美元指數接近兩年高位，金價跌至八週低點。儘管美國通脹數據支持美聯儲降息的可能性，美元走強仍壓制金價，金價連續四天下跌，現貨黃金價格為每盎司 2574.55 美元。美元強勢使以美元計價的大宗商品更貴，金價自 10 月 31 日曆史高點下跌超過 7%。儘管如此，金價今年仍上漲約 25%。

漲勢如虹！美元指數接近 2 年高位 黃金跌至八週來低點

特斯拉自駕加速入華，傳聞與上汽合作 Robotaxi，推動國內智能駕駛發展。上汽具備智能化需求和運營資質，Robotaxi 合作可加速落地。政策支持下，智能網聯汽車准入和示範應用加快，若合作成功，特斯拉和上汽均可受益，但仍面臨數據和接受度的不確定性。

港股概念追蹤 | 特斯拉自駕 “鯰魚效應”   催化國內智能駕駛發展（附概念股）

根據 Counterpoint 的報告，2024 年第三季度印度尼西亞智能手機出貨量同比增長 4%。小米以 19% 的市場份額領跑，特別是在入門級市場佔 25%。OPPO 以 18% 市場份額位居第二，主要在中高端市場表現強勁。三星在高端市場以 42% 份額領先，推動了整體市場的增長。

Counterpoint：三季度印尼智能手機出貨量繼續增長 小米領跑市場

比特幣可能面臨重大回調，Glassnode 分析師指出，儘管其漲勢仍有空間，但歷史數據顯示，類似上漲階段平均持續 22 天后會出現回調。比特幣近期觸及 93265.24 美元的紀錄高點，年內累計上漲逾 110%。當前流通供應已保持高利潤約 12 天，分析師預計價格上下限分別為 9.49 萬美元和 5.16 萬美元，接近上限時可能出現賣壓。

以史為鑑，比特幣或很快迎來重大回調

港股開盤，恒指開跌 0.99%，科指開跌 1.51%。內房股集體高開，富力地產開漲 10%，融創中國開漲 5.63%。

美元指數近期從 104 漲至 106.5，漲幅達 2.5%。市場情緒仍偏向做多美元，外資行普遍看空歐元。美元強勢受共和黨勝選及國際政局動盪影響。10 月美國 CPI 符合預期，核心 CPI 環比 0.3%。美聯儲官員表示通脹上行風險不明顯，經濟可能面臨停滯。儘管降息預期上升，美元指數仍創下新高，需關注 106.5 的阻力位。

暴漲的美元，何時是頭？

Michael Novogratz 表示，特朗普建立比特幣戰略儲備的可能性很小，但如果成真，比特幣價格將飆升至 50 萬美元。自特朗普勝選以來，比特幣上漲超過 30%。他認為美國應利用比特幣展示其在科技和數字資產領域的領導地位。儘管共和黨控制參議院，但席位不足以保證提案通過。Novogratz 的淨資產已增至約 54 億美元。

Novogratz：特朗普建立比特幣儲備的可能性很小，但如果成真，那 50 萬美元見！

堪薩斯聯儲主席施密德表示，利率還要下降多少或最終可能穩定在哪裏尚有待觀察；達拉斯聯儲洛根認為，中性利率的不確定性也有所上升；其他官員也紛紛表達了對降息的謹慎看法。

多位美聯儲高官表態：還能降多少？真的不確定

橋水基金在截至 2024 年 9 月 30 日的第三季度持倉報告中顯示，總市值為 177 億美元，較上季度下降 8%。該基金增持了蘋果等 260 只個股，減持了英偉達、Alphabet 等 428 只個股。前十大持倉佔總市值的 32.29%，其中 iShares 標普 500 指數 ETF 為最大持倉。

橋水 Q3 持倉：大舉增持蘋果減持英偉達、Alphabet 等科技股

薩默斯警告稱，如果特朗普堅持競選期間所説做的承諾，美國將遭受比 2021 年更嚴重的通脹衝擊。希望特朗普能在這個任期吸取教訓，並調整他的計劃，從而避免導致通脹。

喊對上輪美國大通脹的薩默斯：特朗普將引發 “數十年未見的通脹危機”

摩根大通資產管理公司首席全球市場策略師 David Kelly 警告，特朗普的關税計劃可能導致全球經濟放緩和美國通脹上升，突顯出在股市反彈期間被忽視的風險。他指出，激進的關税措施可能引發滯脹，且關税戰爭將加劇全球衝突。儘管特朗普聲稱高關税不會損害經濟，但投資者對保護主義的影響表示擔憂，債券收益率因市場對其政策的反應而上升。

被美股忽略的風險？摩根資管：特朗普關税計劃或引發滯脹問題

週三美股成交額前 20 中，特斯拉成交 413.59 億美元，股價上漲 0.53%。特朗普宣佈馬斯克將領導新成立的政府效率部門，旨在減少官僚機構和監管。特斯拉將召回 2431 輛 2024 款 Cybertruck。英偉達成交 264.76 億美元，股價下跌 1.36%，與軟銀合作打造日本超級計算機，並將目標價上調至 170 美元。比特幣概念股 MicroStrategy 成交 160.76 億美元，股價下跌 7.91%。

