巴菲特因油價持續下跌而遭受重大損失，西方石油公司股價自 4 月中旬以來暴跌 29%。伯克希爾哈撒韋公司自 2022 年增持該公司股份，當前持股成本高於市場價。儘管面臨虧損，巴菲特可能會考慮增持股份，但不太可能收購該公司。

一大押注落空！“股神” 巴菲特這次又失手了？

美國 FDA 批准蘋果 AirPods Pro 2 的助聽器軟件，使其可作為 “非處方助聽器” 使用，針對 18 歲及以上輕微或中度聽力障礙人羣。2024 年秋季新品發佈會上，蘋果將推出新功能，包括聽力保護模式和 “臨牀級” 助聽器模式，用户可通過 AirPods 和 iPhone 進行聽力測試，創建個性化聲音配置，幫助改善聽力體驗。

蘋果 AirPods Pro 2 獲美國 FDA 批准 化身 “非處方助聽器”

Summit 公司或打破默沙東的壟斷，開啟新的癌症治神藥。

美股漲幅榜：4 個月暴漲 1260%！癌症新藥股 SMMT 大漲 20%

在結束白宮舉行的人工智能會議後，黃仁勳表示正在全面量產 Blackwell，新一代產品將 “降低能耗，提高性能，降低成本”。他還表示將積極配合政府政策，同時呼籲政府對全球貿易政策進行 “細緻的思考”。

黃仁勳：Blackwell 已全面投產，與上一代芯片相比，性能將提高 3-4 倍

亞馬遜週四宣佈，在其快遞服務合作伙伴計劃中再次投資超 21 億美元。該公司表示，這筆資金將用於安全項目、費率卡、培訓、增值服務和獎勵。在過去的六年裏，該公司在小企業快遞服務項目上的投資總額已達 123 億美元。亞馬遜表示：“為了幫助 DSP(數字化服務平台) 為司機提供更高的工資和福利，我們將在明年額外投資 6.6 億美元用於 DSP 費率卡的增加和獎金。我們預計，我們的投資將幫助 DSP 將司機的工資提高到全國平均每小時近 22.00 美元 (這取決於他們的地理位置)，比去年增加了 7%。” 據悉，許多 DSP 已經支付給他們的司機超過 22 美元每小時。在安全方面，亞馬遜表示，到今年年底，它將使用人工智能和技術工具來識別 2 億條道路的風險特徵，併為司機提供 1800 萬條安全提示。

再投超 21 億美元！亞馬遜加大對快遞服務項目投資

釘釘率先吃到 AI 紅利

Meta 首席技術官安德魯·博斯沃思日前確認，公司有在研發一款眼鏡形態的 MR 設備。有網友詢問 Meta Quest 需要多長時間才能縮小到一副太陽鏡的形態，並真正取代智能手機。博斯沃思回答道：“我不認為混合現實頭顯會取代智能手機，即便是正在研發的眼鏡形式設備都不能。”

Meta CTO 證實：公司正在研發眼鏡形態 MR 設備

阿里巴巴盤中一度拉昇漲 1.74% 至 84.65 港元，股價創 2023 年 9 月以來新高。

阿里巴巴股價創 1 年新高

貝萊德認為比特幣是全球法定貨幣的替代品，渣打銀行預測比特幣年底可能創新高，且美國大選結果影響有限。報告顯示美國消費者對加密貨幣的興趣上升，Coinbase 研究主管指出以太坊表現不佳的原因。特朗普宣佈加密項目 World Liberty Financial 將於 9 月 16 日啓動，薩爾瓦多總統推動比特幣或為公關策略。民主黨議員與加密行業高管討論比特幣，Visa 發佈加密貨幣研究報告，且美議員提議建立數字資產聯合諮詢委員會。

