恒指、恒生科技指數均跌超 2%，科網股多數下挫，商湯跌超 8%，嗶哩嗶哩跌超 3%。

美國司法部正在考慮強迫谷歌出售部分業務，以應對其在在線搜索市場的壟斷行為。這一措施若實施，將成為歷史性的反壟斷分拆。法庭文件指出，司法部可能會要求谷歌提供其用於搜索結果和人工智能產品的基礎數據訪問權，以防止谷歌通過其產品如 Chrome、Play 和安卓等獲取競爭優勢。

美國司法部考慮分拆谷歌，作為反壟斷案的補救措施

港股快速跳水，恒生科技指數轉跌，此前漲超 4.5%，恒指一度跌 1%，恒生中國企業指數一度跌 1.4%。A 股也大跌，盤初滬指一度跌 4.5% 以上，幾乎全部抹去昨日全部漲幅，目前跌近 4%，深成指大跌 5%，創業板指數大跌 6%。

港股 A 股跳水，滬指一度跌 4.5% 以上、港股轉跌

鴻騰精密現漲超 14%，截至發稿，漲 12.96%，報 3.05 港元，成交額 5366.86 萬港元。消息面上，富士康母公司鴻海精密工業股份有限公司高管透露，該公司正在墨西哥建設全球最大的英偉達 GB200 製造廠，以幫助緩解外界對英偉達 Blackwell 平台的巨大需求。鴻海董事長劉揚偉表示，鴻海是全球第一個出貨英偉達 GB200AI 芯片的公司。而且不僅是芯片，AI 的關鍵零部件、模塊與板卡、服務器與機櫃、高性能交換機，甚至 AI 數據中心，鴻海將成為首家量產並出貨搭載這些超級芯片的公司。招銀國際指出，鴻騰精密為全球服務器連接器龍頭廠商之一，管理層預期 2024 年服務器/互連業務收入將同比增長 15-20%，AI 服務器相關產品收入將佔收入 8-10%，主要受到銅連接器產品的出貨增長驅動，以及包括 MCIO 和高速 I/O 產品的快速放量。

理解市場 | 鴻騰精密現漲超 14% 鴻海與英偉達正在墨西哥建設全球最大的 GB200 生產廠

中金公司發佈的季報顯示，2024 年二季度香港經濟温和增長，出口持續提升，貨物貿易改善，服務貿易增速回落。內需方面，消費增速放緩，投資增速加快。利率維持高位，預計三季度美聯儲降息 50 個基點。港元匯率因避險資金流入而走強，股市交投活動改善。二季度 GDP 同比增長 3.3%，失業率穩定在 3.0%。通脹小幅放緩，消費物價指數同比增長 1.2%。

中金香港經濟金融季報：出口繼續提升 高息影響減弱

颶風的影響最快在本週四公佈的首次申請失業金人數數據上就會有所體現，並且影響 11 月 1 日發佈的 10 月的非農數據，而這離 11 月 5 日美國大選僅僅幾天。此外超強颶風將推升食品和能源價格，並且可能會對第三季度的 GDP 產生影響。

美國大選前的 “市場黑天鵝”：兩場颶風！

億萬富翁投資人達利歐預計美聯儲不會大幅降息，認為美國經濟處於良好狀態，且美債市場波動使債券投資風險加大。他指出，美國國債並不是好投資，且地緣政治不確定性增加了持有債券的風險。此外，達利歐對特朗普的經濟政策表示看好，認為其關税提案可能每年籌集 8000 億美元，但也會導致通貨膨脹。

橋水達利歐：美聯儲不會 “大幅降息”，美債不是好投資

1. 騰訊控股三季度回購金額達 359 億港元，累計回購 2.5 億股，總額 882.6 億港元，創歷史新高。2. 寶龍地產 2024 年 9 月合約銷售額約 6.14 億元，前三季度合約銷售總額 96.36 億元。3. 合景泰富 2024 年 9 月預售額為 6.03 億元，同比減少 27.3%。4. 石藥集團注射用奧馬珠單抗獲得上市許可。5. 融創中國 2024 年 9 月合同銷售金額約 14.1 億元，累計 364.5 億元。6. 中國銀河證券股東減持 3923.3 萬股，持股降至 4.57%。

