分析師預測，特朗普若贏得 2024 年大選，比特幣有望在年底前達到 10 萬美元。CoinShares 研究主管 James Butterfill 表示，特朗普的勝選可能推動監管放鬆，助力比特幣上漲 33%。他還承諾解僱 SEC 主席，支持加密貨幣。Bitfinex 的 Jag Kooner 認為，經濟形勢向好，10 萬美元目標合理。

特朗普將為幣圈帶來福音！比特幣或劍指 10 萬美元？

底特律將成為美國最大的接受加密貨幣繳納税費的城市。摩根大通表示，特朗普勝選可能推動比特幣和黃金投資，並預計比特幣將在未來八週內受益於此。兩名支持加密貨幣的共和黨人贏得眾議院席位。Coinbase 的溢價轉為正值，顯示出美國投資者對比特幣的需求上升。同時，法國監管機構準備禁止加密預測平台 Polymarket。

1. 底特律將成為美國最大的接受加密貨幣繳納税費等費用的城市。2. 摩根大通：特朗普勝選或推動比特幣

香港金管局表示，美聯儲降息 25 基點至 4.5-4.75% 後，已將貼現窗基本利率下調至 5%。金管局強調，此次降息不會影響香港的金融及貨幣穩定，市場流動性保持平穩，港元匯率穩定。未來的降息步伐將取決於美國經濟數據，金管局將密切監控市場變化，確保香港金融穩定。

香港金管局：美聯儲繼續降息不會影響香港金融及貨幣穩定

隨着美國大選落下帷幕，美國銀行表示，特朗普獲勝將對特斯拉有利，予以 “買入” 評級，目標價從 265 美元上調至 350 美元。該行表示，首先，特朗普放鬆環境法規的計劃被視為激勵其他汽車製造商進一步放慢電動汽車的發展速度。電動汽車產量的下降被視為有助於特斯拉保持其在美國電動汽車市場的地位，尤其是在該公司計劃發佈入門價格更實惠的新車型的情況下。此外，美國銀行認為，在特朗普政府的領導下，自動駕駛方面的審查可能會不那麼嚴格。分析師 John Murphy 強調，馬斯克提出了一項監管自動駕駛汽車的國家標準，特朗普政府對此持開放態度。他寫道：“這可能會讓特斯拉計劃在 2025 年開始推出的 Robotaxi 業務變得更容易，目前這項業務需要各州的批准。”

美銀：特朗普勝選有利特斯拉鞏固美國市場地位 + 推進自動駕駛 上調目標價至 350 美元

特朗普 “二進宮”，可能比第一任期內更快地落實其政策主張。第二任期特朗普擁有多重有利因素，共和黨可能橫掃國會，背後的商界支持羣體，法院將支持特朗普以及美國企業。

這一次，特朗普會很快！

美聯儲資產負債表首次跌破 7 萬億美元，標誌着其縮表已進行約 2 萬億美元。美聯儲維持每月減持 250 億美元美債和 350 億美元 MBS 的計劃。儘管市場普遍預計 QT 將在 2024 年底前結束，但近期調查顯示結束 QT 的預期有所推遲。分析師認為，美聯儲可能在 11 月會議上宣佈結束 QT，並在 12 月停止。

美聯儲資產負債表跌破 7 萬億美元！QT 何時走到終點？

中金認為，特朗普 2.0 時代將加速美國經濟進入 “高名義” 時代，表現為高通脹、高工資增速和高名義 GDP 增長。預計財政擴張和產業政策將繼續，推動美國再工業化。特朗普的政策可能導致未來 10 年內美國基本赤字增加 4.1 萬億美元，同時加劇通脹風險，限制美聯儲降息幅度。特朗普可能削弱美聯儲獨立性，依賴寬鬆的貨幣政策來配合財政擴張。

中金：特朗普 2.0，加速回歸 “高名義” 時代

黃金股早盤反彈，截至發稿，紫金礦業漲 3.3%，報 16.92 港元；靈寶黃金漲 1.23%，報 3.3 港元；山東黃金漲 0.81%，報 14.88 港元；中國黃金國際漲 0.68%，報 36.87 港元。消息面上，美聯儲如預期降息 25 基點，且美聯儲主席鮑威爾稱不會因特朗普的當選而辭職，且不會主動辭職，在短期內，選舉結果將不會對政策產生影響，未來降息根據需要可快可慢，加息不在計劃內。隔夜現貨黃金反彈逾 1%，再度回到 2700 美元上方。華泰期貨認為，大選影響逐步淡去後，預計貴金屬將會迴歸原先走勢，即實際利率大概率持續下行的背景下，黃金仍有較好展望。

