特斯拉的"We, Robot"活動將於東部時間 10 月 10 日晚上 10 點舉行。圍繞該活動的兩個關鍵話題包括他們將宣佈的車輛數量以及生產時間。我期待會有 3 款車型（大多數人預計會有兩款），我認為我們只會聽到 Model 2 的生產時間，我預計將在 2025 年底開始。這個時間比埃隆在 6 月財報電話會議上的評論所暗示的要晚幾個月

“我們，機器人” 活動預覽

颶風 “米爾頓” 預計將對美國經濟數據造成嚴重影響，尤其是佛羅里達州的 Big Bend 地區。該颶風被列為 5 級，預計將於週三晚上襲擊坦帕市，可能成為 100 年來最嚴重的風暴。此事件可能導致 10 月份的非農就業報告受到重大影響，抑制消費者支出和經濟增長，並推高食品價格。多家企業已宣佈關閉，預計將導致失業率上升。

美國百年一遇最強颶風直撲佛州，非農、GDP 都要撲街？

花旗分析師在報告中表示，美聯儲在 11 月會議期間跳過降息的可能性不大，儘管近期勞動力市場數據強勁。分析師對就業增長的持續性表示懷疑，認為未來幾個月勞動力市場將再次疲軟，整體通脹趨勢仍在放緩。儘管核心 CPI 意外增長，花旗仍預測美聯儲將在 11 月降息至少 25 個基點，並認為全球需求疲軟將抑制商品通脹。

花旗：美聯儲 11 月跳過降息的可能性不大！

A 股創業板一度” 跌停 “，港股恒生指數一度跌 3.4%，截止午間收盤，跌幅均有所收窄。昨日國新辦舉行新聞發佈會，市場期待新一輪政策再接力，但會議未能滿足如此期待。

三倍做空中國 ETF 夜盤一度大漲 17%，滬指一度暴跌近 7%

港股昨日大市成交額再創新高急跌近 2200 點，恒指今日高開後倒跌。早間恒指一度漲近 500 點，隨後止升倒跌，午前一度急瀉超 700 點，最低見 20190.53 點。科指早間一度漲超 4%，後一路下挫轉跌，最深跌逾 3%。截至午間收盤，恒指收跌 1.39%，報 20635.11 點，科指收跌 0.86%，報 4655.35 點，恒指大市成交額達 2418.15 億港元。盤面上，大市多數板塊飄綠，中資券商股延續回調，半導體板塊盤整。個股方面，申萬宏源跌 14.24%，快手跌 3.42%，中芯國際漲 0.74%。

港股午評：恒指高開低走一度跌超 700 點 中資券商股延續回調

美團-W 漲超 3% ，截至發稿，漲 3%，報 185.6 港元，成交額 105.67 億港元。消息面上，據每日經濟新聞報道，今日在美團境外版 Keeta 上發現，Keeta 將於沙特阿拉伯時間今日 11:00 正式在該國首都利雅得上線。Keeta 顯示，用户今日在利雅得的首筆訂單享受半價和無限制的免配送費優惠。大和研報指出，美團的食品外賣及本地服務業務應可從消費復甦中得益，近期股價跑贏市場令其估值較同業更高。該行重申對公司評級 “買入”，目標價由 160 港元升至 235 港元。大和調高美團明年至 2026 年的收入預測 2%，考慮到經營槓桿，也上調其對美團明年至 2026 年的每股盈利預測介於 3% 至 5%。

理解市場 | 美團-W 漲超 3% Keeta 今日將於沙特首都上線 大和上調公司盈測及目標價

特斯拉老闆將在週四主持特斯拉的 Robotaxi Day 活動，並分享關於無人駕駛汽車的最新消息。這一舉動恰逢特斯拉的營收出現下滑的時候

埃隆·馬斯克準備進行他迄今為止最大的一次推銷，證明特斯拉不僅僅是一家汽車公司

特斯拉發佈 Robotaxi 前夕，新浪科技從消息人士處獲悉，百度將於近期發佈 Apollo 自動駕駛開放平台 10.0，將搭載百度最新的自動駕駛大模型 ADFM，這一升級將進一步提升自動駕駛開放平台的安全性、智能化和易用性。 據此前消息，蘿蔔快跑近期正在積極進行全球佈局，已與多個國際公司進行了深入溝通，計劃進軍海外市場，對此蘿蔔快跑暫無回應。