每日港股市場要聞速遞（10 月 9 日 週三）

Meta Platforms Inc.宣佈將在 Facebook 推出全屏視頻標籤，以適應用户觀看視頻時間的增加，並推出新的視頻廣告格式，幫助廣告商吸引用户注意力。新功能包括獨立視頻廣告、輪播廣告、插播廣告和覆蓋廣告，旨在提供更沉浸式的觀看體驗。此外，Meta 增強了其生成式 AI 廣告創意工具，提升廣告效果，平均點擊率高出 11%，轉化率高出 7.6%。

Meta 新舉措：全屏視頻 +AI 廣告，助力廣告商吸金

英偉達近期有望突破交易區間，主要受幾個因素驅動：公司更新了投資者演示文稿，黃仁勳在 AI 峯會上釋放積極信號，以及預計明年第一季度 Blackwell 的產量將超過老芯片 Hopper。市場對英偉達的未來表現持樂觀態度，尤其是 CFO 對投資者的信心表態，認為 Q1 Blackwell 收入將超過 Hopper。

五連漲，距離新高一步之遙！英偉達有望突破交易區間

古根海姆投資管理公司首席投資官安妮·沃爾 Walsh 警告稱，美國的通脹率可能會回升至高達 4%，儘管短期內有望回到美聯儲 2% 的目標。她指出，當前經濟環境可能導致通脹成為 “範式的自然組成部分”。政策制定者預計明年平均通脹率為 2.1%，而沃爾 Walsh 認為，2025 年可能會面臨挑戰，且總統選舉將對市場產生重要影響。

資管巨頭警告：高達 4% 的通脹或成美國新常態！

美聯儲高官強調在降息時應謹慎並依賴數據，以維持美國經濟的強勁勢頭。波士頓聯儲主席柯林斯指出，勞動力市場狀況良好，通脹有望回到目標。她提到，需調整貨幣政策以避免抑制需求。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克也表示，需平衡通脹和勞動力市場的風險。整體來看，儘管經濟強勁，但降息需謹慎。

美聯儲高官密集發話：降息要謹慎，要依賴數據

橋水基金創始人達利歐表示，市場對美聯儲大幅降息的預期似乎過高了。美債並不是一項很好的投資。與債市相比，股市相對有吸引力，但美股高度集中在越來越昂貴的科技和人工智能相關的股票上。

達利歐：美國經濟處於相對良好的平衡狀態，不認為美聯儲會大幅降息

2024 年 9 月份中國物流業景氣指數為 52.4%，環比回升 0.9 個百分點，反映出供應鏈復甦，公路、鐵路、航空和電商快遞等物流量穩步增長。航空運輸業和電商快遞活躍，郵政快遞業業務總量指數為 69.9%。美股方面，道指漲 126.13 點，納指漲 259.01 點，標普 500 指數漲 55.19 點。

智通港股早知道 | 9 月份中國物流業景氣指數環比回升 0.9 個百分點 香港國慶假期迎 121.6 萬內地遊客

在華盛頓特區的 “AI Summit DC” 人工智能峯會上，英偉達展示了其最新的 Blackwell 芯片，強調其能源效率，令投資者信心增強，股價上漲逾 4%，創三個月新高。該芯片開發 OpenAI 的 GPT-4 軟件所需電力僅為 3 GW，較十年前的 5500 GW 大幅降低。英偉達副總裁表示，Blackwell 平台是以能源效率為核心構建的，且公司正在擴展 AI 技術的應用。

Blackwell 高能效表現增強市場信心，英偉達大漲 4% 創三個月新高

此次發改委發佈會主要通報之前的政策部署，並未推出新增量政策。會議強調今年投資項目已開工，政府投資接近 6 萬億，主要集中在五個方向。儘管未見大規模刺激，但可能會增發債券以平衡財政，預計增發不超過 3 萬億。會議旨在推動經濟向上發展，回應市場對政策的期待。

