港股開盤，恒生指數開跌 0.86%，恒生科技指數開跌 1.34%。

國新辦將於 2024 年 10 月 17 日舉行發佈會，介紹促進房地產市場平穩健康發展的情況。近期房地產市場活躍度提升，銷售額創紀錄，多地新盤售罄。廣發證券和光大證券的研報指出，政策放鬆空間集中在高能級城市，地產公司市值修復趨勢向好，建議提高地產板塊配置比例，關注流動性回暖和國企物管公司的穩健發展。

港股概念追蹤 | 國新辦將就促進房地產市場平穩健康發展有關情況舉行發佈會   房地產持續估值修復（附概念股）

個股新聞 1. 據港媒報道，香港將於今日發佈《施政報告》，政府無意取消股票印花税。2. 中國太保發盈喜，預期前三季歸母淨利為 370 億-394 億元，同比增長約 60%-70%。3. 中國財險預計前三季度淨利潤同比增加約 20% 到 40%。4. 安東油田服務第三季度新增訂單 14.87 億元，同比增加 48.2%。5. 中國國航 9 月旅客週轉量同比上升 20.0%。6. 中國東方航空股份 9 月旅客週轉量同比上升 25.17%。7. 中國南方航空股份 9 月客運運力投入同比上升 9.81%。8. 君實生物：特瑞普利單抗在中國香港獲得批准上市。9. 小摩增持金蝶國際約 2888.87 萬股，每股作價約 9.35 港元。10. 中國建材發盈警，預期前三季度權益持有人應占虧損約 7 億元，同比盈轉虧。

每日港股市場要聞速遞（10 月 16 日 週三）

特朗普在與彭博的專訪中猛烈批評經濟學家的預測和財經媒體的言論，稱關税是 “字典中最美麗的詞語”，併為其保護主義政策辯護。他表示，關税不會擾亂供應鏈，企業會迅速將製造業遷回美國以避免徵税。此外，特朗普尋求在美聯儲獲得更大影響力，暗示可能會影響利率政策。

狂吹關税，猛批美聯儲！特朗普當面懟媒體：你們關於 “關税、赤字、利率和美元” 的言論都是錯誤的

微軟 CEO 薩提亞·納德拉在聯想的 Tech World 大會上宣佈，微軟與聯想將全面加速 AI 應用，結合雙方技術為客户創造更高價值。兩家公司將整合 Azure AI 的內容安全功能到聯想的個人 AI 智能體中，以檢測潛在風險。同時，納德拉對 Copilot + PCs 項目的進展表示興奮，聯想也在與芯片產業合作，為 Yoga 和 ThinkPad 產品線帶來 AI 創新。

微軟 CEO 薩提亞·納德拉：微軟與聯想全面加速 AI 應用

AMD 董事長兼 CEO 蘇姿豐在聯想 Tech World 大會上宣佈，AMD 與聯想的合作將推動 AI 技術的進步。蘇姿豐表示，過去兩年在 AI 領域的進展顯著，AMD 最新的 MI325X 處理器將在本季度末量產，聯想將在明年第一季度供貨。雙方致力於提供端到端的 AI 解決方案，滿足企業市場對 AI 計算能力的需求。

蘇姿豐：AMD 革命性 AI 芯片 MI325X，聯想明年第一季度供貨

近幾周市場通脹預期飆升，5 年期美國通脹掉期出現自 2023 年 3 月硅谷銀行崩盤以來的最大 5 周漲幅。高盛認為全球市場的核心敍事正在轉向 “再通脹”，市場將更偏好能從經濟復甦和通脹上升中受益的資產。高盛對未來一年風險資產的回報持樂觀態度，將未來三個月的股票和信貸評級從中性調整為超配。

據加密貨幣網站 decrypto 報道，特斯拉兩年來首次轉移了其持有的比特幣，儘管目前還沒有跡象表明特斯拉正在出售比特幣，但該公司已經將價值約 7.65 億美元的比特幣轉移到了不知名的錢包中。這個錢包似乎是新的，並且不知道是否與加密貨幣交易所有關。2021 年 2 月，特斯拉宣佈購買 15 億美元比特幣，並於 2021 年第二季度出售 10% 持倉。2022 年 7 月，特斯拉出售了剩餘比特幣持倉中的 75%。此後，特斯拉繼續持有剩餘的比特幣。比特幣目前的價格約為 6.65 萬美元。除了買賣比特幣之外，特斯拉與比特幣有着複雜的關係。2021 年，特斯拉表示將接受比特幣支付，但兩個月後，馬斯克以比特幣挖礦對環境的影響為由暫停了這一舉措。馬斯克還表示，一旦大部分比特幣挖礦由綠色能源供電，該公司將考慮恢復接受比特幣支付，但該公司尚未這樣做。此外，馬斯克還是狗狗幣的忠實粉絲。

