美國市場上個股和槓桿 ETF 需求火爆，但標的大多是英偉達、特斯拉、蘋果這些波動性較高的科技公司，BRKX 將是第一個在美國上市的加槓桿做多價值代表伯克希爾的 ETF。

“兩倍做多巴菲特” 的 ETF 來了

騰訊控股將於 11 月 13 日發佈 2024 年三季度業績，市場預期遊戲收入將加速增長，視頻號廣告收入保持韌性，金融科技及企業服務收入有望隨宏觀環境修復。綜合 12 間券商預測，第三季非國際財務報告準則淨利潤預計為 513.41 億至 570 億元人民幣，同比增加 14.3% 至 26.9%。整體毛利率預計為 53.3%，同比提升 3.9 個百分點。

騰訊控股三季度業績前瞻：遊戲收入有望加速上升 視頻號流量健康增長

Spotify：龍頭漲價的正反饋來了

特朗普宣佈馬斯克的新官職，導致狗狗幣價格暴漲。BitMEX 聯合創始人預測，如果特朗普的 “美國優先” 計劃成功，比特幣將達到 100 萬美元。分析師和 Ripple CEO 也對比特幣的未來持樂觀態度，預計其價格可能在 2030 年達到 100 萬美元。Coinbase CEO 表示，加密市場有潛力成為下一個股票市場。美聯儲理事沃勒強調穩定幣需監管以應對風險。Genius Group 計劃將 90% 以上的儲備分配給比特幣。

1. 特朗普官宣馬斯克新官職，狗狗幣暴漲。2. BitMEX 聯合創始人：如果特朗普的 “美國優先” 計劃

騰訊將於 11 月 13 日公佈第三季業績，市場預期收入 1679.3 億元，同比增長 8.6%，純利 453.3 億元，同比增長 25%。重點關注遊戲收入及聯營公司貢獻，預計遊戲收入達 514 億元，同比增長 12%。網絡廣告預計增長 16%，金融科技及企業服務增長 3.9%。國元證券預測 2024 年三季度中國遊戲市場規模 917.66 億元，行業景氣度有望提升。相關港股包括騰訊控股。

港股概念追蹤 | 騰訊今日公佈三季報   機構看好遊戲板塊景氣度提升（附概念股）

美國經濟學家大衞·羅森伯格指出，特朗普勝選後美股反彈與基本面脱節，尤其是對 “殭屍企業” 現象的忽視。報告顯示，美國約 2000 家上市公司為 “殭屍企業”，數量較十年前增加 30%。羅森伯格警告，當前市場樂觀情緒可能不切實際，因共和黨在眾議院的微弱多數使得減税和放鬆監管的希望渺茫。其他分析師也認為，股市泡沫可能導致投資者面臨低迷回報。

特朗普 “大禮包” 或被高估，美股反彈已與基本面脱節？

亞馬遜將關閉其廣告支持的免費流媒體服務 Freevee，並將其整合入 Prime Video。部分員工和節目將轉移至 Prime Video，部分節目因合同限制仍需保持免費。Freevee 於 2019 年推出，曾因原創節目獲得關注。亞馬遜正在審視其娛樂產品組合的成本，並在削減開支。

傳亞馬遜將關閉廣告版免費流媒體電視服務 Freevee 將其併入 Prime Video

馬斯克將成為特朗普 “政府效率部”（DOGE）計劃的領導人之一，這項工作將在2026年7月4日之前完成。特朗普此前曾表示，他希望馬斯克能協助削減政府成本 2 萬億美元，這意味着總成本的約三分之一。馬斯克在 2022 年收購 Twitter 後大刀闊斧裁員了 80%。