觀點：發改委發佈會解讀，增量政策幾何？

美股全線上漲，科技七巨頭全面反彈，英偉達漲超 4%，自 9 月初低點反彈 28%。富時中國 3 倍做多 ETF（YINN）跌 30.41%，富時中國 3 倍做空 ETF（YANG）漲 35.98%。Roblox 遭知名做空機構做空。媒體稱英偉達競爭對手 Cerebras Systems 可能推遲 IPO。蘋果擱置智能戒指。微信端內可直接用淘寶，支持雙平台賬號綁定。年內港股回購金額同比翻倍，騰訊控股是 “回購王”，佔比超 40%。百事可樂季度營收低於預期。

早餐 | 美股行情反轉 “科技七姐妹” 全線上漲，中國資產大幅回調，英偉達峯會宣傳 Blackwell 芯片能源效率高

交易員開始押注美國國債市場將會虧損，因預計美聯儲未來降息步伐將放緩。自 9 月就業報告發布後，債券交易員放棄了與擔保隔夜融資利率掛鈎的多頭頭寸，空頭押注開始出現。摩根大通調查顯示，現貨市場出現自 2023 年 2 月以來最大空頭頭寸。市場預計美聯儲 11 月 7 日會議將降息約 21 個基點，12 月會議降息約 66 個基點。

美聯儲大幅降息預期消失 美債空頭押注開始出現

美聯儲理事庫格勒認為應採取均衡的方式，既降低通脹又避免經濟和就業不必要地放緩；通脹面臨一些風險因素，她在關注颶風 Helene 和中東地緣政治事件。波士頓聯儲主席科林斯稱，要保持當前有利的經濟環境，對未來通脹下行更有信心，但經濟不必要放緩的風險增加。

美聯儲官員給未來降息定調：“均衡”、“謹慎” 且 “基於數據”

今日需關注的經濟數據和事件包括：中國 1 至 9 月社會融資規模增量及新增人民幣貸款、9 月 M2 貨幣供應；新西蘭聯儲利率決議；德國 8 月進口及出口數據；諾貝爾化學獎頒獎；FOMC 票委的多場講話；美國 8 月批發庫存及 EIA 原油庫存變動；美聯儲貨幣政策會議紀要。

提醒：日內請重點關注（以下均為北京時間）

英偉達股價連續第五天上漲，分析師 C.J. Muse 認為該公司在芯片行業中最具 “超預期潛力”。儘管華爾街對其業績超預期幅度的預期有所降低，但 Muse 指出即將推出的 Blackwell 芯片將顯著推動業績，預計 1 月季度收入將達到 370 億美元，4 月季度 410 億美元，均高於市場預期。英偉達股價上漲 4.04%，收於 132.884 美元，接近歷史最高價。

英偉達連續第五天上漲 分析師稱該公司最具 “超預期潛力”

嚴格來講，這兩天英偉達本身並沒有特別爆炸性的利好。但非常微妙的是，這兩天各家科技巨頭在展示業務進展時，都繞不開英偉達的尖端芯片。知名科技製造企業鴻海/富士康在週二舉行年度技術日，期間透露公司正在墨西哥建設一個大型人工智能服務器製造設施，以滿足全世界對英偉達最新 GB200 系統的 “瘋狂” 需求。

英偉達悄悄摸回新高附近：科技公司團團圍住 AI 龍頭起舞

Meta 發佈全屏視頻標籤，用它可觀看長短視頻和直播，提供多種格式廣告，還推出新增視頻擴展和圖片動畫兩個 AI 視頻廣告創意工具，明年全面上線；廣告主現可投放合作創作者圖片或視頻的雙標題廣告，在測試創作者推薦功能，推出合作廣告中心頁面整合合作廣告工具。

