多隻重倉港股基金年內浮盈超 20%，科技股配置價值凸顯。投資者對中國資產的熱情提升，港股市場關注度顯著提高，三大指數全部收紅。年初至今，港股整體表現強勁，基金業績良好，業內人士認為多項利好疊加使市場預期向好，科技股和非銀金融板塊的配置價值突出。

多隻重倉港股基金年內浮盈超 20%，科技股配置價值凸顯

AMD 在 10 月 10 日推出新款 Turin Epyc 數據中心 CPU 和 Instinct MI325X AI 加速器，試圖在 AI 加速器市場與英偉達競爭。儘管 CEO 蘇姿豐表示新產品在性能上超越英特爾和英偉達，但 AMD 股價在短暫上漲後再次下跌 2.4%。分析指出，AMD 在 AI 加速器市場仍落後於英偉達，短期內難以改變市場格局。

AMD 發佈數據中心 CPU 新品和 MI325X AI 加速器，股價先漲後跌

10 月 9 日，騰訊控股再次耗資 7.03 億港元進行回購，全年的回購金額已超 905 億港元。2024 年以來，港股回購金額屢創新高，尤其是在龍頭公司帶動下，港股掀起一股巨大的回購浪潮，相比 2023 全年已接近翻倍。Wind 數據顯示，截至 10 月 9 日，2024 年以來，港股市場的回購總金額已達到 2180 億港元，而 2023 年全年回購總金額為 1268 億港元。

年內已超 2100 億港元！港股掀回購潮 騰訊成 “回購王”

美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克：當前經濟數據已經使得美聯儲有能力保持耐心。如果經濟數據支持，那麼美聯儲在某次會議上暫不採取任何行動將是合適的。

美國 9 月整體 CPI 和核心 CPI 全線超預期，大部分華爾街分析師認為，9 月 CPI 數據好壞參半，雖然強化了美聯儲將放緩降息節奏的預期，50 個基點的大幅降息可以排除，但不會改變美聯儲對通脹仍處在下降趨勢的判斷。

華爾街怎麼看美國 CPI？降息節奏或放緩，但通脹下降趨勢仍未變

先進微器件公司（AMD）在舊金山展會上發佈了新型服務器芯片，旨在增強其在人工智能市場的競爭力。新芯片系列採用 Zen 5 架構，提供高達 37% 的速度提升，旗艦芯片售價 14813 美元，擁有近 200 個處理內核。AMD 還可能介紹 MI325X 和 MI350 芯片，後者在計算能力和內存上有所提升，旨在與 Nvidia 的 Blackwell 架構競爭。

AMD 攜新型服務器芯片亮相舊金山展會

週四，阿里巴巴一路震盪走高，截至發稿，上漲 1.82%，報 109.85 美元。消息面上，摩根士丹利分析師 Gary Yu 維持阿里巴巴 “持有” 評級，並將目標價從 90 美元上調至 115 美元。

美股異動 | 大摩上調目標價至 115 美元 阿里巴巴上漲 1.82%

週四，郵輪股逆市走高，齊創 52 周新高。截至發稿，挪威郵輪漲 0.82%，皇家加勒比郵輪漲 0.83%，嘉年華郵輪漲超 1%。花旗將挪威郵輪評級從 “中性” 上調至 “買入”，指該股具有巨大的收益上升和倍數擴張的潛力；將皇家加勒比郵輪列入積極催化劑觀察名單，預計該公司即將發佈的財報將包括長期戰略更新；將嘉年華郵輪目標股價從 204 美元上調至 253 美元，予 “買入” 評級。

美股異動 | 獲花旗看好 郵輪股齊創 52 周新高

週四，華住股價震盪走高，截至發稿，上漲 1.73%，報 41.12 美元。消息面上，華住集團發佈數據顯示，今年國慶假期 (10 月 1 日—10 月 7 日) 華住中國旗下酒店共待客超 810 萬人次，是去年國慶假期 (2023 年 9 月 29 日—10 月 6 日) 接待人次的 1.2 倍。酒店整體入住率也比去年同期有所提升。