馬斯克的新身份：“馬部長” ！

阿里海外於 11 月 12 日推出全球首個 B2B 領域的 AI 搜索引擎 Accio，旨在整合超過 3000 萬家跨境貿易供應鏈企業信息。Accio 採用 “Multi-Agent” 架構，提升用户搜索轉化率 20%-30%。該搜索引擎支持多種語言，覆蓋億級商品量，PC 和 WAP 端已上線，移動端產品正在開發中。項目由阿里國際站總裁張闊負責，AI 團隊超過 400 人。

阿里海外推出首個 B2B 領域的 AI 搜索引擎

隔夜 10 年期美債收益率升至四個月高點 4.43%，距關鍵阻力位 4.5% 僅一步之遙，而一旦收益率超過 4.5%，那 4.66% 將是到達 5% 的唯一障礙。此外，美債收益率上漲也正令美股估值承壓。

升得太快！CPI 數據前夜，美債收益率逼近關鍵阻力位 4.5%

韓國最大的零售券商 Kiwoom Securities 計劃將伯克希爾哈撒韋 B 類股 (BRK.打包成一隻通過衍生品放大的交易所交易基金 (ETF)，旨在提供伯克希爾每日表現的 2 倍回報。儘管此舉可能不被巴菲特青睞，他曾批評衍生品為 “大規模殺傷性金融武器”。該 ETF 的推出反映了券商在韓國股市低迷時，試圖利用對美股需求的增長。

可通過槓桿 ETF 追隨巴菲特？韓國券商 “大膽” 擬定打包伯克希爾 (BRK.計劃

阿波羅全球管理聯席總裁克萊曼警告市場，美國通脹仍未得到控制，儘管美聯儲已開始降息。他指出，特朗普的進口關税政策可能加劇通脹壓力，並表示未來將面臨更高的利率環境。克萊曼還提到，經濟的強勁程度將影響併購環境，並透露阿波羅第三季度淨利潤超出預期，資產管理規模增長至 7330 億美元。

阿波羅總裁：別聽美聯儲怎麼説，美國通脹仍未被馴服！

根據《華爾街日報》的調查，預計 10 月份消費者價格指數（CPI）將環比上漲 0.2%，而一些預測者押注 0.3% 的漲幅，可能是六個月來的最高水平。CPI 同比漲幅可能從 2.4% 升至 2.6%。經濟學家指出，儘管整體物價上漲放緩，但在租金、房價等領域的通脹仍然頑固。美聯儲主席鮑威爾表示，未來幾年通脹將繼續沿着顛簸的道路下降。投資者預計美聯儲將在 2025 年暫停降息。

CPI 回升警報拉響？美聯儲明年初恐按下降息暫停鍵

港股開盤，恒指開跌 0.88%，科指開跌 1.41%。

華爾街認為，幾乎沒有什麼可以阻止美元繼續上漲，明年甚至 2026 年美元都有可能大幅走強，摩根大通認為未來幾個月美元指數將上漲 7%。美元能上漲多少，關鍵在於特朗普政策實施規模和速度，以及他本人是否接受美元匯率上升。

美元升至半年新高，華爾街一致繼續看漲：關鍵在特朗普

紐約聯儲的調查顯示，10 月份美國消費者對通脹和就業市場的信心增強，預計未來一年的平均通脹率為 2.9%，低於 9 月份的 3%。消費者對債務違約風險的看法也首次出現改善。儘管美聯儲已降息兩次，但商界領袖的通脹預期在 2024 年第四季度有所上升。調查還顯示，消費者對就業市場的態度改善，失業率上升的概率降至 34.5%。

紐約聯儲調查：消費者預計通脹和債務違約風險緩解

橋水基金聯席首席投資官 Karen Karniol-Tambour 週二表示，美股是值得持有的 “好東西”。她補充稱，預計在特朗普政府的領導下，美國經濟將出現強勁增長。自特朗普勝選以來，標普 500 指數上漲了近 5%。Karen Karniol-Tambour 表示，儘管十年期美債收益率在特朗普勝選後升至四個月高點，但美國經濟增長前景推動股市走高。她表示：“我們可能仍有增長的空間，即使是在有關税和很多未知因素的情況下。” 市場擔憂特朗普在競選期間承諾將實施的對外徵收關税的政策可能導致美國國內通脹捲土重來，從而令美國利率保持在高位，美聯儲可能也將因此削減降息幅度、甚至可能會重新加息。對此，Karen Karniol-Tambour 表示，更高的經濟生產率可能有助於抵消關税政策對通脹的影響。

