摩根大通預測美聯儲將在 11 月降息 50 個基點，前提是美國勞動力市場走弱。首席經濟學家邁克爾·費羅利表示，降息的決定將取決於即將發佈的就業報告。儘管其他投行如高盛調整了預測，摩根大通仍認為美聯儲在降息方面落後於市場，並可能採取更大幅度的降息措施。

接下來的非農很重要！小摩：將決定 11 月會否再降息 50 個基點

小米 SU7 OTA 1.3.0 已開始推送，城市領航輔助，滿足安全駕駛里程後實時自動開啓；優化小路通行能力，更還原真實路況，繞行更靈活；智能泊車輔助，新增機械庫位自動泊入。

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李強表示將實施漸進式延遲法定退休年齡改革。英國央行暫停降息並計劃縮表 1000 億英鎊。美國首次申請失業救濟人數降至 21.9 萬人，創 5 月以來最低。歐洲央行可能加快降息步伐，德國經濟可能陷入温和衰退。傑弗裏·岡拉克認為美國可能已進入衰退。美股盤前，法國 CAC 40 指數漲 2%，納斯達克 100 期貨漲逾 2%。日經 225 指數收漲 2.1%。

週四美股盤前你需要了解的全球要聞

摩根大通經濟學家預測，未來的降息幅度將取決於美國勞動力市場的表現。他們預計在 11 月將再次降息 50 個基點，但這一預期依賴於即將發佈的就業報告。摩根大通的利率策略師對債市持謹慎態度，認為在就業數據公佈前，美國公債將維持區間波動。其他華爾街大行如高盛也在調整降息預測，強調就業報告將是關鍵因素。

押對 9 月降息幅度後 小摩預測下輪大幅寬鬆取決於就業市場

精準學近期已經完成新一輪 2 億元的融資，投資方為阿里巴巴集團。本輪融資將用於產品的研發和推廣。

精準學獲阿里巴巴 2 億元融資

理想汽車發佈的數據顯示，2024 年第 37 周 (9.9-9.15)，理想汽車周銷量達 1.26 萬輛，連續 21 周獲中國市場新勢力品牌銷量第一。

理想汽車：第 37 週週銷量達 1.26 萬輛

港股因美國降息而復甦，內房股集體飆升。降息利好已顯現，滙豐和中國銀行下調最優惠利率，房貸受益，企業融資成本降低。市場預期年底前再降息 50 個基點，但高利率壓力仍存。監管機構提議下調存量房貸利率 80 基點，可能影響銀行淨息差和盈利。全面降息可能導致銀行放貸謹慎，影響房地產銷售，政策風險增加，短期需繼續調整。

港股覆盤：內房集體飆升

美股盤前消息顯示，三大股指期貨齊漲，市場關注美國經濟軟着陸。道指期貨漲 1.21%，標普 500 漲 1.66%，納指漲 2.07%。歐洲主要股指也普遍上漲，WTI 原油漲 1.12%。市場預計美聯儲將進一步降息 70 個基點。Mobileye 盤前漲 8%，英特爾未計劃剝離其股權，加密股票也上漲。

美股盤前消息速遞

閲文在短劇概念火熱後，成為市場關注的焦點，展現出強大的 IP 儲備和作品表現，推出多部爆款劇集。然而，儘管營收增長，閲文的股價表現卻不佳，年內下跌近 15%。2024 年上半年，閲文營收為 41.9 億元，同比增長 27.7%，但核心利潤低於市場預期，網文業務收入下滑，顯示出新老業務交接的挑戰。

連斬票房寶座，但難起飛的閲文

傑弗裏·岡拉克指出，失業率線突破 36 個月移動平均線，是經濟衰退的強烈證據，而目前幾乎超過了 36 個月移動平均線 50 個基點，這幾乎可以確定美國處於衰退期。

“新債王” 傑弗裏·岡拉克：美聯儲不用太擔心通脹，美國可能已經進入衰退

中誠信國際分析美聯儲首次降息對全球經濟的影響。降息 50 個基點後，市場波動加劇，股指一度創新高後回落。美國經濟顯示韌性，但通脹下降緩慢，失業率上升至 4.2%。美聯儲政策重心轉向保就業，預計年底失業率中位數為 4.4%。

中誠信國際：美聯儲降息落地 開啓寬鬆週期有何影響？

智通財經 APP 訊，阿里巴巴-W 公佈，2024 年 9 月 18 日耗資約 5997.72 萬美元回購 567.76 萬股股份，9 月 17 日耗資約 5995.04 萬美元回購約 564.06 萬股股份。

