美聯儲下週的政策決定將受到即將公佈的 10 月非農就業報告的影響。投資者為波動做準備，預計美債收益率可能升至 4.5%。分析師認為，強勁的就業數據將減輕降息壓力，預計美聯儲將降息 25 個基點，併發出鷹派信號，暗示未來不會再降息。市場波動性上升，交易者正在防範動盪加劇。

放鷹並暗示暫停降息？今晚揭曉美聯儲下週行動的最後線索

特朗普祝賀比特幣白皮書 16 週年。若比特幣跌破 7 萬美元，主流 CEX 的多單清算強度將達 19.7 億美元。CoinShares 稱比特幣挖礦成本創歷史新高，達 49,500 美元。分析師預測以太坊的最低迴撤點為 2,500 美元。ARK 基金重倉 Coinbase 和 Block。自 Gary Gensler 擔任 SEC 主席以來，加密行業執法支出超 4 億美元。趙長鵬認為 2024 年可能是 “復甦年”。渣打銀行分析師稱特朗普勝選將助推比特幣年底前達 12.5 萬美元。貝萊德 CEO 表示通脹壓力將推動比特幣等資產價格上漲。韓國市場比特幣近期折價 1%。Nebulas Exchange 已向香港證監會申請虛擬資產交易平台牌照。佛羅里達州持有 8 億美元加密投資。意大利財政部長稱數字資產風險極高，42% 的加密資本利得税是必要的。

1. 特朗普：祝賀比特幣白皮書 16 週年快樂。2. 若比特幣跌破 7 萬美元，主流 CEX 累計多單清算強度將

融資規模的數字與科幻系列《銀河系漫遊指南》中超級計算機計算出的關於生命、宇宙和一切問題的答案 “42” 有關，被 MicroStrategy 的執行官 Phong Le 稱為 “具有特殊特性的獨特數字”。

漲幅是同期比特幣四倍，MSTR 要再融 420 億美元，繼續買幣！

10月30日美股盤後，$亞馬遜(AMZN.US) 公佈了2024年三季度財報，整體上營收稍高於預期但不算亮眼，主要是經營利潤再度大超預期20億以上，標誌着亞馬遜重回利潤率擴張週期，是核心亮點，具體來看：1、作為市場關注的重點之一，本季AWS的營收同比增速為19.1%，相比上季僅提速0.4pct，比賣方一致預期略低0.1pct。而頭部賣方和買方期待的至少是20%或以上的增速...

亞馬遜：利潤又爆了，但天量 Capex 已 “烏雲壓頂”

美團-W 早盤漲超 3%，截至發稿，漲 3.51%，報 188.9 港元，成交額 10.45 億港元。消息面上，近日，據《鈦媒體》引述消息報道，滴滴出行及美團加速生成式 AI 研發。當中，滴滴出行近期對內發佈一款基於生成式 AI 技術的協同辦公 AI 產品 “DC 超級助手”，擁有會話助手、問答智能體、文檔助手及智能搜索等功能，由滴滴效能平台部門開發，目前處於對內測試階段，以此提高內部組織和工作效率。同日下午，美團對外內測了一款基於生成式 AI 技術的語義理解娛樂小程序 “妙刷”，用户通過上傳圖片，自動識圖並輸出 “梗文字”。

理解市場 | 美團-W 早盤漲超 3% 據報滴滴出行及美團加速生成式 AI 研發

巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司繼續增持衞星廣播公司 Sirius XM 的股份，目前持股比例升至 33.2%。根據監管文件，伯克希爾在三天內增持了 6070 萬美元的股票，成為 Sirius XM 的最大投資者。分析指出，伯克希爾的增持可能反映了其希望增加媒體和技術資產投資組合的戰略。Sirius XM 是一家通過衞星廣播提供多種內容的北美電台娛樂公司。

