Meta Platforms 將在即將舉行的 Meta Connect 2024 大會上公佈與好萊塢明星合作的 AI 聊天機器人配音功能，並可能推出首款 AR 眼鏡。此次大會預計將推動股價上漲，Meta AI 將提供多位知名演員的聲音選項，包括朱迪·丹奇和克里斯汀·貝爾。Meta 還計劃在美國及其他英語市場推出這一新功能，進一步推動生成式人工智能的應用。

Meta Connect 2024 來襲 股價屢創新高的 Meta 迎來重磅催化？

港股市場因國內定向放水而受益，特別是高股息和基本面穩定的公司，如阿里巴巴股價創 52 周新高。市場期待更多經濟刺激政策，儘管名創優品收購永輝引發質疑，但其主業仍具價值，且維持 50% 分紅比例和 20 億回購計劃。

港股覆盤：超預期

唯品會在二季度業績不佳後，預計三季度收入將同比下降 10% 至 5%，引發市場擔憂，股價大跌 17.55%。儘管淨營收和淨利潤均有所下滑，但唯品會已連續 47 個季度盈利，顯示出其在競爭激烈的電商市場中的韌性。品牌尾貨與 SVIP 模式的結合使其在庫存管理上具備優勢，儘管面臨挑戰，唯品會仍然在市場中存活。

沒有資本味的唯品會

美國博彩巨頭 Light & Wonder 股價在週二美股盤前暴跌逾 15%，原因是內華達州法院向競爭對手 Aristocrat 頒發了針對其 “Dragon Train” 系列遊戲產品的初步禁令。Light & Wonder 表示將對法官的決定提起上訴，並積極辯護。該案件涉及 Aristocrat 指控 Light & Wonder 盜用其商業機密。

盤前跌逾 15%！博彩巨頭 Light & Wonder 旗下產品遭禁售

美股盤前中概股普遍大漲，拼多多大漲 4%，阿里大漲 5%，網易大漲近 6%，京東大漲 7%。

中國 3 倍做多 ETF 大漲 16%！全面做多中概股時刻到了？

快手股價在 6 個交易日內上漲 14%，市值增加約 232 億港元。隨着美聯儲降息，快手吸引了更多國際資本關注。公司管理層在 2024 年投資者日活動上釋放了強烈的價值信號，預計下半年 DAU 將突破 4 億。國際投行如傑富瑞和高盛給出目標價分別為 70 港元和 67 港元，顯示出快手的投資價值。

6 個交易日股價上漲 14%  快手迎來價值重估時刻

智通財經 APP 訊，阿里巴巴-W 發佈公告，於 2024 年 9 月 23 日該公司斥資 2013.46 萬美元回購 178.8 萬股，回購價格為每股 11.20-11.39 美元。

阿里巴巴-W9 月 23 日斥資 2013.46 萬美元回購 178.8 萬股

9 月 24 日，港股市場北水成交淨賣出 43.08 億港元，港交所獲淨買入 11.85 億港元，阿里巴巴-W 獲淨買入 30.58 億港元。恒指暴漲 4%，突破一萬九關口。高盛認為阿里巴巴的 GMV 增長加速，預計其盈利將於 2024 年轉變。美聯儲降息 50 個基點，預計將利好港交所的收入和市場估值。

北水動向 | 北水成交淨賣出 43.08 億 恒指衝破一萬九關口 北水搶籌港交所超 11 億港元

特斯拉 Robotaxi 定檔 10 月 10 日，特斯拉 FSD 入華定檔明年一季度。

Robotaxi 臨近，特斯拉股價終於雄起了

智通財經 APP 訊，騰訊控股發佈公告，於 2024 年 9 月 24 日斥資 10.02 億港元回購 253 萬股。

騰訊控股 9 月 24 日斥資 10.02 億港元回購 253 萬股

中金公司業績説明會實錄：正面回應外界對投行業務、薪資問題關切

預計 2024-2026 自然年實現收入 1283/2057/2880 億美元，2024-2026 自然年 non-GAAP 淨利潤 757/1225/1728 億美元。

機構：預計 Q4 大量出貨—英偉達 Blackwell 

港股在 9 月 24 日收盤時，恒生指數上漲 4.13%，突破 19000 點，受到降準降息及房貸利率調降等政策的推動。恒生國企指數和恒生科技指數分別上漲 5.09% 和 5.88%。國泰君安國際指出，國內經濟政策以穩為主，市場情緒修復，海外利率下行趨勢明顯，成為港股上升的關鍵動力。藍籌股表現強勁，招商銀行漲 10.82%。