橋水聯席 CIO：美股值得擁有 美國經濟有望強勁增長

Meta 將歐盟用户的無廣告訂閲版 Facebook 和 Instagram 價格下調 40%，以遵守監管要求。桌面用户的月費從 9.99 歐元降至 5.99 歐元，移動用户從 12.99 歐元降至 7.99 歐元。用户若同意顯示廣告，可免費訪問服務。此舉是因歐盟打擊反競爭行為的法規及 Meta 因違反數據隱私法被罰款後實施的。Meta 表示，此變化符合歐盟監管要求，並將根據最小數據點集顯示廣告。

Meta 將歐盟 Facebook 和 Instagram 訂閲費削減 40% 以滿足監管要求

越秀資本計劃減持中信證券不超過 1% 的股份，已於 11 月 12 日出售 0.28 億股。該交易旨在優化資產結構並推動綠色轉型，預計將帶來良好的投資收益。2024 年上半年，越秀資本確認的投資收益為 9.03 億元，歸母淨利潤為 10.16 億元。此次減持將通過二級市場進行，出售的淨利潤不超過最近一個會計年度歸母淨利潤的 50%。

中信證券二股東公告：擬減持不超過 1% 股份！

中指研究院指出，房地產市場在政策推動下，購房者信心有所恢復，10 月份市場活躍度明顯回升。核心城市初步顯現止跌回穩跡象，若繼續出台支持政策，可能實現更穩健的市場表現。政策包括財政部的專項債支持和央行降息，促進二手房成交量回升，價格止跌。

中指研究院：房地產市場預期及購房者信心有所恢復  10 月份樓市活躍度明顯回升

大眾汽車宣佈將向 Rivian 追加投資 8 億美元，以推進雙方共同開發電池驅動汽車的計劃。此前，大眾已計劃投資 50 億美元。兩家公司任命了合資企業的領導人，並展示了電動汽車原型，儘管全球電動汽車需求疲軟。Rivian 股價在盤後上漲 8.32%。合資公司將由 Rivian 和大眾的高管共同領導，目標是在 2027 年推出新車型。

再加碼 8 億！大眾將 “豪擲” 58 億美元推進與 Rivian 合作計劃

美國大選日後，標普、納指首次下跌，止步五連漲。熱門中概股同樣普跌，小鵬汽車收跌超 10%，京東跌超 7%，阿里跌近 4%。科技股多數上漲，英偉達漲超 2%，此前獲華爾街上調目標價，認為 Blackwell 週期將繼續推動英偉達業績上行。

早餐 | 特朗普交易退潮：特斯拉大跌 6%，DJT 跌 9%，僅比特幣短暫突破 9 萬美元

美債看跌頭寸持續上升，交易員在 10 月 CPI 數據公佈前建立空頭押注。美債收益率全線上漲，市場預計 10 月 CPI 同比增幅為 2.6%。美聯儲 12 月降息的可能性略高於 50%，但通脹數據的表現將影響政策走向。

美債看跌頭寸持續上升 美國 10 月 CPI 數據成關注焦點

美聯儲鷹派代表卡什卡利表示，12 月是否暫停降息取決於通脹數據的意外變化。他指出，若通脹在此期間意外上升，可能會影響降息決策。儘管美聯儲已連續兩次降息，但由於經濟強勁和通脹未達目標，市場對進一步降息的預期減弱。卡什卡利強調，當前經濟強勁，但通脹仍需時間降至 2% 的目標。