1. 貝萊德：比特幣是全球法定貨幣的替代貨幣。2. 渣打銀行：比特幣年底或創新高，美國大選結果影響有

分析師警告該公司面臨產能過剩。

美光隔夜一度跌 7%，遭分析師大幅砍目標價，從 140 美元下調至 67 美元

高盛多部門投資主管 Lindsay Rosner 表示，儘管美國商業地產面臨高空置率和資本成本問題，但整體資產類別並未出現問題。高盛看好商業抵押貸款支持證券（CMBS），認為其中存在許多投資機會。儘管市場緊張，CMBS 的表現優於投資級公司債券，Rosner 對信貸市場前景持樂觀態度，認為美國經濟衰退的可能性僅為 15% 到 20%。

“人棄我取”！高盛抄底美國商業地產證券

蒙牛乳業漲近 3%，截至發稿，漲 2.73%，報 12.76 港元，成交額 7598.79 萬港元。消息面上，據蒙牛乳業官微消息，9 月 11 日，蒙牛集團與京東集團-SW 達成全面戰略合作。雙方明確未來四年將在全渠道和各類行業端業務加強合作深度和廣度，實現 300 億元的合作目標，同時將共同推動倉網變革、營銷共創、新品開發、屬地化供應鏈、助農扶農、公益合作等合作項目。

理解市場 | 蒙牛乳業漲近 3% 公司與京東集團-SW 達成全面戰略合作

前紐約聯儲主席杜德利：9 月份美聯儲有必要降息 50 個基點。

內房股集體上漲，截至發稿，美的置業漲 8.56%，報 2.79 港元；中國金茂漲 4.76%，報 0.66 港元；旭輝控股集團漲 4.13%，報 0.227 港元；華潤置地漲 4.12%，報 20.2 港元；龍光集團漲 4.05%，報 0.77 港元。消息面上，市場消息稱，中國最早可能在 9 月降低存量住房貸款的利率，減輕數百萬家庭的借貸成本，爭取刺激消費。知情人士稱，部分住房貸款可能立即下調多達 50 個基點；商業銀行正在進行最後的準備工作，迎接即將到來的房貸利率調整。華泰證券表示，調整具備較強的合理性，當前市場環境下，降息也是務實有效的政策。該行認為，存量房貸利率的下調會減少提前還貸人羣，從而減少二手房拋壓，有助於平穩價格預期，進而促進行業良性循環。

理解市場 | 美的置業漲超 8% 領漲內房股 傳存量房貸利率最快將於本月下調

微軟公司在博文中討論瞭如何在 Crowdstrike 全球藍屏事件後改善 Windows 安全更新機制。為此，微軟於 9 月 10 日在華盛頓州雷德蒙德總部舉辦了 “Windows 終端安全生態系統峯會”，旨在集思廣益，提升 Windows 安全性能和改進安全更新發布機制。

避免重蹈 Crowdstrike 全球藍屏事件覆轍，微軟攜手安全公司探討改善 Win10 / Win11 安全更新機制

中國白銀集團一度漲近 17%，截至發稿，漲 9.43%，報 0.29 港元，成交額 190.51 萬港元。消息面上，昨日美國 PPI、核心 PPI 月率分別錄得 0.2%、0.3%，均高於預期但前值被下修；美國上週初請失業金人數温和升至 23 萬人。此外，在歐元區方面，歐洲央行年內第二次降息，將存款機制利率下調 25 個基點至 3.50%，為 2023 年 6 月以來低位。受此影響，白銀價格飆漲，現貨白銀一度突破 30 美元/盎司，為 8 月 28 日以來首次。中信期貨此前指，對於白銀而言，黃金溢出情緒將帶動其金融屬性及投機情緒升温。全球進入降息週期後，軟着陸預期進一步加強，白銀一方面受益於流動性寬鬆的部分拉動，另一方面受到製造業企穩的驅動，共振效應下上漲更為強烈。