港股收盤 (09.24) | 恒指收漲 4.13% 站上萬九關 重磅政策帶動大市飆升 大金融股、科技股齊爆發

最新數據顯示，美國經濟在第三季度正朝着強勁增長的方向發展，儘管製造業和價格壓力存在潛在 “逆風”。9 月份的綜合 PMI 指數為 54.4，略低於 8 月份的 54.6，經濟學家預計將降至 54.3。服務業 PMI 和製造業 PMI 均顯示放緩跡象，尤其是製造業 PMI 降至 15 個月低點 47。物價上漲速度加快，可能引發通脹擔憂。美聯儲主席鮑威爾表示，經濟狀況良好，通脹正在下降，但需關注未來的經濟產出。

美國經濟新 “逆風” 正在逼近！

摩根大通分析認為，高通若成功併購英特爾，將成為客户端計算、汽車計算芯片和數據中心 CPU 領域的新霸主。這一交易將對亞洲科技供應鏈產生衝擊，利空台積電，並對三星構成重大風險。高通的市場地位將顯著提升，尤其在 PC CPU 和智能手機系統芯片市場。分析師指出，此次併購將增強高通在亞洲半導體供應鏈中的議價能力。

高通拿下英特爾？摩根大通：新霸主出現，對台積電是利空，對三星是災難

騰訊客服表示，HarmonyOSNEXT 版微信適配工作進展順利，目前正在開發過程中。華為鴻蒙 HarmonyOS NEXT 系統 10 月 8 日開啓公測，首批支持 Mate60/X5 系列手機、MatePadPro13.2 英寸系列平板。

騰訊客服：華為鴻蒙 HarmonyOS NEXT 版微信適配工作進展順利 目前正在開發過程中

<p>股市迎來重磅利好，港、A集體暴漲；大手筆“拿下”永輝，名創優品跌超20%。</p>

今日重要消息回顧｜海豚投研

民生證券指出，當前財政政策正從 “穩投資” 轉向 “促消費”，並強調超長期特別國債的使用。貨幣政策已顯現寬鬆趨勢，財政寬鬆可能在未來出現。近期金融政策發佈會顯示出政府對資本市場的支持，央行推出新工具以支持股票市場，市場反應積極，上證指數上漲超過 2%。政策層需繼續推出短期內可見成效的政策組合，以穩經濟。

民生證券：重磅政策的未完待續

美聯儲表示通脹取得了 “真正的進展”，但消費者對經濟仍感不滿。儘管美聯儲上週將關鍵利率下調 50 個基點，表明其對抗通脹的信心，調查顯示大多數美國人對經濟狀況不滿。通脹率已持續下降，接近美聯儲 2% 的目標，但高價格仍是消費者的財務負擔。鮑威爾承認消費者仍面臨高價格，儘管他認為已取得進展。

美聯儲稱通脹取得了 “真正的進展”，但消費者仍不買賬！

台積電美股盤前漲超 1.3%，報 177.1 美元。摩根士丹利發佈研究報告，指出台積電在 2 納米及 3 納米晶片及 CoWos 先進封裝產能擴張較快，預計明年 CoWos 月產能升至 8 萬件。大摩上調明年及 2026 年每股盈利預測，目標價由 1,220 元新台幣升至 1,280 元新台幣，重申 “增持” 評級，認為公司在半導體下行週期中具防守性。

台積電盤前漲超 1.3% 大摩上調台股目標價並重申 “增持” 評級

華爾街老兵埃德·亞德尼表示，美聯儲意外降息 50 個基點可能引發美國股市的 “熔漲” 行情，類似於 90 年代末的互聯網泡沫。他將 “熔漲” 可能性從 20% 提高到 30%，並預測標普 500 指數年底前有望突破 5800 點，甚至可能攀升至 6000 點以上。儘管看漲美股，亞德尼提醒投資者保持謹慎，以防經濟過熱導致風險。

美股狂歡派對遠未結束？ 美聯儲降息週期或將拉開 “熔漲” 帷幕

美銀指出，隨着高通與英特爾的收購動態，台積電面臨機遇與挑戰。高通是台積電的主要客户之一，英特爾外包給台積電的比例可能因收購而變化。若高通出售其晶圓代工服務，可能加速英特爾的外包進程，利好台積電。同時，聯發科可能因台積電的技術優勢而受益。

美銀：若高通收購英特爾 台積電兼具機遇與挑戰

植田和男重申日本央行的立場，即如果數據支持，央行將再次加息，但不會急於這樣做。有分析認為，其言論表明下個月的會議上日本央行採取政策行動的可能性很小。

下個月加息無望？日央行行長 “暗示” 不急於加息，稱 “有足夠時間權衡政策”