理解市場 | 黃金股早盤反彈 美聯儲如預期降息 25 基點 現貨黃金重回 2700 美元

鮑威爾明確表示，就算特朗普要求他辭去美聯儲主席的職位，在法律保護下他也不會 “被離職”。稍早有報道稱，特朗普有意讓鮑威爾完成 2026 年 5 月到期的任期，“但隨時可能改變主意”。

特朗普能炒了美聯儲主席嗎？鮑威爾記者會上連答四個 “不” 字

晶科電子股份於首日上市，開盤上漲 16.34%，每股定價 3.61 港元，發行 3864 萬股，淨籌資約 8225 萬港元。該公司專注於智能視覺產品及系統解決方案，涵蓋汽車智能視覺、高端照明及新型顯示，2023 年在中國高端照明行業市場份額為 5.3%。主要客户包括昕諾飛、三星電子及吉利汽車等。

新股首日 | 晶科電子股份首掛上市 早盤高開 16.34%

小鵬汽車-W 高開 15%，截至發稿，漲 15%，報 57.5 港元，成交額 5865.58 萬港元。消息面上，11 月 7 日晚，小鵬汽車召開發佈會，小鵬 P7+ 正式上市。該車型全系採用單電機後驅，並搭載 60.7 千瓦時和 76.3 千瓦時的磷酸鐵鋰電池組，CLTC 續航最高可達 725 公里，起售價 18.68 萬元，較預售價下調 2.3 萬元。何小鵬當天發佈微博稱，小鵬 P7+ 上市 12 分鐘大定破 10000 台，大定下單速度已經打破小鵬歷史最快紀錄。據悉，小鵬 P7+ 在公佈售價後，服務器出現了擁擠。小鵬官方稱，流量是 MONA 上市時候的 20 倍，現在正在緊急處理中。中金此前研報指出，相信 P7+ 上市後，可帶動小鵬銷量增長，目前認為 P7+ 有望帶動公司進入增長潛力更大的 20 萬元級別市場，維持 “跑贏行業” 評級及今明兩年盈利預測。

理解市場 | 小鵬汽車-W 高開 15% P7＋正式上市 12 分鐘大定突破 1 萬台

華虹半導體第三季度銷售收入為 5.263 億美元，同比下降 7.4%，環比增長 10%。中芯國際第三季度淨利潤 10.59 億元，同比增長 56.4%；營收 156.09 億元，同比增長 32.5%。奈雪的茶會員人數超過 1 億。滙豐控股回購 480 萬股，交易金額 3.423 億港元。大家樂集團預計中期股東應占溢利下降不超過 30%。廣汽集團 10 月汽車銷量 185,785 輛，同比下降 17.23%。艾美疫苗申報臨牀，歌禮制藥減重藥物在澳大利亞臨牀研究取得積極結果。宏基資本正在磋商出售大廈單位及停車位，11 月 8 日復牌。

每日港股市場要聞速遞（11 月 8 日 週五）

<p>中芯國際（0981.HK/688981.SH）北京時間2024年11月7日晚，港股盤後發佈2024年度第三季度財報（截至2024年9月），要點如下：1、整體業績：毛利率再超預期。中芯國際本季度實現收入21.71億美元，環比提升14.2%，符合指引區間（環比增長13-15%），符合市場預期（21.72億美元）。公司本季毛利率20.5%，略超指引區間上限（18-20%）...</p>

中芯國際：撐得起全村的希望嗎？

美聯儲降息未能緩解抵押貸款利率上升的趨勢。儘管降息使信用卡和個人貸款借款者受益，但 30 年期固定抵押貸款利率仍攀升至 6.98%。分析指出，抵押貸款利率與 10 年期美國國債收益率關係更為密切，經濟強勁增長和通脹預期推動了利率上升。預計未來幾個月抵押貸款利率將略有下降，但到 2025 年仍可能保持在 6% 左右。

為什麼美聯儲降息對抵押貸款利率而言是 “降了個寂寞”？

美元在特朗普贏得美國總統大選後創下自 8 月以來的最大跌幅，因美聯儲如期降息且未改變市場對進一步降息的預期。美元指數下跌 0.8%，主要受到美國國債收益率大幅下跌的影響。美聯儲主席鮑威爾表示，選舉結果對美聯儲的決定沒有影響。英鎊和澳元走強也對美元形成壓力。市場對特朗普政策的預期仍存在不確定性。

