券商圈 “十大地主”：坐擁影院、收租蓋樓

“私募魔女” 李蓓最新報告曝光，已用期權工具配置多頭持倉

週四，中概新能源車股走低，截至發稿，小鵬汽車跌超 7.6%，蔚來跌超 7%，理想汽車跌超 4%。消息面上，崔東樹發文稱，在新能源車衝擊帶來的傳統燃油車市佔率下降後，由於首購羣體規模下降、購車人羣變化和新能源渠道的變化，新能源車市場季節性節奏減弱，“淡季不淡” 的特點的確越來越明顯。

美股異動 | 中概新能源車股走低 蔚來跌超 7%

Meta 在印度推出 WhatsApp Business 的新功能，旨在幫助企業與客户更好地溝通。該公司在首屆 WhatsApp 商業峯會上宣佈了這些更新，強調其致力於提升企業價值和客户體驗。

WhatsApp Business 在印度推出 Meta 認證和定製消息

週四，鋁板塊走高，截止發稿，美國鋁業漲近 5%，世紀鋁業漲超 4.6%，凱撒鋁業漲超 1.1%。此前沃爾夫研究分析師 Timna Tanners 上調美國鋁業評級至 “買入”，目標價 36 美元。

美股異動 | 鋁板塊走高 美國鋁業漲近 5%

近日，關於 “蘋果税” 的爭議再次引發關注，尤其是有關 “微信可能不支持 iPhone16” 的傳言。蘋果公司嚮應用開發者收取的佣金在不同國家和地區差異顯著，部分國家高達 30%。儘管蘋果的主要收入來自硬件，但服務營收也在上升，2023 財年應用商店收費達 220 億美元，佔服務營收的 34%。

【環時深度】“蘋果税” 為何在多國引發爭議？

週四，高斯電子股價走高，截至發稿，該股漲超 9.5%，報 7.32 美元。該公司 2024 財年第四季度每股虧損為 1 美分，比 2023 財年第四季度的 3 美分有所收窄。該公司本季度淨虧損為 10 萬美元，比上年同期的 30 萬美元有所收窄。公司本季度收入從上年同期的 310 萬美元下降到 290 萬美元，降幅為 5.9%。

美股異動 | Q4 虧損收窄 高斯電子漲超 9.5%

Lazard 的策略師 Ronald Temple 表示，特朗普對外國商品徵收全面關税的計劃可能會導致高通脹和低經濟增長，從而威脅股市。他警告稱，忽視特朗普的關税政策風險很大，可能對通脹、經濟增長、美元、利率、美聯儲政策和企業盈利產生重大影響，若陷入滯脹，股市難以上漲。

Lazard 策略師表示特朗普的關税計劃對美股走勢不利

台積電股價上漲超過 1%，報 171.33 美元。英偉達 CEO 黃仁勳在高盛科技會議上表示，英偉達在很大程度上依賴台積電生產其重要芯片，稱台積電在該領域處於領先地位。摩根大通指出，台積電 8 月強勁銷售預示第三季度業績可能超出預期，維持對該股 “增持” 評級，目標價為 1200 新台幣。分析師預計，因 N3 需求強勁及對 N5 的持續需求，台積電第三季度營收可能略高於指引高端。

台積電漲超 1% 黃仁勳稱英偉達很大程度地依賴台積電生產其最重要的芯片

週四，美光科技一度跌 5%，因該公司遭分析師下調目標價及評級。截至發稿，該股跌 3.87%，報 87.1 美元。Raymond James 將該股目標價從 160 美元下調至 125 美元；法國巴黎銀行將美光科技評級從 “跑贏大盤” 下調至 “跑輸大盤”，目標股價從 140 美元下調至 67 美元。美光目標價的下調反映了非高帶寬內存 DRAM 和 NAND 市場近期銷量增長的放緩。不過，Raymond James 認為這只是暫時的放緩，並預計 DRAM 的上升週期將持續到 2025 年下半年。法國巴黎銀行分析師 Karl Ackerman 表示，他預計美光的低迷表現將持續下去。美光公司在 6 月中旬觸及 153 美元的年內高點，但此後大部分時間都在下滑。