兩年來首次！特斯拉轉移 7.65 億美元比特幣持倉

特朗普在芝加哥經濟俱樂部演講中威脅對歐洲和墨西哥進口汽車徵收高額關税，最高可達 2000%。他表示此舉旨在迫使生產回流美國，並批評現有的汽車生產模式對美國工人不公平。經濟學家警告，這可能引發新的通脹螺旋，增加消費者生活成本。特朗普還提到不干預美聯儲貨幣政策，但認為總統應有權討論利率問題。

矛頭直指歐洲和墨西哥，特朗普威脅對進口汽車徵收全面關税

美聯儲票委戴利表示，隨着通脹下降和勞動力市場降温，美聯儲需保持警惕。她對經濟擴張持樂觀態度，認為勞動力市場接近疫情前水平，不再是主要通脹壓力來源。戴利提到，官員們可能在 2024 年再降息一次，強調需平衡通脹和就業目標。她認為中性利率可能已上升，降息是政策的 “重新調整”。

美聯儲票委戴利：必須保護經濟增長，對今年只再降息一次持開放態度

亞特蘭大聯儲主席、美聯儲 FOMC 今年票委博斯蒂克表示，他在 9 月更新對美聯儲點陣圖時，預計美聯儲今年只會再降息 25 個基點。不過，他表示，他的預測並非一成不變，他將根據即將公佈的通脹和就業市場數據，根據需要進行調整。美聯儲 9 月降息 50 個基點，預計未來一年還將有一系列降息舉措，以消除其為降低通脹而施加的部分政策限制。

美聯儲票委點陣圖：今年只需再降 25BP

ThinkSystem SC777，搭載 Blackwell Al 加速卡。

賽道 Hyper | 聯想新服務器將搭載英偉達 Blackwell

超微電腦推出搭載英偉達最新 Blackwell 系列處理器的人工智能服務器。該液冷服務器由 NVIDIA GB200 NVL72 和 NVIDIA HGX B200 系統提供動力，已開始向客户提供樣品，並計劃在第四季度末全面生產。超微首席執行官 Charles Liang 表示，該解決方案結合了計算能力、成本效益和能源效率，為客户提供了強大的人工智能基礎設施。

超微電腦推出搭載英偉達最新芯片的 AI 服務器

波音計劃通過未來三年內發行股債募資多達 250 億美元，支持資產負債表，同時與一些銀行簽署 100 億美元的補充信貸協議，稱尚未動用現有周轉信貸以及這批新的信貸安排。媒體稱波音料將發行股票募資 100 億美元。週二波音股價反彈超 2%。

投資級評級保住了？大罷工 “燒錢” 10 億後波音擬籌資 350 億 “自救”

芯片指數暴跌超 5%；中概指數暴跌近 6%，京東、攜程跌約 9%；蘋果一度漲 2.7% 創盤中最高；奢侈品巨頭 LVMH 財報後美股一度跌 10% 至兩年最低；馬斯克大批生產 Robotaxi 美夢或難成真；比特幣升破 6.7 萬美元。

早餐｜中概股暴跌近 6%，英偉達大跌 4.7% 阿斯麥狂泄 16%

中國太保預計前三季度淨利潤同比增長 60% 到 70%。國新辦將於2024年10月17日舉行發佈會，介紹促進房地產市場平穩健康發展的情況。美股市場表現不佳，費城半導體指數跌超 5%。財政部等部門發佈水資源税改革試點實施辦法，地下水税額將高於地表水。9 月叉車銷售同比增長 6.06%。

港股早知道 | 中國太保前三季度淨利潤預計同比增長 60% 到 70% 地平線香港 IPO 擬發行 13.55 億股

美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克（2024 年 FOMC 票委）：預計 2024 年 GDP 增速將較 2023 年放緩。

香港行政長官 10 月 16 日將發表《施政報告》，綜合市場消息及分析，股市方面料沒有重大刺激措施，政府亦無意取消股票印花税，故對整體大市影響料中性。（香港經濟日報）

報道稱今日香港《施政報告》將不會取消股票印花税

摩根士丹利首席美國股票策略師 Michael Wilson 表示，美元走強可能威脅美股漲勢，可能導致股市反彈放緩。儘管美股今年屢創新高，Bloomberg 美元指數自 10 月初以來上漲約 2%。同時，美國銀行的調查顯示，基金經理對股票的配置大幅增加，現金比例下降，反映出投資者對美聯儲降息和經濟軟着陸的樂觀情緒。

