蘋果最近從日本 JDI 獲得了一款 OLED 玻璃基板，該面板旨在用於 Vision Pro 等混合現實設備。消息人士稱，該面板的分辨率約為每英寸 1500 像素，其分辨率或不及硅基 OLED。

蘋果從 JDI 接收用於 MR 設備的 OLED 玻璃基板樣品

ChatGPT Pro 會員正式上線，售價 200 美元/月。該會員分為 Plus、Team 和 Pro 三檔，Pro 會員將為即將推出的新模型草莓（Strawberry）提供支持。雖然目前 Pro 會員沒有新功能，但使用 GPT-4o 的次數幾乎無限，而 Plus 會員則限制在 80 條/3 小時。草莓模型的具體細節尚未確定，但預計將基於 Self-play RL 技術。

200 美元的 ChatGPT Pro 正式上線，聰明 N 倍的新模型草莓要來了

中信證券表示，2024 年第二季度消費電子產業景氣度企穩回升，預計第三季度消費電子旺季華為、蘋果等企業的新品發佈有望進一步拉動需求增長。OLED 上游材料端市場需求向好，疊加國產化驅動，我們看好細分材料龍頭後續的訂單增長及市場份額提升。

中信證券：消費電子材料板塊景氣企穩回升，第三季度華為、蘋果等新品發佈有望拉動需求增長

交易員預計美聯儲將在近期至少兩次降息 50 個基點，儘管在 11 月 5 日美國大選之前可能不會降息。市場反映出降息 25 個基點的預期，但交易員為到明年 1 月降息 150 個基點做準備。降息將標誌着美聯儲轉向貨幣寬鬆。美國國債價格上漲，收益率走低，市場對美聯儲降息的預期增強。

交易員押注美聯儲 9 月首降 25 個基點後，近期將有兩次降息 50 個基點

蘋果公司於 9 月 9 日發佈了首款搭載 AI 功能的 iPhone 16 系列手機，但市場反應平淡。分析認為，蘋果在 AI 應用領域創新不足，加之換代週期未到，可能影響未來業績。業內人士指出，蘋果的 AI 發展面臨區域不平衡、合作前景不明朗及換機週期變慢等挑戰。

創新有限 市場看淡蘋果首款 AI 手機

美股漲跌不一，英偉達漲 1.53%，甲骨文漲超 11% 創新高。英偉達 CEO 黃仁勳賣出 24 萬股英偉達股票，套現 2500 萬美元。蘋果谷歌在歐洲同時被罰，涉案高達 150 億歐元。媒體稱歐盟將小幅降低對自中國進口電動汽車擬議的加徵關税。加拿大就對中國電池、半導體、太陽能等產品潛在加徵關税措施啓動意見徵詢。

早餐 | 標普 500 與納指連漲兩日，英偉達黃仁勳今晚發言備受關注

遊戲驛站在第二季度營收同比下降 31%，至 7.98 億美元，意外實現淨利潤 1480 萬美元。儘管連續四個季度銷售額下滑，市場預期為 8.96 億美元，且公司未制定明確增長戰略，Wedbush 分析師認為其面臨重大挑戰。硬件、軟件和收藏品銷售均下降，股價在盤後交易中跌超 10%。

股價盤後跌超 10%！遊戲驛站 Q2 營收同比下降 31% 意外扭虧為盈

美國總統候選人哈里斯和特朗普將在今晨 9:00 在 ABC 新聞進行首場辯論。機構分析稱，在辯論進行期間，投資者可以關注比特幣走勢，從中尋找誰佔據上風的線索，在 6 月特朗普與拜登辯論時比特幣飆漲，因為特朗普已轉向公開支持加密貨幣。這種波動表明，該代幣可以成為評估辯論雙方相對錶現的實時指標。如果比特幣上漲，可能意味着觀眾認為特朗普表現更佳。哈里斯尚未詳細説明她對數字資產的政策立場，但由美國證券交易委員會牽頭，本屆政府還對加密貨幣行業採取了打擊行動。機構補充稱，加密貨幣或許可以提供線索，但它太神秘、太反覆無常，因此無法單獨作為可靠的依據。

