智能眼鏡行業即將迎來密集發佈期，Meta 與 Snap 兩大品牌將相繼推出新款產品。Snap 計劃於 9 月 17 日發佈第五代 Spectacles AR 眼鏡，外觀與技術特性有所改善，Meta 在 9 月 25 日將展示首款 AR 眼鏡 Orion，預期具更寬廣視角和更先進技術。雖然兩款產品均為開發者測試版，Meta 憑藉與 Ray-Ban 的合作已實現更大商業化成功，預計將在未來繼續擴大市場份額。

智能眼鏡行業大戲即將上演 Meta、Snap 新品下月交鋒 誰將更勝一籌？

高盛報告稱，富士康管理層對 AI 服務器業務保持樂觀，預計在 2024 年第三季度和第四季度將繼續實現收入的環比增長。分析認為，儘管有人認為一些芯片公司的估值過高，但所謂 AI 泡沫在今年或明年年初可能不會完全崩潰。

高盛反駁 “AI 泡沫”！參加鴻海電話會後總結：AI 服務器需求持續增長

歐盟用户可以更輕鬆、便捷地替換掉 iPhone 與 iPad 的默認網絡瀏覽器 Safari，也選擇刪除蘋果自研的關鍵應用程序，甚至是 App Store 都可以刪掉。蘋果稱此舉是回應今年 3 月歐盟委員會啓動的第一輪《歐盟數字市場法案》調查，否則面臨高達公司全球年營業額 10% 的鉅額罰款風險。

為避免鉅額罰款，蘋果年底前將變更歐盟市場的瀏覽器和默認 App 選項

百度還表示，通過蘿蔔快跑在武漢的運營，二季度每輛車的成本同比降低了一半以上。

百度電話會：智能雲收入 Q2 同比增長 14%，搜索業務正加速向 AI 轉型，文心大模型日調用量超 6 億

波士頓聯儲主席柯林斯，稱未發現經濟有重大危險信號，勞動力市場總體仍健康，主張漸進式降息，和費城聯儲主席哈克均提出要有條不紊降息。堪薩斯城聯儲主席施密德稱，支持降息前需要看到更多數據。

美聯儲官員上演傑克遜霍爾 “吹風會”：適合很快開始降息，有條不紊行動，降幅數據定

微博 8 月 22 日發佈 2024 年第二季度財報顯示，二季度總營收不及分析師預期，調整後淨利潤為 1.263 億美元，超出分析師預期，廣告營收同比下降 3%。微博美股盤前一度漲超 2%，但開盤後下跌超過 3%。

Q2 營收不及預期、廣告收入同比下滑 微博跌超 3%｜財報見聞

8 月 22 日，友邦保險率先發布上市險企首份中報。
報告期內，友邦保險年化新保費共計 4…

赴港 “購險熱” 助燃？友邦保險上半年新業務價值增長超 2 成

布魯可 IPO 遞表前夜創始人套現 7600 萬，股轉定價依據遭證監會問詢

網易（Nasdaq：NTES；HKEX：9999）發佈了 2024 年第二季度財報，報告期內淨營收為 255 億元，較上年同期增長 6.1%。歸屬於網易公司股東的淨利潤為 68 億元，同比下降，總體表現不及預期。網易高管在財報電話會議中透露，《永劫無間》手遊受到了歡迎，70% 的玩家之前沒有嘗試過端遊，預計將繼續優化產品後拓展至海外市場。

全文 | 網易 Q2 業績會實錄：《魔獸世界》各項數據超預期 暴雪其它遊戲也會陸續迴歸

<p>嗶哩嗶哩2024年二季度業績電話會紀要。</p>

嗶哩嗶哩：下半年靠什麼維持增長？（2Q24 電話會紀要）

黃金大幅跳水逼近 2470！市場的降息預期 “過頭了”？

美股 Peloton 在發佈超預期的 Q4 財報後股價漲超 20%，報 4.05 美元。公司 Q4 營收同比增長 0.2% 至 6.44 億美元，超出分析師預期的 6.301 億美元。非 GAAP 每股虧損為 0.08 美元，優於市場預期，調整後 EBITDA 為 7030 萬美元，去年同比追回 3470 萬美元虧損。淨虧損為 3050 萬美元，較去年 2.418 億美元虧損有所改善。