巴菲特連續增持 Sirius XM，伯克希爾持股比例升至 33%

蘋果概念股早盤普跌，截至發稿，丘鈦科技跌 4.31%，報 4.88 港元；舜宇光學跌 2.47%，報 49.4 港元；比亞迪電子跌 1.64%，報 32.95 港元；高偉電子跌 1.24%，報 23.8 港元。消息面上，蘋果發佈 2024 財年第四財季（截至 2024 年 9 月 28 日）的財務業績。財報數據顯示，蘋果在該季度的營收 949.3 億美元，同比增長 6%；淨利潤為 147.36 億美元，同比下降 35.81%，主要因蘋果在今年早些時候歐盟的一項裁決而承擔了 102 億美元的一次性税收支出，第四財季，蘋果 iPhone 業務總體表現平穩，收入為 462.22 億美元，同比增長 5.52%。但蘋果大中華區業務承壓，該季度實現營收 150.33 億美元，上年同期為 150.84 億美元，分析師預期為 158 億美元。蘋果公司預計，第一財季（2024 年第四季度）的收入增長將在低個位數至中個位數之間。

理解市場 | 蘋果概念股早盤普跌 丘鈦科技跌超 4% 第四財季蘋果大中華區業務承壓

中國 10 月財新制造業 PMI 50.3，前值 49.3。

兩位總統候選人的當選前景均利好加密資產，在強勁需求推升下，全球最大比特幣 ETF——貝萊德的 iShares 比特幣信託 ETF 週三迎 8.72 億美元的資金湧入。

美國大選前，全球最大比特幣 ETF 資金流入創紀錄

蘋果 (AAPL.O) 北京時間 2024年11月1日凌晨，美股盤後發佈2024財年第四季度財報（截至2024年9月）。1、整體業績：收入&amp;利潤，達到市場預期。本季度蘋果公司實現營收949億美元，同比增長6.1%，略好於市場一致預期（943.2億美元）。公司本季度收入端的提升，主要受益於iPhone、iPad及智能可穿戴等業務的增長帶動。蘋果公司毛利率46.2%，同比增加1pct...

蘋果：百億大出血，還能扛得住？

OpenAI 於週四宣佈在 ChatGPT 中推出搜索功能，標誌着其與谷歌和微軟必應等搜索引擎的競爭。新功能允許用户通過自然語言提問並獲取實時答案，提升了信息檢索的效率。此功能將逐步向所有用户開放，預計將在未來幾個月內免費推出。OpenAI 還與多家新聞機構合作，以增強內容的豐富性。

OpenAI 上線 ChatGPT 搜索功能 谷歌霸主地位瑟瑟發抖

華生在中證報中指出，改善經濟基本面和上市公司盈利是股市穩定的基礎，中央推出增量政策旨在提振市場信心。儘管股指未能持續上漲，但波浪式的長期牛市是政策目標，投資者應關注穩健發展，而非追求短期暴漲。科技創新是市場的重要推動力，但美股的表現依賴於企業盈利的持續增長。

中證報頭版刊載華生文章：中國股市的波浪式 “慢牛” 和經濟的長期繁榮發展目標一定能夠實現

知名分析師郭明錤表示，蘋果計劃在明年推出自家 Wi-Fi 芯片，以減少對博通的依賴。這一消息可能對博通造成重大影響，導致其股價下跌 5%。蘋果的股價也下跌 1.6%。預計蘋果將在 2025 年下半年推出新產品時使用這些芯片，幾乎所有產品將在三年內採用內部 Wi-Fi 芯片。蘋果第四財季業績顯示，總銷售額同比增長 6.1%，每股收益為 1.64 美元，超出分析師預期。

郭明錤：蘋果將在明年推出自家 Wi-Fi 芯片 減少對博通依賴

巨頭們的財報並不是不好，從營收和利潤來看都非常出色，但考慮到目前的股價和估值水平，它們給出的業績指引還不夠好。

Mag 7 全跌、納指重挫！巨頭財報崩了嗎？

亞馬遜三季度總營收超預期，EPS 跳漲 55%，年末節假日購物季的收入指引雖略遜預期，但盈利指引利好，且雲業務利潤率和公司整體營業利潤率齊創新高。有分析稱，AWS 史上首次在過去 12 個月內帶來超過 1000 億美元的收入。預計今年資本開支 750 億美元，同比增 55%，2025 年或更高。