11 月 13 日美股成交額前 20：馬斯克將領導特朗普政府效率部門

澳洲聯儲主席布洛克：比特幣在澳大利亞經濟或支付系統中沒有任何作用。

媒體稱，OpenAI 的獵户座未能達到公司期望的性能，比如截至夏末在編碼方面還表現不佳，部分源於缺乏足夠的訓練數據；谷歌即將推出的新版 Gemini 並未達到內部預期，Anthropic 也推遲了 Claude 新模型 3.5 Opus 的計劃發佈時間。

不止 OpenAI“獵户座”！谷歌和 Anthropic AI 模型開發也被爆遇瓶頸

美國按揭貸款利率在過去六週累計攀升 72 個基點，幅度為兩年來最大，在過去八週中有六週上漲。至此，按揭貸款利率已扭轉了美聯儲 9 月會議首次降息前出現的所有的利率跌幅。

特朗普當選後的意外輸家——美國數百萬買房人

比特幣升破 9.3 萬美元創新高後轉跌，加密貨幣概念股多數回落，“妖股” 優點互動收跌 59.38%，微策投資 MSTR 收跌 7.91%。宏觀方面，中國昨日發佈樓市税收優惠新政；美國 10 月 CPI 同比加速增長至三個月高位，但符合預期。

早餐 | 騰訊績後 ADR 收跌近 2%！房多多大起大落：漲超 14% 後收跌 10%

騰訊控股第三季度營收 1671.9 億元，同比增長 8%，淨利潤 532.3 億元，同比增長 47%。國際市場遊戲收入環比增長 5% 至 145 億元，本土市場遊戲收入環比增長 8% 至 373 億元。前三季度營業收入 4878.1 億元，同比增長 7%。公司於聯交所回購約 359 億港元的股份。

智通港股早知道 | 住房交易税收新政發佈 騰訊第三季度營收同比增長 8%

前美國財政部長薩默斯警告稱，如果特朗普兑現其競選承諾，美國將面臨數十年未見的通脹危機。他提到，特朗普的減税、提高關税和驅逐非法移民等政策將對經濟造成嚴重影響，可能導致比 2021 年更嚴重的通脹問題。

美國高通脹吹哨人薩默斯：若特朗普兑現承諾，將引發數十年未見的 “通脹危機”

美聯儲官員對降息的必要性表示不確定，儘管 12 月降息的概率已超過 80%。堪薩斯聯儲主席施密德指出，雖然是回調貨幣政策的時機，但未來利率的下降幅度仍不明朗。達拉斯聯儲主席洛根強調中性利率的不確定性可能導致通脹風險，需謹慎行事。美聯儲官員普遍認為通脹朝着 2% 的目標發展，但在做出決定前需分析更多數據。

美聯儲 12 月降息概率已超 80%，但官員們對於後續深感不確定

思科 2025 財年第一季度營收同比下降 6%、連降四季仍高於分析師預期，最大業務網絡的營收超預期下降 23%；思科全財年營收指引區間小幅上調，區間中值低於分析師預期；當季總體產品訂單增長 20%，不計 3 月完成收購的 Splunk，訂單則增長 9%，當季大客户 AI 基礎設施訂單 3 億美元，CEO 稱有信心全財年 AI 訂單超過目標 10 億美元。股價盤後轉跌後一度跌 3%。

思科上季營收下降 6% 仍優於預期，上調後全年指引略遜，盤後仍漲近 5% 後轉跌 | 財報見聞

比特幣期貨在 11 月 13 日紐約尾盤一度漲至 94065.00 美元，隨後回落至 89110.00 美元，較前一交易日跌 1.09%。現貨比特幣漲 1.6%，暫報 89700 美元，曾創下 93462.17 美元的歷史新高。CME 以太幣期貨主力合約報 3174.00 美元，日內交投於 3364.00-3142.50 美元區間。

比特幣期貨在美國 CPI 發佈日一度漲至 9.4 萬美元上方

隔夜美股三大指數漲跌不一。道指漲 47.21 點，漲幅 0.11%，報 43958.19 點；納指跌 50.66 點，跌幅 0.26%，報 19230.74 點；標普 500 指數漲 1.39 點，漲幅 0.02%，報 5985.38 點。美國 10 月 CPI 創三個月新高，增強了美聯儲降息預期。美元指數升至一年高位，推動歐元跌至一年低點。特朗普媒體科技跌 5%。