美股異動 | Q4 財報超預期 Peloton 漲超 20%

嗶哩嗶哩：小紅書搶食用户，遊戲成小破站天命？

蔚來的野心，下沉到了縣城裏

泰國週四確認亞洲首例猴痘新變種病例，隨後美股相關療法公司如 T2 Biosystems、GeoVax Labs 和 Tonix Pharmaceuticals 股價普遍上漲。該名患者為一名上週從非洲抵達曼谷的歐洲男性，王健康部門已確認 43 名密切接觸者並對此進行監控。這種新變異株為 Ib 型，致死率較高，且首次在剛果以外的地區被發現。

美股異動 | 泰國確診亞洲首例猴痘新毒株病例 猴痘療法概念股盤初上漲

藥明生物近期新增綜合項目 62 個，表現超出市場預期，儘管上半年收益同比微增 1%。公司通過穩健增長實例驗證其 “跟隨並贏得分子” 戰略的可靠性。當前美聯儲降息預期提升，生物醫藥行業面臨融資改善，藥明生物獲得眾多新增訂單，顯示內生增長能力。剔除新冠影響後，公司 2024 年中期營收同比增長 7.7%，達到 85.7 億元，其非新冠項目收益同比增加 11.7%。

藥明生物：新增項目超預期，基本面穩健中長期發展核心邏輯未變

根據智通財經 APP 的報道，谷歌-C、沃爾瑪和菲利普莫里斯在 7 月份被做空最少。谷歌-C 的賣空股票比例為 0.33%，較 6 月底下降了 4.97%；沃爾瑪的賣空比例為 0.46%；菲利普莫里斯則佔 0.59%，其空頭交易量環比下降了 8%。同時，美國航空、Etsy 和美國雅保成為被做空最多的成分股。

空頭 “最不喜歡” 標普 500 成分股揭曉：谷歌-C、沃爾瑪、菲利普莫里斯

美國上週初請失業金人數小幅上升至 23.2 萬，略高於預期，顯示就業市場正在逐步降温。美國勞工局下修了 2024 年 3 月前一年期非農就業新增人數，降幅為 15 年來最大，預示勞動力市場放緩。美聯儲會議紀要顯示，與會者對就業目標風險增加表示擔憂，而美聯儲主席鮑威爾將在傑克遜霍爾大會上講話，可能對貨幣政策和就業市場的未來方向提供線索。

美國上週初請失業金人數小幅上升 就業市場逐步降温

Meta 公司在人工智能領域的投資贏得了市場關注，股價在本月上漲 13%。CEO 扎克伯格成功解釋了 AI 對其數字廣告業務的好處，優於其他科技巨頭如亞馬遜、微軟和 Alphabet。分析師認為這是扎克伯格在財報電話會議中的最佳表現，表明 Meta 有能力在生成 AI 領域保持大規模投資。相對而言，其他科技公司因支出問題遭到投資者不滿。

科技巨頭的 “AI 貨幣化” 敍事，市場更願意相信 Meta

美國初請失業金人數增加至 23.2 萬人，略超預期。儘管市場對勞動力市場惡化的擔憂有所緩解，但裁員人數仍低，招聘減縮主要因移民增多。美聯儲觀察勞動力市場，預計將於 9 月政策會議啓動降息。投資者更關注即將發佈的通脹數據與英偉達財報，擔憂經濟過度降温。

初請數據再度緩解市場擔憂！投資者現在更擔心的是？

寶馬在 7 月的電動汽車銷量首次超過特斯拉，達到 14,869 輛，增長約三分之一，而特斯拉銷量下降 16% 至 14,561 輛。強勁的消費者需求主要來自寶馬 i4 和 iX1 車型。然而，整體市場仍由特斯拉領先。歐洲電動汽車銷量因補貼削減和前景不明而下降，7 月總銷量為 139,300 輛，同比下降 6%。分析師指出，激勵機制和電動汽車的價值下降是消費者的主要障礙。