大摩：美元走強或威脅美股漲勢

地平線於 10 月 16 日在香港開啓招股，發行價區間為每股 3.73 至 3.99 港元，阿里、百度等參與認購總額約 2.2 億美元。地平線是領先的 ADAS 和 AD 解決方案供應商，預計於 10 月 24 日掛牌上市。

智駕公司地平線今起在港招股，阿里、百度等參與認購，估值曾達 600 億

美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）稱，特斯拉尚未給無方向盤的原型車 Cybercab 申請上路豁免。專家稱，更大的問題是得到各州對無人駕駛車上路的許可，比如在加州，特斯拉可能需要數年才能獲得必要的許可。

一年只批 2500 輛上路！美國法律嚴卡，馬斯克大批生產 Robotaxi 美夢難成真

阿斯麥第三季度訂單 26.3 億歐元，市場預期 53.9 億歐元。此外，阿斯麥預計第四季度淨銷售額將在 88 億歐元至 92 億歐元，市場預期為 89.5 億歐元。

阿斯麥直線跳水跌超 16%，Q3 訂單大幅低於市場預期，帶崩半導體板塊

今日重要財經事件包括：06:45 新西蘭聯儲助理主席 Karen Silk 講話；07:00 美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克討論經濟前景；07:50 日本 8 月核心機械訂單；11:00 香港特首李家超發表 2024 年施政報告；14:00 英國 9 月 CPI；15:00 泰國和印尼央行公佈利率決議；16:30 日本央行市場操作會議；20:30 美國 9 月進口價格指數；次日 02:40 歐洲央行行長拉加德講話。

提醒：日內請重點關注（以下均為北京時間）

舊金山聯儲主席戴利表示，美聯儲應幫助實現經濟擴張，預計今年將再降息一到兩次。她指出，當前美國經濟狀況較好，通脹低於 2022 年峯值，勞動力市場健康。戴利強調，持續的經濟擴張對所有美國人有益，儘管通脹未達 2% 目標，但需根據經濟條件調整利率政策。上月降息 50 個基點是必要的 “重新校準”，並非新常態。

美聯儲應幫助經濟實現擴張 舊金山聯儲主席：今年再降息一到兩次是 “合理選擇”

蘋果股價週二上漲 1.1%，收於 233.85 美元，盤中觸及歷史新高 237.49 美元，因對 iPhone 需求疲軟的擔憂減弱。儘管納斯達克綜合指數下跌 1%，但華爾街分析師的樂觀情緒推動了蘋果股價上漲。Evercore ISI 分析師認為，分階段推出 AI 功能將延長 iPhone 升級週期，給予蘋果股票 “跑贏大盤” 的評級，目標價 250 美元。

對 iPhone 需求疲軟擔憂開始減弱 蘋果股價觸及歷史新高

週二，美股三大指數下跌，阿斯麥因三季度業績暴雷，導致芯片股大跌，納指跌超 1%。道指跌 324.80 點，納指跌 187.10 點，標普 500 指數跌 44.59 點。費城半導體指數跌超 5%，英偉達跌 4.6%，AMD 跌 5%，阿斯麥暴跌 16%。納斯達克中國金龍指數收跌 5.9%。

隔夜美股 | 三大指數下跌，蘋果觸及歷史新高

據 CME“美聯儲觀察”：美聯儲到 11 月降 25 個基點的概率為 90.6%，維持當前利率不變的概率為 9.4%。到 12 月累計降息 25 個基點的概率為 13.3%，累計降息 50 個基點的概率為 86.2%。

美聯儲 11 月降息 25BP 的概率為 90.6%

Stifel、Nicolaus & Co.的策略師 Barry Bannister 預計，標普 500 指數將再上漲 10%，隨後在 2024 年初下跌至 4700 點，較預期峯值 6400 點下跌 26%。儘管市場對美國經濟和美聯儲降息持樂觀態度，但他認為該指數已過於高漲。他是少數預測 2023 年上半年美股行情的人之一，但其後看空預測未能實現。

機構：標普 500 指數明年可能會大跌 26%

Arkham 數據顯示，特斯拉兩年來首次轉移比特幣，將價值 2.25 億美元的比特幣轉移到未知錢包。

阿斯麥在美股市場表現不佳，股價下跌 16.26%，成交額達 69.96 億美元。由於財報提前發佈，儘管營收超出預期，但訂單量僅為市場預期的一半，並下調了明年銷售目標和毛利率指引。阿斯麥三季度系統銷售中，中國市場佔比為 47%。分析認為，阿斯麥的財報和前景下調可能暗示 AI 泡沫正在消退。