美股異動 | 遭分析師下調目標價及評級 美光科技一度跌 5%

小鵬打了一場翻身仗

週四，能鏈智電股價一度漲超 5%，報 3.53 美元。消息面上，近日，由中國通信標準化協會大數據技術標準推進委員會數字雙碳工作組 (CCSA TC601WG13)、可信區塊鏈推進計劃 (TBI)、中國互聯網協會區塊鏈技術應用工作委員會主辦，能鏈智電承辦，主題為 “公眾碳減排與數字化融合：機遇、挑戰與創新” 沙龍活動在京成功舉辦。該活動聚焦公共交通出行、新能源車充電服務、綠色金融等場景下的碳普惠發展現狀、模式及行業痛點，共同探討了 “如何提升公眾參與碳減排行動的積極性”、“碳普惠商業模式創新、交易機制及激勵方式 “等議題。

美股異動 | 持續助力綠色出行 能鏈智電一度漲超 5%

SpaceX 於 9 月 12 日成功完成了人類首次商業太空行走任務，億萬富翁賈裏德·艾薩克曼和一名工程師在艙外停留超過 10 分鐘。馬斯克表示，計劃在兩年內向火星發射不載人 “星艦”，並在四年內實現載人飛行，目標是在 20 年內在火星建立自給自足的城市。此次任務是 “北極星黎明” 計劃的一部分，標誌着商業宇航員首次從商業飛船上進行太空行走。

SpaceX 宣佈：任務結束！人類完成首次商業太空行走，億萬富翁在艙外停留 10 多分鐘！

拼多多正拼命討好商家

受服務成本反彈影響，美國 8 月生產者價格環比漲幅略高於預期。美聯儲首選通脹指標 “個人消費支出價格指數” 表現温和，市場仍預計美聯儲將於下週降息 25 個基點。

美國 8 月 PPI 同比增 1.7%，創 2 月來新低，環比略超預期

每日空頭追蹤顯示，英偉達的賣空量激增 3,011.21 萬股，總賣空量達到 5,647.19 萬股，較前一交易日增加 114.23%，賣空成交比例為 12.79%。其他股票如的賣空量也顯著增加，賣空成交量為 144.02 萬股，增幅達 409.81%，賣空比例為 62.09%。

每日空頭追蹤：英偉達賣空量激增 3,011.21 萬，賣空成交比例達 12%

美國上週初請失業金人數三週來首次上升，達到 23 萬人，略超經濟學家預期的 22.6 萬人。續請失業金人數也上升至 185 萬。儘管數據上升，但初請失業金人數仍保持在較低水平。美聯儲官員表示，勞動力市場的惡化將影響降息決策。市場預計美聯儲將在下週會議上小幅降息 25 個基點。

三週來首次上升！美國上週初請失業金人數略超預期升至 23 萬

禮來的減肥藥被認為是歷史上最暢銷的藥物之一。本次，禮來計劃斥資 10 億美元擴建位於愛爾蘭利默里克的現有工廠，還將斥資 8 億美元在愛爾蘭科克郡金賽爾鎮的工廠建造新設施，努力滿足其明星藥物 Mounjaro 和 Zepbound 的市場需求。

斥資 18 億美元！禮來擴建愛爾蘭工廠，加大減肥藥生產

美國 8 月 PPI 環比增長 0.2%，超出預期的 0.1%，顯示通脹壓力緩解。核心 PPI 環比上漲 0.3%，同比上漲 2.4%。市場預計美聯儲將在下週降息 25 個基點，成為加息週期以來的首次降息。儘管 CPI 因住房成本上升而加速，但整體成本壓力減弱，經濟學家分析認為 PCE 價格指數將於本月晚些時候公佈。

美國 8 月 PPI 環比增速超預期 美聯儲降息 25 基點只差官宣？

美國 8 月 PPI 環比升幅略超預期，顯示通脹壓力趨緩。預算赤字擴大至 1.9 萬億美元，主要因利息成本上升和學生貸款減免被駁回。OpenAI 和英偉達 CEO 等科技巨頭與拜登政府官員討論人工智能基礎設施需求。