亞馬遜 Q3 盈利遠超預期，雲提速增長，明年資本開支或更高，盤後漲 6% | 財報見聞

每日港股市場要聞速遞：理想汽車 2024 年第三季度收入 429 億元，同比增長 23.6%；三一國際前三季度淨利潤約 13.43 億元，同比降 22.3%；金輝控股前 9 個月營業收入 214.14 億元，同比減少 15.76%，淨虧損 32.94 億元；石藥集團前 9 月淨利潤 44.95 億元，同比減少 16%；北京首都機場前 9 月營業收入 41.09 億元，同比增長 27.34%，淨虧損 4.6 億元；和黃醫藥武田實現 FRUZAQLA 淨銷售額 2.03 億美元；金隅集團獲得房地產項目 100% 權益，成交總價 27 億元；徽商銀行前 9 月營業收入 296.55 億元，同比增長 2.66%，淨利潤 133 億元，同比增長 6.4%。

每日港股市場要聞速遞（10 月 30 日 週三）

亞馬遜發佈 2024 財年第三季度財報，淨銷售額 1588.77 億美元，同比增長 11%；淨利潤 153.28 億美元，同比增長 55%。CEO 安迪·賈西及高管在電話會議中回答投資者提問，預計今年資本支出 750 億美元，明年將繼續增加。AWS 雲服務利潤率增長的主要驅動因素包括市場需求、成本控制及服務器使用壽命延長。

亞馬遜高管解讀 Q3 財報：預計今年資本支出 750 億美元 明年繼續增加

美聯儲可能在下週的政策會議上降息 25 個基點，儘管最新的 PCE 數據喜憂參半。LPL Financial 的 Quincy Krosby 預計 11 月 7 日將宣佈降息，但也指出美聯儲在抑制通脹方面面臨挑戰。核心 PCE 物價指數 9 月同比增速為 2.7%，略高於預期，顯示出通脹壓力。經濟學家們認為，未來的降息應謹慎進行，直到美聯儲對通脹前景感到放心。

PCE 數據喜憂參半！美聯儲今年還會如期降息兩次嗎？

英特爾三季度營收 132.8 億美元，數據中心營收 33.5 億美元，均超預期，四季度業績指引全線超預期。

英特爾 Q3 數據中心收入超預期，計提費用達 187 億美元，盤後一度漲超 14% | 財報見聞

Apple (AAPL) reported a record revenue of $100.9 billion for Q4 2024, marking a 6% increase year-over-year. The iPhone segment achieved record sales across all geographic areas, while services also reached an all-time high, growing 12% year-over-year. CEO Tim Cook highlighted innovations like the Apple Vision Pro and Apple Intelligence, which enhance user experience and privacy. The iPhone 16, featuring advanced camera technology and improved battery life, was also introduced. The company anticipates further growth and innovation in the upcoming months.

Apple (AAPL) Q4 2024 Earnings Call Transcript

蘋果公佈了第四財季業績，總銷售額同比增長 6.1%，達到 949 億美元，略高於預期。每股收益為 97 美分，調整後為 1.64 美元，超出分析師預期。毛利率為 46.2%。儘管銷售額超出預期，但對未來收入增長的預測低於分析師預期，尤其是在中國市場的銷售額下降引發擔憂。業績公佈後，股價下跌約 2%。

iPhone 收入回升難 “帶飛”！在華業務承壓 蘋果本季營收增長或放緩

蘋果公司發佈 2024 財年第四財季財報，總淨營收為 949.30 億美元，同比增長 6%；淨利潤為 147.36 億美元，同比下降 36%；每股攤薄收益為 0.97 美元，同比下降 34%。大中華區營收略有下降。管理層表示將持續推動 AI 投資，並討論了 Apple Intelligence 的用户反饋。首席財務官盧卡·馬斯特里將於 2025 年卸任，凱文·帕瑞克接任。