特朗普 - 哈里斯首場辯論實時指標：比特幣

亞馬遜網絡服務公司計劃在未來五年內投資 80 億英鎊在英國建設數據中心。這項投資旨在支持英國經濟增長，預計到 2028 年將為英國 GDP 貢獻 140 億英鎊，並每年為當地企業提供超過 14000 個全職等效工作崗位。

亞馬遜 AWS 計劃未來 5 年投資 80 億英鎊在英國建設數據中心

英偉達自上月末發佈財報以來股價累跌近 14%。美銀認為，有關 Blackwell 芯片出貨準備情況的細節是推動英偉達股價反彈的關鍵基本面催化劑。

英偉達上漲催化劑來了？鎖定黃仁勳週三講話

蘋果在 9 月 10 日舉行了主題為 “高光時刻” 的發佈會，推出了最新一代 iPhone 16 系列，包括 iPhone 16、16 Plus、16 Pro 和 16 Pro Max，均配備拍照按鈕和最新的 A18 芯片。新 iPhone 在性能和拍照功能上有所提升，但部分 AI 功能需等到未來幾個月才能體驗，可能影響銷量。發佈會後，蘋果股價一度下跌近 2%，最終微漲 0.04%。

蘋果 “王炸”，史上最大 iPhone 來了！

摩根士丹利基金副總監雷志勇表示，蘋果秋季發佈會展示的新款 iPhone 16 搭載 A18 芯片，預計將推動 AI 終端銷量增長，並帶來對算力芯片的巨大需求。隨着 AI 的普及，相關軟件和模型的收入也將迎來爆發。雷志勇看好 AI 對雲端算力和終端消費產品的投資機會。蘋果智能將於下月在美國上線，預計將釋放 iPhone 的被壓抑需求。

摩根士丹利基金：蘋果智能首秀 AI 手機迎超級週期？

週二，通用汽車股價走低，截至發稿，該股跌超 5.7%，報 44.7 美元。富國銀行下調該股目標價至 33 美元。該行預計，2025 年包括通用汽車在內的底特律三大汽車製造商的汽車產量將比 2024 年下降 2%，繼續面臨定價、電動汽車和監管方面的不利因素。豐田和現代等亞洲汽車製造商推出新款 SUV，威脅到底特律三大汽車製造商在該細分市場的地位。

美股異動 | 遭富國銀行下調目標價 通用汽車跌超 5.7%

隔夜美股三大指數漲跌不一，道指跌 92.63 點，納指漲 141.28 點，標普 500 指數漲 24.47 點。特斯拉上漲 4.6%，英偉達上漲 1.5%。油價暴跌，布倫特油價跌破 70 美元，收於 69.19 美元/桶。市場關注即將公佈的 CPI 數據。歐股普遍下跌，德國 DAX30 指數跌 0.95%。亞太股市表現不一。

隔夜美股 | 三大指數漲跌不一 特斯拉漲 4.6% 油價暴跌布油跌破 70 美元關口

雖然從美債市場來看，投資者甚至預計美國通脹可能跌破美聯儲的目標，但戴蒙不這樣認為，他擔心，赤字增加和基礎設施支出增加等一系列推動通脹的因素，將繼續給仍在承受加息影響的美國經濟帶來壓力。

摩根大通 CEO 戴蒙：不會排除滯脹的可能性，這是最糟糕的結果

根據 DataTrek Research 的數據，標普 500 指數中的金融類股在過去一年中表現優於整體美國股市，反映出市場對經濟增長的信心。金融精選行業 SPDR 基金在過去 12 個月上漲 31.1%，而標普 500 指數上漲 22.7%。儘管投資者對美聯儲可能的緊縮政策感到不安，但經濟增長預估仍為 2.5%。金融板塊的強勁表現包括銀行及其他週期性強的公司，如 Visa 和萬事達。

市場對經濟進一步增長仍充滿信心 金融類股過去一年表現優於美股大盤

美聯儲即將公佈的通脹數據將影響其利率決策，市場對降息的預期升温。勞動力市場疲軟使得降息成為可能，分析師預測降息 25 個基點的概率為 70%，降息 50 個基點的概率為 30%。CPI 數據將是關鍵，若數據疲軟，降息 50 個基點的可能性增大。預計 8 月 CPI 將上漲 0.2%，年同比通脹率降至 2.6%。

