高盛專家 Rubner 稱，開始看到中國本土出現 FOMO；過去 48 小時，他進行的中國相關 Zoom 電話會議超過之前今年內所有相關會議；高盛 PB 業務中短期交易者連續八日買入中國股票，本週二 PB 業務的中國股票淨買入額創十年次高，幾乎全來自多頭買入。

全球股市喜迎 “今年最看漲早晨”，高盛資金流專家高呼這次 “中國交易” 不同以往

多家分析師在 Meta Platforms（納斯達克：META）年度開發者大會後重新評估了該公司，並強調了在人工智能和虛擬現實方面的進展。JMP 證券、Wedbush、Oppenheimer、Guggenheim、Stifel 和 Rosenblatt 的分析師們均維持了積極的評級並提高了價格目標，稱讚 Meta 在硬件和人工智能整合方面取得的進展。分析師們指出，Meta 的 Orion glasses 和 Quest 3S 有潛力推動消費者採用。總體而言，這次活動展示了 Meta 在增強現實/虛擬現實和人工智能領域的領先地位，預測顯示未來可能實現類似蘋果的估值

Meta 分析師強調了 AI 和 VR 的進展，認為這些增長將推動其估值接近蘋果

隨着美聯儲啓動新一輪降息週期，股息股正在吸引收入重心的投資者。美聯儲最近的 50 個基點降息使得像美國電話電報（5.2% 股息率）、Ares Capital Corporation（9.25% 股息率）和 VICI Properties（5.06% 股息率）這樣的高股息股成為吸引人的選擇。美國電話電報表現強勁，股價增長 27.2%，而 Ares Capital Corporation 提供可持續的股息支付和穩健的估值。VICI Properties 持續增長收益，並在最近的回調後呈現出有利的入場點。這些股票被認為是被低估的，並對尋求收入和增長的投資者具有吸引力

3 只股息收益率高且價格低廉的股票，不容錯過

深謀大算的投資者對谷歌母公司 Alphabet (GOOGL) 採取了看跌的立場，其中 66% 的顯著期權頭寸偏向看跌。最近的追蹤顯示了 51 筆異常的期權交易活動，包括 22 筆看跌期權和 29 筆看漲期權。過去三個月，GOOGL 的預期價格區間為 $0.00 到 $0.00。當前的交易量為 9,481,819，略有增加，增幅為 0.74%。分析師已經下調了評級，平均目標價為 $0.00。下一個財報將在 26 天內發佈

觀察 Alphabet 最近的不尋常期權活動

針對英偉達的股價短線跳水，有社交媒體網友稱，英偉達第三大客户超微電腦正因 “會計違規” 接受司法部調查，很難不讓人聯想到負面消息會波及英偉達。美國司法部正尋求 4 月指控超微電腦及其 CEO 會計違規行為的 “吹哨人” 信息。

報道稱美司法部調查超微電腦，股價跳水 18% 幾度跌停，英偉達漲超 3% 後轉跌

在2024年9月26日的 Market Clubhouse 晨間備忘錄中，交易員被建議密切關注包括 SPY、QQQ、AAPL、MSFT、NVDA、GOOGL、META 和 TSLA 在內的關鍵股票。備忘錄概述了每隻股票在看漲和看跌情景下的具體價格水平，強調了支撐和阻力水平的重要性。交易員被鼓勵根據市場情況準備好應對潛在的突破或逆轉，以優化交易收益

市場俱樂部晨報 -2024年9月26日（SPY、QQQ、AAPL、MSFT、英偉達、GOOGL、Meta 和特斯拉的交易策略）

Tepper 已經成為對沖基金投資者中著名中國股票多頭之一，他表示中國市場的股票比美股便宜太多，稱可能將對中國股票的投資限額翻倍。根據上月的 13F 申報文件，中國股票和 ETF 佔其基金股票投資組合的 26%。Tepper 説，中國推出寬鬆政策的力度超出他的預期，之前已經全面購入了幾乎所有中國大型科技股。他還表示，估計美聯儲還會降息兩到三次，還稱美聯儲在經濟良好的情況下降息讓他感到緊張，雖然不喜歡美股但也不會做空。