阿里巴巴-W9 月 18 日耗資約 5997.72 萬美元回購 567.76 萬股

美聯儲降息後，市場對未來寬鬆政策的預期依然強烈，導致美國國債收益率下滑。交易員關注勞動力市場狀況，短期美債表現優異。儘管鮑威爾稱降息為政策 “重新調整”，市場仍預計年底前將再降息三次。分析師指出，未來經濟數據將決定市場預期與美聯儲政策的對抗。

美聯儲大幅降息後市場寬鬆預期仍搶跑 美債收益率走低

花旗預計美聯儲將在 12 月降息 25 個基點，之前的預測為降息 50 個基點，維持 2024 年降息 125 個基點的預測。

在 9 月 19 日的港股市場，北水成交淨買入 26.04 億港元，其中港股通 (滬) 淨賣出 2.33 億港元，港股通 (深) 淨買入 28.37 億港元。阿里巴巴獲淨買入 36.82 億港元，成為北水淨買入最多的個股。盈富基金則遭遇淨賣出。交銀國際預計阿里巴巴 9 月季度 GMV 將實現高個位數增長。香港交易所行政總裁表示，未來將有更多大型新股上市。

北水動向 | 北水成交淨買入 26.04 億 內資繼續搶籌阿里巴巴全天拋售盈富基金

美聯儲於 9 月 19 日降息 50 個基點，比特幣試圖將 62000 美元轉為支撐位，最高觸及 62600 美元，導致 1.28 億美元的空頭頭寸被強制平倉。儘管有預測稱比特幣可能達到 64000 美元，但因強大阻力未能實現。交易員警告需減少槓桿，關注美元指數波動及日本央行利率決議對比特幣的影響。歷史數據顯示，降息週期可能導致股市下跌。

降息 50 基點像是應對危機？比特幣前景恐怕不妙

分析師指出，美聯儲降息 50 個基點可能無法確保經濟軟着陸，歷史上降息後常伴隨經濟衰退。與 1994-95 年相比，目前經濟狀況存在顯著差異。黃金投資者對黃金漲勢緩慢表示不滿，但分析師認為，黃金在主要貨幣中突破後有望進入牛市，近期已顯示出看漲信號。

宏觀必看圖表：換個角度看黃金的爆發潛力（2024/9/19）

蘋果客服回應用户在升級 iOS18 後遇到黑屏問題，特別是 M4 版 iPad Pro。客服表示，黑屏問題是新版本常見現象，工程師正在跟進修復。用户可通過重啓或稍等解決問題，目前 iOS18 的更新並未停止。

蘋果客服回應升級 iOS18 後黑屏：工程師跟進修復 目前未停止該版本更新

<p>“美聯儲”機會主義？相比通脹，更討厭通縮</p>

直降 50 基點，美聯儲才是多美股的終極大佬

美聯儲首次降息引發人民幣對美元匯率大漲，市場關注後續走勢及中國貨幣政策。分析師王青指出，降息幅度符合預期，人民幣匯率受美元走勢影響，取決於降息節奏。若降息速度快，美元指數可能跌破 100，人民幣匯率有望短期回到 6 字頭；反之，若降息緩慢，人民幣匯率將保持穩定。

美聯儲四年來首次按下降息按鈕，有機構稱人民幣匯率 “不排除短期回到 6 字頭”

9 月 19 日，比亞迪方程豹宣佈，豹 8 是全球首款同時支持安卓、鴻蒙、iOS 三系統手機 NFC 車鑰匙，以及鴻蒙、iOS 雙系統手機 UWB 車鑰匙。

比亞迪方程豹：豹 8 同時支持安卓、鴻蒙、蘋果三系統手機 NFC 車鑰匙

阿里雲吹響 “AI 基建” 衝鋒號

智通財經 APP 訊，騰訊控股發佈公告，於 2024 年 9 月 19 日，該公司斥資 10.02 億港元回購 260 萬股。

騰訊控股 9 月 19 日斥資 10.02 億港元回購 260 萬股

港股在美聯儲降息 50 個基點的影響下，三大指數集體上漲，恒生指數收漲 2% 至 18013.16 點。華潤置地領漲藍籌股，漲幅達 7.77%。分析指出，降息將增加資金流動性，支持港股短期內的反彈，但未來走勢仍需關注國內政策的寬鬆程度和經濟動能的恢復。

港股收盤 (09.19) | 恒指收漲 2% 站上萬八關 科網、內房、消費股走強 港交所漲超 5%

根據鮑威爾的發言，中性利率可能上調，未來不會繼續以 50 基點的速度降息，經濟數據仍是主要依據。Nick Timiraos 表示，降息太快可能導致通脹遲遲達不到 2% 的目標，降息太慢可能導致失業率重新上升，預計下次會議將繼續面臨和本次類似的不確定性。