重磅 CPI 通脹數據公佈在即 美聯儲會不會宣佈降息 50 基點？

10 年期盈虧平衡通脹率跌至 2.02%，創 2021 年來新低，意味着投資者預計未來十年通脹均值低於美聯儲目標 2%。華爾街策略師認為，這表明投資者擔心美聯儲放鬆貨幣的行動太慢。

債市指標拉響警報：通脹可能跌破美聯儲目標

大眾汽車集團為削減成本，決定將德國汽車工人的就業保障從原來的 2029 年提前到了明年中期終止。此舉不僅顯示了傳統汽車製造商在新興車企如特斯拉的競爭壓力下所面臨的困境，同時也會引發工會的激烈對抗，工會已表態將堅決反對取消就業保障，並誓言不會有裁員發生。大眾的這一計劃可能導致額外成本高達 10 億歐元。

大眾汽車再砍成本，連有 30 年曆史的德國就業保障協議都要取消了

目前，谷歌母公司 Alphabet 每年向蘋果支付大約 200 億美元，讓谷歌成為其 Safari 瀏覽器的默認搜索引擎。分析認為，蘋果新的 “視覺智能” 功能與軟件和服務的交互引入了新的模式，隨着人工智能技術的發展，用户可以通過新的界面與 AI 助手對話或發送文本，而不是依賴應用商店的 app 來完成任務。

蘋果與谷歌的搜索合作關係新轉變！iPhone 16 相機直接調用谷歌搜索

週二（9 月 10 日），標普 500 指數高開低走，最終收於 5497.91 點。房地產板塊上漲 1.77%，科技板塊漲超 1.2%，電信板塊微漲 0.1%。金融板塊下跌 0.98%，能源板塊跌幅最大，達 1.92%。市場在 100 日均線和 50 日均線之間震盪。

標普房地產板塊收漲約 1.8%，科技板塊漲超 1.2%，金融板塊則跌約 1%，能源板塊跌超 1.9%

摩根大通總裁 Pinto 稱，分析師預測的該行明年淨利息收入（NII）895 億美元不太合理，實際會更低，而兩個月前該行自己指引約為 910 億美元。Pinto 講話前一天，高盛 CEO 稱，三季度交易業務營收料將下滑 10%。

四年最慘日！摩根大通盤中跳水超 7%，總裁警告華爾街預期太樂觀

蘋果在 9 月 10 日的秋季發佈會上推出了 iPhone 16 系列，包括標準版、Plus、Pro 和 Pro Max，搭載 A18 芯片和新增的拍照按鍵。新機型的 AI 功能與 iOS 18 系統結合，接入 OpenAI 和谷歌 AI。iPhone 16 起售價 799 美元，Pro 版 999 美元，預計備貨量為 8400 萬，較 iPhone 15 增長 13%。分析師認為，AI 功能可能刺激換機需求。

蘋果押注 AI，“高光” 卻是拍照按鍵 iPhone 16 能否開啓換機升級週期？

週二（9 月 10 日），美國 10 年期國債收益率下跌 5.63 個基點，報 3.6442%，而兩年期國債收益率下跌 6.43 個基點，報 3.6044%。投資者關注油價大跌及美聯儲擬降低資本要求，同時三年期拍賣獲得強勁需求。

美債收益率跌超 5 個基點，投資者關注油價大跌、美聯儲擬降低資本要求、三年期拍賣獲得強勁需求

美國銀行 CEO Brian Moynihan：我擔心美聯儲的利率行動會影響到消費者。

SpaceX 和特斯拉的成功也讓創始人馬斯克的身價水漲船高。有報告稱，SpaceX 的成功特別是星鏈即將上市，可能讓馬斯克在 2027 年成為世界上第一個萬億富翁。

“北極星黎明號” 發射升空！人類史上首次商業太空行走在即

德意志銀行分析師 Edison Yu 認為特斯拉應被視為一個技術平台，而非單純的汽車製造商。他首次給予特斯拉股票 “買入” 評級，目標價為 295 美元，並建議投資者忽視短期的交付和利潤率疲軟。週二，特斯拉股價上漲約 3.5%，在標準普爾 500 成份股中表現突出。