美聯儲 “大鷹派”：必須出現通脹意外，12 月才會暫停降息

除了降價，Meta 還將在歐盟提供個性化程度較低的廣告選擇。Meta 稱這些都是為滿足監管方要求，且要求超出了歐盟法律規定範疇。媒體稱，激進投資基金 ValueAct 已經持股 Meta 10 億美元，其 CEO 支持 Meta 廣泛投資 AI。

Meta 再向歐盟監管低頭：Facebook 和 Instagram 在歐無廣告版訂閲降價高達 40%

隔夜美股三大指數收跌，道指跌 382.15 點，跌幅 0.86%；納指跌 17.36 點，跌幅 0.09%；標普 500 指數跌 17.36 點，跌幅 0.29%。特斯拉跌 6%，英偉達漲 2%。美元指數升至近四個月最高，施壓金價，COMEX 黃金期貨跌 0.53%。歐股普遍下跌，德國 DAX30 指數跌 2.13%。亞太股市表現不一，日經 225 指數跌 0.4%。

隔夜美股 | 三大指數收跌 特斯拉跌 6%  美元指數升至近 4 個月最高

今日重要財經事件包括：12:00，英偉達 CEO 黃仁勳在東京參加 AI 峯會並與軟銀 CEO 孫正義對話；美股盤前，Tower Semiconductor 發佈業績報告；17:45，英國央行 MPC 鷹派成員 Catherine Mann 講話；21:30，美國 10 月 CPI 及明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利參與彭博節目；22:30，紐約聯儲主席威廉姆斯在教師協會活動致辭；22:45，達拉斯聯儲主席 Lorie Logan 在能源活動上發言；次日 02:00，聖路易聯儲主席穆薩萊姆講話；02:30，堪薩斯聯儲主席施密德講話；美股盤後，思科和達達發佈業績報告。

提醒：日內請重點關注（以下均為北京時間）

比特幣在週二突破 90,000 美元，創下歷史新高，開啓上漲新階段。今年以來，比特幣已上漲 115%，總市值突破 3.1 萬億美元。分析師稱這一現象為 “特朗普交易”，認為特朗普再次當選將推動加密市場的上漲趨勢。預計比特幣年底前將突破 100,000 美元，2025 年底前達到 200,000 美元。市場普遍認為特朗普的勝利將創造有利的投資環境，推動進一步上漲。

開啓上漲新階段 比特幣一度突破 9 萬美元創歷史新高

美聯儲卡什卡利表示，美國經濟強勁，通脹緩解，預計利率將繼續下調。11 月 7 日，美聯儲將聯邦基金利率目標範圍下調至 4.5%-4.75%。市場預期 12 月可能再降 0.25 個百分點。卡什卡利對勞動力市場持謹慎樂觀態度，並提到中性利率的概念，認為若生產率加速增長，中性利率可能較高，意味着政策緊縮力度可能小於預期。

美聯儲卡什卡利：通脹正在緩解 利率預計將繼續下調

比特幣衝擊 9 萬美元關口再受挫，回落至 8.8 萬美元之下。

週二美股成交額前 20 中，特斯拉收跌 6.15%，成交 509.56 億美元，連續五日上漲超 30%。英偉達收高 2.09%，成交 288.2 億美元，預計 11 月 20 日發佈財報。Shopify 大漲 21.04%，成交 70.32 億美元，連續六個季度營收增長超 25%。

11 月 12 日美股成交額前 20：Shopify 大漲 21%，連續六個季度營收增長超 25%

根據 CME“美聯儲觀察”，美聯儲到 12 月降息 25 個基點的概率為 62.1%，維持當前利率不變的概率為 37.9%。到明年 1 月，維持當前利率不變的概率為 26.5%，降息 25 個基點的概率為 54.9%，降息 50 個基點的概率為 18.6%。