A 股全線大漲，滬指上漲 4.15%，深成指上漲 4.36%，創業板指上漲 5.54%。全市成交額接近萬億，達到 9748 億元。

奇蹟日！A 股滬指大漲 4.15%，港股恒指漲超 4%

胖東來模式，以及永輝的胖東來模式轉型，成為吸引名創優品入場的最關鍵因素。胖東來被視為 Costco 的 “本地化寫法”，中國新零售大變革在即？

名創優品 “豪賭” 新零售！夢想中的 “中國 Costco” 還遠嗎？

知名策略師 Ed Yardeni 表示，由於美聯儲大幅降息，美國股市可能迎來牛市，可能性為 80%。他警告稱，若經濟過熱，通脹可能重現，導致市場動盪。Yardeni 提到，當前政策可能使股價大幅上漲，但也需警惕即將到來的美國大選可能引發的通脹風險。美聯儲官員重申對降息的信心，儘管近期標普 500 指數表現不佳，但投資者信心逐漸恢復。

知名策略師 Ed Yardeni：大幅降息重演 1995 年，美股將大漲，但通脹或重現

平準基金的規模可能在總市值的 3%-6% 之間，海通證券分析認為可達 3 萬億元。平準基金由政府或特定機構設立，旨在穩定市場，防止價格劇烈波動。其功能包括在市場暴跌時買入股票，泡沫膨脹時賣出。全球多國如日本、韓國和美國均有平準基金救市的先例。

平準基金若成行，潛在規模可能有多大？

花旗分析師阿蒂夫·馬利克指出，蘋果 iPhone 16 系列的交貨時間在不同地區出現波動，基礎款交貨時間平均延長約一週。儘管如此，花旗仍給予蘋果 “買入” 評級，目標價為 255 美元。摩根大通也觀察到類似趨勢，iPhone 16 系列的全球交貨時間有所增加。馬利克認為，iOS 18 中的 Apple Intelligence 功能可能會影響銷售週期。

花旗：iPhone 16 基礎款交貨時間延長一週 仍力挺蘋果給予 “買入” 評級

瑞銀預測，黃金將在 2025 年中期漲至每盎司 2700 美元，因經濟惡化和地緣政治緊張局勢推動金價上漲。分析師指出，黃金今年已上漲超過 25%，並預計未來幾個月黃金 ETF 需求將加速增長。儘管白銀表現不及黃金，但分析師仍看好其未來表現。建議投資組合中配置 5% 資金於黃金，以作為避險工具。

瑞銀：黃金將漲至 2700 美元！白銀表現可能更好

蘋果公司在過去十年回購了價值 7006.1 億美元的股票，儘管這一舉措使其成為華爾街最具影響力的企業之一，但並未能解決其增長乏力的問題。蘋果在 2018 年成為首家市值達到 1 萬億美元的公司，並在 2023 年突破 3 萬億美元。儘管其品牌價值和市場份額持續領先，投資者仍對其未來增長表示擔憂。

蘋果十年猛砸 7000 億美元回購股票 卻未能解決增長乏力之症

奧本海默的 Ari Wald 認為美股尚未見頂，標普 500 指數可能升至 7000 點。他指出，市場廣度健康，防禦性板塊領漲可能是追趕表現不佳公司的信號。Wald 設定標普 500 指數 2025 年目標價為 6000 點，潛在上行空間 5%。如果牛市遵循歷史平均水平，標普 500 指數可能在 2025 年底達到 7000 點。

美股尚未見頂？奧本海默：標普 500 指數或將升至 7000 點！

美團 745 萬騎手大軍狂飆

黃金股延續漲勢，紫金礦業漲 4.25%，中國黃金國際漲 4.01%。美國 9 月 PMI 初值跌至 47，顯示經濟萎縮。美聯儲官員釋放降息信號，推動黃金期現價格創新高，現貨黃金突破 2630 美元/盎司，COMEX 黃金期價漲至 2659.8 美元/盎司。麥格理預計金價將持續強勢，建議投資者關注金礦股，特別是招金礦業，目標價上調至 21.3 港元。

理解市場 | 黃金股延續漲勢 美聯儲官員持續釋放降息預期 黃金期現價格再創新高

2024 年第 38 周 (9.16-9.22)，理想汽車-W 周銷量達 1.2 萬輛，連續 22 周獲中國市場新勢力品牌銷量第一。其中，問界、零跑分別以 0.73 萬和 0.63 萬銷量緊隨其後，蔚來則以 0.37 萬銷量位居第六。