蘋果高管解讀 Q4 財報：我們很少供需失衡 明年將持續推動 AI 投資

亞馬遜公佈強勁的第三季度業績，營收同比增長 11% 至 1589 億美元，營業利潤為 174 億美元，均超出市場預期。分析師指出，亞馬遜的電子商務、廣告和雲服務三大支柱業務表現強勁。預計 2024 年資本支出將高達 750 億美元，主要用於技術基礎設施。雲計算部門 AWS 營收同比增長 19%，營業利潤為 104 億美元，利潤率達到 38%。

三大支柱業務齊發力 亞馬遜 Q3 業績超預期

分析認為，針對潛在的關税衝擊，可能用人民幣匯率適度調整來應對，建議規避一些重資產的企業。潛在關税會導致外需收縮，國內會更加着重刺激內需，消費可能在財政刺激中提高到空前的地位。預計美國赤字增加，通脹預期加強，國內降息進度不明朗，建議減少單純受益於貨幣寬鬆的科技主題投資。未來財政刺激將更偏重內需，預計經濟在第四季度將進一步回升。

“特朗普交易” 和應對 “特朗普交易”

2024 年前三季度，內地買家在香港購房成交數量創紀錄，達 33915 宗，成交金額 3093 億元。普通話拼音買家成交 8133 宗，佔比 24%，金額 906 億港元，均為歷史新高，平均每名內地買家花費逾 1100 萬港元。與去年同期相比，成交量和金額分別上漲 68% 和 43%。二手住宅成交量超過一半，共 4366 宗。

前三季度內地買家在香港購房成交數量創紀錄，人均花費 1100 萬港元

蘋果公司第四財季營收 949.3 億美元，同比增長 6%，高於預期，但在中國市場表現不佳。淨利潤為 147.36 億美元，較去年下降。每股收益為 0.97 美元，若不計一次性税款補繳為 1.64 美元。整體財年收入增長約 2%，達到 3910.4 億美元。服務業務收入創歷史新高，達到 249.7 億美元。蘋果對下一財季的銷售額做出保守預測，預計增幅在低個位數至中個位數之間。

iPhone 在全球都實現了增長！蘋果上財季營收增 6%，在中國市場降幅收窄

與 10 月美債收益率暴漲 70 基點同步，美聯儲 9 月大幅降息後，美國按揭貸款利率 “不降反升”，大幅上漲至 7% 以上。

美股三大指數齊跌，納指跌 2.76%，“科技七姐妹” 全線收跌。三季度蘋果營收創同期新高，淨利潤猛降 36%，大中華區銷售同比降幅大幅放緩至 0.3%。郭明錤稱，超微電腦停牌或退市可能性正在增加。英特爾 Q3 數據中心、AI 收入、四季度 EPS 指引超預期，盤後一度漲超 14%。亞馬遜 Q3 盈利遠超預期，雲提速增長，明年資本開支或更高。理想汽車表示，2025 年春節需要擴產才能滿足需求，目標拿下高端新能源超 25% 份額。ARK 三季度大力減持特斯拉。

早餐 | 科技股大幅調整，標指納指終結 5 個月連漲，亞馬遜英特爾財報超預期

今日重要經濟數據和事件包括：08:00 韓國 10 月進出口數據，08:30 日本和越南的製造業 PMI，09:45 中國財新制造業 PMI，全天印度因排燈節休市，15:30 瑞士 10 月 CPI，17:30 英國製造業 PMI，此外，美股盤前埃克森美孚和雪佛龍發佈業績報告，20:30 美國 10 月非農就業報告。

提醒：日內請重點關注（以下均為北京時間）

由於強勁的颶風和一次重大罷工，經濟學家預計美國 10 月非農就業人數將僅增加約 10 萬，成為近四年來就業增長最緩慢的一個月。失業率預計保持在 4.1%。儘管受到這些影響，分析師認為美國經濟依然健康，工資增長將快於通脹。颶風 Helene 和 Milton 可能導致非農就業人數減少，波音罷工也將影響就業數據。

