Meta 在歐盟地區將 Facebook 和 Instagram 的訂閲費削減 40%。比特幣短暫觸及 9 萬美元。美聯儲官員 Kashkari 表示，只有通脹高於預期才可能導致 12 月暫停降息。加拿大勞工部長動用聯邦權力結束港口工人罷工，恢復港口運營。

外盤頭條：Meta 將歐盟區域臉書和 Ins 訂閲費削減 40% 比特幣短暫觸及 9 萬美元 對沖基金英仕曼計劃裁員

納斯達克金龍中國指數初步收跌 4.4%，熱門中概股小鵬汽車初步收跌約 10.8%，蔚來汽車、極氪、嘉楠科技、京東、理想至少跌約 7%，百度、阿里、房多多、拼多多、新東方、百勝中國至少跌 2.8%。

特斯拉股票正在經歷回調，因市場整體下跌而下跌 5%，此前在選舉後經歷了顯著的反彈。此次下跌歸因於對電動車需求的擔憂，因為赫茲宣佈銷售疲軟，並計劃出售 30,000 輛電動車。投資者對特斯拉的估值產生質疑，因為其股價在沒有明確商業利益的情況下上漲了近 40%。關於特朗普政府對電動車税收抵免和監管的潛在影響仍存在不確定性，這導致市場對該股票未來表現的猜測

為什麼特斯拉股票今天下跌

美國明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利：美聯儲停止縮表的門檻仍然相當高。

特朗普勝選後的一週，截至 6 月末持倉 38% 均為 SpaceX 的基金 Destiny Tech100 漲近 280%。該基金交易價幾乎是資產淨值的 10 倍，溢價在同類封閉式基金中名列前茅。狗狗幣最近七日漲超 120%。

大漲何止特斯拉！特朗普當選掀起押注馬斯克熱潮，帶旺狗狗幣、重倉 SpaceX 封閉基金

阿波羅聯席總裁 Scott Kleinman 警告稱，當前的通脹和利率狀況不容忽視，強調美國的通脹並未被控制。美聯儲的言論可能不具約束力，他呼籲人們保持警覺。此外，強勁的經濟可能會促進企業併購交易。

美聯儲票委巴爾金表示，聯儲準備應對未來可能的就業下降或通脹上升風險。他指出，美國經濟狀況良好，通脹接近目標 2%。前克利夫蘭聯儲主席梅斯特提到，若特朗普的關税政策實施，明年降息幅度可能低於預期。沃勒強調私營部門在支付行業創新中的重要性，並指出穩定幣需立法解決安全問題。

特朗普當選後美聯儲票委首發聲：先觀察選後情況再判斷影響，準備好應對風險

數據顯示，iPhone 總銷售額自 2022 年以來幾乎沒有增長，而且自 2020 年以來，每年都會有一款新 iPhone 的銷售表現落後於其他型號，拖後腿的主要是 Plus 型號。有媒體預計，蘋果明年可能在高端機型上推出 Air 型號。

要刺激 iPhone 銷售顯著增長？四款機型都被買爆才行

Waymo 宣佈，從週二開始，洛杉磯的任何人都可以使用 Waymo One 應用，在洛杉磯縣近 80 平方英里的範圍內預約自動駕駛出租車。此外，Waymo 的打車服務已經在鳳凰城和舊金山全面運營。得益於更多的資金支持，Waymo 在過去一年加速了其業務擴展。

Waymo 機器人出租車服務登陸洛杉磯，開啓史上最大擴張！

以下為$Sea(SE.US) 2024年第3季度業績説明電話會紀要，財報解讀請移步《Sea：東南亞小騰訊再成 “小甜甜”？》一、財報核心信息回顧：二、財報電話會詳細內容2.1、高管層陳述核心信息：1) 業務進展電商業務（Shopee）GMV（商品交易總額）年同比增長預計達到“mid twenties”，月活躍買家同比增長20%以上。Shopee在亞洲和巴西市場實現了正向調整後的EBITDA...

