鮑威爾表示，美國經濟狀況良好，美聯儲打算使用工具來保持這種狀況。這不是一個急於迅速降息的委員會。如果經濟表現符合預期，這意味着今年將進一步降息，總共降息 50 個基點。“新美聯儲通訊社” 點評稱，美聯儲目前認為沒有理由像最近一次會議上那樣大幅降息。

鮑威爾稱將進一步降息、降息支撐經濟軟着陸，但 “並不是急於迅速降息”

儘管美聯儲主席鮑威爾暗示不急於降息，美國股市在尾盤反彈，標普 500 指數以超過 2.5 萬億美元的漲幅收官，連續第四個季度上漲，創 2021 年以來最長季度紀錄。納斯達克 100 指數也表現良好，顯示出市場對經濟基礎的信心。

不顧鮑威爾略鷹表態，標普尾盤拉起為 2.5 萬億美元的行情收官

鮑威爾的鷹派言論推動美國兩年期國債收益率上漲約 10 個基點，報 3.6554%。10 年期基準國債收益率上漲 5.13 個基點，報 3.8019%。9 月份兩年期國債收益率累計下跌 26 個基點，10 年期國債收益率累計下跌 10.54 個基點。

鮑威爾鷹派論調帶動兩年期美債收益率週一漲約 10 個基點，9 月份累計跌幅收窄至將近 26 個基點

特斯拉在一起股東訴訟中勝訴，訴訟指控其關於自動駕駛能力的誤導性陳述支撐了股價。儘管 “全自動駕駛” 功能需持續監控，馬斯克曾預測該功能將達到宣傳水平。美國法官駁回了股東的指控，認為部分誇大涉及未來計劃，其他部分未必虛假。特斯拉仍面臨其他投訴和監管調查。

特斯拉在馬斯克自動駕駛營銷引發的投資者訴訟中勝訴

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克最新表示，如果即將公佈的美國非農數據顯示就業增長放緩快於預期，將對美聯儲再次降息 50 個基點持開放態度。博斯蒂克透露，在今年 9 月的點陣圖上，他預測除了 9 月的 50 基點降息外，僅有一次 25 個基點的降息。博斯蒂克提到非農新增就業 10 萬左右這一標準。

美聯儲偏鷹派票委重大轉變：若就業疲軟，對再次降息 50 基點持開放態度

告別美股 9 月 “魔咒” 後，投資者預計美股 10 月將繼續上漲。期權市場看跌/看漲比率降至 2023 年 7 月以來最低，標普 500 指數有望創下 1997 年以來前九個月的最佳表現，均顯示出投資者的樂觀情緒。然而，投資者仍關注即將發佈的就業報告和美聯儲動向，因為紐約聯儲等數據顯示美國未來一年內經濟衰退風險較高，且對美聯儲下一步行動存在不確定性。

躲過 “9 月魔咒”，美股 10 月在於經濟風險

滙豐策略師因美聯儲的鴿派立場和中國的刺激政策，繼續對風險資產持 “非常看多” 的態度。以 Max Kettner 為首的團隊超配高收益債及多國股票，儘管客户在美國大選臨近時保持謹慎，顯示出情緒與倉位的對立。

滙豐策略師因美聯儲和中國刺激繼續非常看漲風險資產

全球科技公司競相贏得東南亞客户，谷歌也不甘示弱，週一宣佈在泰國曼谷和春武里府投資 10 億美元增設數據中心。

報道：谷歌將在泰國投資 10 億美元，以加速亞洲人工智能的發展

中概股高開低走，拼多多轉跌，阿里、京東幾乎抹去全部漲幅，小鵬汽車跌超 3%。納斯達克中國金龍指數漲幅縮窄，從最高漲 7% 到目前僅漲 1.5%。恒生指數期貨夜盤跌超 2%，恒生科技指數期貨夜盤跌超 4%。

中概股盤中跳水，拼多多轉跌、阿里京東幾乎抹去全部漲幅

富時 A50 夜期目前跌 1.40%；恒生指數期貨夜盤跌幅擴大至 2.18%，恒生科技指數期貨夜盤跌 3.72%。

週一，芯片股走低，截至發稿，英特爾、台積電跌超 2%，美光科技跌超 3%、英偉達跌超 1%，AMD 跌 0.47%。美股大盤走低，納指、道指跌 0.14%，標普 500 指數跌 0.09%。