理想汽車-W：第 38 週週銷量達 1.2 萬輛

天眼查 App 顯示，近期，上海洵慧信息技術有限公司、上海潯禾信息技術有限公司成立，法定代表人分別為趙佳臻、劉志剛，註冊資本均為 1000 萬人民幣，經營範圍均包含數據處理服務、企業管理諮詢、計算機軟硬件及輔助設備零售、服裝服飾零售、玩具銷售、家居用品銷售等。股東信息顯示，上述兩公司均由拼多多旗下杭州微米網絡科技有限公司全資持股。

拼多多成立 2 家信息技術新公司

恆科指數早盤再漲超 4%，近五個交易日累計漲幅已超 10%。成份股方面，蔚來-SW 漲 8.76%，報 43.45 港元；京東集團-SW 漲 7.43%，報 121.5 港元；美團-W 漲 4.52%，報 138.8 港元；騰訊漲 2.01%，報 395.4 港元。消息面上，9 月 24 日上午，國新辦舉行新聞發佈會，介紹金融支持經濟高質量發展有關情況。發佈會上，中國人民銀行行長潘功勝宣佈系列重磅政策。此外，美聯儲近期將聯邦基金利率目標區間下調為 4.75% 至 5%，這是美聯儲自 2020 年以來首次降息。國信證券指出，判斷港股互聯網板塊迎來明顯築底，新階段巨頭的經營特點整體呈現：更加聚焦主業、發展高毛利業務；通過組織架構整合提升經營效率；同時增加回購和分紅力度，股東回報強於多數板塊。從 24 年中報來看，互聯網巨頭整體中報利潤釋放優於其他板塊。

理解市場 | 恆科指數再漲超 4% 近五日累漲 10% 互聯網巨頭整體中報利潤釋放優於其他板塊

美國銀行分析師警告，儘管投資者對石油市場持悲觀態度，空頭頭寸接近創紀錄水平，但這可能形成 “熊市陷阱”。分析師指出，全球 GDP 預計增長將推動能源需求，尤其是人工智能的興起可能加速電力需求增長。預計 2025 年全球 GDP 將增長 3.3%，能源消費量可能增加 600 萬到 900 萬桶石油。美聯儲降息也可能刺激石油需求。儘管中東緊張局勢可能影響供應，投資者仍對能源持看跌態度。

美銀警告：石油空頭正步入 “熊市陷阱”！

港交所再漲超 5%，截至發稿，漲 5.48%，報 254.2 港元，成交額 24.97 億港元。消息面上，9 月 24 日，國務院新聞辦公室舉行新聞發佈會。央行宣佈多項重磅政策：降低存款準備金率和政策利率，並帶動市場基準利率下行；降低存量房貸利率並統一房貸最低首付比例；創設新的政策工具，支持股票市場發展。中泰國際此前表示，儘管 9 月中國 1 年期及 5 年期以上 LPR 維持不變，但是短期內中國央行降準或下調存量房貸利率仍有實現的可能，政策預期短期有望繼續支撐港股的表現。此外，美聯儲宣佈降息 50 個基點，滙豐預期港交所收入、市場估值、集資額等都將受惠於降息週期。

理解市場 | 港交所再漲超 5% 央行推出多項重磅政策 滙豐稱港交所將受惠降息週期

摩根士丹利上調台積電目標價至 1280 元新台幣，重申 “增持” 評級，認為公司在人工智能半導體需求強勁的背景下，未來 5 年有 15% 至 20% 的收入複合年增長率。預計明年資本開支將從 350 億美元升至 380 億美元，CoWos 月產能將增至 8 萬件。該行還上調了明年及 2026 年每股盈利預測，認為台積電在半導體行業中具備防守性和吸引力。

大摩：上調台積電目標價至 1280 元新台幣 重申 “增持” 評級 為行業首選

在美聯儲降息後，高盛預計美元將走軟，並下調了美元兑多種貨幣的預測。同時，上調了英鎊、歐元、日元和人民幣的匯率預期。高盛認為，降息將逐漸削弱美元的吸引力，預計英鎊兑美元將在未來 12 個月內升至 1.40，歐元兑美元升至 1.15，日元兑美元升至 140，人民幣兑美元達到 7.25。

美聯儲高調降息後，高盛預計美元將全面走軟

美聯儲大幅降息為日元帶來利好，但多重負面因素壓制其優勢。日元在經歷五個月最差一週後繼續承壓，儘管兑美元升值 12%。日本央行行長不急於加息，投資者傾向於海外投資，導致日元拋售趨勢。日本經濟增長乏力和人口老齡化加劇了這一現象。美聯儲降息可能限制日元升值空間。