美聯儲通訊社：接下來的問題是，降息終點在哪裏，速度有多快？

樂道造出了自己的 ModelY

市場普遍預期日本央行週五將按兵不動，關注植田和男是否會釋放未來加息的信號，機構認為下次加息將在今年 12 月或明年 1 月。美銀預測，對政策敏感的日元或在第四季度回落至 150 水平。

美聯儲後，日本央行即將登場！

世界智能網聯汽車大會將於 10 月 17 日至 19 日在北京舉行，預計將有超過 250 家企業參展。特斯拉的 FSD 系統預計明年在中國和歐洲市場推出，Robotaxi 發佈會將於 10 月 10 日舉行。中美兩國在 Robotaxi 領域處於領先地位，相關概念股包括比亞迪、長安汽車等。

車聯網 +Robotaxi，自動駕駛 10 月將迎兩大重磅催化

美聯儲降息後，市場反應平淡，分析師 Brian Jacobsen 認為這種平靜不會持續，股市可能面臨疲軟。外匯市場也可能出現波動，Corpay 的 Karl Schamotta 警告接下來幾個小時可能危險。儘管期權數據顯示標普 500 指數波動幅度約 1.1%，但該指數結束了連續 7 天上漲，收盤下跌 0.29%。市場對美聯儲降息的預期已被消化，美元指數一度上漲。

美聯儲降息 “靴子” 平穩落地，麻煩可能還在後頭

美聯儲降息提振市場人氣，歐洲股市接近紀錄高點。泛歐斯托克 600 指數上漲約 1%，至 519.61 點，接近 8 月的 525.05 點紀錄高點。零售類股表現優異，而防禦型股表現落後。市場對美聯儲引導經濟軟着陸的預期增強，儘管鮑威爾警告不要過於樂觀。分析師指出，股市短期內波動性將維持高位，流動性低可能導致價格波動。歐洲經濟放緩的跡象引發對歐洲央行政策的擔憂。

美聯儲降息提振市場人氣 歐洲股市逼近紀錄高點

橋水基金創始人達利歐警告，美聯儲需要將利率保持在 “足夠高” 的水平，既能吸引債權人，又不會對債務人造成過大壓力，這種 “平衡行為” 十分困難。他預測，美國將越來越依賴貨幣化債務，走上與日本類似的道路。

達利歐：面對 35 萬億美元鉅額債務，美聯儲需要維持利率 “艱難平衡”

谷歌為結束歐盟反壟斷調查，提出出售廣告交易平台 AdX，但遭歐洲出版商拒絕，認為提議不夠充分。谷歌的廣告技術業務因歐盟指控其偏袒自家服務而受到審查。儘管谷歌發言人稱指控基於錯誤解讀，歐盟反壟斷專員建議剝離 DFP 和 AdX 以解決利益衝突，但由於案件複雜，強制剝離資產的可能性不大。

反壟斷 “壓力山大”！傳谷歌提議出售部分廣告業務，歐洲出版商不買賬

美股收復隔夜全部失地，標普 500 指數期貨漲 1.3% 盤前再創新高，特斯拉、台積電漲約 2.5%，蘋果、谷歌、微軟漲超 1.5%。

美股盤前大漲，英偉達漲近 3%，納指期貨漲 1.8%

德邦證券發佈研報指出，隨着美聯儲降息的實施，預計黃金價格將在短期內圍繞 2600 美元/盎司波動。歷史數據顯示，降息週期通常會推動金價上漲。此次降息幅度超出市場預期，可能為黃金價格打開新的上行空間。美聯儲對未來經濟和通脹的預期調整也將影響金價走勢。

德邦證券：新的增長空間打開 降息有望持續推升黃金價格

保銀資產管理公司首席經濟學家張智威表示，美國降息週期已開啓，但降息步伐尚不明確，需關注未來兩個月的勞動力市場數據。美聯儲在 9 月 19 日降息 50 個基點，內部意見分歧較大，部分委員認為不應再降息，另有委員建議降息幅度不同。張智威指出，美聯儲的降息決定可能是對經濟放緩的反應，併為其他央行提供了放鬆貨幣政策的空間。

保銀資管：美國降息週期已開啓 但降息步伐尚未明確

中信證券指出，港股市場活躍，恒生指數接近 18000 點，熊證仍然活躍，特別是 18,300 點及以上的熊證。美聯儲降息 50 個基點，推動 AH 股上漲。看漲投資者傾向於平倉或更換牛證以鎖定利潤。騰訊表現良好，建議關注騰訊認購證和認沽證。