外盤頭條：美國 8 月 PPI 環比走高 預算赤字擴大至 1.9 萬億美元 OpenAI 推理大模型登場 美光科技遭分析師看跌

思睿首席經濟學家洪灝表示，資本開始回流到中國的可能性很大，預計將有四五千億美金回流，這將推動人民幣升值。他認為黃金價格將持續創新高，因美聯儲降息降低了持有黃金的成本。洪灝指出，人民幣升值將利好港股，科技股反彈力度加大，市場寬度改善，股民獲利機會增加。中國國債有潛力成為全球安全資產。

洪灝：資本開始回流到中國是大概率事件 黃金還會不斷創新高

歐洲央行在通脹率降至 2% 及經濟擔憂加劇的背景下，年內第二次降息 25 個基點至 3.5%。該行重申不會承諾特定利率路徑，並下調了 2024 至 2026 年 GDP 預測，預計今年增長 0.8%。市場對進一步降息的預期已基本消化，歐元區經濟因外需疲軟而失去動力。

再度搶跑美聯儲！歐洲央行年內第二次降息 25 個基點 下調歐元區 GDP 增速

美國 9 月 7 日當週首次申請失業救濟人數 23 萬人，預期 22.7 萬人，當週續請失業金人數為 185 萬人，小幅增加 0.5 萬人。隨着勞動力需求放緩，市場普遍預計央行將在下週會議上以小幅降息 25 個基點。

三週來首次回升！美國上週首次申請失業救濟人數 23 萬人，高於預期

週四美股成交額前 20 中，英偉達以 430.99 億美元成交額排名第一，股價上漲 1.92%。特斯拉和蘋果分別以 164.3 億美元和 82.92 億美元成交額排名第二和第三。特斯拉 CEO 暗示可能為國際市場開發新 Cybertruck，而蘋果的 AirPods Pro 助聽器軟件獲得 FDA 批准。博通和 Meta Platforms 也分別上漲 3.97% 和 2.69%。

9 月 12 日美股成交額前 20：富國銀行被限制開展新業務

美國 8 月 PPI 同比增長 1.7%，符合預期。歐洲央行降息 25 個基點，調低 GDP 增長預期。中國與 22 個非洲國家簽署經濟夥伴關係協議。美國首次申請失業救濟人數升至 23 萬。石油需求增速降至三年低點。歐盟考慮推遲 3500 億歐元疫情債券償還。微軟將在 Xbox 部門裁員 650 人。SpaceX 競爭對手 AST SpaceMobile 首次衞星發射。淘寶回應接入微信支付，逐步開放。美股期貨小幅走高，亞太股市強勁反彈。

週四美股盤前你需要了解的全球要聞

美國 8 月 PPI 同比增長 1.7%，符合預期，前值為 2.2%；核心 PPI 同比增長 2.4%，與預期一致。環比方面，PPI 增長 0.2%，核心 PPI 增長 0.3%，均高於預期，主要因服務成本上升。儘管數據公佈後股指期貨和美國國債收益率變化不大，投資者仍押注美聯儲將在下週會議上降息 25 個基點。

美國 8 月 PPI 速評

銀河證券發佈研報稱，美聯儲主席鮑威爾預計將在 9 月的議息會議上開啓降息，市場對美國經濟衰退的預期加重。歷史數據顯示，黃金在經濟衰退期間表現優於其他資產，建議關注 A 股黃金龍頭股如山東黃金、中金黃金等。同時，隨着有色金屬需求的邊際改善，預計 9 月有色金屬行業景氣度將反彈。

銀河證券：美聯儲降息週期來臨 關注 A 股黃金龍頭股機會

微軟宣佈將在其 Xbox 部門裁員 650 人，這是該公司今年的第三次裁員，旨在控制成本並整合 690 億美元收購動視暴雪的交易。根據 Xbox 首席執行官 Phil Spencer 的備忘錄，此次裁員主要涉及企業和支持職能，未涉及遊戲、設備或體驗職位。遊戲行業面臨挑戰，許多大型公司如索尼和藝電也在裁員和關閉項目。