德銀分析師稱特斯拉股票配得上 “獨特” 的估值

週二，和黃醫藥股價走低，截至發稿，該股跌 7%，報 16.08 美元。港股今日跌 6.13%。消息面上，和黃醫藥上月底公佈，已主動撤回呋喹替尼聯合紫杉醇 (paclitaxel) 用於二線治療晚期胃癌和胃食管結合部腺癌的中國新適應症上市申請，並將評估新的註冊路徑。基於近期與國家藥監局的討論，和黃醫藥對現有的數據包再次進行內部評估後認為所提交的資料目前來看不太可能支持在中國獲批。花旗發表研報稱，上述事件對和黃醫藥的影響輕微，並指市場的悲觀情緒或已反映在其股價疲弱表現當中。該行認為，投資者應留意呋喹替尼持續的海外銷售趨勢、年內向美國食品藥物管理局提交的賽沃替尼備案、索樂匹尼布的批准等因素。

美股異動 | 和黃醫藥跌 7% 港股今日跌 6.13%

週二，美股銀行股走低，截至發稿，摩根大通跌超 6%，花旗跌超 3%，巴克萊跌超 2.7%、紐約梅隆銀行跌 1.8%，滙豐跌超 2%，瑞銀跌近 2%，美國銀行跌超 1.7%。消息面上，美聯儲負責監管事務的副主席巴爾表示，美國監管機構將對其銀行資本規則提案進行大刀闊斧的修改，將對最大銀行的預期影響削減一半，並免除較小銀行的大部分措施。監管機構原計劃將美國八大銀行的資本金提高 19%，而此次修訂將削減一半左右。包括花旗集團、美國銀行和摩根大通在內的放貸機構現在將面臨資本金增加 9% 的要求，以緩衝金融衝擊。

美股異動 | 美聯儲擬修改資本金改革提案 銀行股集體走低 摩根大通跌超 6%

近期美股波動加劇，交易員對經濟降温的擔憂上升。標普 500 指數自 8 月下旬以來下跌約 3%。瑞銀策略師 Rebecca Cheong 預計未來一個月內該指數將下跌至少 10%。她建議投資者購買尾部對沖基金以防損失，並推薦 iShares 羅素 2000 指數 ETF 等產品。高盛的 Christian Mueller-Glissmann 也持謹慎態度，認為美股不太可能進入熊市，經濟衰退風險較低。

美股短期凶多吉少？華爾街投行紛紛轉向謹慎立場

週二，新能源車股多數上漲，截至發稿，理想汽車漲近 5%，特斯拉漲 2.76%，Rivian 漲 0.97%，小鵬汽車漲 0.76%；蔚來跌超 3%。理想汽車發佈新一週 (9 月 2 日至 8 日) 銷量榜，理想汽車以單週 1.07 萬台穩居新勢力第一名，同時也超越奧迪和寶馬成為了僅次於特斯拉和奔馳的豪華品牌。

美股異動 | 新能源車股多數上漲 理想汽車漲近 5%

週二，甲骨文在公佈最新業績後股價走高，截至發稿，該股漲超 13%，報 158.75 美元。該公司第一財季營收、盈利和備受關注的雲基礎設施收入均增超預期，稱與亞馬遜 AWS 簽署的多雲協議為 “里程碑” 事件。公司 Q1 營業收入同比增長 7% 至 133 億美元，分析師預期 132.3 億美元；其中，備受矚目的雲基建營收同比增長 45% 至 22 億美元，分析師預期 21.8 億美元。非 GAAP 口徑下淨利潤同比增 18% 至 40 億美元，GAAP 口徑下為 29 億美元。公司與亞馬遜 AWS 簽署了多雲協議，甲骨文最新的技術 Exadata 硬件和數據庫軟件的 23ai 版將嵌入到 AWS 雲數據中心，今年 12 月上線時，AWS 客户可輕鬆便捷訪問甲骨文數據庫。

