特朗普贏得美國總統大選後，“頭號功臣” 馬斯克旗下的特斯拉公司本週股價飆漲，創下 2022 年以來新高。特斯拉週五盤中的高點較其 10 月下旬的低點暴漲超 50%。投資者越來越樂觀地認為，特朗普重返白宮，可能使特斯拉受益。馬斯克此前表示，他將利用自己在特朗普政府中的影響力，建立自動駕駛汽車的聯邦審批程序。

特斯拉盤中飆漲超 10%，市值突破 1 萬億美元，馬斯克身家超 3000 億美元

本週，美國 10 年期國債收益率下跌 8.32 個基點，報 4.2985%，呈現倒立 U 型走勢；兩年期國債收益率上漲 4.44 個基點，報 4.2477%。大選日後，10 年期收益率在投票結束後迅速反彈至 4.4768%。

兩年期美債收益率漲約 5 個基點本週累漲超 4 個基點，10 年期美債收益率 “大選 + 美聯儲降息周” 跌超 8 個基點

納斯達克金龍中國指數初步收跌 4.7%，本週累跌 0.6%。熱門中概股房多多初步收跌約 22.5%，理想和京東跌超 7%。

美國大選和美聯儲降息當週，標普 500 指數、道指和納斯達克綜合指數分別累漲約 4.6%、4.6% 和 5.7%。費城半導體和銀行指數分別累漲 5.7% 和 8.4%。週五，標普 500 指數初步收漲 0.3%，公用事業、房地產等板塊漲超 1%，科技板塊跌 0.3%。納斯達克 100 指數初步收漲 0.1%，特斯拉漲 8%，拼多多 ADR 跌 6.4%。Salesforce 漲 3.5%，英偉達和亞馬遜各跌 0.9%。

在外圍環境逐步寬鬆和國內政策加碼的背景下，中國資產吸引力增強。貝萊德、富達基金、高盛等外資機構近期出現在 A 股上市公司調研名單，部分標的被給予 “買入” 評級。Wind 數據顯示，11 月 8 日前一個月內，超過 200 家外資機構參與調研。業內人士認為，中國政策將提振內需和企業盈利，推動 A 股市場上行，建議關注高股息股票及銀行、能源等板塊。

中國資產吸引力提升，外資做多熱情高漲

阿克曼説，他不會卸下工作去政府任職，但 “就像做了六份全職工作的馬斯克一樣”，他很樂意幫政府效率委員會（DOGE）取得成功。

馬斯克猛砍 2 萬億大計添助手？對沖基金大佬阿克曼考慮加入特朗普政府效率委員會

阿克曼説，他尋求董事會決定讓旗下基金 Pershing Square 從阿姆斯特丹退市，過去 24 小時在阿姆斯特丹發生的事件為退市結論 “提供了一個適當的轉折點”。他還和任董事的環球音樂集團討論，將集團上市地從該市遷往美國。

以色列球迷在荷蘭遇襲，阿克曼發聲：我的基金和環球音樂都撤出阿姆斯特丹

通過不斷減持蘋果，巴菲特使伯克希爾的現金水平達到了前所未有的高度。如今，3250 億美元的現金佔伯克希爾資產價值的 28%，這是至少自 1990 年以來的最高水平。然而，目前不清楚股神是否會利用這筆資金進行大規模收購。

巴菲特 “瘋狂” 拋蘋果，真實原因到底是啥？

納斯達克金龍中國指數跌幅擴大至 5%，熱門中概股老虎證券、貝殼、房多多跌超 10%，理想跌 7.8%。

北京時間11月8日早美股盤後，美國版“支付寶”$Block(SQ.US) 公佈了2024年三季度財報，以下為核心要點：1、基石業務Square板塊本季營收約20億美元，同比增長僅1%，相比上季度3%的繼續滑坡。公司的兩大支柱之一，Square板塊深陷增長泥潭，何時能出現增長再提速的跡象是市場關注的核心問題之一，本季未見改善...