Meta 給廣告主送福利：Facebook 和 Instagram 添加 AI 視頻工具，強化同內容創作者合作

美聯儲 Collins：預計美國核心通脹率將在 2025 年降回 2% 水平。

英偉達在華盛頓舉行的 “AI 峯會” 上表示，預計人工智能將在所有利用該技術的行業中產生高達 20 萬億美元的影響。英偉達企業平台副總裁鮑勃·佩特強調，當前世界正處於更多行業採用人工智能的邊緣，應用範圍包括先進的人工智能代理、機器人工廠、天氣預測、癌症治療及探索外星生命等。

英偉達預計人工智能將在所有利用該技術的行業裏產生高達 20 萬億美元的影響

英偉達的平台 cuLitho 大幅提升了計算光刻這一芯片製造基石步驟的速度。通過該平台，英偉達和台積電將光掩模的曲線流程速度和傳統曼哈頓式流程速度分別提升了 45 倍和近 60 倍。在 cuLitho 加快流程速度的基礎上，英偉達開發的生成式 AI 應用算法又將速度提升了兩倍。

350 塊 H100 取代 4 萬 CPU！台積電應用英偉達平台，加速計算掀起半導體制造變革

公司高管預計，人工智能將在所有利用該技術的行業裏產生高達 20 萬億美元影響。他還重點介紹了英偉達的人工智能軟件服務和各類軟件平台。有分析稱，通過展示軟件，英偉達希望證明自己不僅僅是一家芯片公司，軟件不僅能留住客户，也能帶來硬件銷售之外的經常性收入來源。自 9 月 6 日低點以來，該股已大幅反彈 28%，超越微軟成全球市值第二大。

五連漲，英偉達距離新高一步之遙！Blackwell 產量明年初有望超過 Hopper

做空機構興登堡指控在線遊戲平台 Roblox 虛高關鍵指標，並缺乏措施保障兒童安全問題。做空報告發布後，Roblox 股價週二盤中一度跌超 9%，創兩個月來最大跌幅。

“元宇宙第一股” Roblox 遭知名做空機構做空，指控關鍵數據誇大，股價大跌

TensorWave 的首席執行官兼聯合創始人 Darrick Horton 認為該公司競爭優勢明顯，因為 AMD MI300X 的價格比當前最受歡迎的英偉達 GPU H100 便宜得多，而且 MI300X 在運行（但不是訓練）AI 模型方面優於 H100。該公司估值已達 1 億美元，預計年底經常性收入將達到 2500 萬美元，增長 8 倍。

想打破英偉達壟斷！初創公司 TensorWave 雲服務只用 AMD 芯片

第三季度財報預告不及預期，DS 部門副董事長因此向市場致歉。

賽道 Hyper | 三星電子怎麼了？

10 月 3-7 日期間，巴菲特再度減持美國銀行套現 3.83 億，持股比例已降至 10.1%，但仍然是該行頭號大股東，7 月中旬以來已共計套現約 100 億。如果再賣一點點美銀將持股比例降至 10% 以下，伯克希爾無需再及時披露交易情況。

巴菲特再賣美國銀行，總計套現百億美元，逼近監管 10% 豁免報告門檻

週二，截至發稿，Affirm Holdings 漲超 6%，報 41.09 美元。BTIG 分析師 Vincent Caintic 上調該股評級至 “買入”，目標價 68 美元。

美股異動 | 獲 BTIG 上調評級 Affirm Holdings 漲超 6%

德意志銀行策略師 Jim Reid 表示，通脹風險日益增加的擔憂促使昨天出現新一輪的債券拋售，因為投資者降低了對美聯儲快速降息的預期。近期油價的上漲也推高了美債收益率，因為這可能會重新激發通脹壓力。