寶馬 7 月歐洲電動汽車銷量首超特斯拉

億航智能二季度銷量、營收雙雙創歷史新高，並且超乎意外得扭虧為盈。公司預計 Q3 總營收繼續高速增長，同比增幅超過 3 倍。

扭虧為盈！億航智能 Q2 營收同比暴增 9 倍，預計首張運營合格證年內獲批 | 財報見聞

美國波士頓聯儲主席 Collins：儘管非農數據修正，但就業市場健康。

次高端白酒的消費降級暫時還沒影響到珍酒李渡。
珍酒李渡 8 月 21 日發佈的 2024 年中…

財報 2024｜小渠道制勝？珍酒李渡上半年淨利同增超 2 成

堪薩斯城聯儲主席施密德表示，在決定降息之前需要看到更多經濟數據。他認為，儘管通脹正在向好發展，但美聯儲應保持耐心。他提到，自 2023 年 7 月以來，基準利率維持在多年高位，投資者預期美聯儲將在 2024 年降息約 100 個基點。施密德同時駁斥了有關就業數據的擔憂，認為這並未改變他的貨幣政策看法。

美聯儲 “鷹派” 警告：還需要看到更多數據才能降息！

港股因多個個股財報表現良好及美聯儲降息預期，恒指收盤上漲 1.44%。A 股則因銀行股表現不佳而持續調整。美聯儲公佈數據顯示，美國非農就業人數大幅下修，顯示勞動力市場放緩，增加了降息的可能性。政策影響顯著，商務部汽車以舊換新政策申請量激增，帶動報廢汽車回收量增長。

智通港股解盤 | 財報給力恒指穩健上行 星閃概念強勢來襲

美國勞工統計局（BLS）在發佈非農就業數據時出現了混亂，引發華爾街的不滿。數據延遲發佈並泄露給部分投行，導致市場劇烈波動。分析師對政府的這一做法表示失望，認為這種選擇性信息發佈有悖於市場的公平原則。最終，BLS 在延遲半小時後公佈了下修的非農就業數據，顯示就業人數減少 81.8 萬，為 15 年來最高的修正幅度。

美國政府如此無能！核心數據發佈混亂，華爾街很生氣

泡泡瑪特在文化出海方面持續取得成功，上半年收入為 45.58 億元，同比增長 62%，淨利潤 9.21 億元，同比增長 93%。海外業務收入增長 260%，佔整體 30%。公司預計全年增長 200%，並將在下半年開設 30-40 家新店，主要在北美和東南亞。整體收入預計突破 100 億元，增長不低於 60%。泡泡瑪特的成功專項在於其 IP 矩陣及品類的拓展，在消費需求大於競爭對手的情況下，將發展空間不斷擴大。

港股覆盤：泡泡瑪特的文化出海

中國香水市場前景良好，預計 2023 至 2027 年複合年增長率為 13.4%。國內香水品牌管理公司穎通已提交招股書，擬於港交所上市，擬成為中國香水第一股。儘管核心收入來源於代理品牌，如 Hermès 和 VERSACE，消費者的品牌意識卻使得獨立品牌面臨競爭壓力。穎通在國內擁有廣泛的銷售渠道，但面臨在品牌認知中的挑戰。

中國香水第一股的煩惱

堪薩斯聯儲主席施密德表示，在支持任何開始降息的決定之前，他希望看到更多的經濟數據。施密德承認通脹正朝着正確的方向發展，同時認為美聯儲應該保持耐心。“對我來説，真正關注未來幾周的一些數據是有意義的。在我們採取行動之前，至少在我採取行動或建議採取行動之前，我認為我們需要看到更多的信息。”“我仍然認為，如果在決策時不謹慎，可能會看到需求出現些許回升。” 而對於昨日公佈的非農修正數據，他説：“雖然這是一個很大的數字，但它並不會真正改變我在考慮貨幣政策時的思路。”

美聯儲施密德：降息前希望看到更多數據

智通財經 APP 訊，小米集團-W 發佈公告，公司於 2024 年 8 月 22 日根據 2023 年股份計劃獎勵合共 4101.9 萬股獎勵股份予 1510 名選定參與者，包括集團僱員及服務供應商。

