克曾自信稱特斯拉在自動駕駛領域處於領先地位，但 FSD 的推出曾經歷多次延遲。最新版本得到了業界的積極評價，NVIDIA 和 DELL 等高管稱讚 FSD V12 具革命性，表現如下人類司機，技術進步顯著。

萬字硬核解讀：“端到端” 讓特斯拉 FSD V12 迎來質變？

美聯儲未來的行動將更多依賴於勞動力市場數據，尤其是在最近的通脹數據符合預期且有所降温的背景下。經濟學家指出，當前失業率上升和新增就業崗位減少的趨勢引發關注，認為這可能促使美聯儲儘快降息。儘管勞動力市場放緩，失業率上升主要因更多工人進入市場，而非大規模裁員，因此裁員數據將成為關鍵統計指標。

重點已變！美聯儲接下來的任何行動恐將取決於勞動力市場

A 股市場回暖，成交量接近 6000 億，港股雖微跌 0.02% 但整體結構向好。美國 CPI 數據顯示美聯儲預計將在 9 月降息，地產和銀行股大幅上漲。奧園因債務重組轉虧為盈，招商銀行等大漲超過 2%。國產遊戲《黑神話：悟空》在 Steam 平台銷量火爆，預售額過億。

智通港股解盤 | 美聯儲降息刺激金融業《黑神話：悟空》火爆刺激遊戲業

騰訊 “功勞簿” 又變厚了

二季度京東毛利率同比大幅提升 137 個基點至 15.8%，非美國通用會計準則下經營利潤和淨利潤均達到歷史新高。京東物流經營利潤同比增長逾三倍，新業務拖後腿，二季度營收同比下降 35%，虧損近 7 億元。

京東 Q2 淨營收同比增長 1.2%，調整後 EBITDA 淨利潤同比增 30% 超預期 | 財報見聞

阿里巴巴-SW 發佈截至 2024 年 6 月 30 日的第一季度業績，淨利潤 240.22 億元，同比減少 27%。收入為 2432.36 億元，同比增長 4%。公司表示，雲計算業務和核心業務持續增長，同時提高了運營效率。阿里巴巴 CEO 吳泳銘強調公司戰略奏效，CFO 徐宏提到已回購 58 億美元股份以回報股東。線上 GMV 和月活躍用户均實現穩健增長，88VIP 會員數量超過 4200 萬。

阿里巴巴-SW 發佈一季度業績，淨利潤 240.22 億元 同比減少 27%

京東集團 (09618，發佈了 2024 年二季度業績，淨利潤達到 145 億元人民幣，同比增長 69.0%，淨利潤率首次達 5.0%，均超出市場預期。二季度收入為 2,914 億元人民幣，上半年收入 5,514 億元人民幣。公司在用户數、購物頻次和新增商家數量上保持穩健增長，物流業務連續 5 個季度盈利，CEO 許冉強調將繼續專注於用户體驗與高質量發展。

持續鞏固用户體驗優勢 京東 2024 年二季度淨利潤大幅超預期

阿里巴巴第一財季營收 2,432.4 億元人民幣，預估 2,498.5 億元人民幣