受颶風和罷工雙重打擊 經濟學家預計美國 10 月非農或創近四年來最緩慢增長

隔夜美股三大指數大幅收跌，道指跌 378.08 點，跌幅 0.90%；納指跌 512.78 點，跌幅 2.76%；標普 500 指數跌 108.23 點，跌幅 1.86%。微軟創兩年來最大單日跌幅，跌 6%。英偉達跌 4.7%，特朗普媒體科技集團跌 11%。納斯達克中國金龍指數跌 1.3%。歐股普遍下跌，德國 DAX30 指數跌 1.03%。亞太股市表現不一，日經 225 指數跌 0.5%。比特幣和以太坊也出現下跌。

隔夜美股 | 三大指數大幅收跌 微軟創兩年來最大單日跌幅

週四美股成交額前 20 中，英偉達收跌 4.85%，成交 354.71 億美元，歐盟將評估其收購 Run：ai 的交易。微軟收跌 6.03%，創兩年來最大單日跌幅，成交 218.14 億美元，智能雲業務營收 241 億美元，同比增長 20%。特斯拉收跌 2.99%，成交 162 億美元，因 CEO 馬斯克的抽獎活動遭到質疑。

10 月 31 日美股成交額前 20：微軟創兩年來最大單日跌幅

納斯達克金龍中國指數初步收跌約 1.2%，10 月份累跌約 4.4%。週四，熱門中概股理想汽車初步收跌 13.6%，蔚來、極氪跌超 4%，百度和小鵬跌 1%，拼多多跌 0.2%，京東漲 1.5%。

微軟的股票在季度報告發布後下跌了 5.4%，儘管其盈利和收入均超出預期。該公司報告第一季度每股收益為 1.30 美元，收入為 565 億美元，智能雲部門，特別是 Azure，表現出顯著增長。然而，華爾街對公司的前景指引感到失望，預計 Azure 和人工智能銷售的增長速度將放緩。這一指引不足，加上人工智能基礎設施支出的增加，導致股票下跌，儘管管理層預計 Azure 的增長將在財政年度後期加速

為什麼微軟股票今天下跌

李想表示，未來 3-5 年行業最大的變量來自於 AI，包含智駕、智能助手，它們將給消費者帶來完全不同的體驗，也是真正質變的開始。理想 L 系列在接下來 1-2 年都仍處於青壯年階段，理想 L6 非常暢銷，需要在 2025 春節擴產才能滿足需求。長期目標是在 20 萬人民幣以上的新能源汽車市場拿下超過 25% 的市場份額。

理想 Q3 電話會：2025 年春節需要擴產才能滿足需求，目標拿下高端新能源超 25% 份額

Roblox 的成長命門是 “破圈”

中國銀行於 10 月 31 日召開 2024 年第三季度業績説明會，管理層回應了資產質量、經營效益、房貸和消費貸等問題。銀行持續加大信貸支持，推動消費和房地產市場發展，個人消費貸款市場份額提升，涉農貸款餘額增長 18.68%。同時，製造業中長期貸款和民營企業貸款也實現顯著增長。

中國銀行業績會直面 “棘手” 話題：資產質量、經營效益、房貸、消費貸皆有回應……

美國白宮經濟顧問 Bernstein：通脹放緩，現在接近美聯儲 2% 這一目標。

阿里雲重拾野心

港股覆盤顯示，五大保險公司前三季度淨利潤合計 1472 億元人民幣，同比增長 263%。利潤大增主要受益於 Q3 股市回暖和新會計準則的實施。儘管低利率環境對保險投資構成壓力，險企需應對高利率產品的負債成本挑戰。中海油、神華等高息股票成為投資選擇。沙特首隻港股 ETF 上市，成功引入中東資金，標誌着政策逐步向好。

港股覆盤：險企利潤大增

雅培的股價在過去三年內進入橫盤震盪，儘管其在 1937 年至 2023 年間的累計複合回報率高達 7803730%。然而，雅培在中國市場的奶粉業務面臨挑戰，市場份額從 2019 年的 4.9% 降至 2022 年的 3.1%。由於多次安全事件影響聲譽，雅培決定退出中國奶粉市場，專注於其全球醫療保健業務。