華爾街大佬 David Tepper：大力押注中國股票，買入一切，不喜歡美股

中國央行 “政策大禮包” 刺激奢侈品消費，奢侈品概念股普遍上漲，LVMH 集團和愛馬仕美股早盤均漲超 9%。

中國 “政策大禮包” 引發奢侈品股熱潮，LVMH 和愛馬仕均漲近 10%

中共中央政治局於 9 月 26 日召開會議，分析當前經濟形勢並部署經濟工作，強調經濟基本面未變。美股中概股表現強勁，阿里巴巴漲 9.48%，拼多多漲 11.59%，京東漲 13.93%。中國人民銀行和相關部門將加快出台金融政策，推動中長期資金入市，促進經濟持續回升。

美股異動 | 中概股繼續攀升 國內利好政策 “多箭齊發”

阿里京東握手言和

摩根士丹利：預計滬深 300 指數短期內還將上漲 10%。

摩根士丹利：預計滬深 300 指數短期內還將上漲 10%

中金公司於 2024 年 9 月 19 日任命 80 後女高管梁東擎為管理委員會成員，成為公司歷史上首位女性高管。梁東擎擁有南開大學經濟學學士和北京大學經濟學碩士學位，曾在中金公司財富管理部門擔任多個重要職務，並在財富管理領域積累了豐富經驗。她的任命標誌着中金公司在性別多樣性方面的進步。

頂級投行中金公司，任命 “80 後” 女高管

SMCI 的問題早有端倪，8 月 28 日興登堡發佈做空報告，超微電腦大跌超 19%，隨後該公司推遲發佈業績報告。

AI 新貴 SMCI 直線跳水一度跌 15%，遭美司法部調查         

美聯儲與華爾街對降息速度存在分歧。美聯儲堅持緩慢降息，而市場則希望加快步伐。9 月降息 50 個基點後，預計今年將再降 100 個基點，目標區間為 3.25% 至 3.5%。美聯儲官員對通脹風險的看法不一，部分官員認為抗通脹任務尚未完成，未來幾個月可能面臨通脹反彈的風險。整體來看，FOMC 成員期望實現經濟軟着陸。

美聯儲希望逐步降息，華爾街：搞快點！

房多多漲逾 120%，貝殼漲逾 19%，優客工廠漲逾 13%，鑫苑置業漲逾 18%。

美股中資房地產股漲幅繼續擴大

美國財長耶倫：就業市場有望隨着美聯儲採取（降息）行動而趨於穩定。

SOFR 期權市場預計，美聯儲將在 2024 年剩餘時間內實施兩個 50 基點的降息。根據紐約聯儲的數據，9 月 25 日擔保隔夜融資利率（SOFR）為 4.84%，而有效的聯邦基金利率為 4.83%。9 月 26 日，SOFR 期權資金流顯示出大單買盤，表明市場對降息的預期持續增強。

SOFR 期權市場預計，美聯儲今年還將實施兩個 50 基點的降息

美國經濟自疫情以來表現強勁，2020 年第二季度至 2023 年 GDP 年均增長 5.5%。消費者支出推動經濟復甦，預計美聯儲降息將助力實現 “軟着陸”。修訂數據顯示，經濟增長比之前報告多出 2942 億美元，主要源於消費者支出增加。2022 年和 2023 年消費支出顯著增長，提升了對經濟穩定增長的信心。

顛覆認知的真相：自疫情以來，美國經濟強得可怕！ 降息背景下，“軟着陸” 近在眼前？

對沖基金傳奇人物大衞。泰珀（David Tepper）表示：沒想到中國政策力度這麼大。（被問及買了什麼中國資產）什麼都買，我會買 ETF，也會買期貨，所有的都會買。（CNBC）

Meta Platforms 股價上漲超過 1.5%，創下歷史新高，最高達到 576.98 美元。在 Connect 年度開發者大會上，Meta 推出了新一代混合現實頭顯 Quest 3S 及 Orion 全息 AR 智能眼鏡原型機，併發布了多模態 LLAMA 3.2 人工智能模型。Rosenblatt Securities 將目標價從 643 美元上調至 811 美元，維持 “買入” 評級；JMP Securities 將目標價從 550 美元上調至 635 美元，維持 “跑贏大市” 評級。