消息人士：特斯拉發佈 Robotaxi 前夕，百度 Apollo 開放平台 10.0 版本即將發佈

港股科技股普遍下跌，快手跌幅超過 5%，阿里巴巴和百度均跌超 3%，騰訊控股和小米集團等也出現跟跌。

恒指、恒生科技指數均跌超 2%，科網股多數下挫，商湯跌超 8%，嗶哩嗶哩跌超 3%。

美國司法部正在考慮強迫谷歌出售部分業務，以應對其在在線搜索市場的壟斷行為。這一措施若實施，將成為歷史性的反壟斷分拆。法庭文件指出，司法部可能會要求谷歌提供其用於搜索結果和人工智能產品的基礎數據訪問權，以防止谷歌通過其產品如 Chrome、Play 和安卓等獲取競爭優勢。

美國司法部考慮分拆谷歌，作為反壟斷案的補救措施

港股快速跳水，恒生科技指數轉跌，此前漲超 4.5%，恒指一度跌 1%，恒生中國企業指數一度跌 1.4%。A 股也大跌，盤初滬指一度跌 4.5% 以上，幾乎全部抹去昨日全部漲幅，目前跌近 4%，深成指大跌 5%，創業板指數大跌 6%。

港股 A 股跳水，滬指一度跌 4.5% 以上、港股轉跌

鴻騰精密現漲超 14%，截至發稿，漲 12.96%，報 3.05 港元，成交額 5366.86 萬港元。消息面上，富士康母公司鴻海精密工業股份有限公司高管透露，該公司正在墨西哥建設全球最大的英偉達 GB200 製造廠，以幫助緩解外界對英偉達 Blackwell 平台的巨大需求。鴻海董事長劉揚偉表示，鴻海是全球第一個出貨英偉達 GB200AI 芯片的公司。而且不僅是芯片，AI 的關鍵零部件、模塊與板卡、服務器與機櫃、高性能交換機，甚至 AI 數據中心，鴻海將成為首家量產並出貨搭載這些超級芯片的公司。招銀國際指出，鴻騰精密為全球服務器連接器龍頭廠商之一，管理層預期 2024 年服務器/互連業務收入將同比增長 15-20%，AI 服務器相關產品收入將佔收入 8-10%，主要受到銅連接器產品的出貨增長驅動，以及包括 MCIO 和高速 I/O 產品的快速放量。

理解市場 | 鴻騰精密現漲超 14% 鴻海與英偉達正在墨西哥建設全球最大的 GB200 生產廠

中金公司發佈的季報顯示，2024 年二季度香港經濟温和增長，出口持續提升，貨物貿易改善，服務貿易增速回落。內需方面，消費增速放緩，投資增速加快。利率維持高位，預計三季度美聯儲降息 50 個基點。港元匯率因避險資金流入而走強，股市交投活動改善。二季度 GDP 同比增長 3.3%，失業率穩定在 3.0%。通脹小幅放緩，消費物價指數同比增長 1.2%。

中金香港經濟金融季報：出口繼續提升 高息影響減弱

颶風的影響最快在本週四公佈的首次申請失業金人數數據上就會有所體現，並且影響 11 月 1 日發佈的 10 月的非農數據，而這離 11 月 5 日美國大選僅僅幾天。此外超強颶風將推升食品和能源價格，並且可能會對第三季度的 GDP 產生影響。

美國大選前的 “市場黑天鵝”：兩場颶風！

億萬富翁投資人達利歐預計美聯儲不會大幅降息，認為美國經濟處於良好狀態，且美債市場波動使債券投資風險加大。他指出，美國國債並不是好投資，且地緣政治不確定性增加了持有債券的風險。此外，達利歐對特朗普的經濟政策表示看好，認為其關税提案可能每年籌集 8000 億美元，但也會導致通貨膨脹。

