紐約聯儲的調查顯示，10 月份美國消費者對通脹和就業市場的信心增強，預計未來一年的平均通脹率為 2.9%，低於 9 月份的 3%。消費者對債務違約風險的看法也首次出現改善。儘管美聯儲已降息兩次，但商界領袖的通脹預期在 2024 年第四季度有所上升。調查還顯示，消費者對就業市場的態度改善，失業率上升的概率降至 34.5%。

紐約聯儲調查：消費者預計通脹和債務違約風險緩解

橋水基金聯席首席投資官 Karen Karniol-Tambour 週二表示，美股是值得持有的 “好東西”。她補充稱，預計在特朗普政府的領導下，美國經濟將出現強勁增長。自特朗普勝選以來，標普 500 指數上漲了近 5%。Karen Karniol-Tambour 表示，儘管十年期美債收益率在特朗普勝選後升至四個月高點，但美國經濟增長前景推動股市走高。她表示：“我們可能仍有增長的空間，即使是在有關税和很多未知因素的情況下。” 市場擔憂特朗普在競選期間承諾將實施的對外徵收關税的政策可能導致美國國內通脹捲土重來，從而令美國利率保持在高位，美聯儲可能也將因此削減降息幅度、甚至可能會重新加息。對此，Karen Karniol-Tambour 表示，更高的經濟生產率可能有助於抵消關税政策對通脹的影響。

橋水聯席 CIO：美股值得擁有 美國經濟有望強勁增長

Meta 將歐盟用户的無廣告訂閲版 Facebook 和 Instagram 價格下調 40%，以遵守監管要求。桌面用户的月費從 9.99 歐元降至 5.99 歐元，移動用户從 12.99 歐元降至 7.99 歐元。用户若同意顯示廣告，可免費訪問服務。此舉是因歐盟打擊反競爭行為的法規及 Meta 因違反數據隱私法被罰款後實施的。Meta 表示，此變化符合歐盟監管要求，並將根據最小數據點集顯示廣告。

Meta 將歐盟 Facebook 和 Instagram 訂閲費削減 40% 以滿足監管要求

越秀資本計劃減持中信證券不超過 1% 的股份，已於 11 月 12 日出售 0.28 億股。該交易旨在優化資產結構並推動綠色轉型，預計將帶來良好的投資收益。2024 年上半年，越秀資本確認的投資收益為 9.03 億元，歸母淨利潤為 10.16 億元。此次減持將通過二級市場進行，出售的淨利潤不超過最近一個會計年度歸母淨利潤的 50%。

中信證券二股東公告：擬減持不超過 1% 股份！

中指研究院指出，房地產市場在政策推動下，購房者信心有所恢復，10 月份市場活躍度明顯回升。核心城市初步顯現止跌回穩跡象，若繼續出台支持政策，可能實現更穩健的市場表現。政策包括財政部的專項債支持和央行降息，促進二手房成交量回升，價格止跌。

中指研究院：房地產市場預期及購房者信心有所恢復  10 月份樓市活躍度明顯回升

大眾汽車宣佈將向 Rivian 追加投資 8 億美元，以推進雙方共同開發電池驅動汽車的計劃。此前，大眾已計劃投資 50 億美元。兩家公司任命了合資企業的領導人，並展示了電動汽車原型，儘管全球電動汽車需求疲軟。Rivian 股價在盤後上漲 8.32%。合資公司將由 Rivian 和大眾的高管共同領導，目標是在 2027 年推出新車型。

再加碼 8 億！大眾將 “豪擲” 58 億美元推進與 Rivian 合作計劃

美國大選日後，標普、納指首次下跌，止步五連漲。熱門中概股同樣普跌，小鵬汽車收跌超 10%，京東跌超 7%，阿里跌近 4%。科技股多數上漲，英偉達漲超 2%，此前獲華爾街上調目標價，認為 Blackwell 週期將繼續推動英偉達業績上行。

早餐 | 特朗普交易退潮：特斯拉大跌 6%，DJT 跌 9%，僅比特幣短暫突破 9 萬美元

美債看跌頭寸持續上升，交易員在 10 月 CPI 數據公佈前建立空頭押注。美債收益率全線上漲，市場預計 10 月 CPI 同比增幅為 2.6%。美聯儲 12 月降息的可能性略高於 50%，但通脹數據的表現將影響政策走向。