美股異動 | 芯片股走低 美光科技跌超 3%

香港新世界發展迎來新任行政總裁馬紹祥，接替鄭志剛。鄭志剛辭任的背後是公司面臨的財務困境，2024 財年收入下降 34%，首次出現年度虧損 171.26 億港元。儘管虧損部分為非現金損失，外界對其接班能力產生質疑。鄭志剛曾被視為豪門接班人，推動了 K11 藝術購物中心的成功。

香港地產巨頭換了掌門人

英偉達首席執行官黃仁勳在 Meta Connect 活動中讚揚了 Meta 的新 AR 眼鏡 Orion，強調了其出色的功能，如頭部追蹤、亮度和輕巧設計。這款被描述為世界上最先進的眼鏡是 10 年開發的成果。雖然尚未面向公眾推出，但 Meta 正允許部分開發者測試這款原型。黃仁勳的認可意義重大，因為英偉達在推動人工智能和增強現實應用方面發揮着重要作用，而 Meta 計劃在 2024 年底前利用將近 60 萬塊英偉達的 GPU

英偉達 CEO 黃仁勳在試戴並讚歎 Meta 的新款'Orion' AR 眼鏡時表示：'這是一件大事。'

美聯儲理事鮑曼表示，核心通脹率仍高於 2% 的目標，儘管自四月以來在降低通脹方面取得了一些進展。她在 FOMC 會議上反對降息 50 個基點，認為 25 個基點的降息更能鞏固經濟穩健性。鮑曼警告，過快降息可能刺激需求並引發通脹壓力，同時指出全球供應鏈和勞動力市場的風險。

美聯儲鮑曼：核心通脹率仍 “令人不安地” 高於目標

高途、蔚來汽車、愛奇藝分別漲 19%、12%、12%；在權重股方面，阿里漲 4.2%，京東漲 5.5%，拼多多漲超 5%，收復財報以來全部跌幅。

中概股繼續上漲，開心汽車大漲 200%、房多多漲 50%

如果就業數據過於強勁，投資者可能會減少對未來貨幣寬鬆政策的預期，重新回到 “經濟好消息對股市是壞消息” 的情況。但是，明顯弱於預期的就業數據也可能被視為市場的負面信號，可能會導致衰退恐慌捲土重來。因此，就業數據符合預期是最好的情況。

8 月動盪重演？週五非農見分曉

Wedbush Securities 分析師 Dan Ives 指出，英偉達和微軟在人工智能 (AI) 革命中繼續引領潮流，預計到 2027 年，AI 基礎設施市場將增長 10 倍。AI 相關支出推動科技供應鏈，企業生成式 AI 項目頻繁啓動，預計到 2025 年將成為 IT 預算的重點。Ives 預測，科技股將在年底上漲 10% 以上，2025 年再漲 20%。

Wedbush：英偉達和微軟引領 AI 革命 美股科技股牛市邁入新階段

Epic Games 再次起訴谷歌，指控其與三星合作，通過默認設置屏蔽競爭對手的應用商店。Epic Games 在舊金山聯邦法院提起訴訟，稱谷歌利用三星的幫助維持市場主導地位，阻止用户下載與 Google Play Store 和三星 Galaxy Store 競爭的安卓應用商店。訴狀指出，三星的自動攔截功能現已成為默認設置，鞏固了谷歌在安卓應用銷售領域的壟斷地位。Epic Games 尋求停止這些反競爭行為並要求賠償。

Epic Games 再起訴谷歌：聯手三星屏蔽競爭對手應用商店

9 月 30 日，美股成交額前 20 中，中概電商股普遍上漲，阿里漲 27%，拼多多漲 40%，京東漲 48%。英偉達成交額最高，收高 0.03%，成交 270.15 億美元，Wedbush Securities 分析師預計人工智能基礎設施市場將增長 10 倍。特斯拉、蘋果和亞馬遜的股價也有所波動，特斯拉收高 0.45%，蘋果漲 2.29%，亞馬遜則下跌 0.87%。

9 月 30 日美股成交額前 20：中概電商股 9 月普漲，阿里漲 27%/拼多多漲 40%/京東漲 48%

巴菲特在過去七個季度持續拋售股票，尤其在上個季度減持了約 730 億美元的蘋果公司股票，導致總賣出額達到 970 億美元。巴菲特認為現行税法可能導致企業税率上升，因此選擇出售部分持股。他的拋售行為暗示這些股票的交易價格接近或高於其內在價值。此外，巴菲特在股票回購方面也表現不活躍，第三季度回購總額僅為 3.45 億美元。