理解市場 | 中國白銀集團一度漲近 17% 多重利好疊加 現貨白銀再度突破 30 美元

隔夜美股 Summit（SMMT）大漲 20%，康方生物的 AK112 在 2024 WCLC 大會上發佈的 HARMONi-2 研究顯示其在非小細胞肺癌患者中的 PFS 顯著優於 K 藥（帕博利珠單抗）。AK112 的成功可能引發收購談判，並吸引海外投資者關注中國原創藥物的潛力，推動國內創新藥物的開發。Summit 市值從 10 億美元增至 140 億美元，顯示出中國藥物的市場潛力。

港股概念追蹤 | 隔夜美股 Summit 持續暴漲  康方生物價值或被市場挖掘（附概念股）

民生證券指出，英偉達在 Communacopia Tech 大會上的演講展示了對算力需求的強勁信心，Blackwell 產品將在四季度發貨。美股科技股大幅反彈，費城半導體指數上漲 4.90%。黃仁勳強調數據中心需轉向加速計算以提升效率，算力投資回報率可觀，緩解了市場對 Blackwell 出貨節奏的擔憂。

民生證券：英偉達演講彰顯信心 美股科技大幅反彈

黃金股集體高開，截至發稿，靈寶黃金漲 6.6%，報 3.07 港元；山東黃金漲 4.31%，報 15 港元；招金礦業漲 4.3%，報 12.62 港元；中國黃金國際漲 3.87%，報 29.5 港元。消息面上，受歐洲央行宣佈降息、美聯儲降息預期刺激，現貨黃金突破 2560 美元/盎司，再次創下歷史新高。歐洲央行公佈最新利率決議，將關鍵存款利率下調 25 個基點，而主要再融資和邊際貸款利率下調 60 個基點。另外，美國 PPI、核心 PPI 月率分別錄得 0.2%、0.3%，均高於預期但前值被下修；美國上週初請失業金人數温和升至 23 萬人。市場普遍預計美聯儲將在下週會議上降息 25 個基點。中信證券此前表示，展望後市，繼續看好降息交易下黃金的配置價值。

理解市場 | 黃金股集體高開 歐央行再度降息疊加美降息預期增強 金價再創歷史新高

沃倫•巴菲特副手阿吉特•賈恩出售了在伯克希爾哈撒韋所持超半數股份，拋售 200 股，總計約 1.39 億美元，標誌着自 1986 年加入以來的最大拋售。賈恩將只持有 61 股，原因尚不明確，但分析師認為此舉可能表明他認為伯克希爾的估值已充分。近期伯克希爾的股票回購活動顯著放緩，股價超過 70 萬美元。

什麼信號？巴菲特 40 年 “老將” 猛拋伯克希爾股份 減持超半數

港股市場要聞包括：中煤能源前 8 個月商品煤銷量約 1.81 億噸，同比減少 6.8%；華潤置地 8 月經常性收入約 40 億元，按年增長 12.2%；嘀嗒出行擬認購 15.44 億股優信 A 類普通股；瑞眾人壽增持龍源電力 464.6 萬股，每股作價約 5.59 港元；康希諾生物執行董事增持 3 萬股，每股作價 18.32 港元；龍源電力前 8 個月發電量同比增長 1.05%；中國東方航空獲控股股東增持 1.52 億股 A 股；中國電力與山東院簽訂海上風力發電項目合同，涉資 11.43 億元；上置集團預計上半年淨虧損 2 億元。

每日港股市場要聞速遞（9 月 13 日 週五）

美聯儲面臨降息選擇：是 50 個基點還是 25 個基點？期貨市場傾向於 25 個基點的温和降息，這將是美聯儲四年多來的首次降息。高官們支持降息以應對通脹放緩和經濟損害風險。Evercore ISI 副主席表示，50 個基點的降息將降低軟着陸風險。政策制定者警告下行風險，但尚未發出警報。美聯儲主席鮑威爾和理事沃勒均表示將根據數據支持適當的降息行動。