美債看跌頭寸持續上升 美國 10 月 CPI 數據成關注焦點

美聯儲鷹派代表卡什卡利表示，12 月是否暫停降息取決於通脹數據的意外變化。他指出，若通脹在此期間意外上升，可能會影響降息決策。儘管美聯儲已連續兩次降息，但由於經濟強勁和通脹未達目標，市場對進一步降息的預期減弱。卡什卡利強調，當前經濟強勁，但通脹仍需時間降至 2% 的目標。

美聯儲 “大鷹派”：必須出現通脹意外，12 月才會暫停降息

除了降價，Meta 還將在歐盟提供個性化程度較低的廣告選擇。Meta 稱這些都是為滿足監管方要求，且要求超出了歐盟法律規定範疇。媒體稱，激進投資基金 ValueAct 已經持股 Meta 10 億美元，其 CEO 支持 Meta 廣泛投資 AI。

Meta 再向歐盟監管低頭：Facebook 和 Instagram 在歐無廣告版訂閲降價高達 40%

隔夜美股三大指數收跌，道指跌 382.15 點，跌幅 0.86%；納指跌 17.36 點，跌幅 0.09%；標普 500 指數跌 17.36 點，跌幅 0.29%。特斯拉跌 6%，英偉達漲 2%。美元指數升至近四個月最高，施壓金價，COMEX 黃金期貨跌 0.53%。歐股普遍下跌，德國 DAX30 指數跌 2.13%。亞太股市表現不一，日經 225 指數跌 0.4%。

隔夜美股 | 三大指數收跌 特斯拉跌 6%  美元指數升至近 4 個月最高

今日重要財經事件包括：12:00，英偉達 CEO 黃仁勳在東京參加 AI 峯會並與軟銀 CEO 孫正義對話；美股盤前，Tower Semiconductor 發佈業績報告；17:45，英國央行 MPC 鷹派成員 Catherine Mann 講話；21:30，美國 10 月 CPI 及明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利參與彭博節目；22:30，紐約聯儲主席威廉姆斯在教師協會活動致辭；22:45，達拉斯聯儲主席 Lorie Logan 在能源活動上發言；次日 02:00，聖路易聯儲主席穆薩萊姆講話；02:30，堪薩斯聯儲主席施密德講話；美股盤後，思科和達達發佈業績報告。

提醒：日內請重點關注（以下均為北京時間）

比特幣在週二突破 90,000 美元，創下歷史新高，開啓上漲新階段。今年以來，比特幣已上漲 115%，總市值突破 3.1 萬億美元。分析師稱這一現象為 “特朗普交易”，認為特朗普再次當選將推動加密市場的上漲趨勢。預計比特幣年底前將突破 100,000 美元，2025 年底前達到 200,000 美元。市場普遍認為特朗普的勝利將創造有利的投資環境，推動進一步上漲。

開啓上漲新階段 比特幣一度突破 9 萬美元創歷史新高

美聯儲卡什卡利表示，美國經濟強勁，通脹緩解，預計利率將繼續下調。11 月 7 日，美聯儲將聯邦基金利率目標範圍下調至 4.5%-4.75%。市場預期 12 月可能再降 0.25 個百分點。卡什卡利對勞動力市場持謹慎樂觀態度，並提到中性利率的概念，認為若生產率加速增長，中性利率可能較高，意味着政策緊縮力度可能小於預期。

美聯儲卡什卡利：通脹正在緩解 利率預計將繼續下調

比特幣衝擊 9 萬美元關口再受挫，回落至 8.8 萬美元之下。

週二美股成交額前 20 中，特斯拉收跌 6.15%，成交 509.56 億美元，連續五日上漲超 30%。英偉達收高 2.09%，成交 288.2 億美元，預計 11 月 20 日發佈財報。Shopify 大漲 21.04%，成交 70.32 億美元，連續六個季度營收增長超 25%。

11 月 12 日美股成交額前 20：Shopify 大漲 21%，連續六個季度營收增長超 25%

根據 CME“美聯儲觀察”，美聯儲到 12 月降息 25 個基點的概率為 62.1%，維持當前利率不變的概率為 37.9%。到明年 1 月，維持當前利率不變的概率為 26.5%，降息 25 個基點的概率為 54.9%，降息 50 個基點的概率為 18.6%。

美聯儲 12 月降息 25 個基點的概率為 62.1%

美國費城聯儲主席哈克（2026 年 FOMC 票委）：美聯儲必須 “非常密切地關注” 金融科技。

據外媒報道，一年前，FTX 創始人 SBF 因詐騙案而被定罪，在週二提交給紐約法院的一份文件中，美國檢方提出訴訟要求沒收 SBF 的加密貨幣。其加密貨幣存放於一個賬户中，包含 Solana 和瑞波幣等，截至 2023 年 12 月 12 日價值為 860 萬美元，在過去 11 個月中升值至 1850 萬美元，主要是由於 Solana 幣價格的大幅增長。