“股神” 巴菲特發出 3000 億美元警告！你跟嗎？

Stellantis、阿斯頓·馬丁下調營業利潤率，股價分別跌逾 14% 和 23%。此前，德國汽車巨頭大眾汽車、奔馳、寶馬等均表示下調預期，歐美汽車市場似乎陷入了困境。

輪番發佈盈利預警，歐美汽車集體大跌

美股股指期貨週一小幅下滑，因經濟不確定性加劇及中東局勢緊張。道指期貨跌 0.18%，標普 500 跌 0.25%，納指跌 0.28%。歐洲主要股指普遍下跌，WTI 原油跌 0.40%。本週將發佈重要經濟數據，交易員關注歐元區通脹及美國就業報告。MLIV Pulse 調查顯示，多數受訪者預測美股表現將超越債券市場。Stellantis 盤前跌超 11.7%，京東盤前漲超 7%。

美股盤前要聞速遞

比亞迪員工拿到了 “大禮包”

阿里巴巴的股價在中國刺激計劃的推動下上漲了 20%，其中包括降低銀行存款準備金率 50 個基點和降低逆回購利率。分析師預測，阿里巴巴將從這些措施中受益良多，得益於其雲服務和國際擴張。值得注意的是，阿里巴巴正在與英偉達合作，以提升中國汽車製造商的自動駕駛技術。投資者可以通過 AVEM 和 AIQ 等 ETF 獲得對阿里巴巴的投資。截至週一，BABA 股票在盤前交易中上漲了 4.16%

週一阿里巴巴股票發生了什麼情況？

平安首經指出，貨幣金融政策已落地，但提振總需求需其他政策配合。未來可期待五個方面的宏觀政策：增強消費支持、拓寬地方債用途、增發超長期國債、優化房地產政策、鼓勵企業出海與兼併重組。中國經濟面臨下行壓力，預計三季度名義 GDP 增速將低於 4%。如無增量政策，四季度 GDP 增速可能進一步回落。

還有哪些增量政策可以期待？

高盛策略師指出，隨着經濟正常化，美國優質股票的溢價正在下降，當前溢價處於歷史高位。標普 500 指數中盈利能力差距擴大是主要驅動因素。高盛預計，隨着經濟增長強勁和美聯儲貨幣寬鬆，過高的溢價可能會迴歸常態。週五的非農就業數據將是市場關注的焦點，強勁數據可能促使投資者轉向低質量公司。

美股又將進行 “大輪動”？高盛：週五非農是關鍵！

美國股市收盤時呈現出複合走勢，道瓊斯指數創下歷史新高。主要指數連續第三週上漲，道瓊斯指數和標準普爾 500 指數上漲約 0.6%，納斯達克指數上漲約 1%。來自財經媒體 Benzinga 的分析師們強調了一些熱門股票選擇，包括 Meta Platforms，根據美國銀行的 Justin Post 的預測，該股有 11% 的上漲空間。其他值得關注的選擇還包括 Microchip Technology、Tecnoglass、HCI Group 和 Constellation Energy，它們的不同評級和價格目標反映了分析師們的見解

這位準確率高達 86% 的分析師認為 Meta Platforms 有超過 11% 的上漲空間 - 以下是上週華爾街最準確分析師的 5 個股票推薦

智通財經 APP 訊，永輝超市發佈公告，截至 2024 年 9 月 30 日，京東世貿已通過大宗交易減持公司股票 102.8 萬股，佔公司總股本的 1.13%。

永輝超市：京東世貿大宗交易減持 1.13% 公司股份

日股因石破茂意外勝選而重挫，市場對高市早苗當選的預期被打破。9 月 30 日，日經 225 指數下跌 4.8%，創下自 8 月以來最大單日跌幅。分析師指出，拋售主要由短期投機者推動，市場將重新關注基本面。三菱日聯摩根士丹利建議投資者關注國內需求導向型股票，而高盛警告短期內波動性可能持續。

日股重挫，市場預期太滿的結果

A 股在節前最後一個交易日大漲 8.06%，滬指突破 3300 點，成交額達到歷史新高 2.59 萬億。央行發佈利好政策，推動市場信心，外資積極買入中國資產。市場大佬認為，4500 點才是牛市的起點。國慶假期後，市場將如何走向，值得關注。