Sea：怎麼看待後續增長（3Q24 電話會）

據美國紐約聯儲調查，10 月美國人的短中長期通脹預期均略有下降。人們對勞動力市場的預期有所改善，家庭報告失業率上升和失業的可能性在降低，如果被解僱，找到新工作的可能性料將更高。人們在家庭財務方面也更樂觀。

美聯儲：美國 10 月一年期通脹預期降至四年新低，勞動力市場預期改善

On the evening of November 12, Beijing time, Southeast Asia's little Tencent $Sea(SE.US) announced its financial report for the third quarter of 2024. All indicators exceeded expectations, showing impressive performance. The key points are as follows: 1. The key Shopee e-commerce segment achieved a GMV of 24.1 billion, a year-on-year increase of nearly 25%, significantly better than the market expectation of 22% year-on-year growth. Moreover, in terms of trends, the growth rate decreased by about 4 percentage points compared to the previous quarter. Considering the impact of a higher base, it can basically be regarded as not slowing down...

Sea：東南亞小騰訊再成 “小甜甜”？

週二，特朗普媒體集團股價走低，截至發稿，該股跌超 8.7%，報 30.49 美元。消息面上，高盛的交易員 Mike Washington 表示，隨着選舉、美聯儲和英格蘭央行各自降息 25 個基點，收益率（10 年期美債收益率一週內下跌 7 個基點至 4.30%）波動回調以及長期的盈利報告週期，投資者疲勞已經顯現。不過，儘管如此，Washington 仍然保持樂觀，預測輪動壓力將繼續成為市場的顯著特徵，因為投資者將資金投入市值較小的公司，並尋找週期性/通脹主題的機會。

美股異動 | 特朗普交易熄火 特朗普媒體集團跌超 8.7%

騰訊音樂 2024 年三季度業績電話會重點內容

騰訊音樂：下一增長驅動力 SVIP 進展如何？（3Q24 電話會紀要）

週二，奈飛開盤小幅走高，續創歷史新高，截至發稿，漲超 1%，報 815.78 美元。消息面上，奈飛表示，有廣告版訂閲計劃目前在全球擁有 7000 萬月活躍用户，比今年 5 月報告的 4000 萬接近翻了一番。該計劃在美國的定價為 6.99 美元/月。奈飛曾表示，在支持有廣告訂閲的地區，超過 50% 的新註冊用户選擇了該計劃。

美股異動 | 奈飛續創歷史新高 有廣告版訂閲計劃全球月活用户達 7000 萬

零跑汽車在國內市場迅速崛起，從一年前的月銷萬台到如今的月銷 3.81 萬輛，成為新能源市場的黑馬。董事長朱江明表示，零跑今年將超額完成 25 萬台的年銷目標，三季度毛利率回升至 8.2%。零跑的 C 系列車型熱銷，訂單佔比超過八成，成功站穩 15 萬元價格帶。公司正加大智能駕駛方面的投入，計劃明年實現量產。

今年車圈最大的黑馬誕生

對沖基金 Elliott Management 已成為霍尼韋爾的前五大股東之一，投資超過 50 億美元，創下其在單隻股票上的最大投資記錄。Elliott 認為霍尼韋爾業務過於龐雜，計劃通過拆分提升公司價值。霍尼韋爾的增長速度未能跟上行業步伐，市盈率較低，歷史高估值溢價減弱。近期，霍尼韋爾已宣佈分拆其先進材料部門，以簡化業務結構。

對沖基金巨頭 Elliott 瞄準霍尼韋爾，鉅額持股超 50 億美元！

前美聯儲政策制定者梅斯特表示，明年降息次數可能會減少，尤其是在特朗普提議的全球關税實施後。她指出，市場可能正確預測降息次數少於四次，財政政策將影響降息速度。梅斯特預計明年降息次數少於四次，但仍認為下個月會議上有降息潛力。市場預計 2025 年上半年將降息 100 個基點，隨後再降 25 個基點。

前美聯儲大鷹派：市場是對的，明年降息次數將減少！

花旗研究團隊表示，儘管美股芯片股因非 AI 需求低迷遭遇拋售，但市場資金即將逢低買入。預計 2025 年全球半導體市場銷售額將同比增長約 9%，2024 年有望增長 17%。分析師認為，當前芯片市場的疲軟需求將很快消失，投資者應在此時建立芯片行業的股票頭寸。

帶領美股步入牛市的芯片股，即將爆發新一輪 “瘋牛漲勢”?

