美國勞工局會出手。分析指出，為了營造 “經濟強勁” 的政治需求，美國或調整數據讓就業市場看起來更強。週三 10 年期美債看跌期權需求顯著增加，有交易員投入數百萬美元，押注未來 48 小時內美債收益率飆升。

美國就業疲軟？有交易員押注明晚非農火爆，10 年期美債收益率或升破 4%

智通財經 APP 訊，阿里巴巴-W 發佈公告，該公司於 2024 年 9 月 4 日斥資 5997.45 萬美元回購 580.56 萬股股份，每股回購價格為 10.29-10.42 美元。

阿里巴巴-W9 月 4 日斥資 5997.45 萬美元回購 580.56 萬股

蘋果將在 9 月 9 日發佈 iPhone 16、Apple Watch Series 10、Apple Watch Ultra 3、Apple Watch SE 3 和 AirPods 4 等新品。儘管 iPhone 16 的成本可能上升，但預計其售價與 iPhone 15 保持不變。投資公司預測，Apple Watch SE 3 和 AirPods 4 可能在當前經濟背景下實現更高銷量，尤其是定價較低的 Apple Watch SE 3。

消息稱蘋果新款 Apple Watch SE 和低價 AirPods 可能有更高銷量

蘋果已向京東方和 LG 顯示下達 iPhone SE 4 的 OLED 顯示屏訂單，預計採用 6.1 英寸顯示屏，外觀與 iPhone 14 相似。夏普和 JDI 將無緣供應鏈，因無法大批量生產 OLED。訂單預計 10 月份開始大規模生產，以便為整機組裝做準備。

消息稱蘋果已向京東方和 LG 顯示下達 iPhone SE 4 顯示屏訂單

廣汽豐田在 8 月銷量達到 63,028 台，凱美瑞、塞納和鋒蘭達等車型表現強勁。公司積極推進智能科技，計劃將 L2 級智能駕駛提升至 L4 級，智能座艙方面與華為、騰訊展開合作，推出 AI 語音助手並實現人車家聯動。未來將推出 C 級純電動車，搭載鴻蒙座艙，致力於提供多樣化智能出行體驗。

廣汽豐田 8 月銷量 63028 台！將攜手華為、騰訊等打造中國專屬智能座艙

美元因預計美聯儲降息而下跌 5%，逼近主要貨幣的一年最低匯率。美聯儲主席鮑威爾暗示降息 “時機已經到來”，導致投資者對美元的淨空頭頭寸達到六個月來首次轉為淨空頭。儘管美國經濟仍表現強勁，投資者押注美聯儲降息將影響美元長期價值，可能使美國出口更具競爭力。

小心！美元已被空頭重重包圍

9 月 5 日消息，英國反壟斷官員表示，微軟聘用 Inflection AI 前員工以及與這家初創公司進行合作，並不會對競爭構成威脅。英國競爭和市場管理局在今年 7 月啓動了一項調查，以確定微軟與 Inflection AI 的關係是否可能會扼殺英國的競爭。官員們現已得出結論，事實並非如此，並表示他們不會就此展開正式調查。

微軟與 Inflection AI 的關係 “躲過” 英國反壟斷調查

【蔚來在美股盤前上漲 5%，公司發佈 2024 年二季度財報，營收和交付量雙創新高】蔚來在美股盤前上漲 5%，公司發佈 2024 年二季度財報，營收和交付量雙創新高。

蔚來在美股盤前上漲 5%，公司發佈 2024 年二季度財報，營收和交付量雙創新高

英偉達將投資日本 AI 公司 Sakana AI，並與該公司合作推動日本 AI 領域發展。Sakana AI 於 9 月 4 日宣佈與英偉達的合作，並透露已籌集超過 1 億美元融資，主要由 New Enterprise Associates、Khosla Ventures 和 Lux Capital 領投。雙方將在人工智能研究、數據中心及 AI 社區建設方面展開合作。