橋水達利歐：美聯儲不會 “大幅降息”，美債不是好投資

1. 騰訊控股三季度回購金額達 359 億港元，累計回購 2.5 億股，總額 882.6 億港元，創歷史新高。2. 寶龍地產 2024 年 9 月合約銷售額約 6.14 億元，前三季度合約銷售總額 96.36 億元。3. 合景泰富 2024 年 9 月預售額為 6.03 億元，同比減少 27.3%。4. 石藥集團注射用奧馬珠單抗獲得上市許可。5. 融創中國 2024 年 9 月合同銷售金額約 14.1 億元，累計 364.5 億元。6. 中國銀河證券股東減持 3923.3 萬股，持股降至 4.57%。

每日港股市場要聞速遞（10 月 9 日 週三）

Meta Platforms Inc.宣佈將在 Facebook 推出全屏視頻標籤，以適應用户觀看視頻時間的增加，並推出新的視頻廣告格式，幫助廣告商吸引用户注意力。新功能包括獨立視頻廣告、輪播廣告、插播廣告和覆蓋廣告，旨在提供更沉浸式的觀看體驗。此外，Meta 增強了其生成式 AI 廣告創意工具，提升廣告效果，平均點擊率高出 11%，轉化率高出 7.6%。

Meta 新舉措：全屏視頻 +AI 廣告，助力廣告商吸金

英偉達近期有望突破交易區間，主要受幾個因素驅動：公司更新了投資者演示文稿，黃仁勳在 AI 峯會上釋放積極信號，以及預計明年第一季度 Blackwell 的產量將超過老芯片 Hopper。市場對英偉達的未來表現持樂觀態度，尤其是 CFO 對投資者的信心表態，認為 Q1 Blackwell 收入將超過 Hopper。

五連漲，距離新高一步之遙！英偉達有望突破交易區間

古根海姆投資管理公司首席投資官安妮·沃爾 Walsh 警告稱，美國的通脹率可能會回升至高達 4%，儘管短期內有望回到美聯儲 2% 的目標。她指出，當前經濟環境可能導致通脹成為 “範式的自然組成部分”。政策制定者預計明年平均通脹率為 2.1%，而沃爾 Walsh 認為，2025 年可能會面臨挑戰，且總統選舉將對市場產生重要影響。

資管巨頭警告：高達 4% 的通脹或成美國新常態！

美聯儲高官強調在降息時應謹慎並依賴數據，以維持美國經濟的強勁勢頭。波士頓聯儲主席柯林斯指出，勞動力市場狀況良好，通脹有望回到目標。她提到，需調整貨幣政策以避免抑制需求。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克也表示，需平衡通脹和勞動力市場的風險。整體來看，儘管經濟強勁，但降息需謹慎。

美聯儲高官密集發話：降息要謹慎，要依賴數據

橋水基金創始人達利歐表示，市場對美聯儲大幅降息的預期似乎過高了。美債並不是一項很好的投資。與債市相比，股市相對有吸引力，但美股高度集中在越來越昂貴的科技和人工智能相關的股票上。

達利歐：美國經濟處於相對良好的平衡狀態，不認為美聯儲會大幅降息

2024 年 9 月份中國物流業景氣指數為 52.4%，環比回升 0.9 個百分點，反映出供應鏈復甦，公路、鐵路、航空和電商快遞等物流量穩步增長。航空運輸業和電商快遞活躍，郵政快遞業業務總量指數為 69.9%。美股方面，道指漲 126.13 點，納指漲 259.01 點，標普 500 指數漲 55.19 點。

智通港股早知道 | 9 月份中國物流業景氣指數環比回升 0.9 個百分點 香港國慶假期迎 121.6 萬內地遊客

在華盛頓特區的 “AI Summit DC” 人工智能峯會上，英偉達展示了其最新的 Blackwell 芯片，強調其能源效率，令投資者信心增強，股價上漲逾 4%，創三個月新高。該芯片開發 OpenAI 的 GPT-4 軟件所需電力僅為 3 GW，較十年前的 5500 GW 大幅降低。英偉達副總裁表示，Blackwell 平台是以能源效率為核心構建的，且公司正在擴展 AI 技術的應用。