美股異動 | Q1 財報超預期 甲骨文漲超 13%

2016 年，歐盟競爭事務專員指控愛爾蘭向蘋果提供了非法的税收優惠，導致投資不公平地從其他國家轉移向愛爾蘭。今日，歐盟判定蘋果從愛爾蘭的税制漏洞中不當受益，必須向愛爾蘭支付 130 億歐元的補繳税款。

10 年官司敗訴！蘋果被判需向愛爾蘭支付 144 億美元税款

因剎車系統故障，150 萬輛寶馬汽車被大規模召回，公司預計營業利潤率降低至 6%。寶馬股價一度下跌 7.1%，盤中股價創 2022 年 3 月以來最大跌幅；零部件生產商大陸集團盤中下跌約 7.5%。

制動系統召回事件拖累，寶馬下調全年業績預期，歐股重挫超 8%

理想汽車漲超 6%，報 20.01 美元。消息面上，理想汽車發佈新一週銷量榜，理想汽車以單週 1.07 萬台穩居新勢力第一名，同時也超越奧迪和寶馬成為了僅次於特斯拉和奔馳的豪華品牌。2024 年 8 月，理想汽車交付新車 48122 輛，同比增長 37.8%。2024 年 1-8 月共交付 288103 輛，同比增長 38.4%。

理想汽車漲超 6% 單週銷量 1.07 萬 超越奧迪和寶馬躋身豪華品牌第三名

週二美股盤前，全球要聞包括：全國人大常委會審議漸進式延遲法定退休年齡草案；歐盟將降低對中國電動汽車的加徵關税；美國小企業樂觀情緒降幅創兩年最大；日本央行認為無加息必要；OPEC 維持石油需求預測；馬雲表示阿里巴巴相信市場力量；寶馬汽車股價跌逾 7%；甲骨文股價漲超 9%；蘋果因歐盟法院判決下跌 1%；台積電 8 月銷售額同比增 33%；阿里巴巴港股通首日獲淨買入近 85 億港元。

週二美股盤前你需要了解的全球要聞

華爾街對蘋果秋季發佈會的反應為 “基本符合預期”。儘管股價在盤前交易中下跌近 1%，分析師們對新硬件產品的發佈持樂觀態度。伯恩斯坦分析師託尼·薩科納吉給予 “跑贏大盤” 評級，目標價 240 美元，指出新功能令人驚喜但 AI 演示失望。其他分析師如富國銀行的亞倫·拉克斯和 Piper Sandler 的馬特·法雷爾也持類似觀點，認為投資者情緒需更有説服力的證據。

蘋果秋季發佈會平淡中藏亮點 華爾街看漲情緒高昂

德意志銀行意外轉向看漲特斯拉，恢復 “買入” 評級並將其列為汽車行業首選股，目標價為 295 美元。分析師認為，特斯拉在自動駕駛和人形機器人領域具有巨大潛力，預計 2025 年儲能業務將產生 130 億美元銷售額。儘管短期內汽車交付量和利潤率下降，但新車型即將上市，分析師對第三季度交付量預期為 46.1 萬輛。特斯拉股價在週一上漲 2.63% 後，週二盤前漲超 1%。

“特斯拉大空頭” 態度大逆轉！ 德銀意外轉向看漲：看好 Robotaxi 增長潛力

高盛在最新研報中指出，iPhone16 系列沒有來自定價、超大規模促銷活動或 AI 功能的任何驚喜。摩根大通則表示，短期內，Apple Intelligence 對 iPhone16 的銷量幫助不大。隨着 AI 功能的升級，iPhone17 系列的銷量會更好，或將引發新一輪蘋果 “換機潮”。

華爾街點評蘋果發佈會：大規模換機要等 iPhone17 了，早期供應鏈反饋將決定本輪銷售 “生死”

微軟將於當地時間週二舉行峯會，討論改善網絡安全系統的措施。今年 7 月，CrowdStrike 的軟件更新出現故障，導致全球 IT 系統宕機。此次會議標誌着微軟在解決 7 月 19 日影響近 850 萬台 Windows 設備的問題方面邁出了重要的第一步，這些問題擾亂了從主要航空公司到銀行和醫療保健等行業的運營。此次活動將在微軟位於華盛頓州雷德蒙德的總部舉行，受邀的政府代表也將出席。7 月的宕機事件引發了人們的擔憂，即當 IT 系統或其中的軟件出現單點故障時，許多組織沒有做好充分的準備來實施應急計劃。分析人士表示，此次宕機也暴露了依賴單一供應商提供一站式安全解決方案的風險。達美航空表示，在宕機導致大量航班取消並使該航空公司損失至少 5 億美元后，該公司正在對 CrowdStrike 和微軟提出法律索賠。

