如果美聯儲官員選擇以標準手法拉開降息帷幕，那麼相關的創紀錄押注可能會令交易員蒙受重大損失。機構匯總的數據顯示，在投資者用來押注週三決策的 10 月聯邦基金期貨中，交易活動已飆升至 1988 年合約推出以來可比的最高水平。這些新的下注多為賭美聯儲會降息 50 個基點。數據顯示，本週以來相關頭寸出現了激增。 法國興業銀行美國利率策略主管 Subadra Rajappa 説，這使得市場在美聯儲降息幅度較小、且鮑威爾傳遞出循序漸進信息的情況下面臨極大的賣壓。“如果美聯儲降息 25 個、而不是 50 個基點，市場反應會強烈得多，” 她説，“布倉、樂觀情緒、更寬鬆的金融環境等諸如此類的説法可能會經受檢驗。”

若美聯儲首降 “規規矩矩”，大幅降息的創紀錄押注將面臨鉅虧風險

微軟是新基金 GAIIP 的普通合夥人，英偉達將提供專業知識。該基金最初尋求釋放 300 億美元資本，未來總投資潛力高達 1000 億美元。貝萊德 CEO 稱，建設 AI 基礎設施將釋放數萬億美元的長期投資機會。

華爾街巨無霸 AI 投資工具來了，貝萊德攜手微軟推出 300 億 AI 基建基金

“新債王” Gundlach 預測美聯儲將在週三降息 50 基點，越來越多的人押注此舉。市場對美聯儲迅速下調利率以防止經濟停滯的猜測推動了債市走勢，2 年期美國國債收益率降至 3.6%，低於美聯儲目標利率約 1.75 個百分點。Gundlach 認為美聯儲應縮小這一利率差距。

“新債王” Gundlach：美聯儲週三料降息 50 基點

去中心化金融（DiFi）項目 World Liberty Financial 將成為加密貨幣的銀行平台，20% 的項目代幣分配給包括特朗普家族在內的創始團隊，17% 的代幣留作用户獎勵，其餘 63% 供公眾購買，代幣不會預售。

為幣圈站台，特朗普家族支持加密貨幣項目亮相，六成發幣公眾可購

週二（9 月 17 日），美國 10 年期基準國債收益率上漲 2.24 個基點，報 3.64%。在美國零售銷售數據發佈後，收益率跌至 3.5952%，接近 2023 年 6 月和 4 月的底部。兩年期美債收益率上漲 4.14 個基點，報 3.5923%。

短端美債收益率漲超 4 個基點，美國零售數據出爐後，投資者等待美聯儲 9 月利率決議聲明

由於高盛決定退出消費者金融業務，蘋果需要找到新的銀行接管其擁有超 1200 萬用户的信用卡項目，這對任何銀行來説都是一個巨大的客户資源。目前蘋果和摩根大通還在談判中，由於蘋果信用卡項目涉及高風險客户，摩根大通希望以較優惠的價格接手。摩根大通的高層都在關注與蘋果的談判，因為像蘋果這樣的科技公司，正在挑戰傳統銀行的地位，銀行必須考慮與這些科技公司合作。

摩根大通與蘋果深入談判，有望從高盛手中接管蘋果信用卡項目

媒體稱，今年字節跳動已訂購價值超 20 億美元的 20 餘萬塊英偉達 H20 芯片，還計劃讓台積電代工數十萬快自研芯片，成本將比從英偉達購買低數十億美元；字節希望，大致相同成本下，自有芯片集羣實現四倍於單個 H100 芯片的計算性能。

減少依賴英偉達，字節跳動據稱聯手台積電自研 5nm AI 芯片，到 2026 年量產

谷歌計劃在搜索、Google Lens 和 Android 的 Circle to Search 功能中標記 AI 生成和編輯的圖像，以提高用户對搜索結果的透明度。只有包含 C2PA 元數據的圖像會被標記。C2PA 是一個旨在追蹤圖像歷史的組織，儘管其標準尚未廣泛採用。分析認為，在 AI 深度偽造迅速傳播的背景下，這一措施是必要的。

防堵 AI 深偽詐騙！谷歌搜索結果將標註由 AI 生成的圖像

美國財政部拍賣 130 億美元 20 年期國債。整體來看，拍賣結果不佳，需求遠低於預期，多項指標創下今年 2 月慘淡拍賣以來的最差。拍賣結果出爐後，10 年期美債收益率升至盤中高點。