美股異動 | 國慶假期待客超 810 萬人次為去年同期 1.2 倍 華住上漲 1.73%

負責監管谷歌在歐洲、中東和亞洲業務的馬特 - 布里廷在任職十年後卸任。馬特 - 布里廷於 2007 年首次加入這家科技巨頭，擔任英國和愛爾蘭業務主管，之後一路晉升為北歐和中歐副總裁，並於 2014 年成為歐洲、中東和非洲地區總裁。在加入谷歌之前，布里廷曾在麥肯錫公司擔任過數年顧問，還擔任過 Trinity Mirror 的商務總監。

谷歌歐洲、中東和非洲地區負責人將在任職十年後離職

美聯儲威廉姆斯：儘管存在小波折，美國通脹下行整體趨勢仍相當穩固。

週四，天弘科技股價一路震盪走高，截至發稿，漲逾 2%，報 59.49 美元。消息面上，TD Cowen 分析師 Daniel Chan 維持天弘科技 “買入” 評級，並將目標價從 61 美元上調至 68 美元。

美股異動 | TD Cowen 上調目標價至 68 美元 天弘科技漲逾 2%

週四，諾瓦瓦克斯醫藥震盪走高一度上漲逾 5%，截至發稿，漲逾 3%，報 13.08 美元。消息面上，萊利金融分析師 Mayank Mamtani 維持諾瓦瓦克斯醫藥 “買入” 評級，並將目標價從 23 美元上調至 26 美元。

美股異動 | 萊利金融上調目標價至 26 美元 諾瓦瓦克斯醫藥漲逾 3%

週四，新能源車股漲跌不一，截至發稿，小鵬汽車漲 0.48%；理想汽車跌超 4%，蔚來跌超 1.3%，特斯拉跌超 1%，Rivian 跌 0.38%。&nbsp;

美股異動 | 新能源車股漲跌不一 理想汽車跌超 4%

華爾街對即將到來的美國大選表現出異常的謹慎，投資者不願意進行重大押注。儘管選舉結果接近，許多對沖基金仍增加了股票敞口，而非減少。市場關注的焦點轉向美聯儲的降息和經濟狀況，選舉的影響被排在次要位置。民調顯示，民主黨候選人哈里斯和共和黨候選人特朗普的支持率接近，但由於選舉人團的存在，結果仍不明朗。對沖基金採取觀望態度，等待更清晰的局勢再進行投資。

和歷史與眾不同！華爾街現在不敢押注美國大選

週四，百勝中國股價高開逾 3%，截至發稿，漲逾 2%，報 47.66 美元。消息面上，百勝中國 1H24 實現收入 56.4 億美元，同比上升 1%；經調整淨利潤 4.99 億美元，同比上升 2%。其中，2Q24 實現收入 26.8 億美元，同比上升 1%，經調整淨利潤 2.12 億美元，同比上升 7%；攤薄 EPS 為 0.55 美元，同比增加 17%。

美股異動 |  2024 年二季度經調整淨利潤同比上升 7% 百勝中國漲逾 2%

歐美股指收跌，CPI 數據施壓美股。美國 30 年期抵押貸款利率升至 6.32%，創 4 月以來最大單週漲幅。AMD 發佈新 AI 芯片，但未能激發投資者信心，股價下跌。道明銀行承認美國指控，面臨業務限制。特斯拉為德國工廠 500 名臨時員工提供永久性工作。美聯儲官員表示通脹趨勢向好，未來可能逐步降息。

隔夜要聞：歐美股指收跌 AMD 發佈新 AI 芯片 道明銀行承認指控 美國 30 年期抵押貸款利率創 4 月以來最大單週漲幅

問界讓豪車市場再次巨震

週四，攜程網高開逾 5%，截至發稿，漲逾 4%，報 64.98 美元。消息面上，花旗集團將該公司目標價從 66 美元上調至 72 美元。

美股異動 | 花旗上調目標價至 72 美元 攜程網上漲逾 4%

美國芝加哥聯儲主席 Goolsbee：最新通脹數據基本符合預期。總體趨勢顯示通脹水平已經顯著下降。本人對美聯儲主席鮑威爾之前的看法完全認同。

週四，數海信息股價急速拉昇，盤中一度上漲 25%，截至發稿，漲逾 20%，報 2.6942 美元。消息面上，該公司今日預先宣佈，截至 2024 年 9 月 30 日的 2025 財年一季度營業收入預計約為 2270 萬美元，較 2024 財年一季度的 688 萬美元增長約 230%，預計的營業收入幾乎與 2024 財年全年的營業收入 2398 萬美元相當。強勁的收入增長主要歸因於數海信息在中國 5g 概念人工智能多模數字業務的快速擴張。