美債反彈乏力，交易員聚焦本週 CPI，通脹擔憂捲土重來

週二，截至發稿，英偉達股價上漲 4%，觸及 132.92 美元，創下 7 月 11 日以來的最高盤中水平。在今日於華盛頓特區舉行的英偉達人工智能峯會上，英偉達企業平台副總裁 Bob Pette 發表演講。他表示，從 AT&amp;T、德勤和 Quantiphi 到美國國家癌症研究所和 SETI 研究所等研究中心，都在使用其軟件技術，從幫助員工完成軟件開發、網絡工程工作到尋找外星生命跡象。Pette 指出，英偉達擁有一系列人工智能軟件平台，包括 Nvidia NIM Agent Blueprints、Nvidia NIM 和 Nvidia NeMo。NIM Agent Blueprints 旨在幫助企業開發生成式人工智能應用，而 NIM 則提供了快速組合聊天機器人和人工智能助手的功能。Nvidia NeMo 則為企業提供了構建自定義生成式人工智能模型的方法。

美股異動 | 英偉達上漲 4% 創 7 月 11 日來最高盤中水平

週二，交易平台 Robinhood 股價上漲，觸及 52 周最高 25.36 美元。截至發稿，該股漲超 7.8%，報 25.14 美元。在過去的一年裏，Robinhood 的股價上漲了 147.62%。Robinhood 在 2024 年第二季度的營收同比增長 40%，達到 6.82 億美元，每股收益創歷史新高，達到 0.21 美元。該公司的淨存款也達到 130 億美元的峯值，年增長率達到 41%。

美股異動 | Robinhood 股價觸及 52 周新高 過去一年漲超 147%

奧本海默將微軟的評級從 “跑贏大盤” 下調至 “與大市同步”，原因是營收和每股收益的預期過高。該行指，最近的人工智能報告顯示，企業在採用人工智能方面進展緩慢，相關收入可能會令人失望。

奧本海默：下調微軟評級至 “與大市同步” 稱營收和 EPS 預期過高

週二，郵輪、航空股普漲，截至發稿，嘉年華郵輪漲超 4%，挪威郵輪漲超 3%，皇家加勒比郵輪漲超 2.5%；達美航空漲超 3%，聯合大陸航空漲超 3.6%，美國航空漲超 3.7%。

美股異動 | 郵輪、航空股普漲 嘉年華郵輪漲超 4%

週二，新能源車股漲跌不一，截至發稿，蔚來跌超 7%，小鵬汽車跌超 9%，理想汽車跌近 10%，特斯拉漲超 1%，Rivian 漲 0.7%。&nbsp;消息面上，特斯拉將於當地時間 10 月 10 日在洛杉磯華納兄弟工作室舉行 “Robotaxi Day” 演示活動。屆時，特斯拉將公佈其在自動駕駛汽車和機器人技術方面的進展。

美股異動 | 新能源車股漲跌不一 特斯拉漲超 1%

比亞迪小米激戰黃金週

週二，超微電腦股價走低，截至發稿，該股跌超 5%，報 45.27 美元，該股昨日收漲近 16%。消息面上，超微電腦宣佈推出完整的液冷解決方案，包括強大的冷卻液分配單元、冷板、冷卻液分配集水器、冷卻塔以及端到端管理軟件，設計用於減少數據中心規模和降低 TCO，並使大型人工智能集羣能夠在更低的能源預算下運行。公司最近為人工智能工廠部署了超過 100,000 台 GPU，首席執行官強調創新和迅速部署適用於全新和現代化數據中心。

美股異動 | 超微電腦跌超 5% 昨日收漲近 16%

美國 8 月貿易逆差縮小至五個月以來最低水平，主要受服務貿易順差擴大和商品出口回升的推動。根據美國商務部的數據，貿易逆差較上月縮小 10.8% 至 704 億美元，出口增長 2%，為 2 月以來最大增幅，進口下降 0.9%。儘管第二季度貿易對 GDP 的影響最大，但最新數據顯示淨出口影響有所減弱。經通脹調整後，8 月商品貿易逆差為 886 億美元，為 2 月以來最小。