美聯儲 9 月利率決議公佈前夕，20 年期美債拍賣慘淡

SpaceX 的 “星鏈” 衞星網絡目前擁有約 6400 顆衞星，為全球各地提供互聯網服務，包括偏遠地區和飛機上的乘客。SpaceX 的一位董事週二表示，“星鏈” 上週和美聯航簽了一個大合同，使得他們的機上 WiFi 訂單幾乎翻倍。美聯航上週宣佈將給 1000 多架飛機安裝 “星鏈” 的 WiFi，並且會免費提供給乘客。此前 “星鏈” 還與夏威夷航空和卡塔爾航空等公司達成合作，截至目前 “星鏈” 已簽訂了 2500 架飛機的合同。

SpaceX 與美聯航籤史上最大 IFC 訂單，空中 WiFi 訂單翻倍至 2500 架飛機

財通證券預測短期資產價格將全面上漲，因美聯儲降息概率增加。若美國經濟軟着陸，建議投資銅鋁油、家電和工程機械；若硬着陸，則建議配置黃金、美債和低估值高股息品種。

財通證券：短期資產價格或迎全面上漲

週二，比特幣持續上揚，現漲超 5%，逼近 61000 美元關口；以太幣漲近 3.5%，報 2363.41 美元。加密貨幣概念股跟隨走強，截至發稿，Bit Digital 大漲超 12%，CleanSpark 漲超 4.5%，Riot Platforms 漲超 4%，Coinbase 漲超 3.5%。

美股異動 | 比特幣逼近 61000 美元關口 加密貨幣概念股跟隨走強

港股市場今日上漲 1.37%，受美股影響，成交量有所增加。美國 8 月零售銷售數據超預期，市場對降息的預期依然強烈，降息 50 基點的可能性為 67%。美的集團在港交所成功上市，融資 306.68 億港元，成為今年最大 IPO，發行價 54.8 港元，收盤價 59.10 港元，顯示出市場對其穩健分紅策略的認可。

智通港股解盤 | 降息預期明確資金回流 香港本地地產股集體發力

週二，嗶哩嗶哩漲超 4%，報 15.325 美元。嗶哩嗶哩港股今日漲 1.13%，報 116.2 港元。消息面上，招商證券國際發表報告表示，內地龍頭互聯網平台的股價近期展現出韌性，認為這得益於競爭環境的改善和盈利前景的提升。該行將嗶哩嗶哩列為行業首選之一，予 “增持” 評級，目標價為 21 美元。

美股異動 | 嗶哩嗶哩漲超 4% 港股今日漲 1.13%

週二，航空、郵輪股延續本週漲勢，截至發稿，嘉年華郵輪漲超 1.4%，皇家加勒比郵輪漲超 1%，挪威郵輪漲近 1%；達美航空、聯合大陸航空漲超 4%，美國航空漲超 3.8%，西南航空微漲。

美股異動 | 航空、郵輪股延續本週漲勢 達美航空漲超 4%

週二，理想汽車股價走高，截至發稿，該股漲超 9%，報 20.77 美元。中概新能源車股均上漲，蔚來漲超 4%，小鵬汽車漲超 4.7%。消息面上，國家金融監督管理總局發佈《關於促進非銀行金融機構支持大規模設備更新和消費品以舊換新行動的通知》。其中提出，加大汽車金融服務，支持汽車以舊換新。鼓勵汽車金融公司和經營汽車金融業務的財務公司加大對市政交通企業的融資支持，助力新能源汽車推廣應用，推動城市公交車電動化替代、老舊新能源公交車和動力電池更新換代；在依法合規、風險可控前提下，鼓勵適當降低汽車貸款首付比例，合理確定汽車貸款期限、信貸額度，降低汽車消費門檻。鼓勵豐富汽車金融產品供給，在車輛置換環節向消費者提供置換車接續貸等金融服務，適當減免提前還款違約金，支持汽車以舊換新；鼓勵加強與汽車廠商的合作力度，爭取貼息支持，提升消費者獲得感。

美股異動 | 中概新能源車股上漲 理想汽車漲超 9%

在美聯儲即將降息之際，交易員們回顧 1995 年美聯儲實現軟着陸的情景，以制定交易策略。美債和美股在關鍵會議前上漲。美聯儲主席鮑威爾面臨降息 25 或 50 個基點的選擇。分析顯示，降息通常會引發市場上漲，標普 500 指數在降息後六個月內平均上漲 13%。未來經濟前景仍不確定，選舉可能影響市場。