10 月 15 日美股成交額前 20：阿斯麥業績暴雷帶崩美股芯片股

1928 年來，標普 500 從 10 月 15 日到 12 月 31 日的平均回報率為 5.17%，如果是選舉年，標普這兩個半月的平均回報更是達到 7.04%，以本週一收盤計算，到年底標普會漲至 6270 點。美股正進入積極的交易環境：10 月 25 日過後，今年美股最大買家上市公司的回購 “解禁”；萬聖節前，美股最大賣家共同基金逐漸退出，超 1.8 萬億美元共同基金都在 10 月末結束本財年。

到年底標普遠超 6000 點！高盛資金流專家高呼美股拋售已 “被取消”

英特爾股價下跌了 3.3%，這是在更廣泛的半導體行業拋售的背景下發生的，這一拋售是由 ASML 發佈的 2025 年預測令人失望所引發的。ASML 的報告突顯了晶圓代工需求復甦速度低於預期，這影響了英特爾在晶圓市場上的雄心。儘管最近與 AMD 達成合作夥伴關係，並與亞馬遜達成人工智能芯片生產協議，但英特爾面臨着重大挑戰，包括涉及裁員的重組計劃以及晶圓部門持續虧損。展望仍然不確定，宏觀經濟因素可能進一步阻礙英特爾的復甦努力

為什麼英特爾的股票今天下跌

納斯達克金龍中國指數初步收跌超 5%，熱門中概股京東初步收跌約 9%，金山雲和 B 站跌約 7%，理想、百勝中國、拼多多、阿里巴巴、騰訊、百度、極氪跌超 5%。羅科仕則漲超 8%。

花旗在 2024 年第三季度財報中顯示，儘管淨利潤同比下降近 9%，但市場業務收入同比增長 1%，投行業務收入猛增 31%。三季度營業收入為 203.2 億美元，超出分析師預期。信貸損失撥備增加影響盈利能力，但花旗在市場波動中抓住機會，創造了十年來最佳交易成績。財報公佈後，花旗股價波動，盤初漲近 2%，後跌逾 5%。

市場營收十年最佳！花旗三季度業務全線 “飄紅”，投行收入猛增 31% | 財報見聞

今天，中國公司拼多多控股、騰訊控股和理想汽車的股價大幅下跌，分別下跌了 6.1%、4.8% 和 4.4%。這一下跌是 9 月份政府刺激措施公佈後股價強勁上漲之後的反彈。最近令人失望的貿易數據以及缺乏詳細的財政刺激措施引發了投資者對經濟增長的擔憂。中國的出口和進口雖有增長，但未達預期，並且低通脹預示着潛在的經濟停滯。在關於政府措施有效性的持續辯論中，投資者對中國股市前景存在分歧

為什麼拼多多控股、騰訊和理想汽車的中國股票今天下跌

前美國總統特朗普：總統應該能夠與美聯儲主席交流。

蘋果公司股價因市場對人工智能 iPhone 的樂觀預期而創下歷史新高，盤中一度上漲 2.7% 至 237.49 美元，市值突破 3.6 萬億美元，穩居全球市值第一。過去六個月，蘋果股價上漲 37%，遠超納斯達克 100 指數的 15.5% 漲幅。

AI 熱潮推動蘋果股價創盤中歷史新高 穩坐市值第一寶座

週二，沃爾格林聯合博姿盤中大漲超 18%，截至發稿，漲 13.11%，報 10.18 美元。消息面上，沃爾格林聯合博姿 2024 財年第四財季業績超預期，並宣佈優化業務佈局計劃，目標是在未來三年內關閉約 1200 家門店，包括在 2025 財年關閉約 500 家門店，這將立即增加調整後的每股收益和自由現金流。該公司 Q4 收入按固定匯率計算增長了 6.1%，反映出所有部門的銷售額都在增長。美國零售藥店業務的可比銷售額比去年同期增長了 8.3%。按固定匯率計算，調整後的營業利潤較去年同期下降 38% 至 4.24 億美元，反映出美國零售和藥店業績疲軟，抵消了激勵應計項目和去年售後回租收益的逆轉，部分抵消了成本節約計劃和美國醫療保健部門盈利能力的提高。調整後的每股收益為 0.39 美元，而市場普遍預期為 0.36 美元，去年同期為 0.67 美元。

美股異動 | 沃爾格林聯合博姿大漲超 18% 計劃 3 年內關閉約 1200 家門店

美國舊金山聯儲主席戴利（2024 年 FOMC 票委）：通脹和就業面臨的風險現在是平衡的。

報道稱美國將人工智能芯片出口上限擴大到中國以外，美國正在考慮限制英偉達、AMD 等公司向中東國家出口 AI 芯片，此前，美國已限制這些公司向 40 多個國家出口 AI 芯片，因擔心產品可能轉移至中國。