鷹鴿激辯！美聯儲 9 月降幅究竟幾何？

貝萊德表示，在市場波動加劇的背景下，美國企業盈利仍具韌性，二季度標普 500 指數成分公司整體盈利增長 13%，超出預期。貝萊德看好持續盈利增長和自由現金流的優質公司，尤其是與人工智能相關的行業。儘管科技公司領先，但其他公司盈利增長差距縮小，預示美股漲勢有望擴大。貝萊德微調對日本股票的觀點，保持超配，但對短期美債持低配觀點。

貝萊德：盈利增長超預期 美股還會繼續漲嗎？

蘋果公司發佈的 iPhone16 支持的 AI 功能未能全球全面落地，預計中國地區要到 2025 年才能實現。儘管 CEO 庫克認為 AI 將成為用户換機的理由，但多位受訪者表示，iPhone16 難以帶來銷量增長，主要是因為蘋果智能缺乏完整的語言支持和獨特功能，面臨越來越大的市場挑戰。

多重因素制約 AI 系統落地 蘋果 “新 iPhone 時刻” 或難以到來

上調 2026 財年指引的同時，甲骨文預計，2029 財年營收至少 1040 億美元，三年增長近 58%。甲骨文本週一公佈，2025 財年第一財季營收增長 7%，備受關注的 OCI 業務超預期增長 45%。財報後甲骨文股價持續收創歷史新高。

雲收入前景更樂觀，AI 新勢力甲骨文提高下財年營收指引，盤後一度漲近 7%

全球聚焦美聯儲下週開啓降息。科技股全線走高，特斯拉漲 0.74%，英偉達漲 1.92%，中概股多數下跌。Adobe 本財季指引遜色，引爆 AI 創收前景擔憂，盤後一度跌超 10%。ChatGPT 發佈 “草莓”，付費訂閲用户已突破 1100 萬。亞馬遜上調司機薪酬。

早餐 | 美股再度全線上漲標普 500 納指四連漲，巴菲特 “左膀右臂” 猛砍美股持倉

美國小盤股在第三季度表現優於標普 500 指數，羅素 2000 指數上漲 4%。儘管 9 月份遭受衝擊，嘉信理財的首席投資策略師 Liz Ann Sonders 指出，美聯儲的寬鬆政策提振了小盤股。她表示小盤股在降息週期中表現良好，但目前並未處於經濟衰退。投資者預計美聯儲將下調基準利率，市場對降息幅度的預期有所調整。

小盤股支稜起來了！羅素 2000 指數 Q3 上漲 4% 表現優於標普 500 指數

截至發稿，美股三大指數上漲，納指和標普 500 指數連續第四日錄得漲幅。道指漲 235.06 點，報 41096.77 點；納指漲 174.15 點，報 17569.68 點；標普 500 指數漲 41.63 點，報 5595.76 點。黃金價格創下歷史新高，現貨黃金收盤漲 1.84%，報 2558.07 美元/盎司。

隔夜美股 | 納指、標普 500 指數延續本週漲勢 金價攀至紀錄高位

伯克希爾保險業務副主席 Ajit Jain 出售價值 1.39 億美元的伯克希爾 A 類股票，這是他 1986 年加入伯克希爾以來的最大拋售。Ajit 的本次拋售，正值伯克希爾最近股票回購活動大幅放緩、以及大規模拋售旗下蘋果和美國銀行兩大持倉之際。

巴菲特 “左膀右臂” 猛砍美股持倉！主要副手 Ajit Jain 伯克希爾 A 減持過半

美聯儲主席鮑威爾面臨降息幅度的艱難選擇，可能為 25 個基點或 50 個基點。近期經濟與就業數據喜憂參半，CPI 報告顯示住房成本上升，降低了 50 個基點的可能性。市場預計美聯儲將降息逾 100 個基點，若降息幅度小於預期，可能導致市場回調。支持 25 個基點降息的理由包括可後續加大降息幅度及避免通脹反彈。