美聯儲 “無視” 特朗普勝選如期降息 美元回吐大選後漲幅創 8 月來最大跌幅

美聯儲在 11 月決定降息 25 個基點，釋放出更多的不確定性。主席鮑威爾重申大選不會影響政策，並表示法律不允許總統解僱他。此次降息後，基準利率在 4.5%-4.75% 之間，所有投票者均支持。鮑威爾稱，未來政策尚不明朗，經濟前景可能因特朗普當選而改變。降息後，標普 500 和納斯達克指數創歷史新高。

“美聯儲傳聲筒”：鮑威爾這次一反常態！

招商證券發佈研報指出，美聯儲在2024年11月7日的會議上下調聯邦基金目標利率 25 個基點至 4.50%-4.75%，並保持縮表節奏不變。美聯儲態度略微轉鷹，鮑威爾強調在向中性利率靠攏時將更加謹慎，關注未來政策和經濟的不確定性。預計 12 月可能會有更多信號，未來降息步伐可能會因政策影響而調整。

機構：美聯儲開始考慮放緩降息步伐

美聯儲如期降息，但發鷹派信號。部分特朗普交易退燒，DJT 暴跌 23%，盤後再跌 5%。Meta 收漲 3.44%，特斯拉漲 2.9%，谷歌 A 漲 2.4%，英偉達漲 2.25%，蘋果漲 2.14%，亞馬遜漲 1.43%，微軟漲 1.25%。

早餐｜降息日科技股大漲，“科技七姐妹” 全線上漲

特朗普戰勝哈里斯重返白宮，承諾實施高額關税、減税和放松管制等政策，可能對全球經濟產生重大影響。分析人士指出，特朗普的政策實施程度尚不確定，但若國會支持，他將有更大自由度。專家表示，特朗普的政策可能對貿易和金融市場造成顯著影響，尤其是關税政策的激進性將直接影響全球增長。

特朗普再次入主白宮將對全球經濟產生巨大影響

傑弗裏·岡拉克表示，如果共和黨實現 “紅色橫掃”，美國政府支出將增加，可能導致長期國債收益率上升。他認為，國債發行將增加借貸壓力，進而提高長期借貸成本。岡拉克是著名的固定收益投資者，管理着超過 960 億美元的資產。他指出，若眾議院由共和黨控制，長期國債收益率將更高，值得關注美聯儲的反應。

“新債王” 重磅發聲：若共和黨實現 “紅色橫掃”，美債收益率可能更高

Druckenmiller 表示，當前的領漲板塊（以科技股為主）過於狹窄，而這是熊市開始的徵兆。他從美聯儲開始降息的那一天便開始做空美債，認為美聯儲的前瞻性指引限制了其政策靈活性，擔憂鮑威爾過度痴迷軟着陸而忽視了經濟的長期穩定。Druckenmiller 還説後悔過早賣掉英偉達的股票。

“索羅斯戰友”：美聯儲降息降太早了，特朗普將重燃通脹，現在的 AI 就是 2000 年的互聯網

美聯儲在 9 月降息後，於週四再次將基準隔夜拆借利率下調 25 個基點至 4.5%-4.75%。此次降息旨在平衡就業和通脹目標。市場預計到 12 月降息的概率為 71%。標普 500 指數接近 6000 點，特朗普媒體科技集團股價下跌 22.9%。

智通港股早知道 | 美聯儲宣佈降息 25 基點 標普 500 指數逼近 6000 點大關

美聯儲在 11 月 8 日的 FOMC 會議上將聯邦基金利率下調 25 個基點至 4.5%-4.75%，標誌着美國貨幣政策進入寬鬆週期。經濟活動穩健，失業率上升但仍低，通脹有所進展。美股三大股指創歷史新高，納斯達克首次收在 19000 點上方。

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週四美股成交額前 20 中，特斯拉收高 2.90%，成交 340.51 億美元，因馬斯克支持特朗普被視為 “特朗普概念股”。英偉達市值突破 3.65 萬億美元，收高 2.25%，高盛重申 “買入” 評級，預計未來業績將顯著改善。亞馬遜收高 1.43%，計劃在意大利投資 12 億歐元擴展雲服務。

美股成交額前 20：特斯拉漲 2.9% 盤中創兩年新高，英偉達大破 3.65 萬億

據彭博彙編數據，本週三風險資產類 ETF 總體上獲得大約 180 億美元的資金流入，這幾乎是 2024 年日均水平的 16 倍。小盤股 ETF 流入 39 億美元，創 2007 年有數據記錄以來的新高。

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特朗普團隊考慮將 Robinhood 首席法律和合規官 Dan Gallagher 列為美國證交會主席候選人。