遊戲行業困難重重！微軟 Xbox 部門擬裁員 650 人

港股石油股因油價創三年新低而回調，西方石油自 9 月以來跌 10%，港股三桶油平均跌 20%。OPEC 兩度下調需求預測，主要因中國需求疲弱及新能源轉型。中石化上半年營收 1.58 萬億，淨利潤 357 億，煉油業務疲軟，化工有所改善。中石化承諾 2024-2026 財年分紅率不低於 65%，但債務較高。

港股覆盤：石油股回調

英偉達在 AI 芯片領域的領導地位愈發鞏固，CEO 黃仁勳在高盛科技會議上表示，新一代 AI GPU Blackwell 的需求極高，導致部分大型客户無法及時獲得產品。自 2023 年以來，英偉達通過對全球 AI 初創公司的投資，進一步鞏固其在生成式 AI 基礎設施的主導地位。該公司股票自 2023 年初以來上漲超過 700%，並在 2024 年初期對 AI 初創公司的投資總額超過 15 億美元。

英偉達重金砸向 AI 新生勢力！ “NVIDIA AI 帝國” 愈發強盛

甲骨文作為曾經的數據庫軟件巨頭，已在 AI 大潮中完成華麗蜕變，成為雲計算領域的第四大玩家。

今年大漲 51%，甲骨文憑什麼？

智通財經 APP 訊，美團-W 發佈公告，該公司於 2024 年 9 月 12 日斥資 5 億港元回購 406.07 萬股股份，每股回購價格為 120.5-124.8 港元。於同日，員工 (董事除外) 根據首次公開發售前僱員股份激勵計劃行使購股權而發行 10.07 萬股。

美團-W9 月 12 日斥資 5 億港元回購 406.07 萬股

物業市場表現不佳，部分低估值、高股息率物業股有所行情。建發物業作為國企，業績持續高增長，2023 年營收 35.75 億元，淨利潤 4.55 億元，CAGR 分別為 41.3% 和 58.2%。儘管面臨行業壓力，公司仍保持兩位數增長，物業管理服務收入佔比 53.6%。

謹慎出價的物業市場

康諾亞的司普奇拜單抗於 9 月 12 日獲批上市，成為國產首款 IL-4R 抗體藥物，全球第二款，主要用於治療成人中重度特應性皮炎。該藥物通過靶向 IL-4Rα，雙重阻斷 IL-4 及 IL-13 信號，抑制炎症反應。基於 III 期研究，司普奇拜單抗組在 16 周時 EASI-75 達標率為 66.9%，顯著優於安慰劑組。

首個國產 IL-4R 單抗獲批上市 ！

國君宏觀分析指出，匯率升值的預期尚未形成，政策依然堅定支持匯率穩定。8 月美元兑人民幣的成交量顯著增加，超過 600 億美元，顯示市場對匯率升值的共識缺乏。外匯儲備在 8 月末增加 318.43 億美元，主要受益於匯率和降息的雙重影響。儘管人民幣升值帶來了正反饋，但其持續性依賴於各部門對匯率升值的預期。

國君：匯率是觀測政策方向的關鍵變量

<p>難削的蘋果税，口子正在被撕開。</p>

蘋果税霸王硬上弓！微信 “硬剛” 會不一樣嗎？

蘋果在 2024 年秋季新品發佈會上推出了 iPhone16 系列，並下架了 iPhone15Pro 系列。蘋果客服表示，因新款發佈，15Pro 系列已下架，顧客可在直營店查看庫存。iPhone16 系列將於 9 月 13 日接受預購，9 月 20 日發售，預計出貨量上調至 8800 萬至 8900 萬部，主要受益於 AI 功能和設計升級。