Blackwell 高能效表現增強市場信心，英偉達大漲 4% 創三個月新高

此次發改委發佈會主要通報之前的政策部署，並未推出新增量政策。會議強調今年投資項目已開工，政府投資接近 6 萬億，主要集中在五個方向。儘管未見大規模刺激，但可能會增發債券以平衡財政，預計增發不超過 3 萬億。會議旨在推動經濟向上發展，回應市場對政策的期待。

觀點：發改委發佈會解讀，增量政策幾何？

美股全線上漲，科技七巨頭全面反彈，英偉達漲超 4%，自 9 月初低點反彈 28%。富時中國 3 倍做多 ETF（YINN）跌 30.41%，富時中國 3 倍做空 ETF（YANG）漲 35.98%。Roblox 遭知名做空機構做空。媒體稱英偉達競爭對手 Cerebras Systems 可能推遲 IPO。蘋果擱置智能戒指。微信端內可直接用淘寶，支持雙平台賬號綁定。年內港股回購金額同比翻倍，騰訊控股是 “回購王”，佔比超 40%。百事可樂季度營收低於預期。

早餐 | 美股行情反轉 “科技七姐妹” 全線上漲，中國資產大幅回調，英偉達峯會宣傳 Blackwell 芯片能源效率高

交易員開始押注美國國債市場將會虧損，因預計美聯儲未來降息步伐將放緩。自 9 月就業報告發布後，債券交易員放棄了與擔保隔夜融資利率掛鈎的多頭頭寸，空頭押注開始出現。摩根大通調查顯示，現貨市場出現自 2023 年 2 月以來最大空頭頭寸。市場預計美聯儲 11 月 7 日會議將降息約 21 個基點，12 月會議降息約 66 個基點。

美聯儲大幅降息預期消失 美債空頭押注開始出現

美聯儲理事庫格勒認為應採取均衡的方式，既降低通脹又避免經濟和就業不必要地放緩；通脹面臨一些風險因素，她在關注颶風 Helene 和中東地緣政治事件。波士頓聯儲主席科林斯稱，要保持當前有利的經濟環境，對未來通脹下行更有信心，但經濟不必要放緩的風險增加。

美聯儲官員給未來降息定調：“均衡”、“謹慎” 且 “基於數據”

今日需關注的經濟數據和事件包括：中國 1 至 9 月社會融資規模增量及新增人民幣貸款、9 月 M2 貨幣供應；新西蘭聯儲利率決議；德國 8 月進口及出口數據；諾貝爾化學獎頒獎；FOMC 票委的多場講話；美國 8 月批發庫存及 EIA 原油庫存變動；美聯儲貨幣政策會議紀要。

提醒：日內請重點關注（以下均為北京時間）

英偉達股價連續第五天上漲，分析師 C.J. Muse 認為該公司在芯片行業中最具 “超預期潛力”。儘管華爾街對其業績超預期幅度的預期有所降低，但 Muse 指出即將推出的 Blackwell 芯片將顯著推動業績，預計 1 月季度收入將達到 370 億美元，4 月季度 410 億美元，均高於市場預期。英偉達股價上漲 4.04%，收於 132.884 美元，接近歷史最高價。

英偉達連續第五天上漲 分析師稱該公司最具 “超預期潛力”

嚴格來講，這兩天英偉達本身並沒有特別爆炸性的利好。但非常微妙的是，這兩天各家科技巨頭在展示業務進展時，都繞不開英偉達的尖端芯片。知名科技製造企業鴻海/富士康在週二舉行年度技術日，期間透露公司正在墨西哥建設一個大型人工智能服務器製造設施，以滿足全世界對英偉達最新 GB200 系統的 “瘋狂” 需求。