英偉達投資日本 AI 公司 Sakana AI

智通財經 APP 訊，騰訊控股發佈公告，於 2024 年 9 月 5 日該公司斥資 10 億港元回購 268 萬股，回購價格為每股 370.4-376.4 港元。

騰訊控股 9 月 5 日斥資 10 億港元回購 268 萬股

全球低空經濟論壇將於 2024 年 10 月 27 日在北京舉行，主題為"共建低空之城，共享美好生活"。論壇將吸引國際和國內 eVTOL、通用航空等企業，進行多場主題講座、對話會及投資推介會。根據預測，至 2026 年，中國低空經濟將突破萬億規模，相關公司包括華設集團和航天南湖等。

潛在萬億市場催化不斷，低空經濟又一盛會下月來襲

美聯儲降息預期升温，分析師對多數亞洲貨幣的看漲押注增加。因美國經濟增長擔憂，上週公佈數據減少了美元吸引力，韓元、泰銖、新加坡元等貨幣看漲押注升至 2023 年高位。同時，政治與經濟因素支持泰國外資流入。美國職位空缺降至低點，裁員人數上升，顯示美國勞動力需求放緩，新舊金山聯儲主席暗示降息將視經濟數據決定。

美聯儲降息預期進一步升温 多數亞洲貨幣看漲押注增加

OpenAI 推出的"GPT 搜索"在試用階段受到的反饋並不理想，使用者對其界面和答案表示失望，尤其是在處理圖片和來源標註上。此外，雖然 GPT 搜索被定位為傳統搜索工具的替代品，但目前仍然未能威脅到谷歌的市場地位，且在部分查詢上表現不佳，甚至可能提供不實信息。

OpenAI“GPT 搜索” 試用反饋：遠遠替代不了谷歌，還不及 Perplexity

Renaissance Macro Research 的創始人 Jeff DeGraaf 在接受 CNBC 採訪時提到，美股可能再跌 10%。他指出，納斯達克 100 指數可能降至 17000 點，標普 500 指數關注 8 月低點 5120。市場情緒過於樂觀，儘管科技股在美聯儲降息後通常表現不佳，當前經濟數據顯示降息幾乎已成定局。DeGraaf 警告 9 月股市表現不佳，預計 9 月底至 10 月初將出現進一步下跌。

本輪美股調整遠未到位？策略師：可能會再跌 10%

此外，網傳馬斯克在北京買房。

特斯拉盤前漲近 3%，預計明年 Q1 在中國推出全自動駕駛系統

台積電盤前漲 1.11%，報 162.66 美元。消息面上，為了應對大芯片趨勢及 AI 負載對更多 HBM 的需求，台積電計劃將 InFO-SoW 與 SoIC 結合，形成 CoW-SoW，將存儲器或邏輯芯片堆疊在晶圓上，並預計在 2027 年開始量產。

台積電盤前漲超 1% 預計 2027 年實現 CoW-SoW 量產

<p>阿里騰訊拆牆握手，淘寶擬全面引入微信支付；特斯拉官宣明年一季度入華</p>

今日重要消息回顧｜海豚投研

分析師指出，儘管全球主要央行開始降息，但房地產市場面臨的困境難以緩解。自過去兩年加息以來，數十家企業已受影響，尤其是在歐洲和英國，破產企業數量上升，德國房地產市場低迷，整體經濟放緩加劇市場緊張情緒。分析表示，該行業復甦之路並不樂觀，資金正流出房地產市場，傳統投資吸引力增加。

分析師：即使降息，全球房地產也難掙脱困境

美國股市週四午盤走低，道瓊斯指數下跌約 400 點，投資者在等待 8 月非農就業數據以判斷經濟狀況及美聯儲降息幅度。ADP 數據顯示，8 月新增就業人數降至 2021 年以來最低，反映勞動力市場減速。道指跌 389.45 點（0.95%），納指跌 28.81 點（0.17%），標普 500 指數跌 34.79 點（0.63%）。