美國檢方要求沒收 FTX 創始人的加密貨幣

媒體稱，該壁掛式顯示器定位為家庭指揮中心，可控制家電並使用 AI 導航 App，屏幕約 6 英寸，大小相當於兩部 iPhone 並排，正面頂部有一個攝像頭。該設備有觸摸界面，但蘋果預計大多數人會使用依靠 Siri 的語音與它交互。稍早郭明錤稱，蘋果將首次推出智能家居網絡攝像頭，深度結合 Apple Intelligence 和 Siri，計劃 2026 年量產。

最快 3 月見：蘋果將推出壁掛式智能家居設備，Apple Intelligence 結合 Siri 支持

Meta 在歐盟地區將 Facebook 和 Instagram 的訂閲費削減 40%。比特幣短暫觸及 9 萬美元。美聯儲官員 Kashkari 表示，只有通脹高於預期才可能導致 12 月暫停降息。加拿大勞工部長動用聯邦權力結束港口工人罷工，恢復港口運營。

外盤頭條：Meta 將歐盟區域臉書和 Ins 訂閲費削減 40% 比特幣短暫觸及 9 萬美元 對沖基金英仕曼計劃裁員

納斯達克金龍中國指數初步收跌 4.4%，熱門中概股小鵬汽車初步收跌約 10.8%，蔚來汽車、極氪、嘉楠科技、京東、理想至少跌約 7%，百度、阿里、房多多、拼多多、新東方、百勝中國至少跌 2.8%。

特斯拉股票正在經歷回調，因市場整體下跌而下跌 5%，此前在選舉後經歷了顯著的反彈。此次下跌歸因於對電動車需求的擔憂，因為赫茲宣佈銷售疲軟，並計劃出售 30,000 輛電動車。投資者對特斯拉的估值產生質疑，因為其股價在沒有明確商業利益的情況下上漲了近 40%。關於特朗普政府對電動車税收抵免和監管的潛在影響仍存在不確定性，這導致市場對該股票未來表現的猜測

為什麼特斯拉股票今天下跌

美國明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利：美聯儲停止縮表的門檻仍然相當高。

特朗普勝選後的一週，截至 6 月末持倉 38% 均為 SpaceX 的基金 Destiny Tech100 漲近 280%。該基金交易價幾乎是資產淨值的 10 倍，溢價在同類封閉式基金中名列前茅。狗狗幣最近七日漲超 120%。

大漲何止特斯拉！特朗普當選掀起押注馬斯克熱潮，帶旺狗狗幣、重倉 SpaceX 封閉基金

阿波羅聯席總裁 Scott Kleinman 警告稱，當前的通脹和利率狀況不容忽視，強調美國的通脹並未被控制。美聯儲的言論可能不具約束力，他呼籲人們保持警覺。此外，強勁的經濟可能會促進企業併購交易。

美聯儲票委巴爾金表示，聯儲準備應對未來可能的就業下降或通脹上升風險。他指出，美國經濟狀況良好，通脹接近目標 2%。前克利夫蘭聯儲主席梅斯特提到，若特朗普的關税政策實施，明年降息幅度可能低於預期。沃勒強調私營部門在支付行業創新中的重要性，並指出穩定幣需立法解決安全問題。

特朗普當選後美聯儲票委首發聲：先觀察選後情況再判斷影響，準備好應對風險

數據顯示，iPhone 總銷售額自 2022 年以來幾乎沒有增長，而且自 2020 年以來，每年都會有一款新 iPhone 的銷售表現落後於其他型號，拖後腿的主要是 Plus 型號。有媒體預計，蘋果明年可能在高端機型上推出 Air 型號。

要刺激 iPhone 銷售顯著增長？四款機型都被買爆才行

Waymo 宣佈，從週二開始，洛杉磯的任何人都可以使用 Waymo One 應用，在洛杉磯縣近 80 平方英里的範圍內預約自動駕駛出租車。此外，Waymo 的打車服務已經在鳳凰城和舊金山全面運營。得益於更多的資金支持，Waymo 在過去一年加速了其業務擴展。

Waymo 機器人出租車服務登陸洛杉磯，開啓史上最大擴張！

以下為$Sea(SE.US) 2024年第3季度業績説明電話會紀要，財報解讀請移步《Sea：東南亞小騰訊再成 “小甜甜”？》一、財報核心信息回顧：二、財報電話會詳細內容2.1、高管層陳述核心信息：1) 業務進展電商業務（Shopee）GMV（商品交易總額）年同比增長預計達到“mid twenties”，月活躍買家同比增長20%以上。Shopee在亞洲和巴西市場實現了正向調整後的EBITDA...