Meta 漲超 1.5% 續創新高 開發者大會發布最新頭顯並展示 AR 智能眼鏡原型機

2020 年二季度至 2023 年的經調整 GDP 顯著上修，去年 GDP 增速從 2.5% 上調至 2.9%。疊加二季度 GDP 意外沒有下修、首申數據超預期下降，暫時緩解了市場對美國經濟的擔憂。

美國二季度實際 GDP 年化季環比終值 3% 超預期，核心 PCE 物價指數 2.8% 低於初值

中國銀行研究院發佈的《2024 年第四季度經濟金融展望報告》指出，2024 年三季度中國經濟持續恢復，預計 GDP 增長約 4.8%。展望四季度，經濟恢復基礎將進一步鞏固，全年有望實現 5% 的 GDP 增長目標。

中國銀行研究院：四季度中國經濟恢復基礎將進一步鞏固

8 月，美國工廠的商業設備訂單僅略有增加，環比增長 0.2%，顯示企業在總統大選和借貸成本下降前限制投資。耐用品訂單因商用飛機訂單減少而停滯，扣除運輸設備後增長 0.5%。儘管長期投資仍在進行，但不確定性使企業對擴張持謹慎態度。美聯儲降息可能有助於提振需求。第二季度商業設備支出年率增長近 10%，推動 GDP 年化增長率達到 3%。

大選前企業保持謹慎 美國 8 月商業設備訂單近乎零增長

GLJ Research 的分析師 Gordon Johnson 批評了特斯拉的全自動駕駛（FSD）技術，稱其為 “安全災難”，並聲稱其遠遠落後於 Waymo 和 GM Cruise 等競爭對手。在特斯拉即將舉行的機器人出租車活動之前，Johnson 指出，特斯拉的 FSD 需要頻繁的人為干預，每 13 英里就會發生關鍵性的干預，而競爭對手的干預頻率要高得多。他將特斯拉的 FSD 評估值幾乎歸零，強調了其部署可能帶來的潛在責任。儘管如此，特斯拉的股價在盤前交易中上漲了 2.05%

'安全災難：' 看空分析師表示，特斯拉 FSD '與競爭對手相差甚遠，' 並對該技術賦予零估值

Rosenblatt Securities：將 Meta platforms 的目標價從 643 美元上調至 811 美元，維持 “買入” 評級。

Rosenblatt 上調 Meta 目標價至 811 美元

美國經濟在 2023 年第二季度以年化 3% 的速度增長，超出預期，GDP 增速修正至 2.9%。儘管美聯儲加息，企業投資和消費者支出仍然強勁。初請失業金人數降至 21.8 萬人，為四個月低點，顯示出勞動力市場的韌性。若裁員增加，美聯儲可能會考慮更快降息。美聯儲主席鮑威爾表示，經濟穩定增長，通脹下降，勞動力市場良好。

美國二季度經濟穩固增長！美聯儲後市降息關鍵是它？

週四美股成交額前 20 中，中概股普漲，阿里與拼多多漲幅均超 10%。英偉達收高 0.43%，成交 371.56 億美元，預計第四季度將生產約 45 萬片 AI GPU，可能獲得超 100 億美元營收。特斯拉宣佈 Robotaxi 將在 10 月 10 日亮相，旨在減少對汽車所有權的依賴。美光財報顯示 Q4 營收猛增超 90%，業績指引超預期，預計 2025 財年第一財季營收將介於 85 億至 89 億美元之間。

9 月 26 日美股成交額前 20：中概股普漲，阿里與拼多多漲幅均超 10%

政策強力催化下，A 股滬指重上三千點，港股收盤漲 4.16%。高盛和瑞銀均看好市場復甦，建議投資者關注中國股票。中共中央政治局強調加大財政貨幣政策逆週期調節，確保財政支出，降低存款準備金率，實施降息。市場情緒逐漸轉向樂觀，吸引外資湧入。

智通港股解盤 | 高層給市場吃定心丸引爆行情 扭轉空頭思維資金搶籌

中共中央政治局召開會議，分析當前經濟形勢。中國證監會提高私募資管業務佔比。美國首次申請失業救濟人數降至 21.8 萬人，為五個月新低。美國二季度 GDP 年化季環比終值 3%。美國 8 月耐用品訂單環比初值 0%。日元兑美元跌至 145。瑞士央行宣佈年內第三次降息。沙特轉向增產，油價大跌 3%。美光科技盤前漲超 16%，營收猛增超 90%。