美聯儲 12 月降息 25 個基點的概率為 62.1%

美國費城聯儲主席哈克（2026 年 FOMC 票委）：美聯儲必須 “非常密切地關注” 金融科技。

據外媒報道，一年前，FTX 創始人 SBF 因詐騙案而被定罪，在週二提交給紐約法院的一份文件中，美國檢方提出訴訟要求沒收 SBF 的加密貨幣。其加密貨幣存放於一個賬户中，包含 Solana 和瑞波幣等，截至 2023 年 12 月 12 日價值為 860 萬美元，在過去 11 個月中升值至 1850 萬美元，主要是由於 Solana 幣價格的大幅增長。

美國檢方要求沒收 FTX 創始人的加密貨幣

媒體稱，該壁掛式顯示器定位為家庭指揮中心，可控制家電並使用 AI 導航 App，屏幕約 6 英寸，大小相當於兩部 iPhone 並排，正面頂部有一個攝像頭。該設備有觸摸界面，但蘋果預計大多數人會使用依靠 Siri 的語音與它交互。稍早郭明錤稱，蘋果將首次推出智能家居網絡攝像頭，深度結合 Apple Intelligence 和 Siri，計劃 2026 年量產。

最快 3 月見：蘋果將推出壁掛式智能家居設備，Apple Intelligence 結合 Siri 支持

Meta 在歐盟地區將 Facebook 和 Instagram 的訂閲費削減 40%。比特幣短暫觸及 9 萬美元。美聯儲官員 Kashkari 表示，只有通脹高於預期才可能導致 12 月暫停降息。加拿大勞工部長動用聯邦權力結束港口工人罷工，恢復港口運營。

外盤頭條：Meta 將歐盟區域臉書和 Ins 訂閲費削減 40% 比特幣短暫觸及 9 萬美元 對沖基金英仕曼計劃裁員

納斯達克金龍中國指數初步收跌 4.4%，熱門中概股小鵬汽車初步收跌約 10.8%，蔚來汽車、極氪、嘉楠科技、京東、理想至少跌約 7%，百度、阿里、房多多、拼多多、新東方、百勝中國至少跌 2.8%。

特斯拉股票正在經歷回調，因市場整體下跌而下跌 5%，此前在選舉後經歷了顯著的反彈。此次下跌歸因於對電動車需求的擔憂，因為赫茲宣佈銷售疲軟，並計劃出售 30,000 輛電動車。投資者對特斯拉的估值產生質疑，因為其股價在沒有明確商業利益的情況下上漲了近 40%。關於特朗普政府對電動車税收抵免和監管的潛在影響仍存在不確定性，這導致市場對該股票未來表現的猜測

為什麼特斯拉股票今天下跌

美國明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利：美聯儲停止縮表的門檻仍然相當高。

特朗普勝選後的一週，截至 6 月末持倉 38% 均為 SpaceX 的基金 Destiny Tech100 漲近 280%。該基金交易價幾乎是資產淨值的 10 倍，溢價在同類封閉式基金中名列前茅。狗狗幣最近七日漲超 120%。

大漲何止特斯拉！特朗普當選掀起押注馬斯克熱潮，帶旺狗狗幣、重倉 SpaceX 封閉基金

阿波羅聯席總裁 Scott Kleinman 警告稱，當前的通脹和利率狀況不容忽視，強調美國的通脹並未被控制。美聯儲的言論可能不具約束力，他呼籲人們保持警覺。此外，強勁的經濟可能會促進企業併購交易。

美聯儲票委巴爾金表示，聯儲準備應對未來可能的就業下降或通脹上升風險。他指出，美國經濟狀況良好，通脹接近目標 2%。前克利夫蘭聯儲主席梅斯特提到，若特朗普的關税政策實施，明年降息幅度可能低於預期。沃勒強調私營部門在支付行業創新中的重要性，並指出穩定幣需立法解決安全問題。