熱門中概股百勝中國、拼多多、百度、新東方、阿里巴巴跌超 2%，蔚來、理想、極氪跌超 4%，小鵬跌超 5%，京東跌 5.8%。

本次黃金拋售可能比 2016 年持續時間更短。分析師指出，儘管原油市場情緒悲觀，實際全球石油庫存減少 7100 萬桶。Yardeni Research 上調標普 500 指數年終目標至 6100 點，預計未來五年內將增長 66.6%。美元指數期貨處於關鍵點，可能突破或回落。大選後，歐元、墨西哥比索、日元和人民幣的價格走勢與 2016 年對比，墨西哥比索下跌空間較大。

宏觀必看圖表：本次黃金拋售會比 2016 年時間更短嗎？（2024/11/12）

訂閲增長壓力已顯，毛利率仍有優化空間。

騰訊音樂：漲價邏輯能走多遠？

2025 年放假安排公佈，春節和勞動節各增 1 天。歐洲央行可能在 12 月降息，OPEC 下調全球石油需求增長預期。印度 IPO 表現強勁，軟銀三季度扭虧為盈。Shopify 和霍尼韋爾美股盤前上漲，諾瓦瓦克斯下跌。特斯拉一度跌超 5%，美元走強，黃金和比特幣價格波動。日經 225、滬指和恒指均收跌。

週二美股盤前你需要了解的全球要聞

每日美股市場要聞速遞：殼牌在荷蘭贏得排放裁決上訴；阿斯利康上調營收和利潤預期；波音獲得 80 架 737 Max 飛機訂單；諾華製藥的鹽酸阿麴生坦片擬納入優先審評；強生的尼卡利單抗注射液擬被納入優先審評；摩根士丹利將戴爾目標價上調至 154 美元；老虎證券 Q3 營收 1.01 億美元，創歷史新高；虎牙 Q3 總收入 15.4 億元，淨利潤 7800 萬元。

每日美股市場要聞速遞（11 月 12 日 週二）

“對於尚未進場的投資者來説，問題在於是否仍有空間追趕這一火熱的走勢，還是等待小幅回調、等待投機情緒部分消退。”

比特幣逼近 9 萬美元，加密貨幣市值創歷史新高

根據 Piper Sandler 分析師的分析，特朗普當選總統後不太可能任命 “影子” 主席來削弱現任美聯儲主席鮑威爾的地位。儘管鮑威爾的任期到 2026 年，但特朗普的顧問們對是否任命繼任者存在分歧。鮑威爾拒絕了被解僱的説法，並可能對任何試圖將他趕下台的行為提出法律挑戰。分析師認為，特朗普在美聯儲獨立性方面可能會表現良好。

特朗普或在獨立性問題上與美聯儲 “友好相處”

交通銀行於 11 月 12 日召開 2024 年三季度業績發佈會，副行長周萬阜回應了市場對 10 萬億化債及大型商業銀行核心一級資本補充的關注。交行將嚴格按照市場化原則推進債務化解，並積極優化融資方案以補充核心一級資本，確保資本充足水平穩定。交行還已開始儲備明年貸款項目，以應對當前息差水平的挑戰。

直擊交行業績發佈會，回應 10 萬億化債、大型商業銀行核心一級資本補充……

中國核電擬以 4.48 億元收購泰來風電 100% 股權；百濟神州第三季度虧損 8 億元，營業收入 71.39 億元，同比增長 26.9%。中國恒大股票將繼續停牌，因法院取消原定清盤聆訊。其他公司如澳博控股、奈雪的茶和騰訊音樂也發佈了業績數據，顯示出不同程度的增長。

11 月 12 日晚間公告 | 中國核電擬 4.48 億元收購泰來風電；百濟神州第三季度虧損 8 億元

智通財經 APP 訊，小米集團-W 公佈，2024 年 11 月 12 日註銷 170 萬股已回購股份。

小米集團-W11 月 12 日註銷 170 萬股已回購股份

東南亞科技公司 Sea Ltd 在第三季度的營收超出預期，達到 43.3 億美元，同比增長 30.8%。電子商務收入增長 42.6%，達到 31.8 億美元，數字娛樂和金融服務收入也均超預期。淨利潤為 1.53 億美元，去年同期為虧損。Sea 預計 Shopee 全年 GMV 同比增長 25%。受此消息影響，Sea 在美股盤前交易中上漲超 6%。