中信證券：港股再戰萬八關 ATM 齊破位 騰訊留意認購證

香港財政司司長陳茂波表示，美聯儲減息 50 個基點，啓動減息週期，預計將對香港經濟產生審慎正面影響。香港利率將跟隨美國走勢，資金狀況有望轉為寬鬆，減輕企業壓力，支持投資。減息也可能吸引旅客，促進消費和零售。儘管面臨外部挑戰，香港經濟和金融市場發展平穩，銀行存款增加，IPO 集資額超過 500 億港元，預計新股市場將繼續回暖。

陳茂波：減息週期啓動可望為香港經濟帶來審慎正面影響

美國聯邦貿易委員會週三表示，遊戲驛站首席執行官 Ryan Cohen 同意支付近 100 萬美元的罰款，以解決 Ryan Cohen 指控他未報告收購價值超過 1 億美元的富國銀行有表決權股份的指控。據 FTC 稱，他並非僅僅作為投資者購買了這些股票，而是向銀行管理層提供瞭如何經營業務的意見，並尋求董事會席位。他最終於 2021 年向 FTC 報告了這些交易。

遊戲驛站 CEO 同意支付近 100 萬美元罰款以了結 FTC 的指控

中資券商股今日普漲，廣發證券漲 4.83%，中金公司漲 4.37%，中信證券漲 3.63%，中信建投證券漲 1.91%。美聯儲降息 50 個基點，市場認為這為國內政策提供了空間。分析師指出，若國內寬鬆力度強於美聯儲，將對市場產生更大提振。券商板塊有望開啓牛市行情，建議關注業績高彈性及重組預期的頭部券商。

理解市場 | 中資券商股今日普漲 美聯儲降息打開國內政策空間 機構建議關注業績高彈性及重組預期券商

美聯儲大幅降息 50 個基點，開啓降息週期，重塑全球央行政策視野。此舉為新興市場央行提供了調整利率的空間，儘管美股小幅下跌。分析師 Stefan Gerlach 指出，美聯儲的降息將影響其他央行的決策，可能導致全球經濟放緩。歐洲央行可能考慮再次降息，而瑞士央行則面臨壓力。美聯儲預計年底前將累計降息 100 個基點。

美聯儲大幅降息 全球央行政策操作空間擴大

美聯儲本週宣佈降息 50 個基點，標誌着四年多來首次降低借貸成本，旨在防止經濟過快放緩。儘管市場對降息幅度的預期曾搖擺不定，但鮑威爾表示此舉是為了保護經濟而非對勞動力市場疲軟的緊急反應。市場反應相對温和，標普 500 指數收跌 0.3%。投資者對美聯儲的樂觀態度持懷疑態度，擔心降息可能表明經濟前景不佳。

美聯儲降息 “靴子落地” 美國經濟 “軟着陸” 敍事再成市場焦點

有色股今日普漲，截至發稿，中國鋁業漲 6.37%，報 5.01 港元；洛陽鉬業漲 6.08%，報 6.11 港元；贛鋒鋰業漲 5.5%，報 16.88 港元；江西銅業股份漲 2.89%，報 12.82 港元。消息面上，美聯儲當地時間 18 日宣佈，將聯邦基金利率目標區間下調 50 個基點，降至 4.75% 至 5.00% 之間的水平。這也是 4 年來，美聯儲首次降息。太平洋證券認為，隨着降息週期開啓，數據端支撐軟着陸預期走強，疊加需求旺季來臨，看好基本金屬價格上行。中郵證券指出，上週黃金再創新高，衰退預期回調，黃金跟隨原油反彈，白銀受益於衰退減緩上漲更大；銅的上行週期可能要等到美聯儲降息實質發生一段時間後期。鋁加工企業開工維持增長態勢，鋁板帶、鋁箔向旺季過渡，建築型材亦有好轉趨勢，鋁線纜處於集中交貨期，基本面短期對鋁價支撐較強。

理解市場 | 有色股今日普漲 降息週期開啓疊加需求旺季來臨 金屬價格有望上行

恒生銀行預計，隨着美聯儲降息 0.5%，亞洲風險資產將顯著受益，特別是與全球經濟和貿易相關的香港及內地股市及東盟地區。美聯儲主席鮑威爾表示，未來降息將循序漸進，市場對美國及全球經濟實現軟着陸的預期增強。恒生銀行認為，香港利率將隨之回落，有助於經濟增長。