Sea：怎麼看待後續增長（3Q24 電話會）

據美國紐約聯儲調查，10 月美國人的短中長期通脹預期均略有下降。人們對勞動力市場的預期有所改善，家庭報告失業率上升和失業的可能性在降低，如果被解僱，找到新工作的可能性料將更高。人們在家庭財務方面也更樂觀。

美聯儲：美國 10 月一年期通脹預期降至四年新低，勞動力市場預期改善

On the evening of November 12, Beijing time, Southeast Asia's little Tencent $Sea(SE.US) announced its financial report for the third quarter of 2024. All indicators exceeded expectations, showing impressive performance. The key points are as follows: 1. The key Shopee e-commerce segment achieved a GMV of 24.1 billion, a year-on-year increase of nearly 25%, significantly better than the market expectation of 22% year-on-year growth. Moreover, in terms of trends, the growth rate decreased by about 4 percentage points compared to the previous quarter. Considering the impact of a higher base, it can basically be regarded as not slowing down...

Sea：東南亞小騰訊再成 “小甜甜”？

週二，特朗普媒體集團股價走低，截至發稿，該股跌超 8.7%，報 30.49 美元。消息面上，高盛的交易員 Mike Washington 表示，隨着選舉、美聯儲和英格蘭央行各自降息 25 個基點，收益率（10 年期美債收益率一週內下跌 7 個基點至 4.30%）波動回調以及長期的盈利報告週期，投資者疲勞已經顯現。不過，儘管如此，Washington 仍然保持樂觀，預測輪動壓力將繼續成為市場的顯著特徵，因為投資者將資金投入市值較小的公司，並尋找週期性/通脹主題的機會。

美股異動 | 特朗普交易熄火 特朗普媒體集團跌超 8.7%

騰訊音樂 2024 年三季度業績電話會重點內容

騰訊音樂：下一增長驅動力 SVIP 進展如何？（3Q24 電話會紀要）

週二，奈飛開盤小幅走高，續創歷史新高，截至發稿，漲超 1%，報 815.78 美元。消息面上，奈飛表示，有廣告版訂閲計劃目前在全球擁有 7000 萬月活躍用户，比今年 5 月報告的 4000 萬接近翻了一番。該計劃在美國的定價為 6.99 美元/月。奈飛曾表示，在支持有廣告訂閲的地區，超過 50% 的新註冊用户選擇了該計劃。

美股異動 | 奈飛續創歷史新高 有廣告版訂閲計劃全球月活用户達 7000 萬

零跑汽車在國內市場迅速崛起，從一年前的月銷萬台到如今的月銷 3.81 萬輛，成為新能源市場的黑馬。董事長朱江明表示，零跑今年將超額完成 25 萬台的年銷目標，三季度毛利率回升至 8.2%。零跑的 C 系列車型熱銷，訂單佔比超過八成，成功站穩 15 萬元價格帶。公司正加大智能駕駛方面的投入，計劃明年實現量產。

今年車圈最大的黑馬誕生

對沖基金 Elliott Management 已成為霍尼韋爾的前五大股東之一，投資超過 50 億美元，創下其在單隻股票上的最大投資記錄。Elliott 認為霍尼韋爾業務過於龐雜，計劃通過拆分提升公司價值。霍尼韋爾的增長速度未能跟上行業步伐，市盈率較低，歷史高估值溢價減弱。近期，霍尼韋爾已宣佈分拆其先進材料部門，以簡化業務結構。

對沖基金巨頭 Elliott 瞄準霍尼韋爾，鉅額持股超 50 億美元！

前美聯儲政策制定者梅斯特表示，明年降息次數可能會減少，尤其是在特朗普提議的全球關税實施後。她指出，市場可能正確預測降息次數少於四次，財政政策將影響降息速度。梅斯特預計明年降息次數少於四次，但仍認為下個月會議上有降息潛力。市場預計 2025 年上半年將降息 100 個基點，隨後再降 25 個基點。

前美聯儲大鷹派：市場是對的，明年降息次數將減少！

花旗研究團隊表示，儘管美股芯片股因非 AI 需求低迷遭遇拋售，但市場資金即將逢低買入。預計 2025 年全球半導體市場銷售額將同比增長約 9%，2024 年有望增長 17%。分析師認為，當前芯片市場的疲軟需求將很快消失，投資者應在此時建立芯片行業的股票頭寸。

帶領美股步入牛市的芯片股，即將爆發新一輪 “瘋牛漲勢”?