午盤：美股午盤走低 道指下跌約 400 點

有觀點指出，弱於預期的就業數據可能會導致美聯儲大幅降息 50 個基點，而符合預期的報告可能會使美聯儲 “常規操作” 降息 25 個基點。目前經濟學家普遍預計，今晚的 8 月 ADP 新增就業人數將從 12.2 萬人升至 14.4 人，顯示就業市場的改善跡象。

非農公佈前夜，ADP 數據會釋放什麼信號？

據外媒報道，蘋果即將在 9 月 9 日發佈 iPhone 16 系列，人工智能功能將成為主要亮點。儘管分析師對未來銷量持樂觀態度，預測 2025 年與 2026 年將分別出貨 2.35 億和 2.62 億部，但有人指出，Apple Intelligence 並不會立即提升 iPhone 16 銷量，且若價格上漲可能會抑制需求。

消息稱蘋果智能不會立即推升 iPhone 16 銷量 價格若上漲可能影響需求

阿里雲王堅：AI+ 的重點在於機制創新

由於美聯儲計劃降息，美元的強勢正在減弱，美元指數已較 2024 年高點下跌 5%。美聯儲降息可能會削弱美元吸引力，美元走軟有助於美國出口商在海外的競爭力。市場預測美聯儲會在未來幾個月降息 100 個基點，而當前美元淨空頭頭寸已達 88.3 億美元。降息幅度及其他央行行動將影響美元的長期走勢。

降息預期打壓強勢美元 美聯儲政策動向或決定後續走勢

生物科技行業即將迎來四家新的上市公司，包括 BioAge 和 Bicara，旨在扭轉近期美股 IPO 遇阻的趨勢。在經歷了一系列的平淡交易和股票破發後，這些公司預計將在未來幾周定價 IPO。儘管今年已有 11 家上市的生物科技公司中，6 家股價跌破發行價，市場仍對這些新公司充滿期待。專家認為，如果這四家公司的股價走勢良好，可能會帶動更多生物科技公司在 2025 年前上市。

這四家即將登陸美股的公司值得聚焦 它們或將扭轉 Biotech IPO 頹勢

摩根大通策略師 Mislav Matejka 在一份報告中指出，美聯儲即將降息，然而這可能是對經濟放緩的被動反應，未必能促進股市上漲。與持樂觀態度的分析師們不同，Matejka 強調，當前經濟形勢下股市仍面臨挑戰。此外，市場關注即將公佈的 8 月非農就業數據，這將影響美聯儲的降息策略。

小摩：美聯儲降息可能無法推動股市新一輪上漲

蘋果 App Store 在 8 月的營收同比增長 12%，其中美國增長 15%，中國增長 9%，英國增長 17%。儘管面臨全球挑戰，App Store 在歐盟的營收同比增長 25%。分析師 Amit Daryanani 指出，新遊戲發佈推動了增長，並維持對蘋果的 “跑贏大盤” 評級，目標價為 250 美元。

歐盟新規影響有限 8 月蘋果 App Store 營收同比增長 12%

花旗策略師 Drew Pettit 表示，隨着美聯儲降息，清潔能源行業前景向好，市場將進入 “綠色投資” 新時代。較低利率將刺激綠色能源股增長。花旗將水處理公司藝康和基礎設施公司 IDEX 列入推薦名單，認為這兩者在變化的利率和政治環境中仍具發展潛力。同時，花旗關注三個基本特徵：積極現金流、可見的盈利能力及 EBITDA 增長，加上對藝康的買入評級，目標價 265 美元。