2.59 萬億，創造歷史！等不及 A 股節後開盤了！大佬：漲到 4500 點才是牛市起點！

石破茂當選日本首相引發市場震盪，日經 225 指數週一大幅下挫近 5%，盤中暴跌超 1900 點，期貨交易一度跌超 2000 點並觸發熔斷機制。分析指出，石破茂勝選意味着日本央行在加息方面將不再面臨政治障礙，導致市場對加息預期上升，日元兑美元匯率飆升。高利率可能對以出口為導向的公司造成壓力。

石破茂擔任日本首相，日股嚇崩，植田和男鬆一口氣

在 9 月 30 日的港股市場，北水成交淨買入 121.43 億港元，其中阿里巴巴獲淨買入 49.13 億港元，港交所獲淨買入 17.05 億港元。花旗和高盛分別對阿里巴巴和港交所發佈了積極的研報，預計政策支持將提振消費情緒和市場表現。

北水動向 | 北水成交淨買入 121.43 億 內資加倉阿里巴巴超 49 億 搶籌港交所超 17 億港元

分析師指出，黃金與美元指數的比率突破，預示黃金上漲剛開始，未來將繼續走高。金銀在三季度結束時恢復牛市趨勢，投資者需把握機會。儘管原油持倉處於歷史低位，市場對供應緊迫性不大。基金對黃金和白銀的淨多頭頭寸增持有限，銀行持倉則創下紀錄高位。

宏觀必看圖表：小幅加倉，基金無意追漲金銀（2024/9/30）

OpenAI 的 SearchGPT 有望顛覆谷歌在搜索市場上的主導地位，因為前谷歌工程師 Arvind Jain 批評谷歌由於專注盈利而導致用户體驗下降。Jain 的評論突顯了搜索領域競爭日益激烈，尤其是隨着人工智能的進步。SearchGPT 的推出正值谷歌面臨法律挑戰之際，包括最近針對其默認搜索引擎支付的反壟斷裁決。儘管對人工智能商業準備性存在擔憂，分析師們對谷歌在市場上的地位仍持謹慎樂觀態度

OpenAI 的 SearchGPT 準備顛覆谷歌的搜索帝國，前工程師對用户體驗惡化和競爭加劇發出警告

開心汽車 (KXIN) 盤前股價上漲 86.67%，報 0.168 美元。公司已獲得納斯達克的臨時豁免，滿足最低交易價格要求。計劃於 2024 年 10 月 1 日召開股東大會，尋求對反向股票分割提案的支持，旨在 2024 年 11 月 30 日前實施，以確保在 2024 年 12 月 13 日前達到納斯達克的最低股價標準，促進股價穩定與增長。

開心汽車 (KXIN) 盤前升 86.67% 計劃明日召開股東大會批准反向拆股以提振股價

截至 9 月 30 日，招商銀行、中信銀行、廣發銀行、興業銀行、平安銀行、浦發銀行等十家商業銀行已公佈下調存量房貸利率的方案，具體操作細則將於 2024 年 10 月 12 日發佈，並於 10 月 31 日前完成調整。這一舉措旨在促進房地產市場的平穩健康發展，響應政策要求。

十家商業銀行跟進下調存量房貸利率，招行、平安、興業、浦發、中信銀行俱在列

隨着美國大選臨近，投資者對美元的看法趨於一致，紛紛選擇避開美元。交易建議包括做空瑞士法郎兑日元和買入英鎊兑紐元，反映出對美元的謹慎態度。由於選舉結果的不確定性，長期投資者對美元的倉位保持中性，許多公司推遲大規模美元押注。市場轉向交叉貨幣對，預計歐元將走弱。

美國大選在即，交易員觀點出奇一致：避開美元！

美光：2025 財年的資本開支集中在 HBM（FY24Q4 電話會紀要）

<p>存儲悲觀情緒下，財報表現再次打臉</p>

美光：大起大落，壓艙石還得看週期

美聯儲自 2020 年以來首次降息，投資者關注中型股的表現。策略師 Ryan Detrick 指出，中型股在降息後通常會大幅跑贏市場，預計未來 12 個月小型股和中型股將上漲 20%。高盛分析顯示，中型股在降息後的表現優於大型股和小型股，預計 S&P 400 中型股指數將獲得 13% 的回報。Emily Roland 和 Jill Carey Hall 也認為中型股是近期最佳的投資選擇，尤其在經濟增長強勁的背景下。