蘋果火速下架！網友懵了：一覺醒來成絕版？

高盛認為，英鎊可能脱穎而出，英鎊在低波動性、收益率下降和股市上漲的環境中往往表現良好，且英國央行對降息持謹慎態度，這些因素可能支持英鎊走強。

本輪美聯儲降息，哪種貨幣表現最好？

恒生投資管理預計美聯儲今年將減息 2 至 3 次，每次 25 個基點，提供有利的宏觀政策環境。隨着美國經濟放緩和通脹回落，融資成本降低將有利於企業投資和盈利能力。該行對 AI 和科技股持審慎樂觀態度，並建議投資者考慮債券，尤其是美國國債，因其風險較低。恒指股息率接近 4.5%，但缺乏強勁催化劑，需關注政治風險和政策支持。

恒生投資管理：料美國今年很大機會減息 2 至 3 次 港股缺強勁催化劑

摩根大通分析師表示，德商銀行被收購可能引發歐洲銀行業更多併購，從而提振被視為收購目標銀行的股票估值。

歐洲銀行業要掀併購潮？摩根大通：或將提振銀行股估值

港股上市公司恆鼎實業董事會主席鮮揚因病於 2024 年 9 月 10 日辭世，享年 50 歲。鮮揚以 110 萬元起家，成為百億富豪，並在 2007 年登上胡潤中國富豪榜。其去世後，恆鼎實業股價大跌，9 月 11 日跌超 7%，收盤 0.064 港元/股，9 月 12 日再跌近 2%。公司表示將繼續按既定業務策略運營，並將委任新主席。

港股百億 “礦業大佬”，突然離世

智通財經 APP 訊，阿里巴巴-W 公佈，2024 年 9 月 11 日耗資約 5998.41 萬美元回購 569.04 萬股股份。

阿里巴巴-W9 月 11 日耗資約 5998.41 萬美元回購 569.04 萬股

董事會舉行了為期三天的會議，正在考慮多種戰略選項，包括縮減數十億美元的工廠項目、出售部分子公司，甚至可能將核心業務拆分為獨立公司。

縮廠？出售？分拆？本週，英特爾迎來關鍵轉折點

9 月 12 日，北水在港股市場淨買入 30.75 億港元，阿里巴巴獲淨買入 35.12 億港元，繼續拋售港交所。摩根大通指出，阿里巴巴納入港股通將成為未來 6 至 12 個月的股價驅動因素。盈富基金和中國平安也分別獲淨買入 4.64 億港元和 1.51 億港元。市場觀察期內，港股的彈性被認為大於 A 股。

北水動向 | 北水成交淨買入 30.75 億 北水再買入阿里巴巴超 35 億港元 繼續拋售港交所

智通財經 APP 訊，騰訊控股發佈公告，於 2024 年 9 月 12 日該公司斥資 10.01 億港元回購 268 萬股，回購價格為每股 371.0-376.6 港元。

騰訊控股 9 月 12 日斥資 10.01 億港元回購 268 萬股

美銀預計，歐央行可能會表示，後續貨幣政策仍要看經濟前景和通脹問題，如果 2025 年底通脹回落至 2% 左右，將促進歐央行快速降息。

今晚降息 “板上釘釘”，歐央行會釋放連續降息的鴿派信號嗎？

賽道 Hyper | iPhone 16：“顛覆” 認知

愛爾蘭總理西蒙·哈里斯表示，因蘋果公司在歐洲法院官司中敗訴而意外獲得的近 140 億歐元為愛爾蘭帶來了 “令人興奮的機遇”。他提到，這筆資金相當於政府支出的 14%，並計劃用於未來基礎設施投資。

愛爾蘭總理稱蘋果意外支付的税款對愛爾蘭來説是 “令人興奮的機遇”

日元淨多頭倉位創三年半新高，顯示出從空頭到多頭的劇烈逆轉。原油持倉處於歷史低點，可能出現做多機會。分析師預測標普 500 指數牛市可能持續至 2025 年，但若在 7 月結束，將成為歷史上最短牛市之一。黃金期貨面臨 2550 美元阻力位，分析師認為金價有望突破。

宏觀必看圖表：黃金將迎來巨大空頭回補行情？（2024/9/12）

<p>淘寶開放微信支付，今日生效！美國8月CPI“無驚無嚇”；黃仁勳演講帶飛美股。</p>