美股異動 |  數海信息股價急速拉昇漲逾 20% 2025 財年一季度營收預計同比增長 230%

週四，聲網股價高開逾 6%，截至發稿，漲幅收窄至 1% 以內，報 3.14 美元。消息面上，聲網將利用 Wormhole NTt(native token transfers) 來整合 AUSD 穩定幣流動性，覆蓋所有區塊鏈。AUSD 旨在成為一種安全的數字貨幣，利用世界上最大的託管銀行之一來保護資產。

美股異動 | 選擇 Wormhole 作為 AUSD 穩定幣核心互操作解決方案 聲網高開逾 6%

上週，美國初請失業金人數意外上升至一年多來的最高水平，達到 25.8 萬人，反映出受颶風影響的州申請人數大幅增加。同時，9 月 CPI 數據超出預期，整體 CPI 同比上漲 2.4%，核心 CPI 同比上漲 3.3%。分析師認為，儘管就業和物價上漲的情況可能導致滯脹，但美聯儲可能會更關注就業數據。高盛指出，未來的就業數據將是美聯儲寬鬆政策的重點。

受颶風影響 美國初請失業金意外上升至一年來高點

美國通脹降温進程停滯，交易員加大美聯儲下個月降息 25 基點的押注。

全線超預期！美國 9 月 CPI 同比上漲 2.4%，核心環比上漲 0.3%

大摩表示，BCI 技術可能成為未來醫療技術中的重要突破，為近 1000 萬名 BCI 候選人（神經類疾病患者）提供新的治療方式，並帶來 4000 億美元的市場機遇。

大摩重磅報告：腦機接口會是下一個重大醫療技術機遇嗎？

美國 9 月 CPI 數據全線超預期，整體 CPI 同比上漲 2.4%，略高於市場預期的 2.3%。核心 CPI 同比上漲 3.3%，高於預期的 3.2%。分析師指出，住房和食品價格上漲對通脹造成上行壓力。CPI 數據公佈後，美債收益率小幅上漲，美股期貨跌幅擴大。此數據為美聯儲 11 月會議前的重要通脹指標。

美國 9 月 CPI 全線超預期 交易員加大對美聯儲 11 月降息 25 個基點押注

美國 9 月 CPI 數據超預期，導致三大股指集體走弱，納指跌 0.49%，標普 500 跌 0.29%，道指跌 0.20%。部分熱門中概股上漲，阿里巴巴漲 0.9%，小鵬汽車漲超 2%，攜程漲超 4%。達美航空跌 1.3%，其三季度財報不及預期。

美國 CPI 超預期，三大股指集體走弱，部分熱門中概股上漲

美國 30 年期抵押貸款利率升至 6.32%，創 4 月以來最大單週漲幅，因經濟數據強於預期，投資者減少降息押注。美聯儲票委對 11 月不降息持開放態度。與此同時，本田在華銷量連續 3 個月下滑超 40%，9 月銷量同比下降 42.93%。

外盤頭條：美國 30 年期抵押貸款利率創 4 月以來最大單週漲幅 本田在華銷量連續 3 個月跌超 40% AMD 發佈新 AI 芯片

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一圖讀懂美國 9 月 CPI 系列數據丨財料

美國 9 月 CPI 六連降，美聯儲 11 月勢將放緩降息步伐？

AMD 股價下跌 4%，創下一個月最大跌幅，因發佈新型 AI 芯片未能滿足投資者期待。儘管 CEO 蘇姿豐聲稱新芯片在性能上超越競爭對手英偉達，但市場反應冷淡。AMD 目標在 AI 芯片市場實現 45 億美元收入，並預計到 2028 年市場規模將達 5000 億美元。公司季報將於本月底公佈，華爾街對此保持關注。

