週三，亞馬遜的股價下跌近 3%，原因是該公司決定關閉其 “亞馬遜今日達” 服務，該服務提供從實體店鋪的當天送達。該服務將於 12 月 2 日關閉，對於某些零售商，運營將持續至 1 月 24 日。這一舉措是亞馬遜持續削減成本的一部分，因為據報道該服務並不盈利。這一關閉可能會影響亞馬遜的聲譽，特別是對於強調快速送貨的 Prime 會員而言

為什麼亞馬遜的股票在週三下跌

不過，IBM 軟件業務營收同比增長 10%，為三年來最大同比增幅，主要得益於擴展雲基礎設施以支持生成式 AI 需求增加。其中，生成式 AI 業務規模已經突破 30 億美元，比第二季度增長 10 億美元。

三季度諮詢、基礎設施業務不振 IBM 盤後一度大跌 8% | 財報見聞

週三美股成交額前 20 中，英偉達成交 395.9 億美元，收跌 2.81%。特斯拉第三財季營收 251.8 億美元，超出預期，盤後股價上漲約 8%。蘋果接近推出配備 M4 芯片的 MacBook Air，預計 2025 年初發布。

10 月 23 日美股成交額前 20：麥當勞大腸桿菌感染事件實際感染者恐遠超 49 人

美國銀行 CEO 敦促美聯儲勿要在（下調）政策利率方面走得太遠。

知情人士稱，下週蘋果將發佈新款 MacBook Pro、Mac mini 和 iMac 台式機，都搭載 M4 芯片以支持 AI 任務。明年春天更新 MacBook Air，初夏更新 Mac Studio，最貴的 Mac Pro 也在研發升級，除了 M4 芯片還會添加光線追蹤和增強神經引擎。明年可能還發布新款入門級 iPad。

為了 AI，下週蘋果發三款 M4 芯片 Mac 新品，明年或完成 Mac 所有機型升級

下一批蘋果 AI 功能也許最早年底推出，包括 Siri 與 ChatGPT 的集成，視覺智能對標 Google Lens，還有 Image Playground AI 圖像生成，有人感嘆要是早發佈兩個月就能引發換機熱潮了。下週蘋果還要發三款支持 AI 的 M4 芯片 Mac 新品。

蘋果首批 AI 功能下週來了！集成 ChatGPT 的下一批功能已進入開發者測試

拉加德稱，央行官員應保持警惕，要密切關注各地事態發展；中國在以前所未有的速度購買黃金，俄羅斯在支撐黃金；“在貿易融資方面，人民幣與歐元勢均力敵。”

拉加德：關注人民幣、黃金，不應認為歐元理所當然永保主導地位

在特斯拉即將發佈季度業績之際，投資者對馬斯克的政治立場，尤其是他對特朗普的支持表示關注。許多散户股東在論壇上提出問題，質疑馬斯克的行為是否會影響特斯拉的銷售和股東價值。特斯拉董事會是否採取措施保護品牌誠信也成為討論焦點。馬斯克同時擔任多家公司的 CEO，並在推動特朗普競選方面積極參與。

關於特朗普，特斯拉的投資者有很多問題要問馬斯克

摩根士丹利預測，2025 年美國前四大超大規模雲計算公司的運營現金流將達到 1760 億美元，繼續投資於用於人工智能的數據中心，超大規模雲計算公司在 AI 服務器採購方面將更加積極。

大摩談 AI 資本開支：雲大廠 “錢包足夠厚”，2025 可以進一步投入

不錯的財報，收入和利潤都好於預期

Meta、蘋果齊上新，歌爾又行了？

分析認為，褐皮書報告顯示，儘管 9 月份官方就業、消費者價格和零售銷售數據意外上揚，但美國經濟仍在繼續放緩。儘管最新的經濟數據有所回升，美聯儲官員們最近引用了一些聯繫人的經濟狀況軼事，作為繼續降息的理由。