花旗：美聯儲降息在即 看好綠色能源股前景

美股週四早盤漲跌不一，納指上漲 170 點，標普 500 指數漲 20.56 點，道指跌 2.81 點。投資者關注即將公佈的 8 月非農就業數據，以評估美國經濟狀況及美聯儲可能的降息幅度。最新 ADP 報告顯示，企業新增就業人數降至 2021 年最低，反映勞動力市場減速，工資增幅與上月持平。ADP 首席經濟學家指出，招聘速度低於正常水平，企業通過縮減招聘應對高成本與高利率。

早盤：美股漲跌不一 納指上漲 170 點

今日日內需關注的經濟數據和事件包括：20:15 美國 8 月 ADP 就業人數（"小非農"）、20:30 首次申請失業救濟人數、21:45 Markit 服務業和綜合 PMI 終值、22:00 ISM 非製造業指數及歐洲央行管委霍爾茨曼的講話、22:30 美國 EIA 發佈天然氣庫存週報、23:00 發佈原油庫存週報（因週一休市而延後）。

提醒：日內請重點關注（以下均為北京時間）

根據 Canalys 的數據顯示，2024 年第二季度全球 AI 手機銷量中，蘋果的 iPhone 15 Pro Max 和 iPhone 15 Pro 佔據了前兩名，三星的 Galaxy S24 系列佔據了前三名，而小米 14 排名第六。整體來看，蘋果和三星仍然主導市場，但中國手機品牌如小米、vivo 和 OPPO 表現也很好，而華為、小米、vivo 在 600 美元以上的高端市場中進入前五。2024 年預計智能手機出貨量將較 2023 年增長 5%。

全球 AI 手機銷量排名：小米 14 暫列第六 三星蘋果佔據前五

佩洛西在美股崩盤前是否出售英偉達股票的消息引發了爭議，儘管社交媒體上稱其在 9 月 3 日已出售股份，但美國當局未發現相關內幕交易。英偉達股價暴跌 17.22%，市值蒸發超 3000 億美元。疼痛的公眾對政客潛在的內幕交易保持高度關注，主要源於其出色的交易表現。相關信息準確性需謹慎對待。

內幕交易疑雲：佩洛西在週二美股崩盤前出售英偉達股票了嗎？

香港地產股普遍上揚，九龍倉置業漲 3.71%，領展房產基金漲 3.34%。降息預期升温，摩根士丹利預計美國減息將利好香港地產，明年住宅樓價可能反彈 5%。同時，該行指今年住宅樓價將下跌 8%。預計香港銀行同業拆息降 100 基點將推動地產商盈利增加 5%。

理解市場 | 香港地產股普遍上揚 降息預期再度升温 大摩料明年香港住宅樓價將反彈 5%

蘋果概念股持續下跌，高偉電子跌 3.41% 至 21.25 港元，東江集團控股跌 1.74%，通達集團跌 1.35%，比亞迪電子跌 0.37%。儘管新款 iPhone 將於 9 月 20 日推出，AI 功能預計 10 月更新，市場對其刺激升級的信心不足。關於 iPhone16 可能不支持微信的傳聞引起熱議，具體情況需蘋果與騰訊協商確認。

理解市場 | 高偉電子跌超 3% 領跌蘋果概念 Ai 功能或不足以刺激手機換代 二選一傳聞引發熱議

台積電核心供應商 Scientech CEO 許明棋表示，人工智能應用將蓬勃發展，全球對 AI 芯片的需求將顯著刺激半導體行業的增長。儘管最近英偉達的財報未如預期，導致芯片股疲軟，許明棋依然看好 AI 行業的未來，預計其公司將在 2024 年下半年實現持續強勁的銷售增長。

台積電核心供應商力挺 AI 熱潮：人工智能應用將蓬勃發展

最近發佈的美國職位空缺數（JOLTs）下降至 2021 年以來的最低水平，引發了對即將到來的非農就業報告的不安。建築業職位空缺大幅下跌近 50%，回到 2016 年的水平，引發了對數據一致性的擔憂。同時，建築崗位的數量卻被稱為創紀錄高。隨着裁員和職位空缺減少，勞動力市場的供需失衡愈發明顯，需要關注即將發佈的 8 月份非農就業數據，可能對美聯儲的降息決定產生重大影響。