熱門中概股百勝中國、拼多多、百度、新東方、阿里巴巴跌超 2%，蔚來、理想、極氪跌超 4%，小鵬跌超 5%，京東跌 5.8%。

本次黃金拋售可能比 2016 年持續時間更短。分析師指出，儘管原油市場情緒悲觀，實際全球石油庫存減少 7100 萬桶。Yardeni Research 上調標普 500 指數年終目標至 6100 點，預計未來五年內將增長 66.6%。美元指數期貨處於關鍵點，可能突破或回落。大選後，歐元、墨西哥比索、日元和人民幣的價格走勢與 2016 年對比，墨西哥比索下跌空間較大。

宏觀必看圖表：本次黃金拋售會比 2016 年時間更短嗎？（2024/11/12）

訂閲增長壓力已顯，毛利率仍有優化空間。

騰訊音樂：漲價邏輯能走多遠？

2025 年放假安排公佈，春節和勞動節各增 1 天。歐洲央行可能在 12 月降息，OPEC 下調全球石油需求增長預期。印度 IPO 表現強勁，軟銀三季度扭虧為盈。Shopify 和霍尼韋爾美股盤前上漲，諾瓦瓦克斯下跌。特斯拉一度跌超 5%，美元走強，黃金和比特幣價格波動。日經 225、滬指和恒指均收跌。

週二美股盤前你需要了解的全球要聞

每日美股市場要聞速遞：殼牌在荷蘭贏得排放裁決上訴；阿斯利康上調營收和利潤預期；波音獲得 80 架 737 Max 飛機訂單；諾華製藥的鹽酸阿麴生坦片擬納入優先審評；強生的尼卡利單抗注射液擬被納入優先審評；摩根士丹利將戴爾目標價上調至 154 美元；老虎證券 Q3 營收 1.01 億美元，創歷史新高；虎牙 Q3 總收入 15.4 億元，淨利潤 7800 萬元。

每日美股市場要聞速遞（11 月 12 日 週二）

“對於尚未進場的投資者來説，問題在於是否仍有空間追趕這一火熱的走勢，還是等待小幅回調、等待投機情緒部分消退。”

比特幣逼近 9 萬美元，加密貨幣市值創歷史新高

根據 Piper Sandler 分析師的分析，特朗普當選總統後不太可能任命 “影子” 主席來削弱現任美聯儲主席鮑威爾的地位。儘管鮑威爾的任期到 2026 年，但特朗普的顧問們對是否任命繼任者存在分歧。鮑威爾拒絕了被解僱的説法，並可能對任何試圖將他趕下台的行為提出法律挑戰。分析師認為，特朗普在美聯儲獨立性方面可能會表現良好。

特朗普或在獨立性問題上與美聯儲 “友好相處”

交通銀行於 11 月 12 日召開 2024 年三季度業績發佈會，副行長周萬阜回應了市場對 10 萬億化債及大型商業銀行核心一級資本補充的關注。交行將嚴格按照市場化原則推進債務化解，並積極優化融資方案以補充核心一級資本，確保資本充足水平穩定。交行還已開始儲備明年貸款項目，以應對當前息差水平的挑戰。

直擊交行業績發佈會，回應 10 萬億化債、大型商業銀行核心一級資本補充……

中國核電擬以 4.48 億元收購泰來風電 100% 股權；百濟神州第三季度虧損 8 億元，營業收入 71.39 億元，同比增長 26.9%。中國恒大股票將繼續停牌，因法院取消原定清盤聆訊。其他公司如澳博控股、奈雪的茶和騰訊音樂也發佈了業績數據，顯示出不同程度的增長。

11 月 12 日晚間公告 | 中國核電擬 4.48 億元收購泰來風電；百濟神州第三季度虧損 8 億元

智通財經 APP 訊，小米集團-W 公佈，2024 年 11 月 12 日註銷 170 萬股已回購股份。

小米集團-W11 月 12 日註銷 170 萬股已回購股份

東南亞科技公司 Sea Ltd 在第三季度的營收超出預期，達到 43.3 億美元，同比增長 30.8%。電子商務收入增長 42.6%，達到 31.8 億美元，數字娛樂和金融服務收入也均超預期。淨利潤為 1.53 億美元，去年同期為虧損。Sea 預計 Shopee 全年 GMV 同比增長 25%。受此消息影響，Sea 在美股盤前交易中上漲超 6%。