美聯儲褐皮書：多數地區整體經濟活動變化不大，通脹水平繼續温和

巴菲特稱，擔心網上有人冒充他，他本人甚至都不知道如何登陸 Instagram，任何人都不應相信他告訴大家如何投資或者如何在大選中投票。

AI 冒牌貨別蹭熱度！巴菲特公告澄清，不為任何總統候選人站台

奢侈品行業需求萎靡，佔開雲營收一半的古馳品牌同店銷售額大降 25%。開雲預計全年持續經營運營利潤大約 25 億歐元，可能創下 2016 年以來最低，這已經是該公司今年第三次發佈利潤預警。

古馳品牌復甦無望？開雲集團年度利潤恐創 2016 年以來最低 | 財報見聞

Vanguard 全球利率主管 Roger Hallam 表示，隨着美國勞動力市場的韌性，美聯儲放棄迅速降息的計劃，而歐洲央行則在經濟放緩中維持降息路徑。Hallam 指出，他們正在佈局美國國債跑輸、歐洲政府債券跑贏，關注兩者的相對增長差異，認為美國前景樂觀，歐洲則顯得疲軟。交易員預計到 2025 年 9 月，歐洲央行將降息 136 個基點，美聯儲降息 122 個基點。

Vanguard 分析師：我們正在為美國國債跑輸，歐洲政府債券跑贏進行佈局

新東方：淡季有壓力，相信我們下半年會反彈（1Q25FY 電話會紀要）

教育底盤仍穩，但短期難免壓力。

動盪的新東方: 沒了董宇輝，教育也塌方？

美國 9 月成屋銷售總數年化降至 384 萬户，創約 14 年新低，潛在購房人期待按揭貸款利率進一步下跌和更加吸引人的房價。庫存繼續攀升。按揭貸款利率在 9 月一度跌至兩年來的最低點，但伴隨着美聯儲降息預期的回撤，按揭貸款利率已自 9 月低點顯著回升。

美聯儲降息也沒救到樓市！美國 9 月成屋銷售創約 14 年新低，房價同比漲 3%

公司警告稱，不確定性上升和 “完全不同的地緣政治形勢” 意味着，全球股市目前面臨着越來越多的風險。

“是時候謹慎一點了”！全球最大主權基金對股市發出警告

報道稱，日元的下滑與美債和日債收益率的飆升有關，日本 40 年期國債收益率在今日一度升至 2.535%，為 2008 年以來的最高水平，美債收益率也已經連續上漲三日。

跌破 153！美債收益率飆漲拖累，日元兑美元匯率跌至近三個月低點

民意調查中，川普落後哈里斯 1.7%；而博彩市場上，川普遙遙領先 18.2%

馬斯克為川普喊破喉嚨，概念股 PHUN 一個月大漲 400%

美股開盤情況：道指跌 0.2%，標普 500 跌 0.3%，納指跌 0.4%。麥當勞因大腸桿菌感染事故下跌約 7%；高通因 Arm 取消許可下跌約 1%；可口可樂跌約 4%。星巴克因三季報不佳下跌約 2%。特朗普概念股 Phunware 上漲約 22%，中概股多數上漲，大全新能源漲約 9%，新東方跌約 5%。

美股盤初：麥當勞跌約 7%，高通跌約 1%，中概股多數上漲

英偉達首席執行官黃仁勳表示，Blackwell AI 芯片的設計缺陷已在台積電的幫助下修復，預計將在第四季度發貨。該缺陷曾影響生產，導致良品率低。黃仁勳強調，市場對 Blackwell 系列處理器的需求非常強勁，戴爾和谷歌已開始相關產品的出貨和運行。

英偉達 CEO：Blackwell 芯片設計缺陷已修復 預計將在 Q4 發貨

先鋒集團和高盛集團認為，未來德國政府債券將優於美國國債。美國 10 年期國債收益率與德國國債收益率之差已從 9 月中旬的 1.5 個百分點升至 1.9 個百分點。美聯儲在短期內不再降息，而歐洲央行可能會進一步降息。先鋒集團和高盛均看好德國國債的表現，預計到 2025 年，歐洲央行將降息約 135 個基點。