美聯儲傳聲筒發文深度剖析：降息 25 還是 50

美國貨幣監理署（OCC）稱，發現富國銀行在金融犯罪風險管理和反洗錢的內部管控方面存在缺陷，今後該行若要在有洗錢中高風險領域開展新業務，必須先得到 OCC 許可。

富國銀行盤中跳水超 6%，因金融犯罪風控缺陷被限制開展新業務

生成式 AI 公司 Gemini Data 指控，谷歌之前向美國專利商標局申請註冊 Gemini 商標遭到拒絕，因為可能會與 Gemini Data 的商標權產生混淆，谷歌卻 “明知故犯” 損害，讓消費者混淆，通過不公平地使用 Gemini Data 的商標獲利。

谷歌又遇官司，被告 Gemini 聊天工具商標侵權

參會人員還包括 Anthropic 首席執行官 Dario Amodei 以及谷歌總裁 Ruth Porat 等，會議重點討論瞭如何將公共和私營部門結合起來，討論人工智能的能源使用、數據中心容量、半導體制造以及電網容量。

黃仁勳、Altman 等 AI 大佬齊聚白宮，與拜登團隊討論 AI 基建佈局

券商圈 “十大地主”：坐擁影院、收租蓋樓

“私募魔女” 李蓓最新報告曝光，已用期權工具配置多頭持倉

週四，中概新能源車股走低，截至發稿，小鵬汽車跌超 7.6%，蔚來跌超 7%，理想汽車跌超 4%。消息面上，崔東樹發文稱，在新能源車衝擊帶來的傳統燃油車市佔率下降後，由於首購羣體規模下降、購車人羣變化和新能源渠道的變化，新能源車市場季節性節奏減弱，“淡季不淡” 的特點的確越來越明顯。

美股異動 | 中概新能源車股走低 蔚來跌超 7%

Meta 在印度推出 WhatsApp Business 的新功能，旨在幫助企業與客户更好地溝通。該公司在首屆 WhatsApp 商業峯會上宣佈了這些更新，強調其致力於提升企業價值和客户體驗。

WhatsApp Business 在印度推出 Meta 認證和定製消息

週四，鋁板塊走高，截止發稿，美國鋁業漲近 5%，世紀鋁業漲超 4.6%，凱撒鋁業漲超 1.1%。此前沃爾夫研究分析師 Timna Tanners 上調美國鋁業評級至 “買入”，目標價 36 美元。

美股異動 | 鋁板塊走高 美國鋁業漲近 5%

近日，關於 “蘋果税” 的爭議再次引發關注，尤其是有關 “微信可能不支持 iPhone16” 的傳言。蘋果公司嚮應用開發者收取的佣金在不同國家和地區差異顯著，部分國家高達 30%。儘管蘋果的主要收入來自硬件，但服務營收也在上升，2023 財年應用商店收費達 220 億美元，佔服務營收的 34%。

【環時深度】“蘋果税” 為何在多國引發爭議？

週四，高斯電子股價走高，截至發稿，該股漲超 9.5%，報 7.32 美元。該公司 2024 財年第四季度每股虧損為 1 美分，比 2023 財年第四季度的 3 美分有所收窄。該公司本季度淨虧損為 10 萬美元，比上年同期的 30 萬美元有所收窄。公司本季度收入從上年同期的 310 萬美元下降到 290 萬美元，降幅為 5.9%。

美股異動 | Q4 虧損收窄 高斯電子漲超 9.5%

Lazard 的策略師 Ronald Temple 表示，特朗普對外國商品徵收全面關税的計劃可能會導致高通脹和低經濟增長，從而威脅股市。他警告稱，忽視特朗普的關税政策風險很大，可能對通脹、經濟增長、美元、利率、美聯儲政策和企業盈利產生重大影響，若陷入滯脹，股市難以上漲。