英偉達大跌超 4%，報道稱美國將 AI 芯片出口上限擴大到中國以外

阿里重回舞台中央

據紐約聯儲的最新調查，9 月份，消費者的中長期通脹預期有所攀升，但仍相對穩定；預計未來 12 個月內自願離職的平均概率從 19.1% 上升至 20.4%，大多勞動力市場的相關調查穩定；不過，美國家庭認為自己可能拖欠債務的預期上升至 2020 年 4 月以來的最高水平，當時正值新冠疫情早期艱難時期。

美聯儲：美國消費者中長期通脹預期上升，拖欠債務的預期升至疫情以來最高

週二，特朗普媒體科技集團繼續走強，本月以來股價已翻倍，截至發稿，大漲 9.12%，報 32.68 美元。消息面上，距離 11 月 5 日美國大選日僅剩 3 周，值此之際，選情卻出現較大逆轉。有民調顯示，民主黨哈里斯對共和黨特朗普的領先優勢收窄，而在博彩市場，最新賠率顯示特朗普獲勝機會反超哈里斯。市場開始重拾 “特朗普交易”。

美股異動 | 特朗普媒體科技集團大漲超 9% 本月股價已翻倍 特朗普支持率突發逆轉

瑞銀將 2025 年標普 500 指數目標價從 6000 點上調至 6400 點，預計美國股市將在 2025 年創下新高。該行策略師 Jonathan Golub 指出，經濟背景良好，預計 2025 年名義 GDP 增長 3.7%。降息將降低利息支出和違約風險，提升每股收益和估值。儘管 2024 年預期略微下調至 5850 點，Golub 認為美股在 2024 年底前可能會盤整。

6400 點！瑞銀繼續上調明年美股預期

服務於電動化的崗位已被取消。

沃爾沃推遲電動化現後遺症

本輪 A 股行情助推下，中國人保前三季度淨利增速有望創下近 10 年新高。
10 月 15…

前三季度淨利預增逾 6 成，中國人保業績增速創下十年新高在望？

美股週二收跌，英偉達領跌芯片板塊，阿斯麥業績暴雷導致芯片股普遍下跌。中概股普跌，阿里巴巴跌 5.5%，京東跌 9%。現貨黃金和白銀上漲，WTI 原油大跌 4.4%。全美零售聯合會預計假日季銷售增長低於去年，紐約聯儲調查顯示拖欠債務的消費者比例升至 2020 年來最高。波音籌集 350 億美元資金，阿斯麥股價暴跌 16%。

隔夜要聞：美股收低 中概普跌 阿斯麥業績暴雷帶崩美股芯片股 蘋果股價創盤中新高 波音籌集 350 億美元資金

納斯達克金龍中國指數跌幅超過 4%。熱門中概股中，京東跌 7.2%，百勝中國、B 站、阿里巴巴均跌約 4%，理想跌 3.7%，百度跌 3%，小鵬跌 2.9%，蔚來跌 2.5%，網易跌 1.2%。拼多多跌 5.1%，騰訊跌 3.6%，極氪跌 2.8%。

納斯達克金龍中國指數跌幅重新擴大至超過 4%

本期《宏觀必看圖表》分析了美債收益率與美元的相關性，指出短期收益率的下降可能對美元產生重大影響。黃金提取量在 9 月回升，預計將迎來一波上漲，但需警惕價格回調風險。分析師認為黃金價格已遠高於 200 周移動平均線，未來可能面臨長期橫盤整理或急劇回調至 2450 美元。

宏觀必看圖表：黃金或將迎來過山車行情？（2024/10/15）

週二，嘉信理財高開後拉昇超 8%，截至發稿，漲 6.33%，報 73.11 美元。消息面上，嘉信理財公佈了利潤超預期的第三季度業績，並表示削減了部分昂貴的債務。該公司表示，本季度調整後每股收益為 77 美分，高於分析師預期的 75 美分，淨營收為 48.5 億美元，高於分析師平均預期的 47.9 億美元，淨利息收入為 22.2 億美元，高於預期的 22.0 億美元。該公司還表示，其客户交易現金結餘環比攀升 90 億美元，幫助公司減少了 89 億美元的銀行補充資金。嘉信理財高管們表示，過去美聯儲大幅加息對嘉信理財的業務造成沉重打擊，因為客户尋求更高收益的選擇，但最糟糕的情況已經消退。