先鋒與高盛齊聲看好：未來歐債將力壓美債

1. Arm 可能取消與高通的芯片設計許可，涉及金額 390 億美元。2. 晶科能源中標 3.27GW 組件集採訂單，均價 0.723 元/W。3. 德州儀器 Q3 營收下降 8.4%，每股收益 1.47 美元。4. 貝萊德增持拼多多至 3300 萬股。5. 美國邊疆航空尋求重新競購 Spirit Airlines。6. FDA 批准輝瑞 RSV 疫苗。7. 貝萊德推出兩隻新基金。8. 蘋果 CEO 庫克加大在中國投資，尋求 AI 合作。9. 亞馬遜關閉當日送達服務。10. 新東方 Q1 淨營收 14.4 億美元，同比增長 30.5%。11. 波音 Q3 營收 178.4 億美元，低於預期。

每日美股市場要聞速遞（10 月 23 日 週三）

英國《金融時報》更新了對美聯儲利率前景的預測，預計在 2024 年將降息兩次，每次 25 個基點。儘管近期就業和通脹數據強於預期，市場對降息次數的預期有所下降。預計美聯儲將在 11 月降息 25 個基點至 4.5-4.75%。然而，隨着共和黨在選舉中可能獲勝，政策收緊的風險增加。

若哈里斯勝選，美聯儲明年或迅速降息

第三季度，波音營收、自由現金流雙雙不及預期。CEO Kelly Ortberg 強調，需要提高波音國防業務以及 737 MAX 和 777 項目的表現，同時全面穩定波音的局面。

問題項目拖累，波音 Q3 鉅虧 60 億美元，為 2020 年以來最大 | 財報見聞

美國商務部考慮部分撤銷中國光伏電池的反傾銷税。歐洲央行討論利率政策，管委 Holzmann 表示無降息理由。波音 Q3 虧損 60 億美元，Arm 威脅撤銷高通許可。可口可樂 Q3 營收超預期，全年收入指引上調。地平線股價在香港暗盤交易上漲 36%。美股盤前，麥當勞大跌 6%，特朗普概念股走強，日元貶值，美債下跌，黃金創新高。日經 225 指數跌 0.8%，滬指漲 0.52%，恒指漲 1.27%。關注加拿大央行政策利率及美聯儲褐皮書。

週三美股盤前你需要了解的全球要聞

可口可樂三季度大幅漲價超過 10%，抵消了市場需求低迷的部分影響，當季營收和利潤雙雙超過華爾街預期。

大幅漲價抵消需求萎靡影響，可口可樂 Q3 營收好於預期，上調全年收入指引 | 財報見聞

三大運營商 Q3 業績穩定，中聯通表現最佳，收入和利潤分別增長 3.3% 和 8%。中移動面臨 ARPU 和收入下降，EBITDA 下滑 5%，但利潤因折舊下降保持增長。中聯通 EBITDA 增長放緩至 0.4%，但利潤大幅增長。中電信 EBITDA 利潤率提升，雲業務增長顯著。整體行業穩定，未來確定性高，但成長性不足，股息率提供保底作用。

港股覆盤：三大運營商

特斯拉將於美東時間週三發佈第三季度財報，預計收入為 254 億美元，同比增長 8.9%。分析師預計每股收益為 0.6 美元，同比下降 10%。由於股價下跌和利潤縮水，投資者對業績發佈感到擔憂。特斯拉是唯一一家預計利潤下降的科技公司，且今年股價下跌 12%。儘管推出了 Robotaxi，但未能滿足高期望，給電動汽車銷售帶來壓力。