Block：Square 深陷泥潭，Cash App 獨木難撐

納斯達克金龍中國指數盤初跌 2.96%，熱門中概股低開，房多多美股盤初跌 11.6%，阿里跌 4.1%，理想、新東方、拼多多、百勝中國跌超 3%，百度、蔚來、京東跌超 2%。

道明證券：預計美國當選總統特朗普未來的政策將造成美聯儲推遲降息，我們因此調整對美聯儲 2025 年政策的預期。

巴克萊經濟學家預計，考慮到美國大選結果及特朗普政府可能加徵的關税，將明年降息預估從三次調整為兩次，每次 25 個基點。首席經濟學家 Marc Giannini 團隊仍預計 12 月降息 25 個基點，但認為此次下調可能面臨激烈博弈，暫停的風險上升。

預計特朗普可能祭出關税，巴克萊將美聯儲 2025 年降息預估減為兩次

新 “三大工程” 分別涉及到：社會保障的充實、房地產的去庫存和幫助地方政府還錢，使得地方的血液循環暢通。

大摩邢自強：新 “三大工程” 打破通縮預期

該分析報告探討了美債收益率的走勢及其對市場的潛在影響，指出美聯儲主席鮑威爾對收益率上漲的態度可能意味着未來收益率需進一步上升以促使市場調整。同時，原油庫存處於歷史低位，全球需求強勁，2025 年市場前景樂觀。白銀價格反彈，但分析師認為底部尚未確認，需觀察關鍵支撐位的突破情況。

宏觀必看圖表：如何判斷白銀底部是否形成？（2024/11/8）

據報道，亞馬遜正考慮對生成式人工智能初創公司 Anthropic 進行額外投資。亞馬遜此前曾向 Anthropic 投資了 40 億美元。報道援引知情人士消息稱，亞馬遜的第二筆投資可能達數十億美元，且此次投資可能要求 Anthropic 使用由亞馬遜人工智能芯片驅動的服務器。據悉，亞馬遜於 2023 年 11 月推出了兩款專注於人工智能的芯片 Graviton 4 和 Trainium 2。而 Anthropic 通常使用的是英偉達推出的人工智能芯片。上個月的報道稱，Anthropic 正在與投資者談判，以籌集額外資金，公司估值可能接近 400 億美元。Anthropic 的競爭對手 OpenAI 在上月宣佈完成 66 億美元的融資，公司估值達到 1570 億美元。

亞馬遜正考慮對 AI 初創公司 Anthropic 進行額外投資

特朗普曾聲稱，他將在上任的第一天就解僱 SEC 主席 Gary Gensler，並計劃對加密貨幣行業採取更為寬鬆的態度，可能撤銷對幣安和 Coinbase 等加密貨幣交易所的訴訟。不過，分析認為，新政府的調整力度可能不會那麼大。

罷免 SEC 主席、撤銷幣圈訴訟、放鬆銀行審查……這些或是 “特朗普 2.0” 的第一槍！

由於英國央行的鷹派立場以及美國和德國的政治局勢，英鎊意外成為避風港。投資者押注英鎊反彈，摩根大通和法國農業信貸銀行等機構預測英鎊將升值。英鎊兑美元和歐元匯率有望結束連跌，市場對降息的預期減弱。分析師預計未來六個月英鎊兑美元將升至 1.31 美元，兑歐元將升至 81 便士。

特朗普風暴橫掃全球 英鎊意外成為避風港

巴菲特正在撤回他歷史上最盈利的交易，將大量現金注入伯克希爾哈撒韋的資金庫，現金佔資產價值的 28%，達到 3250 億美元的歷史新高。他削減了對蘋果等股票的持倉，帶來了 970 億美元的收益。分析師對巴菲特的動機產生疑問，認為他可能在為繼任者鋪平道路或預見到危機。巴菲特的舉動引發了市場對其未來投資策略的關注。

“股神” 大肆套現意欲幾何？答案 3 個月後揭曉！

港股市場出現回吐，整體表現未及預期，主要是因市場對政策的反應。10 月經濟數據預期良好，財政政策尚未實施，市場炒作氛圍仍可維持。騰訊等巨頭即將發佈業績，回購重啓成為支撐。美股在不確定性消除後繼續上漲，特斯拉因政策支持大漲。小鵬汽車新款 P7+ 表現良好，預計毛利率超過 10%，海外擴張加速，未來發展潛力可期。