SeaQ3 營收超預期 電商業務強勁增長

花旗集團報告指出，標普 500 指數的看漲持倉量達到三年來最高，短期內可能因獲利回吐限制市場收益。隨着投資者獲利了結，預計美股在總統選舉後將面臨回調壓力。儘管如此，分析師對美股中長期持樂觀態度，預期標普 500 指數可能上漲至 6600 點。

警惕獲利回吐拋壓！ 處於歷史最高位的美股可能面臨回調

普來仕首席美國經濟學家 Blerina Uruci 在美聯儲 11 月議息會議後表示，預計美聯儲將在 12 月降息 25 基點，並在明年再降息兩次。她指出，儘管市場反映的貨幣政策合理，但長端債券收益率可能因通脹和財政風險上升而上升。鮑威爾強調將密切關注國債收益率，並表示他將任職至 2026 年 5 月。

普來仕：料美聯儲 12 月降息 25 基點 明年再降息兩次

軟銀上半年營收同比增長 7% 至 3.15 萬億日元，實現淨利潤 1.18 萬億日元，遠超預期的 2950 億日元，旗下願景基金二財季盈利扭虧為盈，利潤達到 3730 億日元，主要受印度 IPO 熱潮助推。

印度 IPO 火爆，軟銀賺翻！三季度扭虧為盈，盈利大超預期 | 財報見聞

港股再次下跌，恒指跌破 20000 點，受回購空窗期影響。儘管美股和 A 股上漲，港股仍面臨政策不確定性和波動加大。特斯拉和比特幣等個股可能面臨回調。騰訊即將發佈季報，市場有望穩定。出海成為國內行業的新增長動能，企業已在海外設廠以規避風險。

港股覆盤：都在跌

華潤飲料在港股上市後引發市場關注，募資 49 億港元成為年內第二大 IPO。儘管基石投資者對其未來增長持樂觀態度，但上市後股價破發顯示市場對其成長故事存在分歧。散户與機構之間的買賣情況顯示，散户主要賣出，而外資機構則在增持。華潤飲料的估值相對競爭對手較低，但未來增長的確定性仍需觀察。

華潤飲料復刻農夫的增長路？

2025 款別克世紀 CENTURY 於 11 月 12 日正式上市，提供四座、六座及七座版本，售價 46.99 萬元至 69.99 萬元。作為豪華 MPV 旗艦，別克世紀 CENTURY 融合人文藝術與舒適豪華，重新定義 MPV 標準，因而被譽為 “MPV 界的勞斯萊斯”。新款車型在外觀設計上更為精緻，靈感源自中國傳統建築，內飾細節也展現出高端品質，提升了用户的出行體驗。

別克造了輛 “MPV 界勞斯萊斯”？世紀 CENTURY 新霸主正式上市！

比特幣因特朗普贏得美國總統大選而上漲約 25%，逼近 90000 美元，推動期貨與現貨價格差距達到最高水平。對沖基金通過基差交易獲利，市場對期貨和期權的需求激增，年化基差已超過 18%。機構投資者利用期貨套利，傳統金融機構通過做空借出美元以獲取收益。比特幣期權交易員關注其價格可能達到 10 萬美元。

進一步上漲的催化劑來了？比特幣一大交易捲土重來！

巴克萊銀行策略師指出，美聯儲減息節奏放緩可能對亞洲貨幣造成壓力，尤其是依賴美聯儲政策的亞洲央行。儘管美聯儲已開始減息，美元強勢仍使亞洲貨幣面臨貶值風險。預計這些央行可能推遲減息計劃，未來需進行更大規模減息以應對經濟形勢。此外，市場對特朗普再次當選的反應將更加從容，日元和印度盧比的表現也受到影響。

巴克萊：美聯儲減息節奏放緩 或讓亞洲貨幣感到較大壓力

摩根士丹利稱，市場對特斯拉在自動駕駛、能源及 AI 領域的潛力充滿期待，公司股價明年有望衝擊 500 美元。馬斯克從一個政治 “局外人” 崛起為政策制定中的潛在關鍵人物，或在某種程度上加速特斯拉的發展。