全球 “藍屏” 宕機事件後 微軟將舉行網絡安全峯會強化安全信心

阿里在港股通中受到南下資金的強烈買入，預計未來一年內資金流入可達 170 億至 370 億美元。市場對阿里的看法存在分歧，主要集中在行業競爭和消費環境上。拼多多的策略側重於改善生態環境以實現長期增長，而阿里需關注 CMR 與 GMV 的差距。儘管面臨挑戰，阿里的低估值和持續回購仍吸引南下資金，流動性增加對股價有利。

港股覆盤：阿里被買爆

拼多多在業績會上宣佈未來幾年不會回報股東，導致股價一度跌超 30%。在電商行業競爭加劇的背景下，拼多多面臨增速放緩的壓力。與此同時，豐巢快遞服務在電商行業中實現扭虧為盈，成為受益者。電商平台通過極端優惠吸引消費者，快遞行業與電商行業相輔相成。

電商混戰，餵飽豐巢

由於 11 月 5 日總統大選前的不確定性加劇以及銷售疲軟的預期，美國 8 月份小企業信心指數下降 2.5 點，至 91.2，逆轉了前一個月的上升趨勢。全國獨立企業聯合會報告顯示，不確定性指數上升至 92，為 2020 年 10 月以來的最高水平。預計未來三個月內經通貨膨脹調整後的銷售量上升的企業比例下降 9 個百分點，達-18%。小企業主對通貨膨脹的擔憂有所減輕，但市場關注點轉向就業市場的疲軟及美聯儲的政策調整。

大選不確定性與銷售疲軟拖累市場預期 美國 8 月份小企業信心驟降

智通財經 APP 訊，美團-W 發佈公告，於 2024 年 9 月 10 日該公司斥資約 5 億港元回購 420.71 萬股，回購價格為每股 117.0-119.7 港元。

美團-W9 月 10 日斥資約 5 億港元回購 420.71 萬股

馬雲定調阿里 25 年發展

美股盤前消息顯示，三大股指期貨齊跌，道指期貨跌 0.07%，標普 500 指數期貨跌 0.02%，納指期貨跌 0.15%。歐洲主要股指表現不一，德國 DAX 指數跌 0.33%。WTI 原油和布倫特原油價格均有所下跌。高盛表示美國經濟衰退風險低，且大型銀行資本金要求將減半。甲骨文股價上漲超 9%，而蘋果股價下跌近 1%。

美股盤前消息速遞

谷歌因濫用壟斷權力被歐盟處以 24 億歐元罰款，未能推翻裁決。歐盟法院支持 2017 年裁決，認定谷歌非法利用搜索引擎主導地位。與此同時，蘋果在愛爾蘭的税收法案也遭到推翻。此次事件標誌着歐盟對谷歌的反壟斷行動進入新階段，可能導致更嚴厲的處罰。

難兄難弟！谷歌、蘋果同日在歐盟官司雙雙敗訴

反壟斷官司纏身的谷歌在歐盟最終裁決中敗訴。今日歐盟法庭宣佈維持原判，罰款 24 億歐元，以懲罰谷歌在搜索引擎中通過高排名展示自家購物服務，同時壓低競爭對手排名，濫用壟斷力量打擊競爭對手。

谷歌歐盟敗訴，被罰 24 億歐元

BCA 研究公司的首席全球策略師 Peter Berezin 警告投資者，美國經濟可能面臨衰退，美聯儲可能無法拯救經濟，投資者需調整策略。他指出，經濟對緊縮貨幣政策的反應正在顯現，失業率上升和消費支出疲軟將加劇經濟壓力。此外，房地產市場和商業地產也面臨挑戰，建築商信心下降，空置率上升。

美聯儲或無法拯救經濟，投資者應調整策略！

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