美國商品和服務貿易逆差縮小至五個月來最低

瑞銀表示，日本企業對物價上漲保持樂觀， 勞動力市場依舊緊張，或支持日本央行進一步加息。但由於新首相石破茂發表鴿派態度，下一次加息或在 12 月而非 10 月。

日本 8 月基本工資加速上漲，瑞銀：企業對物價保持樂觀，下一次加息或在 12 月

美股三大股指開盤走高，納指漲 0.52%，標普 500 漲 0.46%，道指漲 0.29%。英偉達和超微電腦分別上漲近 2%。然而，熱門中概股普遍下跌，Roblox 跌超 9%，京東跌超 8%，百度跌超 7%，蔚來跌超 8%。納斯達克中國金龍指數下跌 5.41%。市場對美聯儲 11 月降息幅度的預期有所下調。

美股盤初：美股三大股指走高，熱門中概股普跌

分析師預計美國最大的幾家銀行第三季度淨利息收入將下降，加之潛在貸款損失準備金增加，銀行的整體利潤將受到打擊；但是，受美聯儲降息影響，投資銀行業務將復甦，併購交易與股權承銷等盈利交易逐漸回暖。

財報季 “打頭陣”！華爾街大行 Q3 貸款收入恐創兩年新低，投行業務有望復甦

美股股指期貨小幅攀升，投資者關注美聯儲會議紀要及 CPI 報告。道指期貨漲 0.14%，標普 500 指數期貨漲 0.42%，納指期貨漲 0.47%。歐洲主要股指普遍下跌，WTI 原油跌 2.29%。美聯儲理事庫格勒支持降息，交易員調整對放鬆貨幣政策的預期。超微電腦盤前漲超 3%，百事跌 0.6%，特朗普媒體科技集團漲超 4%。

美股盤前要聞速遞

谷歌正在與美國及其他國家的公用事業公司合作，探索將核能作為數據中心的能源來源。谷歌數據中心能源全球主管 Amanda Peterson Corio 表示，由於美國市場的高度管制，谷歌無法直接購買電力，因此正在與公用事業合作伙伴和發電廠研究如何將核能等新技術引入電網。她還提到在日本等國家使用核能的可能性。

繼微軟和亞馬遜之後 谷歌亦尋求押注核能為數據中心供能

10 月 8 日，美股成交額前 20 中，英偉達收高 4.05%，成交 372.32 億美元。競爭對手 Cerebras Systems 可能推遲 IPO。特斯拉收高 1.52%，成交 136.68 億美元，預計 10 月 23 日發佈 2024 年第三季度財報，並將在 10 月 10 日舉行 “Robotaxi Day” 演示活動。微軟收高 1.26%，成交 77.45 億美元。

10 月 8 日美股成交額前 20：英偉達收高逾 4%，其競爭對手推遲 IPO

2024 年國慶假期國內出遊人數達 7.65 億，總花費超 7000 億元，較 2019 年增長 7.9%。美聯儲支持 11 月降息 25 基點，歐洲央行對降息持開放態度。諾貝爾物理學獎頒給兩位機器學習科學家。三星 Q3 營業利潤下跌 12.8%，鴻海建全球最大 GB200 工廠。騰訊前三季度回購創歷史新高，百度新任代理 CFO。百事可樂盤前跌逾 1%，Roblox 跌超 9%。日經 225 指數收跌 1%，滬指漲 4.59%，恒生指數跌 9.41%。

週二美股盤前你需要了解的全球要聞

由於市場對英國央行與歐洲央行降息預期的分化，英國與德國債券收益率之差達到一年多來的最高水平。10 年期英國國債收益率為 4.2%，接近三個月來的最高點。市場預計歐洲央行將降息 150 個基點，而英國央行預計降息 125 個基點。分析師指出，利差擴大主要源於貨幣政策前景的不同，反映出英國經濟強於預期，而德國經濟則面臨困境。

英歐央行降息前景分化 10Y 英德國債利差創一年多來新高

美國加利福尼亞州一名聯邦法官 7 日裁決要求互聯網巨頭谷歌公司全面整頓移動應用業務，向行業競爭對手的應用程序商店開放安卓操作系統，以便為用户提供更多下載應用和支付渠道選擇。