AMD 股價下挫 發佈新型 AI 芯片但未帶來投資者盼望的信息

美國 9 月 CPI 同比上漲 2.4%，核心環比上漲 0.3%。中國央行創設證券、基金、保險公司互換便利，首期規模 5000 億元。日本央行副行長表示將繼續加息。巴菲特旗下伯克希爾發行最大規模日元債券。滙豐新 CEO 計劃裁員 3 億美元。梅賽德斯、寶馬 Q3 銷量下滑。特斯拉盤前漲超 1%。達美航空盤前跌逾 6%。葛蘭素史克達成 22 億美元和解協議。日經 225 指數收漲 0.3%。

週四美股盤前你需要了解的全球要聞

美國 9 月 CPI 同比 2.4%，預期 2.3%，前值 2.5%。美股短線小幅跳水，納斯達克 100 指數期貨跌約 0.25%，英偉達盤前跌約 0.5%，特斯拉由漲 1% 到漲約 0.5%。

美國 9 月 CPI 同比 2.4% 預期 2.3%，美股短線跳水

英偉達在閉門會中表示，隨着 OpenAI o1 模型的發佈，新的 AI 敍事正在展開，推理算力需求增長為英偉達帶來了新的增長空間。大摩預計，2024 年、2025 年英偉達 AI 處理器市場份額將繼續增加，出貨趨勢預計將持續增長。

英偉達閉門會議説了啥？大摩：推理計算將提振 AI 芯片長期需求

該報告預計顯示整體通脹率同比增速為 2.3%，低於 8 月份的 2.5%。核心通脹 9 月份預計同比上漲 3.2%。儘管通脹有所緩和，但仍高於美聯儲 2% 的目標。勞動力市場表現強勁，9 月份新增 25.4 萬個就業崗位，失業率降至 4.1%。市場預計美聯儲 11 月將小幅降息 25 個基點。若通脹數據過於強勁，可能會引發市場波動。

CPI 或證實反通脹大勢，美聯儲 11 月很難不降息？

特斯拉 Robotaxi 即將發佈，定於 10 月 11 日在洛杉磯舉行 “We, Robot” 活動。此次發佈會被視為特斯拉的 “iPhone 時刻”，但華爾街分析師對此持觀望態度，認為儘管機會巨大，特斯拉仍需提供實質性證據。Wolfe Research 的分析師指出，Robotaxi Day 受到廣泛期待，但特斯拉需要證明其能力。

特斯拉 Robotaxi 發佈在即 華爾街持觀望態度稱 “機會巨大，但需真材實料”

郵儲銀行在其 2024 年第一次臨時股東大會上公佈了關於調整與郵政集團的儲蓄代理費定價方案。由於郵儲銀行每年向郵政集團支付的代理費接近千億元，此次調整引發廣泛關注。調整原因包括觸發定價調整條款及 LIBOR 失效。具體方案涉及對不同期限的存款分檔費率進行下調，以適應市場利率變化，確保存款穩定性和流動性風險防範。

涉及千億代理費，郵儲銀行公告股東大會關鍵議案！

分析師表示，儘管現在出現了 “不着陸” 的警告，但 “軟着陸” 的樂觀情緒仍然存在，而 “硬着陸” 的擔憂幾乎沒有——隨着美股市場大漲，這種擔憂似乎在減少。

市場質疑美聯儲抗通脹策略，美國經濟 “不着陸” 論調再度出現

美銀預測 9 月美國 CPI 總體和核心 CPI 環比分別為 0.1% 和 0.3%，同比整體 CPI 將降至 2.3%，核心 CPI 保持在 3.2%。核心通脹受機票和住宿費用上行壓力影響，租金仍是主要黏性來源。若核心 PCE 環比達到 0.3%，市場將重新評估 11 月降息的可能性。美銀認為，當前市場對降息的定價顯示維持利率不變的概率為 16%。

美銀：核心 CPI 分項表現將決定降息預期的調整

谷歌希望任何補救措施都能夠集中在與蘋果和 Mozilla（Firefox 瀏覽器製造商）等公司的合同上。即便如此，谷歌認為，只要這些交易不要求排他性，它仍然應該被允許向這些合作伙伴支付分銷費用。

面對歷史性分拆危機，谷歌或趕在美司法部之前” 砍 “自己一刀？

分析師指出，美國司法部拆分谷歌的提議可能削弱其利潤和 AI 進步，但成功幾率不大。Chamber of Progress CEO Adam Kovacevich 認為，儘管司法部提出補救措施，但歷史表明這些措施在上訴中難以生效。AJ Bell 投資總監 Russ Mould 表示，投資者對拆分的信心不足。Wedbush 分析師 Dan Ives 認為，谷歌不太可能發生結構性變化，任何重大影響將與搜索分銷相關。