特朗普當選後美聯儲票委首發聲：先觀察選後情況再判斷影響，準備好應對風險

數據顯示，iPhone 總銷售額自 2022 年以來幾乎沒有增長，而且自 2020 年以來，每年都會有一款新 iPhone 的銷售表現落後於其他型號，拖後腿的主要是 Plus 型號。有媒體預計，蘋果明年可能在高端機型上推出 Air 型號。

要刺激 iPhone 銷售顯著增長？四款機型都被買爆才行

Waymo 宣佈，從週二開始，洛杉磯的任何人都可以使用 Waymo One 應用，在洛杉磯縣近 80 平方英里的範圍內預約自動駕駛出租車。此外，Waymo 的打車服務已經在鳳凰城和舊金山全面運營。得益於更多的資金支持，Waymo 在過去一年加速了其業務擴展。

Waymo 機器人出租車服務登陸洛杉磯，開啓史上最大擴張！

<p>以下為<span class="security-tag" type="security-tag" counter_id="ST/US/SE" name="Sea" trend="">$Sea(SE.US)</span> 2024年第3季度業績説明電話會紀要，財報解讀請移步《Sea：東南亞小騰訊再成 “小甜甜”？》一、財報核心信息回顧：二、財報電話會詳細內容2.1、高管層陳述核心信息：1) 業務進展電商業務（Shopee）GMV（商品交易總額）年同比增長預計達到“mid twenties”，月活躍買家同比增長20%以上。Shopee在亞洲和巴西市場實現了正向調整後的EBITDA...</p>

Sea：怎麼看待後續增長（3Q24 電話會）

據美國紐約聯儲調查，10 月美國人的短中長期通脹預期均略有下降。人們對勞動力市場的預期有所改善，家庭報告失業率上升和失業的可能性在降低，如果被解僱，找到新工作的可能性料將更高。人們在家庭財務方面也更樂觀。

美聯儲：美國 10 月一年期通脹預期降至四年新低，勞動力市場預期改善

On the evening of November 12, Beijing time, Southeast Asia's little Tencent $Sea(SE.US) announced its financial report for the third quarter of 2024. All indicators exceeded expectations, showing impressive performance. The key points are as follows: 1. The key Shopee e-commerce segment achieved a GMV of 24.1 billion, a year-on-year increase of nearly 25%, significantly better than the market expectation of 22% year-on-year growth. Moreover, in terms of trends, the growth rate decreased by about 4 percentage points compared to the previous quarter. Considering the impact of a higher base, it can basically be regarded as not slowing down...

Sea：東南亞小騰訊再成 “小甜甜”？

週二，特朗普媒體集團股價走低，截至發稿，該股跌超 8.7%，報 30.49 美元。消息面上，高盛的交易員 Mike Washington 表示，隨着選舉、美聯儲和英格蘭央行各自降息 25 個基點，收益率（10 年期美債收益率一週內下跌 7 個基點至 4.30%）波動回調以及長期的盈利報告週期，投資者疲勞已經顯現。不過，儘管如此，Washington 仍然保持樂觀，預測輪動壓力將繼續成為市場的顯著特徵，因為投資者將資金投入市值較小的公司，並尋找週期性/通脹主題的機會。

美股異動 | 特朗普交易熄火 特朗普媒體集團跌超 8.7%

騰訊音樂 2024 年三季度業績電話會重點內容

騰訊音樂：下一增長驅動力 SVIP 進展如何？（3Q24 電話會紀要）

週二，奈飛開盤小幅走高，續創歷史新高，截至發稿，漲超 1%，報 815.78 美元。消息面上，奈飛表示，有廣告版訂閲計劃目前在全球擁有 7000 萬月活躍用户，比今年 5 月報告的 4000 萬接近翻了一番。該計劃在美國的定價為 6.99 美元/月。奈飛曾表示，在支持有廣告訂閲的地區，超過 50% 的新註冊用户選擇了該計劃。