英偉達悄悄摸回新高附近：科技公司團團圍住 AI 龍頭起舞

Meta 發佈全屏視頻標籤，用它可觀看長短視頻和直播，提供多種格式廣告，還推出新增視頻擴展和圖片動畫兩個 AI 視頻廣告創意工具，明年全面上線；廣告主現可投放合作創作者圖片或視頻的雙標題廣告，在測試創作者推薦功能，推出合作廣告中心頁面整合合作廣告工具。

Meta 給廣告主送福利：Facebook 和 Instagram 添加 AI 視頻工具，強化同內容創作者合作

美聯儲 Collins：預計美國核心通脹率將在 2025 年降回 2% 水平。

英偉達在華盛頓舉行的 “AI 峯會” 上表示，預計人工智能將在所有利用該技術的行業中產生高達 20 萬億美元的影響。英偉達企業平台副總裁鮑勃·佩特強調，當前世界正處於更多行業採用人工智能的邊緣，應用範圍包括先進的人工智能代理、機器人工廠、天氣預測、癌症治療及探索外星生命等。

英偉達預計人工智能將在所有利用該技術的行業裏產生高達 20 萬億美元的影響

英偉達的平台 cuLitho 大幅提升了計算光刻這一芯片製造基石步驟的速度。通過該平台，英偉達和台積電將光掩模的曲線流程速度和傳統曼哈頓式流程速度分別提升了 45 倍和近 60 倍。在 cuLitho 加快流程速度的基礎上，英偉達開發的生成式 AI 應用算法又將速度提升了兩倍。

350 塊 H100 取代 4 萬 CPU！台積電應用英偉達平台，加速計算掀起半導體制造變革

公司高管預計，人工智能將在所有利用該技術的行業裏產生高達 20 萬億美元影響。他還重點介紹了英偉達的人工智能軟件服務和各類軟件平台。有分析稱，通過展示軟件，英偉達希望證明自己不僅僅是一家芯片公司，軟件不僅能留住客户，也能帶來硬件銷售之外的經常性收入來源。自 9 月 6 日低點以來，該股已大幅反彈 28%，超越微軟成全球市值第二大。

五連漲，英偉達距離新高一步之遙！Blackwell 產量明年初有望超過 Hopper

做空機構興登堡指控在線遊戲平台 Roblox 虛高關鍵指標，並缺乏措施保障兒童安全問題。做空報告發布後，Roblox 股價週二盤中一度跌超 9%，創兩個月來最大跌幅。

“元宇宙第一股” Roblox 遭知名做空機構做空，指控關鍵數據誇大，股價大跌

TensorWave 的首席執行官兼聯合創始人 Darrick Horton 認為該公司競爭優勢明顯，因為 AMD MI300X 的價格比當前最受歡迎的英偉達 GPU H100 便宜得多，而且 MI300X 在運行（但不是訓練）AI 模型方面優於 H100。該公司估值已達 1 億美元，預計年底經常性收入將達到 2500 萬美元，增長 8 倍。

想打破英偉達壟斷！初創公司 TensorWave 雲服務只用 AMD 芯片

第三季度財報預告不及預期，DS 部門副董事長因此向市場致歉。

賽道 Hyper | 三星電子怎麼了？

10 月 3-7 日期間，巴菲特再度減持美國銀行套現 3.83 億，持股比例已降至 10.1%，但仍然是該行頭號大股東，7 月中旬以來已共計套現約 100 億。如果再賣一點點美銀將持股比例降至 10% 以下，伯克希爾無需再及時披露交易情況。

巴菲特再賣美國銀行，總計套現百億美元，逼近監管 10% 豁免報告門檻

週二，截至發稿，Affirm Holdings 漲超 6%，報 41.09 美元。BTIG 分析師 Vincent Caintic 上調該股評級至 “買入”，目標價 68 美元。

美股異動 | 獲 BTIG 上調評級 Affirm Holdings 漲超 6%

德意志銀行策略師 Jim Reid 表示，通脹風險日益增加的擔憂促使昨天出現新一輪的債券拋售，因為投資者降低了對美聯儲快速降息的預期。近期油價的上漲也推高了美債收益率，因為這可能會重新激發通脹壓力。