週四美股盤前你需要了解的全球要聞

華爾街頂尖分析師已經調整了對幾隻股票的展望。JMP 證券提高了 Meta Platforms, Inc. (META) 的目標股價，同時維持市場表現優異的評級，股價收盤為$299.31，上漲了 0.9%。其他顯著的變化包括 Bernstein 將星巴克（SBUX）的評級升級為表現優異，Baird 提高麥當勞（MCD）的目標股價，同時保持表現優異的評級。分析師們還提高了 Crocs（CROX）、Cintas（CTAS）和 Lightspeed Commerce（LSPD）的目標股價，其中後者股價大幅上漲了 12.9%

Meta 將上漲約 12%？以下是週四的 10 大頂級分析師預測

美國二季度 GDP 平減指數年化季環比終值 2.5，預期 2.5，初值 2.5。

花旗認為，美國失業率的上升並非源於勞動力供應的增加，而是由於招聘市場的疲軟，這意味着美國經濟可能面臨 “硬着陸” 的風險。花旗預計，下週五公佈的 9 月非農就業僅僅增加 7 萬人，失業率將反彈至 4.3%。

花旗警告：就業惡化加劇美國 “硬着陸” 風險，11 月或降息 50 基點

由於美聯儲降息預期上升，白銀價格觸及 2012 年以來新高，現貨白銀一度上漲 2.83%，至每盎司 32.696 美元，年漲幅達 37%。黃金價格也創歷史新高，站上每盎司 2680 美元。隨着中國經濟刺激措施的實施，白銀的工業需求增加，ETF 資金流入回升，投機性頭寸也在增加，顯示出市場對貴金屬的看漲情緒。

全球寬鬆預期升温！白銀刷新十二年來新高 黃金站上 2680 美元

智通財經 APP 訊，美團-W 發佈公告，該公司於 2024 年 9 月 26 日斥資 6116.32 萬港元回購 42.68 萬股股份，每股回購價格為 142.6-143.5 港元。於同日，因員工 (董事除外) 根據首次公開發售前僱員股份激勵計劃行使購股權而發行 9.46 萬股。

美團-W9 月 26 日斥資 6116.32 萬港元回購 42.68 萬股

近期黃金價格創下新高，但 A/H 市場的黃金股卻出現年內最大跌幅，顯示出金價與黃金股之間的關聯性減弱。儘管金價上漲，銅價的下跌對黃金股造成了負面影響，尤其是那些銅收入佔比較高的黃金股。市場對黃金股的樂觀情緒在兩個月前曾高漲，但如今似乎不再成立。

與金價背離的黃金股是錯殺嗎？

美國國債市場因即將公佈的經濟數據和美聯儲官員講話而暫停交易。市場關注失業救濟申請和經濟增長數據，這可能影響美聯儲 11 月的降息決策。交易員預計年底前美聯儲將降息三次，每次 25 個基點。10 年期美債收益率小幅下跌至 3.78%。

美債市場陷入 “沉默” 交易員靜待鮑威爾講話

智通財經 APP 訊，阿里巴巴-W 發佈公告，於 2024 年 9 月 25 日斥資約 1998.89 萬美元回購股份 167.28 萬股，每股回購價格為 11.77-12.02 美元。

阿里巴巴-W9 月 25 日斥資約 1998.89 萬美元回購 167.28 萬股

德意志銀行首席美國經濟學家 Matthew Luzzetti 判定，如果勞動力市場進一步疲軟，鮑威爾將傾向於再次降息 50 個基點。

分析師：鮑威爾更加一言九鼎，不排除今年再來一次 50 基點降息！

有分析指出，這筆交易可能是押注美聯儲今年的寬鬆幅度會低於當前的預期。

美國短期利率市場驚現一筆大宗交易，規模創 SOFR 期貨史上最大

Meta 在 2024 年 MetaConnect 大會上發佈了首款 AR 眼鏡原型機 Orion，起售價 299 美元。該眼鏡採用先進的光學方案，重量僅 98g，支持 AI 語音、手勢追蹤等功能。隨着 AI 技術的成熟和硬件成本降低，AI 眼鏡市場潛力巨大，預計未來幾年出貨量將快速增長，成為創新終端產品。