小米集團-W 授出 4101.9 萬股獎勵股份

知名分析師郭明錤今日發文指出，蘋果摺疊 MacBook 最終尺寸定案為 18.8 吋，蘋果已取消 20.25 吋的設計。因顯示器等技術挑戰，組裝量產時間由 2026 年上半年延遲到 2027 年底或 2028 年。先前部分市場參與者期待蘋果在 2025 年推出摺疊 iPad，但目前供應鏈調查顯示摺疊 iPad 尚無能見度，這也可能是有人把此款摺疊 MacBook 稱為摺疊 iPad。

郭明錤：蘋果摺疊 MacBook 量產時間大幅延遲

奢侈品商場面臨銷售困境，LV 等品牌在武漢首次推出折扣促銷，標誌着高端市場的變化。恆隆地產 2024 年半年報顯示，雖然總營收增長 17% 至 61.14 億港元，物業租賃收入卻下降 7% 至 48.86 億港元，凸顯內地和香港零售消費疲軟及出境旅客增加的影響。儘管商場出租率依然高，但整體業務收入下降 4%。

奢侈品商場也賣不動了

根據美國勞工統計局的修訂，美國勞動市場新增就業崗位數量從 2023 年 4 月到 2024 年 3 月減少了 81.8 萬個，是自 2009 年以來最大的一次下修。儘管華爾街對此表現冷靜，ING 經濟學家認為這表明勞動市場進一步減弱。專家指出，就業數據的下修反映了勞動力市場的迴歸趨勢，且移民對就業市場的影響不可忽視。

美國非農就業數據被大幅下修！但華爾街並不害怕

由於投資者情緒依舊謹慎，新興市場股市相對於美國股市的折價幅度達到了 2020 年 3 月以來的最高水平，為 45%。儘管 MSCI 新興市場指數的收益預期上調，股市仍落後於標普 500。分析師指出，美元強勢、通脹高企及高利率對新興市場形成負面影響。投資者希望美國經濟實現軟着陸，以促進降息，從而改善新興市場股市的前景。

投資者情緒依舊謹慎 新興市場股市較美股折價幅度創 3 年多來最高

谷歌近期推出的 Pixel 9 智能手機系列搭載了 Gemini AI 以及新的基於 AI 的圖像生成與編輯工具 Pixel Studio，該應用可以根據文本生成圖像和貼紙。然而，測試人員發現該工具可能生成不當內容，例如納粹風格的卡通角色等，儘管谷歌聲稱已有安全檢查。此外，谷歌的 “Reimagine” 工具可用於在照片中添加逼真物體，仍引發公眾擔憂。谷歌承諾將優化其生成式 AI 工具。

外媒：谷歌 Pixel AI 圖像生成技術與編輯工具令人不安

英偉達股票近期反彈，帶動市場上漲。一位投資組合經理指出，未來股價可能上漲至 340 美元。然而，預計將出現 35%-80% 的回調。前谷歌 CEO 埃裏克·施密特在視頻中提及，大型企業計劃在人工智能數據中心投入大量資金，其中大部分將流向英偉達。

英偉達股票中期可能會大漲至 340 美元？投資組合經理預計強勁的漲勢將被 35-80% 的回調所交織。

南向資金小幅淨賣出 0.83 億港元，小米集團-W、騰訊控股、快手-W 分別遭淨賣出 12.67 億港元、4.53 億港元、1.51 億港元；石藥集團逆市獲淨買入 4.02 億港元。

南向資金小幅淨賣出 0.83 億港元，小米集團遭淨賣出 12.67 億港元

智通財經 APP 訊，騰訊控股發佈公告，於 2024 年 8 月 22 日斥資 10.004 億港元回購 267 萬股。

騰訊控股 8 月 22 日斥資 10.004 億港元回購 267 萬股

在智能雲業務的持續發力下，百度核心業務二季度實現了小幅正增長。蘿蔔快跑自動駕駛訂單二季度同比增長 26%，百度已開始對最新 RT6 汽車進行規模化全無人道路測試。