崩了，6 個月暴跌近 50%！週五非農又是一場 “災難”？

橡樹資本霍華德•馬克斯預計美聯儲將降息至 3% 至 4% 之間。馬克斯在墨爾本的一次會議上表示，儘管降息的速度上存在分歧，但利率不會回到 0% 或 1%。他認為，經濟正在恢復正常，雖然這與過去 40 年的情況不同。橡樹資本管理着 1930 億美元資金。

橡樹資本馬克斯：美聯儲即將降息 但預計利率不會低於 3%

9 月 5 日消息，港股三大指數集體下跌，恒生指數跌 0.1% 報 17440.54 點，恒生科技指數跌 0.22%，國企指數跌 0.49%。科網股普跌，京東跌近 2%，中石化跌超 5%；煤炭股跌幅靠前，南戈壁跌超 3%。內房股普漲，世茂集團漲超 4%。保險股整體上漲，中國人保漲超 3%。

快訊：港股三大指數集體下跌 石油股、煤炭股續跌 內房股走強

在騰訊全球數字生態大會上，騰訊雲公佈國際業務階段性成績單。截至目前，騰訊雲海外客户累計突破 10000 家，國際業務連續三年保持雙位數增長，在海外本地化方面，騰訊雲亞太地區收入同比增長超 50%，中東地區收入同比增長達 85%。

騰訊雲海外客户累計突破 10000 家，中東地區收入增長達 85%

舊金山聯儲主席戴利表示，美聯儲需在經濟數據明確後再考慮降息。她強調，需維持勞動力市場的健康，同時警惕過度緊縮的風險。儘管市場預期在 9 月的政策會議上降息 25 個基點，戴利認為目前的勞動力市場仍然穩定。她提到，通脹高於目標依然是首要問題，政策需謹慎應對。

期待美聯儲 “激進” 降息？戴利：等前景明確再説！

美國議員 Lummis 提出的比特幣戰略儲備法案預計到 2045 年將美國債務減少一半。Coinbase 法務官表示，無論誰贏得總統大選，都將利好加密行業。Crypto.com 在 8 月的交易額達到 1930 億美元，並在交易量和市場份額上超過 Coinbase。過去四年比特幣持有量增長 587%。歐洲新委員會將決定未來五年的加密貨幣政策。同時，現貨比特幣 ETF 面臨最大資金流出，市場情緒低迷。

1. 美議員 Lummis：比特幣戰略儲備法案能夠使美國到 2045 年將債務減少一半。2. Coinba

長江證券發佈報告稱 OpenAI 和 Meta 在 AI 技術領域取得重大突破，OpenAI 計劃推出代號為"草莓"的新 AI，旨在提升答案准確性和解決複雜數學問題。Meta 發佈的 Transfusion 方法將推動多模態模型訓練。這些技術進展預示着 AI 行業將繼續發展，提升用户體驗並帶來全行業技術創新。

長江證券：OpenAI 揭秘 “草莓” AI Meta 多模態新技術重磅落地

近期，利率期權交易員加大對美聯儲將在 9 月降息 50 基點的押注。未平倉合約數量激增，顯示出市場對美聯儲政策調整的預期。勞動力市場放緩及即將發佈的非農就業和 CPI 數據被視為影響決策的關鍵因素。目前，市場認為降息的可能性約為三分之一，摩根大通經理指出，經濟放緩表明降息的可能性增大。

激進降息押注席捲金融市場！ 越來越多交易員豪賭美聯儲即將降息 50 基點

第一財季 C3.ai 總營收增長 21% 高於預期，但訂閲收入同比增長超預期放緩至 20%，增速僅前季一半；一年前公司撤銷到上財年末實現盈利的目標，至今未預計何時扭虧為盈，預計本財年營業虧損最高 1.25 億美元。