港股覆盤：立馬回吐

“特朗普交易” 攪翻市場，美聯儲如期降息，黃金空頭還能硬控全場嗎？Sasa 聯手嘉盛資深分析師 Jerry 實時分析中，點擊觀看直播>>>

特朗普勝選後，日本股市短期內因日元貶值而得到了提振。然而，摩根大通警告，其連任帶來的長遠影響仍有不確定性，特別是可能對部分依賴出口的日本企業帶來壓力。

特朗普勝選，日股成 “大贏家”？

特斯拉目前為客户提供租賃電動皮卡 Cybertruck 的選擇，價格為每月 999 美元起。特斯拉網站顯示，美國消費者只需支付 7500 美元首付就能夠租賃全輪驅動版 Cybertruck，租期三年，可以選擇按月付款。消費者還可以選擇租賃兩年，無需首付，每月租金在 1600 美元左右。特斯拉在清理了大部分積壓訂單後，推出了 Cybertruck 租賃服務。該公司聲稱，Cybertruck 是其銷量第三高的車型，但並未透露每個季度交付的具體數量。這款車型於 2019 年首次推出，此後一直受到生產延誤的困擾，但去年問題已得到解決。今年 10 月，特斯拉因後視攝像頭問題召回 Cybertruck。

特斯拉推出 Cybertruck 租賃服務 每月 999 美元起

特朗普在總統選舉中獲勝當天，美股迎來自 6 月以來最大資金流入，達到 200 億美元。小盤股吸引了自 3 月以來最大資金流入，達到 38 億美元。儘管特朗普的減税提議可能提振企業收益，但投資者對其可能引發的通脹和關税政策表示擔憂。美國股票基金在截至 11 月 6 日的一週內增加了 328 億美元，而歐洲股票基金則遭遇連續第六週的資金外流，規模達 9 億美元。

特朗普勝選點燃看漲預期 大選日數百億美元湧入美股

比亞迪牢牢守住鐵王座

光伏產業在經歷了業績下滑後，當前正處於估值和盈利修復的關鍵階段。儘管整體虧損有所改善，但仍有部分龍頭企業加大虧損。投資者需關注行業基本面的變化及安全邊際。近期政策調整和行業整頓可能為光伏板塊帶來新的機遇。

光伏反彈進度到哪裏了

招商證券在 2024 年第三季度業績説明會上透露，10 月份新開户數環比增長數倍，顯示市場活躍。管理層表示，儘管有關於併購的討論，但目前公司沒有未披露的併購信息。公司將繼續關注行業併購機會，並貫徹 “大而穩” 的投資戰略，強化資產配置和風險管理。

招商證券業績會透露 “信息”：10 月份招證新開户數增長數倍

特朗普重返白宮可能推出財政擴張政策，抑制美聯儲降息幅度，導致 28 萬億美元的美國政府債券市場反彈希望破滅。美聯儲近期降息 25 個基點，但市場對進一步降息的預期受到影響，因特朗普的減税和關税政策可能加速經濟增長和消費者價格上漲。分析師預計美聯儲降息速度將比原本更慢，債券收益率自 9 月以來已飆升超過 70 個基點。

特朗普 “碾壓” 美聯儲！28 萬億美元的市場反彈前景破滅？

智通財經 APP 訊，阿里巴巴-W 發佈公告，該公司於 2024 年 11 月 7 日斥資 653.62 萬美元回購 52.41 萬股股份，每股回購價格為 12.4-12.5 美元。於 2024 年 11 月 8 日，按 2014 年上市後股權激勵計劃向參與人 (非董事者) 發行股份以歸屬其限制性股份 3.89 萬股;及註銷 1354.92 萬股已回購股份。

阿里巴巴-W11 月 7 日斥資 653.62 萬美元回購 52.41 萬股

在回答有關特朗普當選下屆美國總統的問題時，台積電在一份聲明中表示，該公司在美國的投資計劃保持不變。台積電是全球最大的芯片製造商，也是蘋果和英偉達等公司的主要合作伙伴。該公司將在美國亞利桑那州投資 650 億美元建設新工廠。今年 4 月，根據台積電與美國商務部達成的初步協議，該公司在亞利桑那州建廠獲得了 66 億美元的補貼。在對人工智能強勁需求的推動下，台積電今年迄今股價表現強勁。截至週四美股收盤，台積電今年以來累計上漲超 95%。