三季度 Airbnb 住宿和體驗預訂量增長 8% 至同期新高，EPS 盈利略低於預期；三季度亞太區預訂量增長 19%，拉美增長 15%；Airbnb 預計四季度需求強勁，四季度營收指引均值增長 9.8%，略低於分析師預期的 10%。財報公佈後，Airbnb 盤後先漲 15%，轉跌後一度跌超 4%。

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美聯儲在週四決定降息 25 個基點，主席鮑威爾表示不會辭職，並強調總統無權解職美聯儲主席。鮑威爾指出，未來的政策調整將取決於經濟和通脹情況，當前聯邦基金利率已降至 4.5%-4.75%。此次降息是美聯儲連續第二次降息，旨在鞏固經濟擴張基礎。鮑威爾的堅定立場顯示出他對政治壓力的抵禦能力。

現貨黃金大漲 50 美元！華爾街全面解讀美聯儲 11 月降息

今日重要財經事件包括：10:30 英國央行副行長 Sarah Breeden 在新加坡講話；10:45 澳洲聯儲助理主席瓊斯講話；索尼和歷峯集團等將發佈業績報告；21:30 加拿大 10 月就業報告；23:00 美國 11 月密歇根大學消費者信心指數初值；週六 09:30 中國 10 月 CPI 和 PPI。

提醒：日內請重點關注（以下均為北京時間）

週四，美股三大指數創盤中歷史新高，標普 500 指數逼近 6000 點。道指微跌 0.59 點，收於 43729.34 點；納指漲 285.99 點，漲幅 1.51%，收於 19269.46 點；標普 500 指數漲 44.06 點，漲幅 0.74%，收於 5973.10 點。特朗普媒體科技集團跌 22.9%。

隔夜美股 | 標普 500 指數逼近 6000 點大關 特朗普媒體科技集團跌 22.9%

週四（11 月 7 日），美國 10 年期基準國債收益率下跌 10.57 個基點，報 4.3257%。兩年期美債收益率跌 6.23 個基點，報 4.1994%。三個月期國庫券與 10 年期美債收益率利差跌 11.036 個基點，報-22.389 個基點。02/10 年期美債收益率利差跌 4.133 個基點，報 +12.428 個基點。10 年期通脹保值國債（TIPS）收益率跌 7.35 個基點，報 1.9585%。

10 年期美債收率於 “美聯儲降息日” 跌超 10 個基點

美國聯邦公開市場委員會 (FOMC) 宣佈將基準隔夜拆借利率下調 25 個基點至 4.5%-4.75%。此次降息旨在平衡就業支持與通脹控制，反映出美聯儲對經濟的評估有所調整。聲明指出，當前就業市場條件有所緩解，但仍處於低位。美聯儲主席鮑威爾強調政策需 “再校準”，以適應經濟現狀。第三季度 GDP 增長率為 2.8%，略低於預期。

美聯儲宣佈降息 25 基點 支持就業和控制通脹同等重要

據 CME“美聯儲觀察”：美聯儲到 12 月維持當前利率不變的概率為 29%，累計降息 25 個基點的概率為 71%。到明年 1 月維持當前利率不變的概率為 16.6%，累計降息 25 個基點的概率為 53%，累計降息 50 個基點的概率為 30.4%。

美聯儲 12 月降息 25 個基點的概率為 71%

鮑威爾稱，對抗通脹的抗爭尚未結束，核心通脹仍然在某種程度上偏高，就業市場繼續非常緩慢地降温，美聯儲會繼續降息，但若通脹降温停滯且經濟強，可以更慢降息。短期內美國大選對貨幣政策沒影響，未來財政政策影響會考慮在內，美國赤字和財政政策是經濟阻力。

鮑威爾：美聯儲能更快或更慢降息，特朗普不能解僱我，未來或適宜放慢降息

本次會議聲明重申就業和通脹的風險大體均衡、堅定致力於支持充分就業，但刪除 “對通脹持續邁向 2% 更有信心”，新增評價勞動力市場狀況已寬鬆。“新美聯儲通訊社”：特朗普當選引發市場熱情並推高長期利率後，聯儲面對降息是否要放緩的新問題。

暗示不排除 12 月暫停？美聯儲如期降息 25 基點，但刪除對通脹達標更有信心説辭

美聯儲降息日，標普 500 指數初步收漲約 0.7%，電信、科技、可選消費、房地產板塊漲幅均超過 1.2%，金融板塊下跌 1.6%。納斯達克 100 指數初步上漲 1.5%，華納兄弟探索漲超 11%。摩根大通初步下跌 4.3%，美國運通跌超 2.8%，高盛跌 2.2%。蘋果上漲 2.1%，波音漲 2.5%。