C3.ai 上財季訂閲收入遜於預期，何時盈利仍未知，盤後一度跌近 20% | 財報見聞

JOLTS 職位空缺意外走弱至 2021 年初以來的最低水平，9 月降息 50 個基點預期一度躍升至 50%。花旗表示，如果週五的非農就業報告確認勞動力市場正在惡化，預計美聯儲將在 9 月份降息 50 個基點，並在 11 月再次降息 50 個基點。

“美聯儲最愛就業指標” 崩了，50 基點降息來了？

美國勞動力市場數據顯示，職位空缺降至 2021 年以來最低，刺激交易員押注美聯儲將於本月大幅降息，導致美國國債收益率曲線結束倒掛。分析師認為美聯儲可能降息 50 個基點，引發市場對經濟衰退的擔憂。兩年期國債收益率跌至 3.754%， 10 年期則為 3.755%，收益率曲線幾乎持平。

美債收益率曲線結束倒掛，衰退扳機正式扣響？

努裏埃爾·魯比尼（Nouriel Roubini），被稱為 “末日博士”，警告稱中東衝突若升級，可能重演 1970 年代的石油危機。他指出，以色列與伊朗若爆發全面戰爭，將導致油價大幅上漲，可能封鎖海灣地區的石油生產和出口。分析顯示，攻擊伊朗石油基礎設施可能影響全球 4% 的原油供應，布倫特原油價格或升至每桶 85 美元。魯比尼一年來對油價衝擊表示憂慮，可能引發經濟衰退或滯脹危機。

“末日博士” 警告：上世紀 70 年代的石油危機或將重演！

港股於 9 月 5 日呈現漲跌不一的局面，恒生指數上漲 0.07%，報 17469.96 點，恒生科指下跌 0.1%。科網股低開，京東、騰訊跌超 0.6%，阿里巴巴小幅上漲 0.25%。黃金股表現回暖，紫金礦業漲超 1%，而內房股表現強勁，遠洋集團上漲超過 3%。

快訊：港股恒指高開 0.07% 科指跌 0.1% 科網股普遍低開

根據提交給美國證券交易委員會的文件， 英偉達 CEO 黃仁勳在 8 月 30 日和 9 月 3 日的一系列交易中出售了價值 2760 萬美元的公司股票。這些交易與 2024 年 3 月通過的 10b5-1 規則交易計劃有關。出售股票的價格從 107.30 美元到 120.99 美元不等。根據美國證券交易委員會的文件顯示，黃仁勳在 7 月份出售了價值約 6100 萬美元的股票，並在 6 月最後一週又出售了價值 1.69 億美元的股票。黃仁勳仍持有該公司 7600 多萬股股票。

“黃教主 “繼續拋售英偉達股份 8 月底 9 月初套現 2760 萬美元

9 月 4 日，共 62 只港股獲公司回購，14 只個股回購金額超千萬港元。其中，騰訊控股、美團-W、安踏體育回購金額最大，回購金額分別為 10.03 億港元、4.98 億港元、9989.77 萬港元。

62 只港股獲公司回購，騰訊控股、美團、安踏體育回購金額最大

重要新聞摘要：1. 富時中國 A50 指數調整，納入中國核電和華能水電，並備選中煤能源等，將於 2024 年 9 月生效。2. 恒生指數公司新增港股通指數快速納入規則。個股新聞：1. 鄭州銀行擬以 100 億元出售資產。2. 洛陽鉬業提供預計不超過 13.87 億美元的擔保。3. 融信中國 8 月合約銷售約 10.755 億元，同比增長 23.34%。4. 祥生控股 8 月合約銷售約 1.81 億元。5. 汽車之家啓動 2 億美元股份回購。6. 中國油氣控股清算聆訊延期。