台積電：大選後在美投資計劃不變

2024 年第三季度中國貨幣政策執行報告指出，中國央行將堅決防範匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。報告強調以市場供求為基礎，實施有管理的浮動匯率制度，強化預期引導，防止單邊一致性預期的形成。經濟運行總體平穩，前三季度 GDP 同比增長 4.8%。

第三季度中國貨幣政策執行報告：堅決防範匯率超調風險 保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定

喬治•索羅斯在 1986 年警告美國債務問題，認為股市繁榮掩蓋了金融狀況惡化。如今，隨着美國公共債務與 GDP 比率預計到 2027 年創紀錄，市場對未來崩盤的擔憂加劇。IMF 預測全球公共債務將突破 100 萬億美元，財政政策面臨"不可能三角"困境，政客難以同時實現支出增加、税收降低和金融穩定。

美股將重演崩盤？索羅斯 80 年代債務警告再次敲響！

財政部部長藍佛安在新聞發佈會上宣佈，增加 6 萬億元地方政府債務限額以置換隱性債務，分三年安排，每年 2 萬億。此舉將直接增加地方化債資源 10 萬億元，預計到 2028 年，地方需消化的隱性債務將從 14.3 萬億元降至 2.3 萬億元，減輕化債壓力。此外，財政政策將加大逆週期調節力度，支持房地產市場健康發展。

藍佛安：化債思路根本轉變，將直接增加地方化債資源 10 萬億元，新增 6 萬億地方債限額分 3 年安排

中國央行發佈 2024 年第三季度貨幣政策執行報告，強調穩健的貨幣政策應靈活適度，保持流動性合理充裕，促進信貸合理增長。報告指出要完善市場化利率形成和傳導機制，強化政策利率引導作用，提升金融機構定價能力，降低企業和居民信貸成本。同時，強調防範系統性金融風險，保持人民幣匯率穩定。

中國央行：完善市場化利率形成和傳導機制，強化央行政策利率引導作用

全國人大常委會批准增加 6 萬億元地方政府債務限額，以置換存量隱性債務。新增債務限額將全部安排為專項債務限額，分三年實施，2024 年末地方政府專項債務限額將由 29.52 萬億元增加到 35.52 萬億元。國務院財政部門將盡早下達分地區限額，地方政府將依法做好債券置換工作。

全國人大常委會批准增加 6 萬億元地方政府債務限額置換存量隱性債務

道瓊斯工業平均指數正在經歷重大變化，英偉達取代了英特爾，舍温威廉姆斯取代了道瓊斯的位置。這引發了關於未來潛在替換的疑問，特別是關於迪士尼，迪士尼的排名已經下降。儘管其流媒體和票房表現最近有所改善，但迪士尼的地位仍然脆弱。與此同時，考慮到通信行業的代表性不足，谷歌母公司 Alphabet 和 Meta Platforms 被視為納入道瓊斯的強有力候選者。它們的加入可能會增強該指數在當今市場中的相關性

隨着 Nvidia 將 Intel 踢出道瓊斯指數，Meta Platforms 或 Alphabet 最終會取代迪士尼的股票嗎？

海爾給嵌入式冰箱又添了一把火

特朗普預計將實施財政擴張政策，可能影響美聯儲降息幅度，導致美債市場反彈前景不明。美聯儲在 9 月降息 50 個基點後，近期再降 25 個基點，但特朗普的經濟政策可能引發更高的通脹，進而減緩降息步伐。市場預計到明年年底，聯邦基金利率將降至 3.7% 左右。美債收益率自 9 月以來已上漲逾 70 個基點，創下 2008 年以來最大單月漲幅。