美聯儲這一幕似曾相識？交易員回翻 1995 年的劇本

美股開盤表現積極，半導體和中概股普遍上漲。道瓊斯指數上漲 0.2%，標普 500 指數上漲 0.4%，納斯達克指數上漲 0.65%。英特爾股價上漲約 3%，因其將為亞馬遜定製 AI 芯片；理想汽車上漲約 7%。此外，美國 8 月零售銷售環比增長 0.1%，超出市場預期。

美股盤初：半導體、中概股普漲，英特爾漲約 3%，理想汽車漲約 7%

美國 8 月零售銷售意外增長 0.1%，超出市場預期的下降 0.2%。儘管招聘和工資增長放緩，家庭需求依然強勁。美聯儲將於週三公佈利率決議，市場對降息 25 個基點或 50 個基點存在分歧。大多數經濟學家認為降息 25 個基點更為合適，而交易員對降息 50 個基點的預期為 67%。

美國 8 月零售銷售意外增長 美聯儲還會降息 50 個基點嗎？

7 月份數據上修 0.1 個百分點至 1.1%。零售銷售額意外上升，表明美國消費者需求依然強勁，美國經濟軟着陸再添新證據。

“美聯儲決議前最後一個重要數據”：美國 8 月零售銷售環比增加 0.1% 好於預期

民生證券發佈研報指出，壓制性因素逐漸減弱，房地產投資在低位震盪，財政支出有所改善。強勁出口和海外降息預期使大宗商品反彈力量增強，市場在 2024 年 2-4 月反彈概率增加。推薦關注上游資源類資產、家居用品及資本品等領域，預計國內需求將逐步恢復。

民生證券：壓制性因素正漸漸褪去 市場反彈概率增加

交易員們回顧 1995 年美聯儲主席艾倫·格林斯潘實現的經濟軟着陸，以應對四年來的首次降息。當前，債券和股票在美聯儲政策會議前上漲，現任主席傑羅姆·鮑威爾面臨的關鍵問題是降息 25 個基點還是 50 個基點對美國經濟最有利。

回顧過去六次寬鬆週期 市場期待鮑威爾實現格林斯潘式的軟着陸

蘋果股價週一收跌 2.78%，因 iPhone 16 系列首週末預購銷量低於預期，分析師郭明錤指出銷量約 3700 萬部，同比減少 12.7%。儘管短期內需求疲軟可能影響股價，但分析師對蘋果的長期前景依然樂觀，認為其創新能力和用户粘性將支撐未來增長。

蘋果 iPhone 16 系列首週末預購銷量遜於預期拖累股價 分析師：長期前景依然樂觀

週二美股成交額前 20 中，英偉達收跌 1.02%，成交 266.58 億美元，投行 Wedbush 認為若美聯儲降息，英偉達及科技股將受益。特斯拉收高 0.48%，但充電站擴張放緩。蘋果 iPhone 16 系列首週末預購銷量同比減少 12.7%。微軟宣佈股息提高 10% 並設立 600 億美元回購計劃。

9 月 17 日美股成交額前 20：沃爾瑪跌 2.4%，已清倉所持達達全部股份

美國 8 月零售銷售環比增長 0.1%，超出預期。道指期貨漲 0.33%，標普 500 漲 0.41%，納斯達克 100 漲 0.7%。歐洲主要股指普遍上漲。WTI 原油小幅上漲至 69.14 美元/桶。美聯儲高層呼籲採取 “大動作”，市場對降息預期分化。小盤股因降息預期上漲。英特爾與 AWS 達成戰略合作，盤前漲超 5%；微軟宣佈 600 億美元股票回購計劃，盤前漲 1.7%。

美股盤前消息速遞

美國 8 月零售銷售意外上升 0.1%，超出預期的-0.2%，顯示經濟基礎穩固。核心零售額增長 0.3%，消費者支出加速。數據公佈後，美元指數短線上揚，現貨黃金短線下跌。投資者預計美聯儲將於週三宣佈降息，市場傾向於 50 個基點的降息可能性為 67%。

美國 8 月零售銷售超預期，美聯儲暴力降息押注仍佔上風

天成智聯（Eastern International）向美國證券交易委員會提交了首次公開募股（IPO）申請，計劃在納斯達克上市，股票代碼為 ELOG，募資額高達 700 萬美元。該公司主要提供工程物流服務，儘管營收約 4000 萬美元，但利潤下降。天成智聯的市值預計將達到 5400 萬美元，計劃以每股 4 至 5 美元的價格發行 160 萬股股票。

美股新股前瞻｜天成智聯：掘金工程物流行業難掩利潤下滑  或有望受益於中國基建 “出海”