彎道超車？美聯儲降息，中型股將大幅跑贏市場！

特斯拉已經開始向部分 Cybertruck 車主推出全自動駕駛（FSD）軟件，這一消息得到高級執行官 Ashok Elluswamy 的確認。這次有限的推出遵循了特斯拉關於 FSD 改進的時間表，其中包括 9 月份為 Cybertruck 推出。儘管 FSD 功能非常先進，但仍需要駕駛員進行監督，並不能使車輛完全自主。特斯拉計劃在未來擴大更多 Cybertruck 車主的使用權限，繼續進行初始推出

特斯拉 Cybertruck 開始接收備受期待的全自動駕駛（FSD）軟件

比特幣跌破 64000 美元/枚，日內跌 2.63%。

9 月製造業 PMI 回升至 49.8%，顯示生產活動加快。申萬宏源證券指出，政策加碼已開始對沖經濟內生風險，標誌着經濟動能的 “第一階段” 轉換。儘管新出口訂單下降，但內需訂單回升至 50.3%，顯示內需改善。高技術製造業和消費品 PMI 持續擴張，而傳統行業仍面臨下行壓力。服務業 PMI 小幅走弱，建築業維持低位，顯示地產投資風險依然存在。

經濟動能接力棒的 “第一階段”？

今日，摩根大通即將賣出 4 萬份看漲期權，並重置期權頭寸。分析認為，這將增加標普 500 指數的波動性，投資者正在關注摩根大通季度期權頭寸的更新。

週一，“期權鯨” 攪動美股？

頂級經濟學家埃裏安指出，美聯儲大幅降息標誌着流動性主導範式的演變，成為防範風險的保險政策。他提到，鮑威爾的降息辯解增強了市場對貨幣政策機制持續性的信心。儘管經濟狀況良好，降息 50 個基點仍顯不尋常，原因包括抗擊通脹、經濟衰退風險及政治因素等。市場對債務高企的擔憂與對新債發行的胃口形成對比，政府債券、高收益債券和黃金的相關性也出現異常。

頂級經濟學家：美聯儲大幅降息是流動性主導範式的又一次演變

今日重要消息回顧｜海豚投研

長期投資者淨買入主要集中在消費類和金融類股票，而對沖基金在金融類股票的表現尤為突出。兩類投資者都表現出明顯的 “害怕錯過” 情緒，外資對沖基金重點關注白酒類和電動汽車電池等板塊。

中國股市全面爆發！高盛：多頭和對沖基金都在大舉買入

比特幣在 9 月份逆勢上漲，預計漲幅至少為 9%，打破了自 2013 年以來的負收益趨勢，為 10 月的進一步增長奠定基礎。歷史數據顯示，9 月的上漲通常預示着 10 月、11 月和 12 月的增長。市場分析師預測比特幣價格有望從約 64,000 美元攀升至 70,000 美元，開啓牛市週期，投資者信心有望增強。

比特幣 9 月逆勢上漲，10 月有望衝擊 7 萬美元

特斯拉從其上海超級工廠出口了第一百萬輛車，距離首次出貨將近四年時間。該工廠生產 Model 3 和 Model Y，年產能超過 95 萬輛。8 月，特斯拉銷售了 86,697 輛中國製造的電動汽車，比 7 月增長了 17%，但仍落後於競爭對手比亞迪的銷量。儘管面臨競爭壓力和潛在的歐盟對中國製造的電動汽車徵收關税，特斯拉計劃明年在中國推出一款六座 Model Y

特斯拉從其上海超級工廠出口了第 100 萬輛汽車，距首次出貨已有 4 年

美國股市漲勢明顯擴大，越來越多個股跟隨標普 500 指數創紀錄漲幅，緩解了對大型科技股集中漲勢的擔憂。隨着 GDP 增速上修、失業金人數符合預期及通脹下行，市場對美國經濟 “軟着陸” 的樂觀情緒增強，預計標普 500 指數有望在年前觸及 6000 點。超過 60% 的標普 500 成分股表現優於該指數，等權重標普 500 指數漲幅高達 9%，顯示出市場對經濟復甦的信心。