Lazard 策略師表示特朗普的關税計劃對美股走勢不利

台積電股價上漲超過 1%，報 171.33 美元。英偉達 CEO 黃仁勳在高盛科技會議上表示，英偉達在很大程度上依賴台積電生產其重要芯片，稱台積電在該領域處於領先地位。摩根大通指出，台積電 8 月強勁銷售預示第三季度業績可能超出預期，維持對該股 “增持” 評級，目標價為 1200 新台幣。分析師預計，因 N3 需求強勁及對 N5 的持續需求，台積電第三季度營收可能略高於指引高端。

台積電漲超 1% 黃仁勳稱英偉達很大程度地依賴台積電生產其最重要的芯片

週四，美光科技一度跌 5%，因該公司遭分析師下調目標價及評級。截至發稿，該股跌 3.87%，報 87.1 美元。Raymond James 將該股目標價從 160 美元下調至 125 美元；法國巴黎銀行將美光科技評級從 “跑贏大盤” 下調至 “跑輸大盤”，目標股價從 140 美元下調至 67 美元。美光目標價的下調反映了非高帶寬內存 DRAM 和 NAND 市場近期銷量增長的放緩。不過，Raymond James 認為這只是暫時的放緩，並預計 DRAM 的上升週期將持續到 2025 年下半年。法國巴黎銀行分析師 Karl Ackerman 表示，他預計美光的低迷表現將持續下去。美光公司在 6 月中旬觸及 153 美元的年內高點，但此後大部分時間都在下滑。

美股異動 | 遭分析師下調目標價及評級 美光科技一度跌 5%

小鵬打了一場翻身仗

週四，能鏈智電股價一度漲超 5%，報 3.53 美元。消息面上，近日，由中國通信標準化協會大數據技術標準推進委員會數字雙碳工作組 (CCSA TC601WG13)、可信區塊鏈推進計劃 (TBI)、中國互聯網協會區塊鏈技術應用工作委員會主辦，能鏈智電承辦，主題為 “公眾碳減排與數字化融合：機遇、挑戰與創新” 沙龍活動在京成功舉辦。該活動聚焦公共交通出行、新能源車充電服務、綠色金融等場景下的碳普惠發展現狀、模式及行業痛點，共同探討了 “如何提升公眾參與碳減排行動的積極性”、“碳普惠商業模式創新、交易機制及激勵方式 “等議題。

美股異動 | 持續助力綠色出行 能鏈智電一度漲超 5%

SpaceX 於 9 月 12 日成功完成了人類首次商業太空行走任務，億萬富翁賈裏德·艾薩克曼和一名工程師在艙外停留超過 10 分鐘。馬斯克表示，計劃在兩年內向火星發射不載人 “星艦”，並在四年內實現載人飛行，目標是在 20 年內在火星建立自給自足的城市。此次任務是 “北極星黎明” 計劃的一部分，標誌着商業宇航員首次從商業飛船上進行太空行走。

SpaceX 宣佈：任務結束！人類完成首次商業太空行走，億萬富翁在艙外停留 10 多分鐘！

拼多多正拼命討好商家

受服務成本反彈影響，美國 8 月生產者價格環比漲幅略高於預期。美聯儲首選通脹指標 “個人消費支出價格指數” 表現温和，市場仍預計美聯儲將於下週降息 25 個基點。

美國 8 月 PPI 同比增 1.7%，創 2 月來新低，環比略超預期

每日空頭追蹤顯示，英偉達的賣空量激增 3,011.21 萬股，總賣空量達到 5,647.19 萬股，較前一交易日增加 114.23%，賣空成交比例為 12.79%。其他股票如的賣空量也顯著增加，賣空成交量為 144.02 萬股，增幅達 409.81%，賣空比例為 62.09%。

每日空頭追蹤：英偉達賣空量激增 3,011.21 萬，賣空成交比例達 12%

美國上週初請失業金人數三週來首次上升，達到 23 萬人，略超經濟學家預期的 22.6 萬人。續請失業金人數也上升至 185 萬。儘管數據上升，但初請失業金人數仍保持在較低水平。美聯儲官員表示，勞動力市場的惡化將影響降息決策。市場預計美聯儲將在下週會議上小幅降息 25 個基點。