亞馬遜宣佈其 Prime Big Deal Days 大促活動將於 2024 年 10 月 8 日開始，為期兩天。此次活動將提供高達 40% 的折扣，涵蓋冬季時裝、電子產品和萬聖節服裝等季節性必需品。Prime 會員還可享受額外福利，如免費使用亞馬遜音樂 Unlimited 和 Grubhub+。亞馬遜表示，7 月的 Prime Day 大促取得了創紀錄的銷售額，Prime 會員參與度顯著增加。

亞馬遜 Prime Big Deal Days 大促活動將於 10 月 8 日舉行

提醒：北京時間 20:30，將公佈美國 8 月零售銷售、加拿大 8 月 CPI 數據。

普徠仕首席美國經濟學家 Blerina Uruci 預計美聯儲將在 9 月會議上減息 50 個基點，儘管這一決定面臨高不確定性。鮑威爾主席曾強調首次減息的時機和規模的重要性，市場對未來減息幅度的預期也在變化。美聯儲可能在未來 12 個月內減息 125 至 150 個基點，而市場則預期減息 250 個基點。

普徠仕：美聯儲本週料減息 50 個基點

智通財經 APP 訊，美團-W 公佈，2024 年 9 月 17 日耗資約 1.61 億港元回購 126.36 萬股股份。

美團-W9 月 17 日耗資約 1.61 億港元回購 126.36 萬股

民生策略指出，過去兩個月壓制市場的逆風因素正在減弱，國內需求回落至新平台，降息將促進全球製造業活動修復。國內經濟數據表明需求正在恢復，出口韌性增強，政府債發行量創 2017 年以來新高，財政收縮開始扭轉。海外方面，通脹韌性顯現，美國經濟 “軟着陸” 概率大，降息有利於實物需求修復。

反彈幾時有？

智通財經 APP 訊，阿里巴巴-W 發佈公告，於 2024 年 9 月 16 日斥資 5998.12 萬美元回購 573.28 萬股。

阿里巴巴-W9 月 16 日斥資 5998.12 萬美元回購 573.28 萬股

美國銀行的全球調查顯示，圍繞美聯儲降息的樂觀情緒提升了投資者信心，信心指標從 3.6 升至 3.9。基金經理認為降息將支持經濟，79% 認為美國經濟軟着陸可能性高。儘管如此，投資者風險偏好降至 11 個月低點，轉向公用事業等對債券敏感的行業。調查顯示，週期性股票可能受益於降息，科技股增持比例為 2023 年最低，能源股減持比例為 2020 年最高。

美銀調查：美聯儲降息前景提振投資者信心 週期性股票有望受益於大幅降息

美聯儲即將召開會議，市場對降息幅度存在嚴重分歧，預計降息 25 或 50 個基點。分析顯示，美聯儲決策的不確定性達到歷史高位，交易員對降息的預期顯著上升。紐約聯儲前主席支持降息 50 個基點，三名民主黨參議員呼籲降息 75 個基點以保護經濟。美元指數因降息預期下跌，接近年內最低水平。

金融危機以來最迷惑的一次美聯儲會議！美元或絕處逢生？

智通財經 APP 訊，騰訊控股發佈公告，於 2024 年 9 月 17 日斥資 10.01 億港元回購 264 萬股。

騰訊控股 9 月 17 日斥資 10.01 億港元回購 264 萬股

GUM 發佈 2024 年 8 月強積金市場分析報告，顯示截至 8 月 31 日，市場總資產上升 2% 至 1.26 萬億港元。81.9 億資金流入低風險資產，主要來自股票基金，反映投資者趨向避險，因預期美國經濟衰退及美聯儲減息。雲天輝指出，市場預期 9 月美聯儲將減息，部分成員提前佈局，鎖定收益並進行債券配置。

GUM：近 82 億資金湧入低風險資產避險 部分成員提前佈局配置

港股今日低開高走，恒生指數收漲 1.37%，報 17660.02 點，成交額 630.78 億港元。市場關注美聯儲利率決議，藍籌股表現強勁，理想汽車漲 6.26%，新世界發展漲 5.48%。科技股普遍上揚，美團、阿里均漲超 1%。金價創歷史新高，黃金股再度走高。

港股收盤 (09.17) | 恒指收漲 1.37% 地產股表現亮眼 美的集團首掛收漲近 8%

前美聯儲高級顧問威廉·英格里希表示，美聯儲在即將召開的會議上面臨的關鍵問題是對風險平衡的感知。他提到，如果美聯儲更擔心經濟增長和就業，可能會考慮降息 50 個基點，而降息 25 個基點則基於經濟基本面良好等因素。儘管降息預期有所轉變，投資者仍普遍預計降息幅度為 25 個基點。