恒生銀行：美國及全球經濟實現軟着陸預期增強 亞洲風險資產預計將明顯受惠

美聯儲首次降息 0.5 個百分點至 4.75%-5% 區間，但華爾街對未來信號感到失望，長期國債收益率回升。Conning 公司 CIO 辛迪·博利歐認為降息過快，且美聯儲主席鮑威爾表示將謹慎行事。儘管經濟穩健，長期利率上升是合理的，預計 10 年期收益率年底可能超過 4%。債券市場波動性高，可能對投資組合造成影響。

華爾街並未得到它想要的全部，美國大選將成全場焦點！

香港開始減息週期，預計將對樓按市場產生正面支持。美聯儲減息 50 個基點後，滙豐銀行將最優惠利率下調至 5.625%。按揭息率低於租金回報率（約 3.3%）將吸引更多客户入市，促進市場信心恢復。預計香港 1 個月 HIBOR 將隨美息下調，可能回落至 2%。建議購房者選擇 H 按，比較不同銀行的按揭方案。

經絡：香港減息週期開始 對樓按市場帶來正面支持

中原地產表示，美國大幅減息 50 基點超出預期，預計香港樓價將止跌回穩，現為撈底入市的好時機。美聯儲的減息幅度為 2008 年金融危機以來最大，預計今年內再減 0.5%。陳永傑指出，若香港銀行跟隨減息，年底前樓價有望回升，且發展商加快推盤步伐，預計 10 月一手成交量將達 2000 宗。

中原地產：美國大幅減息 50BP 超預期 香港樓價有望止跌回穩

比特幣因美聯儲降息而上漲，重回 6.2 萬美元，漲幅達 2.87%。隨着交易員適應美聯儲寬鬆週期，標準普爾 500 指數合約和亞洲股市也隨之走高。美聯儲主席鮑威爾對未來降息持謹慎態度，市場反應較為平淡。分析師指出，寬鬆政策對比特幣等風險資產是利好消息，未來經濟活動的變化將成為關注焦點。

風險資產開始 “狂歡”！比特幣率先起舞，重回 6.2 萬美元

達利歐指出，美聯儲面臨艱難的利率平衡，需在對債權人有利的高利率與不對債務人造成問題之間找到平衡。美國政府債務已超過 35.3 萬億美元，利息支出超過 1 萬億美元，預算赤字接近 2 萬億美元。達利歐認為，債務貨幣化的趨勢將加劇，類似於日本的情況，未來債務可持續性將面臨挑戰。

達利歐：美聯儲面臨艱難平衡，“鉅額債務” 或受其干預！

當地時間週三，美聯儲宣佈大幅減息 50 個基點，是四年多以來的首次降息，目標區間下調為 4.75% 至 5%。美聯物業住宅部行政總裁布少明表示，美聯儲公佈最新議息結果，一次性減息 0.5%，是為美國自 2020 年 3 月以來首次減息，減息幅度不單隻較預期更高，而且今年還有進一步減息的可能。他認為，減息週期重啓絕對有助帶動香港樓市氣氛，料第四季住宅成交量有望上升，新盤率先受惠，料末季一手成交量有望達至 4700 宗，較本季估計約 2600 宗按季大幅上升約 8 成。他稱，更重要的是，香港大型銀行此次亦超乎預期減息 0.25%，而隨着減息週期啓動，相信有望帶動資金流入其他投資板塊。目前香港樓價已經較高峰期跌近 30%，加上租金升幅凌厲，對自用及投資極具吸引力。

美聯：減息週期重啓帶動香港樓市氣氛 料第四季住宅成交量上升 新盤率先受惠

美聯儲凌晨宣佈下調聯邦基金利率 50 基點，至介於 4.75% 至 5%。同時，滙豐銀行宣佈下調最優惠利率 (P) 0.25% 至 5.625%。中原按揭董事總經理王美鳳指出，滙豐銀行下調最優惠利率 (P) 0.25% 具指標性作用，料其他銀行將陸續跟隨，香港已隨美進入減息週期。她預計，今年底市場實際按息可續跌至 3.75% 水平，供樓負擔有所減輕。她表示，美國減息達 0.5% 優於市場預期，加上近日港元拆息下降步伐加快，減幅已大於美息，促使銀行可即時加快開啓減息週期。銀行減 P 令目前新按及供樓人士的按揭息率均可同步下降，市場主要按息 (包括 H 按及 P 按) 減至 3.875%(以市場 H+1.3% 封頂 P-1.75%(P:5.875%) 計，P 下降 0.25% 等於實際息率由 4.125% 減至 3.875%)，預期今年美國減息幅度可共達 1%。