百度 Q2 營收同比持平，調整後 EBITDA 環比增長 11% 超預期，智能雲業務持續加速 | 財報見聞

美聯儲將在懷俄明州舉行的會議上概述漸進式降息計劃，儘管與市場激進預期相左。經濟學家 Derek Holt 指出，本次會議的主題是 “漸進”，而主席鮑威爾可能以籠統方式發出降息信號。市場普遍認為，美聯儲在 12 月前可能降息 100 個基點。預計基準利率可能降至 4% 區間，最終到 2026 年降至 3% 的中性水平。

別太期待！經濟學家：鮑威爾週五肯定又 “耍太極”

港股三大指數今日反彈，恒生指數上漲 1.44%，收報 17641 點，成交額 974.08 億港元。科技股表現強勁，小米集團收漲 9.02%，成為藍籌股領漲者。市場信心受益於互聯網企業優於預期的業績，以及降息預期的影響，藍籌股中友邦保險上漲 5.93%，而信義光能和舜宇光學分別下跌 2.83% 和 1.52%。大部分大型科技股上漲，家電、新能源車等板塊也表現良好。

港股收盤 (08.22) | 恒指收漲 1.44% 科網股表現強勢 小米集團-W 績後大漲 9%

經濟劇本已經開始翻轉，美聯儲能否實現對利率的精準調控，引領美國走向軟着陸。Timiraos 認為，接下來的幾個月，擺在美聯儲面前的有兩條路：要麼小幅而緩慢的降息，要麼大幅而快速的降息。

新美聯儲通訊社：美國能否軟着陸，成敗就在未來幾個月

美聯儲降息預期推動債市反彈，美國國債及公司債券均在回升。10 年期美債收益率已從約 4.65% 降至 3.8%。Vanguard 的 BND ETF 和貝萊德的 LQD ETF 均表現出強勁上升趨勢，LQD ETF 創下近兩年來最高水平。垃圾債 ETF JNK 也延續漲勢，整體反彈趨勢明顯。

美聯儲降息預期拉滿，一場債市全面反彈已經啓動

花旗認為，美元指數目前接近 100.30—100.82 的重要支撐位，疊加歐洲經濟數據疲軟相對提振美元、鮑威爾不及市場預期鴿派以及 “特朗普交易” 重燃的可能性，美元將受到支撐。

花旗逆勢看多美元：跌到關鍵支撐位了，三大走強因素匯聚！

<p>政策刺激市場，近兩月汽車以舊換新補貼申請量快速增長；微軟調整部分業務部門結構，並更新財報展望</p>

今日重要消息回顧｜海豚投研

美國銀行統計顯示，截至 2024 年 7 月，全球股票和債券的總價值為 255 萬億美元，創歷史新高。美國經濟顯示出 “金融化” 和高度的財富不平等的特點。美股在全球股票價值中所佔的份額已經達到 65%，美債佔全球債券的總數達到 44%。投資者瘋狂湧入成長型股票，美股前五大公司（微軟、蘋果、英偉達、谷歌、亞馬遜）的市值佔標普 500 總市值的 29%。

20 張圖看懂：全球金融市場到底有多大規模？

美國國家運輸安全委員會已對特斯拉電動 Semi 半掛卡車在加州發生的撞車起火事故展開調查，將與加州公路巡邏局合作進行安全調查。事故發生在週一深夜，因發動機起火導致高速公路關閉超過半天，未有人員傷亡。特斯拉 Semi 卡車配備大型電池，起火風險需高度關注。

美國運輸安全委員會對特斯拉加州撞車起火事故展開調查

小米集團 CFO 林世偉表示，公司願以犧牲利潤為代價發展電動汽車業務，目標是在未來 20 年內成為全球最大汽車製造商之一。他強調目前更關注業務發展而非盈利，認為規模會在未來帶來利潤，並計劃繼續投資電動汽車項目。

小米 CFO 林世偉：願犧牲利潤髮展電動汽車 優先考慮規模

台積電在 2025-2026 年的擴產計劃中，成功克服關鍵瓶頸，將顯著提升 CoWoS 產能。台積電已將 2025 年底的 CoWoS 產能預測從先前的 6-6.2 萬片/月上調至 7 萬片/月。新增產能將主要用於生產 CoW-S 產品，以應對英偉達 B200A 生產時程提前的需求。