美聯儲主席鮑威爾表示，通脹高於預期，但整體經濟表現強勁。美聯儲如期降息 25 個基點至 4.5%-4.75%，並刪除了關於抗通脹信心的表述，暗示可能暫停降息。鮑威爾強調，美聯儲能靈活調整政策，並稱大選短期內不會影響 FOMC 的決策。市場關注未來利率路徑及特朗普政策對美聯儲的潛在影響。

鮑威爾：美聯儲能更快、或更慢地回撥限制性政策，通脹確實比預料更高

整體來看，市場對 12 月美聯儲降息的預期回撤，但未妨礙美股當日漲勢，美債在經歷了此前重挫後，週四震盪後也穩住了日內的上漲，美元下挫，比特幣顯著回落後又創新高，貴金屬震盪走高、日內大漲。

美聯儲降息但發鷹派信號，美股美債維持漲勢，美元震盪後跌幅擴大，金銀大漲

以太坊站上 2900 美元/枚，日內漲 6.56%。

美聯儲主席鮑威爾在 11 月新聞發佈會上表示，可能放慢降息步伐，尚未排除 2025 年的任何可能性。通脹數據高於預期，但不需進一步降温。就業市場緩慢降温，尚未穩定。美債收益率走勢與通脹無關。鮑威爾強調不會因特朗普要求辭職，美聯儲獨立性不受影響。

鮑威爾 11 月新聞發佈會要點總結

除了降息幅度只有上次的一半，本次聲明相比上次有三大變動，一是刪除 “對通脹持續邁向 2% 更有信心”，二是新增評價勞動力市場的狀況已經寬鬆，三是投票委員全體支持降息 25 個基點，包括上次投反對票的一名理事。

全文對比美聯儲 11 月會議聲明有何變化

美國三季度非農單位勞動力成本初值為年化增長 1.9%，遠高於預期的 1%。此前季度的數值大幅上修。最新的非農單位勞動力成本，疊加近期其他一系列強勁的經濟數據，可能對美國通脹構成風險，使美聯儲在未來幾個月內的降息決策更為謹慎。

美國勞動力成本在第三季度意外強勁增長，美國通脹隱憂再度浮現

鮑威爾：美國聯邦債務問題不可持續。

鮑威爾：我不想談論任何與美國大選相關的問題。

鮑威爾：判斷美國國債收益率的走勢還言之過早。

美國聯邦公開市場委員會（FOMC）一致決定將基準利率下調 25 個基點至 4.5%-4.75%。聲明指出勞動力市場狀況普遍緩解，失業率上升但仍低。通脹已朝 2% 目標取得進展，但仍略高，刪除了 “進一步” 通脹進展的提法及 “更加有信心” 措辭，保留了實現就業和通脹目標的風險 “大致平衡”。

美聯儲 11 月利率決議聲明要點總結

美聯儲於 11 月 8 日宣佈將聯邦基金利率下調 25 個基點至 4.5%-4.75%，此決定一致通過。政策聲明強調關注雙重目標的風險，但刪除了對通脹信心的表述。經濟活動穩健，失業率雖上升但仍低，通脹接近 2% 目標。委員會將繼續評估經濟數據和前景，以支持最大化就業和通脹目標。

美聯儲聲明全文：降息 25 個基點，無人投反對票

在美聯儲決議聲明發布前，美國 10 年期國債收益率下跌 8.6 個基點，穩定在 4.3374% 附近。現貨黃金上漲超過 1.3%，達到 2700.36 美元/盎司。美元指數下跌 0.74%，報 104.38；美元兑日元下跌 1.07%，歐元兑美元上漲 0.66%，英鎊兑美元上漲 0.76%。標普 500 指數上漲 0.66%，道瓊斯指數持平，納斯達克指數上漲 1.35%。

摩根大通還表示，選舉結果也降低了美國財政部一般賬户（TGA）變動的不確定性。假設美國財政部在 2024 年第四季度的一般賬户餘額為 7000 億美元，並且非常措施略有增加，那麼財政部在 2025 年 7 月之前耗盡資金並面臨技術性違約的可能性不大。

摩根大通：共和黨大獲全勝，明年美國債務上限風險減輕

英國工黨上週發佈新財年預算，400 億英鎊的加税創下 1970 年來最大規模，導致英國債券大跌。英央行行長安德魯·貝利週四表示，此前市場波動因為投資者被迫平倉押注短期利率下跌的頭寸，認為最嚴重的情況已經過去。但他提到預算案可能增加通脹風險，稱不會過快過大幅度降息。