最賺錢的醫療保健股陷入橫盤

英偉達收購以色列 AI 初創公司 Run:ai 的交易因競爭問題在歐洲受到審查。儘管不符合歐盟併購條例的通知門檻，意大利對該交易表示擔憂。歐盟委員會正在研究該交易是否會顯著影響市場競爭。英偉達表示願意回答監管機構的問題，並繼續提供 AI 解決方案。該交易的財務條款未披露，但據報道收購金額約為 7 億美元。

英偉達收購 AI 初創公司 Run:ai 遭歐盟審查

9 月份核心個人消費支出價格指數環比上漲 0.3%，同比上漲 2.7%，為自 4 月以來最大漲幅。美聯儲可能暫停降息的呼聲增強，部分交易員押注 12 月將暫停降息。儘管核心通脹壓力依然存在，消費者支出持續增長，經濟接近 “軟着陸”。整體 PCE 同比增幅為 2.1%，接近美聯儲 2% 目標。最新數據對美國選民瞭解經濟狀況提供了複雜信號。

美聯儲最青睞的通脹指標意外加速 市場出現 “暫停降息” 呼聲

美股三大股指開盤集體下跌，納斯達克指數跌 1%，標普 500 指數跌 0.76%，道瓊斯指數跌 0.50%。微軟股價下跌超過 4%，預計雲業務營收增速放緩；理想汽車跌超 8%，Q3 淨利潤持平，Q4 營收指引不及預期；雅詩蘭黛跌超 24%，創歷史最大跌幅，撤回 2025 財年展望並下調派息；殼牌漲超 1%，第三季度調整後利潤優於預期。

美股盤初：三大股指集體走低，微軟跌超 4%，理想跌超 8%

核心 PCE 物價指數環比上漲 0.3%，為今年 4 月以來最高水平，前值從 0.1% 上修至 0.2%。數據公佈後，短期利率期貨跌幅收窄，市場預計美聯儲將在 11 月和 12 月各降息 25 個基點。

美聯儲最愛通脹指標反彈！美國 9 月核心 PCE 物價指數同比 2.7%，環比漲幅創六個月來最大紀錄

上週，美國失業救濟金申請人數降至 21.6 萬人，為 5 月以來的最低水平，東南部各州正從兩場颶風的影響中恢復過來。經濟學家預計，美聯儲官員可能會在下週開會時忽略就業報告，並將利率下調 25 個基點。

美國上週首申人數 21.6 萬人，降至 5 月以來最低水平

理想汽車第三季度淨利潤 38.4 億元，同比增長 11%，但預計第四季度營收指引為 432 億至 459 億元，低於市場預期的 460 億元。長盈通計劃收購武漢生一升光電科技，股票將於明日起停牌。其他公司如陽光電源、ST 錦港等也發佈了業績變動信息。多家公司將於 11 月中旬召開董事會，發佈第三季度業績。

10 月 31 日晚間公告 | 理想汽車 Q4 營收指引不及預期；長盈通擬購買武漢生一升光電科技

本週四，蘋果和亞馬遜將公佈財報，成為七大科技巨頭中最後兩家發佈業績的公司。此前，微軟和 Meta 的財報未能令投資者滿意，導致股價下跌。市場期待蘋果能提供 AI 功能 iPhone 的需求信息，而亞馬遜則將揭示其電商和雲計算業務的表現。兩家公司業績的強弱將直接影響市場信心。

科技股大考本週迎來壓軸 蘋果和亞馬遜將定調行業趨勢

第一季度，雅詩蘭黛淨虧損 1.56 億美元。公司預計第二季度的淨銷售額將繼續下降，理由是新任首席執行官的不確定性和全球需求疲軟。今年以來，該股已經下跌了 40%。

盤前跌超 20%！雅詩蘭黛撤回 2025 財年展望並下調派息 | 財報見聞

美國 9 月核心 PCE 物價指數同比 2.65%，預期 2.6%，前值 2.7%。