美債反彈乏力，交易員聚焦本週 CPI，通脹擔憂捲土重來

週二，截至發稿，英偉達股價上漲 4%，觸及 132.92 美元，創下 7 月 11 日以來的最高盤中水平。在今日於華盛頓特區舉行的英偉達人工智能峯會上，英偉達企業平台副總裁 Bob Pette 發表演講。他表示，從 AT&amp;T、德勤和 Quantiphi 到美國國家癌症研究所和 SETI 研究所等研究中心，都在使用其軟件技術，從幫助員工完成軟件開發、網絡工程工作到尋找外星生命跡象。Pette 指出，英偉達擁有一系列人工智能軟件平台，包括 Nvidia NIM Agent Blueprints、Nvidia NIM 和 Nvidia NeMo。NIM Agent Blueprints 旨在幫助企業開發生成式人工智能應用，而 NIM 則提供了快速組合聊天機器人和人工智能助手的功能。Nvidia NeMo 則為企業提供了構建自定義生成式人工智能模型的方法。

美股異動 | 英偉達上漲 4% 創 7 月 11 日來最高盤中水平

週二，交易平台 Robinhood 股價上漲，觸及 52 周最高 25.36 美元。截至發稿，該股漲超 7.8%，報 25.14 美元。在過去的一年裏，Robinhood 的股價上漲了 147.62%。Robinhood 在 2024 年第二季度的營收同比增長 40%，達到 6.82 億美元，每股收益創歷史新高，達到 0.21 美元。該公司的淨存款也達到 130 億美元的峯值，年增長率達到 41%。

美股異動 | Robinhood 股價觸及 52 周新高 過去一年漲超 147%

奧本海默將微軟的評級從 “跑贏大盤” 下調至 “與大市同步”，原因是營收和每股收益的預期過高。該行指，最近的人工智能報告顯示，企業在採用人工智能方面進展緩慢，相關收入可能會令人失望。

奧本海默：下調微軟評級至 “與大市同步” 稱營收和 EPS 預期過高

週二，郵輪、航空股普漲，截至發稿，嘉年華郵輪漲超 4%，挪威郵輪漲超 3%，皇家加勒比郵輪漲超 2.5%；達美航空漲超 3%，聯合大陸航空漲超 3.6%，美國航空漲超 3.7%。

美股異動 | 郵輪、航空股普漲 嘉年華郵輪漲超 4%

週二，新能源車股漲跌不一，截至發稿，蔚來跌超 7%，小鵬汽車跌超 9%，理想汽車跌近 10%，特斯拉漲超 1%，Rivian 漲 0.7%。&nbsp;消息面上，特斯拉將於當地時間 10 月 10 日在洛杉磯華納兄弟工作室舉行 “Robotaxi Day” 演示活動。屆時，特斯拉將公佈其在自動駕駛汽車和機器人技術方面的進展。

美股異動 | 新能源車股漲跌不一 特斯拉漲超 1%

比亞迪小米激戰黃金週

週二，超微電腦股價走低，截至發稿，該股跌超 5%，報 45.27 美元，該股昨日收漲近 16%。消息面上，超微電腦宣佈推出完整的液冷解決方案，包括強大的冷卻液分配單元、冷板、冷卻液分配集水器、冷卻塔以及端到端管理軟件，設計用於減少數據中心規模和降低 TCO，並使大型人工智能集羣能夠在更低的能源預算下運行。公司最近為人工智能工廠部署了超過 100,000 台 GPU，首席執行官強調創新和迅速部署適用於全新和現代化數據中心。

美股異動 | 超微電腦跌超 5% 昨日收漲近 16%

美國 8 月貿易逆差縮小至五個月以來最低水平，主要受服務貿易順差擴大和商品出口回升的推動。根據美國商務部的數據，貿易逆差較上月縮小 10.8% 至 704 億美元，出口增長 2%，為 2 月以來最大增幅，進口下降 0.9%。儘管第二季度貿易對 GDP 的影響最大，但最新數據顯示淨出口影響有所減弱。經通脹調整後，8 月商品貿易逆差為 886 億美元，為 2 月以來最小。