特朗普財政擴張政策或拖累美聯儲降息步伐 美債反彈前景蒙上陰影

市場擔心，如果特朗普真的兑現競選時的承諾，尤其是關税政策，美國可能會出現更大的赤字和飆升的通貨膨脹，移民的工人被驅逐出境，這可能會導致經濟增長大幅下降。

“特朗普交易” 熄火，市場在擔心什麼？

港股今日收盤，恒生指數跌 1.07% 至 20728.19 點，成交額 2330.96 億港元。三大指數高開後集體下挫，恒生國企指數跌 1.13%，恒生科技指數跌 0.2%。全周來看，恒指累漲 1.08%。平安證券指出，政策發力穩增長提振宏觀經濟，週五人大常委會會議相關政策有望再度提振市場風險偏好。藍籌股中升控股漲 25.81%，舜宇光學科技漲 3.98%。

港股收盤 (11.08) | 恒指收跌 1.07% 券商、內房股領跌  P7＋爆單、小鵬汽車-W 大漲 14%

中芯國際（0981.HK/688981.SH）北京時間2024年11月7日晚，港股盤後發佈2024年度第三季度財報（截至2024年9月）：以下為中芯國際2024年第3季度業績説明電話會紀要...

中芯國際：明年的潛在風險是 “增量不增價”（24Q3 電話會）

億萬富翁肯·格里芬的 Citadel 在股市上進行了重大操作，購買了 460 萬股 Palantir Technologies（PLTR），將其持股比例提高了 452%，同時出售了 3390 萬股 Nvidia（NVDA），將其持股比例減少了 93%。由於人工智能需求，這兩隻股票今年都大幅上漲，Palantir 的估值引發了分析師的擔憂，而 Nvidia 則依然被視為強烈買入，92% 的分析師推薦購買。投資者在對這些股票做出決策之前，建議考慮其估值

Palantir 股票與 Nvidia 股票：億萬富翁 Ken Griffin 買入 Palantir 股票，賣出 Nvidia 股票

Vitol 的 CEO Hardy 預計，全球石油需求將在未來十年內達到頂峯，最終將會衰落。相比之下，金屬業務將在電氣化階段經歷 “巨大的增長”。國際能源署數據顯示，到 2030 年，現有礦山和在建項目只能滿足 80% 的銅需求。

頂級貿易商 Vitol：全球石油需求十年內達到峯值，金屬業務才是未來

高盛認為，到 2024 年年底，標普 500 指數將達到大約 6015 點；投資者在選舉後將增加股票持倉。法興銀行 Manish 認為，“特朗普交易正處於全盛時期”，美國週期性交易至少應持續到就職日（1 月 20 日）。

接下來，“特朗普交易” 將如何演繹？會持續多久？

1108 海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業1、下午四點，十四屆全國人大常委會第十二次會議審議通過近年來力度最大的化債舉措：增加地方政府債務限額6萬億元，用於置換存量隱性債務，為地方政府騰出空間更好發展經濟、保障民生。之前市場預期拉到10萬億以上，持續關注後續是否有新的政策落地。🐬 個股1、$小鵬汽車-W(09868.HK) “全球首款AI汽車”小鵬P7+正式上市發售，目前也是賺足了眼球...

今日重要消息回顧｜海豚投研

港股收盤，恒指收跌 1.07%，科指收跌 0.2%，內房股走低，汽車股衝高回落，小鵬汽車收漲 14.7%。

十四屆全國人大常委會第十二次會議今天（8 日）審議通過近年來力度最大的化債舉措：增加地方政府債務限額 6 萬億元，用於置換存量隱性債務，為地方政府騰出空間更好發展經濟、保障民生。

6 萬億元！全國人大常委會審議通過近年來力度最大化債舉措

十四屆全國人大常委會第十二次會議表決通過了全國人大常委會關於批准《國務院關於提請審議增加地方政府債務限額置換存量隱性債務的議案》的決議。

三電機車型和EDV車型銷售在四季度增加

Rivian: 即使供應短缺，仍維持四季度毛利率轉正目標（3Q24 業績會紀要）

台積電 10 月銷售額增長 29.2%，為今年 2 月以來的最低增速，顯示出人工智能芯片需求的疲軟。儘管分析師預計未來三個月銷售額將增長 36.1%，但投資者對人工智能的商業潛力表示擔憂。此外，台積電與美國芯片製造商格芯達成協議，獲得數十億美元的補貼和貸款，以支持在美國建設工廠。