“新美聯儲通訊社” 重申不確定性：首次降息的幅度仍是懸念

巴克萊外匯策略師 Skylar Montgomery Koning 表示，市場高估了美聯儲降息幅度，低估了即將公佈的 8 月零售銷售數據，預計美元將反彈 1%。她認為，強於預期的零售銷售數據將促使市場調整降息預期，可能使美元上漲。儘管市場普遍預計降息，但對降息幅度存在分歧。

巴克萊：市場高估美聯儲降息幅度 + 低估 8 月零售銷售數據 美元有望反彈 1%

剛拿下 AWS，又盯上索尼 PS 主機芯片定製。

賽道 Hyper | 英特爾喜報頻傳：股價大漲

有分析認為，如果 8 月零售銷售過於糟糕，那麼美聯儲本週可能降息 50 基點。華爾街預計 8 月零售額環比增加 0.2%，較 7 月的 1% 大幅回落。

今晚公佈，美聯儲 9 月決議前 “最後一個重要數據”

投行 Wedbush 在報告中指出，如果美聯儲本週降息，科技股，尤其是人工智能領域的公司如英偉達將受益。分析師 Daniel Ives 表示，科技公司在人工智能方面的支出仍處於初期階段，預計未來幾年人工智能資本支出將達 1 萬億美元。市場普遍預計美聯儲將開啓降息週期，降息幅度存在分歧。

Wedbush：英偉達等 AI 股將受益於美聯儲降息

微軟推出了新的 Copilot Pages 功能，旨在為企業提供一個協作式人工智能平台。該功能允許團隊成員實時協作編輯，並與 Copilot 聊天機器人互動。微軟還在 Microsoft 365 應用程序中整合了 Copilot 功能，用户可以在 Excel、PowerPoint、Teams 等應用中使用這些新功能。此外，微軟推出了 Copilot 代理和 Copilot Studio，幫助企業構建自定義代理以提升工作效率。

微軟發佈 Copilot Pages 將更多 AI 功能集成到旗艦產品

廣發證券分析當前美國經濟韌性與強美元預期是否會逆轉，可能對全球科技股產生負面影響。報告指出，當前宏觀環境與 1998-2000 年美股科網時期相似，科技龍頭股波動加劇。儘管美股泡沫程度不及當年，但隨着美國衰退預期升温和美聯儲降息，強勢美元可能鬆動，全球資金流動性面臨壓力。分析認為，泡沫的形成與破滅並非一蹴而就，需關注經濟、通脹及流動性變化。

美國經濟韌性與強美元預期會否發生逆轉，對全球科技股產生負面影響？

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賽道 Hyper | HarmonyOS NEXT 正式版近在眼前

當前市場飆升的 50 基點降息預期，來自上週被懷疑是 “放風” 的媒體報道。若美聯儲沒有新的放風來澄清，那這一預期可能會進一步升温。

華爾街 “揣摩上意”：降息 50 還是 25，接下來 12 個小時就見分曉？

高盛在最新報告中回應市場對其看漲黃金價格的質疑，重申美聯儲降息將推動黃金價格上漲，目標為 2025 年初每盎司 2700 美元。金價因美元走軟和降息預期上漲至 2589.68 美元。高盛分析師指出，降息將促使西方資本回流黃金 ETF，儘管短期內可能因降息 25 個基點而略微下跌。黃金今年表現優異，因央行購買增加和市場對寬鬆政策的預期。

高盛回應 “反指” 質疑：黃金漲到 2700 美元不離譜！

蘋果 iPhone 16 系列台積電 3 納米家族製程熱銷中，業界盛傳，蘋果已確定後續包下台積電 2 納米以及後續 A16 首批產能，其中 2 納米產能預計最快有望於明年 iPhone 17 Pro 全面導入。台積電一貫不評論單一客户與市場傳聞，蘋果也沒有評論相關訊息。

蘋果或將包下台積電 2 納米首批產能

市場對美聯儲即將公佈的利率決議存在分歧，降息預期未達成一致。近期 CPI 報告顯示核心價格漲幅超預期，降低了降息 50 個基點的可能性。交易員對降息幅度的看法不一，市場預計本週降息 50 個基點的概率為 61%。德意志銀行指出，未來利率與市場定價之間的差距可能是 15 年來最大。