分析師：美國司法部拆分谷歌的提議正中命門 但成功幾率不大

德國反壟斷當局聯邦卡特爾辦公室（FCO）宣佈結束對 Meta 的訴訟，因 Meta 同意調整個人數據使用方式。FCO 主席安德里亞斯·蒙特表示，用户使用 Facebook 不再需要同意無限制收集和分配數據。Meta 與 FCO 的反壟斷爭鬥始於 2019 年，FCO 曾批評其濫用市場支配地位並要求限制數據收集。Meta 在歐盟最高法院敗訴後，面臨高額隱私罰款，並被要求停止向美國運送用户數據。

Meta 同意調整數據使用方式，德國反壟斷機構結束訴訟

美聯儲對通脹的擔憂有所緩解，週四將發佈 9 月 CPI 數據，預計同比增速為 2.2%，環比增速為 0.1%。核心通脹率預計為 3.2% 和 0.2%。住房通脹頑固，二手車和可自由支配商品價格上漲可能影響通脹。工資增長帶來上行風險，尤其在醫療服務領域。達拉斯聯儲主席警告金融狀況寬鬆可能推高需求，通脹風險仍需關注。

CPI 數據即將出爐！務必留意這些 “細節”

美國通脹逐漸恢復正常，但仍是總統大選的焦點。Ipsos 調查顯示，超過一半的美國成年人將通脹視為首要問題。儘管消費者態度有所改善，許多人對價格上漲仍感不滿。副總統哈里斯和前總統特朗普之間的競爭受到通脹擔憂的影響。分析認為，哈里斯在應對通脹方面更為認真，而特朗普的高關税計劃可能加劇價格上漲。美國通脹已從 2022 年約 9% 的高峰顯著放緩，目前略高於美聯儲 2% 的目標。

美國通脹大幅降温，對總統大選意味着什麼？

央行行長於 9 月 24 日要求銀行下調存量房貸利率，未來房貸利率調整下限為 LPR-30 個基點，預計不低於 3.55%。首套房貸客户及部分地區的二套房貸客户有資格享受利率調降。具體調整政策因地區和客户情況而異。

你的房貸能省多少錢？國有大行 “釋疑” 存量房貸利率調整方案

日本央行副行長冰見野良三表示，加息時機將取決於經濟和通脹表現，委員會需對經濟和價格預測有更大信心。日本央行將根據每次政策會議的數據評估加息時機，並關注美國和中國的經濟數據。儘管財年統計數據需到年底公佈，但日本央行不必等到那時才能判斷加息準備情況。市場普遍預期日本央行將在 10 月的會議上維持利率不變。

日本央行副行長：加息時機取決於經濟和通脹表現

龍湖集團作為民營房企的反彈先鋒，近期股價大幅上漲，反彈幅度接近翻倍。地產行業在市場反轉和政策放鬆的背景下，龍湖集團憑藉其堅韌的業績和多元化的業務佈局，成為銷售前十的民企之一。公司自 1993 年成立以來，已形成開發、運營和服務三大主營業務，運營業務表現亮眼，未來有望繼續提升。

龍湖集團，民營房企反彈先鋒

港股中場反彈，估值和回報優勢明顯，尤其是中概股如樂信等金融科技公司，考慮提高分紅比例。A 股則面臨減持挑戰，市場預期從 10 萬億降至 2 萬億。高盛指出，週二對沖基金拋售中國股票創紀錄，市場關注未來的消費刺激措施和地方債務承諾。

港股覆盤：中場反彈

隨着交易員押注歐洲央行將在下週降息，歐元看跌期權需求升至三個月新高，顯示出歐元可能創下 7 月以來的最差單週表現。美國就業報告的發佈削弱了歐元的吸引力，導致對沖基金增加了歐元空頭頭寸。

歐洲央行利率決議臨近，歐元看跌期權需求升至三個月新高

當前房貸利率（北京、上海、深圳除外）高於 LPR-30BP 的統一調整為 LPR-30BP；北京、上海、深圳的首套房貸款，且利率高於 LPR-30BP 的統一調整為 LPR-30BP。