Meta 發佈首款 AR 智能眼鏡 “AI+ 眼鏡” 賽道炙熱羣雄逐鹿

達拉斯聯儲最新能源調查顯示，自 2020 年以來商業活動指數首次收縮，反映油價下跌對美國生產商的影響。石油和天然氣公司預計 WTI 油價將在當前水平附近波動。美銀指出，金價比 200 日均線高出 15%，歷史數據顯示此時回報通常平淡。中國股市出現自 2021 年 3 月以來最大單日淨買入。分析師預測全球流動性將繼續上漲，歷史上這種突破對風險資產通常是利好消息。

宏觀必看圖表：如何根據流動性進行資產佈局？（2024/9/26）

智通財經 APP 訊，騰訊控股發佈公告，於 2024 年 9 月 26 日該公司斥資 1.51 億港元回購 36.74 萬股，回購價格為每股 407.0-414.2 港元。

騰訊控股 9 月 26 日斥資 1.51 億港元回購 36.74 萬股

貝殼、BOSS 等大漲 12% 以上，名創優品、新東方等大漲 10% 以上，嗶哩嗶哩漲、好未來等漲超 9%，京東、拼多多、理想等漲 8%。

根本停不下來！中概股盤前齊飛，YINN 大漲 18%

小米集團發佈 2024 年中報，截至 2024 年 6 月 30 日，營收 1643.95 億元，同比增長 29.6%；利潤 92.8 億元，同比增長 17.86%。手機及 AIoT 分部收入 1580 億元，同比增長 24.6%；智能電動汽車等創新業務收入 64 億元，毛利率為 21.4%。

小米集團 2024 年中報：上半年營收 1643.95 億元，同比增長 29.6%

市場普遍預期，美國二季度 GDP 終值將從前值 3% 小幅下修至 2.9%，高盛則預期受非住宅建築、服務消費和設備投資下調的影響，二季度 GDP 同比增長率從 3.1% 降至 2.7%。

就業遇冷後，今夜美國 GDP 或遭大幅下修？

克爾瑞認為，廣州是一線城市中最有可能率先全面放開限購的城市，其次是深圳，京滬全面放開限購可能性不大。此外，一線城市限貸、限售、普宅標準等政策也有望迎來優化調整

克爾瑞：房地產定調 “止跌回穩”

中共中央政治局 9 月 26 日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下一步經濟工作。為何在此特殊節點召開？會議公報有何不尋常？在此次會議之前，多部門已經出台了諸多相關政策，尤其是 “924” 新政的力度已經明顯超出市場預期。

政策解讀｜為何股市大漲？關於此次會議的幾點不尋常

日本央行 7 月會議紀要顯示，委員會成員對加息步伐存在巨大分歧，部分成員支持進一步加息，另一些則警告不要操之過急。7 月 31 日，日本央行意外加息，導致全球股市暴跌，9 月則如市場預期暫停加息。會議紀要顯示，至少兩名成員認為有進一步加息空間，但大多數成員支持謹慎行事，以避免市場對未來加息的過度預期。

7 月會議紀要顯示委員會分歧巨大！ 日本央行加息進程或持續受阻

Meta Platforms 正斥巨資邀請明星助陣。Meta 週三宣佈與演員奧卡菲娜、約翰·塞納、朱迪·丹奇、克里斯汀·貝爾和基岡 - 邁克爾·基達成協議，允許其在新的 AI 助手中使用他們的聲音。知情人士表示，Meta 將嚮明星們支付數以百萬美元計的費用以獲得他們的肖像使用權。

Meta 據悉斥巨資邀請好萊塢明星助力新 AI 產品

東吳證券發佈研報，指出 Meta Orion 智能眼鏡的發佈標誌着 Meta 在 AR 領域的積極佈局。根據 IDC 數據，2023 年全球 AR 設備出貨量同比增長 63.5%，預計 2024 年將達到 84.5 萬台。Orion 眼鏡採用先進的光學方案，具備 AI 語音、手勢追蹤等功能，展現出 AI 與 AR 結合的長期發展潛力。