與 “川普 2.0” 深度綁定，500 美元的特斯拉不是夢？

智通財經 APP 訊，阿里巴巴-W 發佈公告，於 2024 年 11 月 11 日，該公司斥資 1998.44 萬美元回購 167.2 萬股。

阿里巴巴-W11 月 11 日斥資 1998.44 萬美元回購 167.2 萬股

目前為止，AI 硬件市場主要由對英偉達訓練芯片的無限需求主導。但如果通過增加訓練時間和測試（推理）時間，模型就能獲得更好的結果。市場需求或將從大規模預訓練集羣轉向推理雲，英偉達在推理芯片市場可能會面臨更多競爭。

影響英偉達根本邏輯的大爭論：OpenAI 改變策略意味着什麼？誰在撒謊？

高盛策略師在 11 月 11 日的報告中表示，年底前在資產配置上仍然親風險，增持美國股票和高收益債券，減持歐洲。策略師 Christian Mueller-Glissmann 指出，隱含波動率的重設要求投資者尋找特定的對沖或期權疊加，因債券拋售可能對股票造成壓力。同時，投資者需關注即將發佈的美國 CPI 報告。

高盛策略師年底前在資產配置方面仍然親風險

拜耳三季度出現了接近 42 億歐元的淨虧損，由於農藥業務疲軟，拜耳下調了全年利潤指引。週二拜耳歐股一度暴跌 12%。

奢侈品，汽車爆雷後，歐洲製藥化工巨頭也暴雷了 | 財報見聞

投資者正在考慮購買亞馬遜或蘋果的股票。亞馬遜在電子商務、雲計算和數字廣告方面的強勁銷售使其具備增長潛力，報告顯示其營業收入同比增長了 55.3%。2023 年，其股價飆升了 148%。相比之下，蘋果以其強大的品牌和生態系統而聞名，財務狀況穩健，但其估值較高。分析表明，考慮到亞馬遜具有吸引力的估值和增長潛力，相較於蘋果的高股價，亞馬遜是更好的投資選擇

當前最值得購買的股票：亞馬遜 vs. 蘋果

億萬富翁肯·格里芬（Ken Griffin），Citadel 的首席執行官，在 2024 年上半年顯著調整了他對 Nvidia 和亞馬遜的投資。他出售了 1160 萬股 Nvidia，減少了 79% 的持股比例，同時增加了 145 萬股亞馬遜的持股，使其成為 Citadel 最大的投資頭寸。儘管出售了 Nvidia，這家在人工智能領域具有強大增長潛力的公司，長期投資者可能會考慮買入。相反，亞馬遜在電子商務、廣告和雲服務等多元化增長引擎上展現出良好的財務業績，預計到 2025 年每年盈利增長 24%，使其成為一個可行的投資選擇

Nvidia 股票與亞馬遜股票：億萬富翁 Ken Griffin 買入 Nvidia 股票，賣出亞馬遜股票

隨着特朗普當選總統的猜測升温，鮑威爾堅稱法律保護他不被解僱。美國最高法院的態度至關重要，批評者認為 90 年前的先例不適用於現代行政機構，呼籲重新審視總統解僱權。最高法院尚未推翻舊例，最近在消費者產品安全委員會案件中獲得了機會。

特朗普能否解僱鮑威爾？美國最高法院態度很重要！

英國工資增長降温幅度小於預期，強化了英國央行在降息方面的謹慎立場。根據最新數據，9 月三個月內，平均收入同比增長 4.8%，略低於 4.9%。儘管為 2022 年以來最低水平，但經濟學家原預計降幅更大。失業率上升至 4.3%，高於預期，央行對物價穩定面臨威脅。企業可能通過降低工資增長或提高價格應對增税。

英國工資放緩幅度不及預期 強化央行謹慎降息立場

加密貨幣股美股盤前上漲，Coinbase 漲 5.1%，MicroStrategy 上漲 8%。ProShares 比特幣策略 ETF 上漲 2.8%，iShares 比特幣信託基金上漲 2.8%。

國務院決定對《全國年節及紀念日放假辦法》作如下修改：一、將第二條第二項修改為 “（二）春節，放假 4 天（農曆除夕、正月初一至初三）”，第四項修改為 “（四）勞動節，放假 2 天（5 月 1 日、2 日）”。二、增加一條，作為第七條：“全體公民放假的假日，可合理安排統一放假調休，結合落實帶薪年休假等制度，實際形成較長假期。除個別特殊情形外，法定節假日假期前後連續工作一般不超過 6 天。” 此外，對條文順序和個別文字作相應調整和修改。本決定自 2025 年 1 月 1 日起施行。