Robotaxi“夢碎” 後 特斯拉 Q3 財報將 “雪上加霜” 或 “雪中送炭”？

本月，烏克蘭債券回報率接近 6%，在全球新興市場中表現最佳。分析認為，特朗普獲勝的前景可能加速俄烏進行停火談判。

特朗普交易的 “另類” 資產：烏克蘭美元債

由於投資者對美聯儲不會急於降息及特朗普勝選可能性上升的預期，美元兑日元匯率於週三升至 152.65 日元，為 7 月底以來的最高水平。歐元兑日元和英鎊兑日元也分別上漲 0.8% 和 0.9%。分析師指出，日元對美債收益率敏感，且日本政治局勢可能影響央行政策。市場認為美聯儲在 11 月降息 25 個基點的可能性為 91%。

多重因素推動下 美元兑日元匯率重回 152 上方

蘋果股票面臨壓力，預測顯示其股價可能會在年底前跌破目前的交易價格。自 2022 年達到頂峯以來，公司的營收一直停滯不前，令人失望的 iPhone 16 銷量導致分析師下調了盈利預期。儘管估值較高，但蘋果的增長速度未能跟上其高溢價價格，引發對其未來表現的擔憂。如果即將公佈的財報不符合預期，預計股價將出現顯著下跌

預測：蘋果的股票將在年底前跌至 200 美元以下

智通財經 APP 訊，阿里巴巴-W 發佈公告，該公司於 2024 年 10 月 22 日斥資 26.35 萬美元回購 2.11 萬股股份，每股回購價格為 12.49-12.5 美元。

阿里巴巴-W10 月 22 日斥資 26.35 萬美元回購 2.11 萬股

巴克萊預計，隨着 AI 應用的普及，推理計算的需求預計將在 2026 年達到 70% 以上。到那時，可能需要比預期多 4 倍的芯片資本支出才能滿足所有需求。

巴克萊眼中的 “AI 路線圖 “：Agent 從明年開始鋪開應用，2027 年進入機器人時代

美銀 CEO 表示，美國經濟會 “不着陸”，美聯儲將保持鷹派立場更長時間，預計美聯儲將在年底前再降息 50 個基點，然後在 2025 年進行四次 25 基點降息，最終將利率降至 3.25%。

美銀 CEO：美聯儲降息要謹慎，不要 “用力過猛”

美股接近歷史高點，但 BTIG 警告市場面臨不穩定風險。9 月和 10 月通常是艱難月份，儘管股指上漲，市場可能因缺乏正常季節性疲軟而修正。分析師克林斯基指出，未來兩週市場可能會經歷 ‘買謠言賣事實’ 的情景。富國銀行和巴克萊銀行也對短期風險回報表示擔憂，建議投資者轉向觀望。

警惕市場 “買謠言賣事實”！美股未來兩週難以平靜

傳奇投資者 Paul Tudor Jones 表示，無論是特朗普還是哈里斯贏得了總統大選，美國通脹都將上升——兩人都在做出 “瘋狂” 的減税和增加財政支出的承諾，卻對美國的赤字問題視而不見。如果這個問題得不到解決，美國將需要通過通脹來擺脱債務。因此，他正在避免固定收益，並做空長期美債。

條條大路向通脹？傳奇投資人：正在做空美債，做多黃金和比特幣

沃倫·巴菲特已經出售了伯克希爾 - 哈撒韋公司在蘋果公司的股份的 56%，減少了超過 5.15 億股。這一舉動發生在更廣泛的賣出趨勢中，巴菲特的團隊在過去兩年中賣出的股票金額比購買的多約 130 億美元。儘管如此，巴菲特繼續讚揚蘋果的業務和領導力。有趣的是，他正在投資於天狼星 XM 控股公司，這是 2024 年最引人注目的逆向股票拆分，因為他在一個具有挑戰性的市場中尋求價值

億萬富翁沃倫·巴菲特出售了伯克希爾哈撒韋在蘋果公司 56% 的股份，並正在投資於華爾街 2024 年最引人注目的反向股票分割

工信部在新聞發佈會上表示，將採取多項措施擴大汽車消費，優化汽車生產准入政策，並培育低空經濟、商業航天和生物製造等新興產業。面對國內需求不足和出口不確定性，工信部將強化行業引導，防止惡性競爭，推動關鍵技術領域的研發和產業化，促進科技創新和綠色發展。