不利因素 “纏身”，美聯儲大幅降息亦難改日元多頭或 “見頂” 之勢

貝殼-W 早盤漲近 15%，截至發稿，漲 12.26%，報 43.05 港元，成交額 6908.95 萬港元。消息面上，中國人民銀行主要負責人介紹，在房貸方面，將降低存量房貸利率並統一房貸最低首付比例。具體是：引導商業銀行將存量房貸利率降至新發房貸利率附近，預計平均降幅大約在 0.5 個百分點左右。將全國層面的二套房貸最低首付比例由 25% 下調到 15%，統一首套房和二套房的房貸最低首付比例。此外，北京市優化房地產政策，適時取消普通住宅和非普通住宅標準。浙商證券此前表示，北京市優化房地產政策具有標誌意義，政策調整空間仍存，且疊加 517 政策組合拳效力消退，市場旺季不旺，房價仍未企穩等因素，以及美聯儲超預期降息，“內外因” 共同推動 Q4 政策加碼企穩市場預期持續加強。該行指出，二手中介公司受益 “以舊換新” 和基本面修復業績彈性強，關注貝殼等。

理解市場 | 貝殼-W 早盤漲近 15% 央行重磅房貸新政出爐 二手中介公司業績彈性強

汽車產業鏈漲幅顯著，中升控股、美東汽車、蔚來、理想汽車和小鵬汽車均有上漲。中國汽車流通協會呼籲政府關注汽車經銷商的資金困境，並採取金融紓困措施。國金證券預計，受政策刺激，9 月銷量將超預期，尤其是新能源車。美聯儲降息也將利好車市消費。

理解市場 | 汽車產業鏈漲幅居前 協會呼籲紓困汽車經銷商 機構預計金九銀十銷量表現超預期

華爾街策略師 Ed Yardeni 表示，美聯儲降息 50 個基點可能使美股飆升至新高，融漲幾率從 20% 增至 30%。他認為美股牛市可能性為 80%，但也警告通脹風險。美聯儲政策制定者重申對降息的信心，儘管市場開局艱難，標普 500 指數有望迎來表現最佳的 9 月。Yardeni 認為市場正處於新的 “咆哮的 20 年代”。

華爾街大佬：美聯儲降息提高了美股 “徹底融漲” 的幾率

潘功勝：預計本次降息將帶動 MLF 下調 0.3 個百分點，預計 LPR 和存款利率也將隨之下行 0.2-0.25 個百分點，對銀行淨息差總體保持中性。

在美聯儲大幅降息後，高盛集團下調了美元兑多種貨幣的預期，預計美元將逐漸走弱，並上調了對歐元、英鎊和日元的預期。高盛認為，英鎊將在 12 個月內升至 1.40 美元，歐元升至 1.15 美元，日元升至 140 日元兑 1 美元。同時，高盛也上調了對人民幣的預期，但仍認為人民幣將走弱。

美聯儲開啓寬鬆週期之際 高盛下調美元預期

隨着得房率達到 120% 的新房不斷湧現，研究員李宇嘉預測二手房的低價優勢將減弱，可能引發全面的 “價格戰”。蘇州市高鐵新城的龍湖御湖境項目首次開盤，推出 191 套房源，銷售金額達 4.5 億元，因贈送面積使得得房率高達 120%。開發商希望通過這種方式提升競爭力，吸引購房者。

得房率 120% 的新房越來越多，新一輪 “價格戰” 會來嗎？

名創優品 CFO 張總在電話會上表示，收購永輝是一個優質機會，儘管永輝過去三年虧損，但未來有望重回盈利。CEO 葉總指出，名創優品的投資將增強集團的長期競爭力。交易定價為每股 2.35 元，預計 2025 年上半年完成，名創將成為永輝的多數股東，但不會控制董事會。此交易將優化名創的資本結構，提升整體 ROE。

名創優品電話會：我們看不到比收購永輝更優質的機會

央行：近期將下調存款準備金率 0.5 個百分點。

名創優品以約 63 億元人民幣收購永輝超市 29.4% 股權；兗礦能源通過資產注入和現金認購成為高地資源第一大股東；中國中冶引入工銀投資和農銀投資增資；海通證券與國泰君安合併需董事會和監管機構批准；時代集團控股年度業績收入約 16.06 億港元，同比減少 12.1%；中國再保險前 8 個月原保費收入 355.11 億元，同比增加 1.92%；中鋁國際中標通遼市鋁項目，合同總價 27.986 億元；中國平安購得 1.07 億股 H 股，成交金額 38.46 億港元。