事關汽車消費、人工智能、低空經濟、商業航天......工信部最新表態來了！

投資者對股票的熱情引發了花旗集團策略師的擔憂，標普 500 指數期貨的淨多頭頭寸達到 2023 年 7 月以來的最高水平，可能導致市場重演去年 8 月的拋售潮。策略師指出，儘管當前投資者的損益表較為寬鬆，但空頭頭寸處於虧損狀態，可能促使股市進一步上漲。美國國債收益率的上升也引發了市場對拋售重演的擔憂。

投資者太熱情！小心去年 8 月的拋售潮重演

全球最大的廣告集團 WPP 公佈 2024 年第三季度業績，營收為 27.65 億英鎊，同比增長 0.5%，好於預期。儘管短期內交易困難，WPP 仍維持全年業績指引，預計營收增長-1% 至 0%。CEO Mark Read 指出，奢侈品、汽車和快速消費品行業面臨宏觀壓力，但前十大客户和科技板塊客户的營收均有所增長。WPP 股價在美股盤前上漲近 4%。

廣告巨頭 WPPQ3 恢復增長 維持全年業績指引

分析預計，特斯拉盈利改善希望不大，毛利率或進一步下滑，廉價車型上市時間、FSD、Robotaxi 融資和量產詳細進展均是電話會看點。

Robotaxi 發佈會令人失望，特斯拉週三財報能否重拾市場信心？

光伏利好突現，終於要迎來反彈？ARM欲廢止高通新芯片許可證，泡泡瑪特業績亮眼，股價飆升。

今日重要消息回顧｜海豚投研

特朗普概念股美股盤前續漲，Phunware 漲超 16%，隔夜收漲超 38%；特朗普媒體科技集團漲超 3%，隔夜收漲近 10%。

美股盤前期指走低，麥當勞跌近 6%，因大腸桿菌感染事故影響。星巴克跌近 5%，三季報欠佳。Spirit Airlines 漲近 20%，與 Frontier 恢復合併磋商。亞太股市漲跌不一，韓國首爾綜指漲 1.1%，日經 225 指數跌 0.8%。全球債市拋售趨勢未熄，美債收益率普遍走高，現貨黃金再創新高，突破 2750 美元。

美股盤前期指走低，麥當勞跌近 6%，亞太股指漲跌不一，黃金再創新高

港股收盤，恒指上漲 1.27%，科指上漲 1.86%。信義光能漲近 12.5%，周大福漲近 8%，吉利汽車和理想汽車均漲超 6%，美團漲超 5%。

大摩預計，全面推行會員掃描將有效幫助 Costco 打擊會員共享行為，部分 Costco 門店會員數量正以兩位數速度增長，預計北美地區會員數量將增加 400 萬。而會員數量每增加 1 個百分點，就會帶來大約 0.37% 的運營利潤和每股收益增長。

Costco 的 “奈飛時刻”

特斯拉將在週三發佈第三季度財報，市場關注其基本面表現。儘管今年股價下跌約 11%，特斯拉麪臨銷售增長放緩和競爭加劇等挑戰。分析師指出，財報可能成為短期積極催化劑，但需求擔憂依然存在。馬斯克任命親信負責北美和歐洲業務，儘管自駕技術受到監管審查。特斯拉展示了 Cybercab 和 Optimus 機器人，計劃在 2027 年前推出 Cybercabs。

特斯拉財報前景：迴歸基本面，電動未來如何掌舵？

Zacks Investment Management 的投資組合經理 Brian Mulberry 表示，他更傾向於價值股而非成長股，認為美股科技股估值過高。他指出，標普 500 指數的預期市盈率約為 22 倍，而七巨頭的市盈率超過 30 倍。相比之下，公用事業等行業的預期市盈率僅為 9 或 10 倍，顯示出更具吸引力的投資機會。他建議投資者關注傳統價值型板塊，以期獲得更好的回報。