隔夜美股 | 三大指數漲跌不一  美元衝上一年高位 特朗普媒體科技跌 5%

今日重要財經事件包括：07:00 澳洲聯儲主席布洛克講話；08:30 澳大利亞 10 月就業報告；京東、B 站、網易、極氪等發佈業績報告；16:30 歐洲央行副行長 Guindos 講話；17:00 國際能源署發佈月報；18:00 歐元區三季度 GDP；美股盤前迪士尼發佈業績報告；20:00 美聯儲理事 Kugler 談經濟前景；21:30 美國 10 月 PPI 及首次申請失業救濟人數；22:00 里士滿聯儲主席巴爾金講話。

提醒：日內請重點關注（以下均為北京時間）

聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆表示，美聯儲的通脹和就業目標已接近達成，但在通脹率仍高於 2% 時，政策應保持 “適度限制性”。他指出，貨幣政策應逐步調整利率以支持通脹回落至目標水平，並強調需審慎評估經濟數據以決定是否進一步降息。儘管最近降息減輕了政策限制性，但通脹風險依然存在。最新數據顯示核心通脹持續上升，投資者預期美聯儲將在 12 月再次降息。

聖路易斯聯儲主席：美聯儲目標已接近達成 政策應保持 “適度限制性”

亞馬遜推出了專注於低價商品的在線店面 Amazon Haul，旨在與 Shein 和 Temu 競爭。該店面銷售價格低於 20 美元的商品，主打低於 10 美元的商品，併為訂單超過 25 美元的用户提供免費配送。亞馬遜計劃通過中國倉庫向美國客户發貨，預計商品將在一到兩週內送達。該平台目前僅在亞馬遜購物應用和移動網站上提供，主要銷售無品牌商品。亞馬遜表示將繼續優化和擴展這一體驗。

與 Shein 和 Temu 展開競爭 亞馬遜推出 “十元店”

高盛建議，明年 1 月底之前繼續持有被賣空最多的股票，因為預計利率降低、經濟避免衰退、大選的不確定性消除，以及特朗普的壓倒性勝利帶來 “動物精神” 推動的反彈，這為低質量股票提供了有利的環境。

高盛：“衝向垃圾股” 熱潮將持續到特朗普就職，賣空最多的美股受追捧

AMD 公司的一位代表在聲明中表示，“為了將我們的資源與最大的發展機會對齊，我們正在採取一系列有針對性的措施，這將導致全球員工數量減少約 4%。我們承諾以尊重的態度對待受影響的員工，並幫助他們度過這一過渡期。”

AMD 將裁員 4%，以在人工智能芯片領域爭取更強的市場地位

納斯達克金龍中國指數初步收跌 1%，熱門中概股房多多初步收跌超 8%，新東方跌 4.7%，小鵬跌 2.3%，京東和理想跌超 1%，阿里則漲 2%，蔚來汽車漲 0.4%，極氪漲 12%。

美國 CPI 通脹數據發佈日，標普 500 指數初步收平，電信、科技板塊跌幅超 0.6%，能源板塊漲 0.8%，可選消費板塊漲 1%。納斯達克 100 指數初步收跌 0.2%，芯片股美光跌 4%，德州儀器、Arm 控股、科磊跌超 3%，華納兄弟探索漲約 5.5%。波音初步收跌 3.5%，卡特彼勒、聯合健康、英偉達跌至少 1.3%，拖累道指表現，雪佛龍和亞馬遜漲超 2%。

比特幣一度跌破 9 萬美元關口，較歷史高點回落逾 3000 美元。

明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利在 CPI 公佈後幾分鐘就表示，對通脹朝着正確的方向發展有信心，又説，還需要六週時間分析數據。而達拉斯聯儲主席洛根説，未來很可能需要更多降息，但最好謹慎行動，存在需求和地緣政治帶來的通脹上行風險。評論稱她青睞放慢降息宜早不宜遲。

12 月繼續降息穩了？美聯儲官員稱通脹朝着正確方向發展

美國聖路易聯儲主席 Musalem（2025 年 FOMC 票委）：美聯儲不應當提高通脹目標，現階段尤其不行。

美國聖路易聯儲主席 Musalem（2025 年 FOMC 票委）：預計經濟增速將更加接近 2%。

華爾街分析師表示，符合預期的 CPI 數據幾乎可以確保美聯儲下月仍會降息，但市場仍需評估美國下屆總統特朗普上台後對通脹造成的影響，這可能導致美聯儲明年放慢降息腳步。

華爾街點評 CPI：下月降息基本確定 但明年降息腳步或因特朗普政策而放緩

<p>騰訊2024年三季度業績電話會重要內容。</p>

騰訊：增加的研發投入主要用在 AI（3Q24 電話會紀要）

住房通脹捲土重來，二手車價格創一年多最大漲幅，但有分析稱，通脹對美聯儲有個好消息：剔除了住房成本的 “超級核心” 服務指數漲幅三個月最小。交易員上調 12 月降息概率至 80%，但 2025 年前景不明朗，或最早 1 月暫停降息，或者明年改為每隔一次會議降息。

美國 10 月 CPI 同比加速增長至三個月高位，但符合預期，無改 12 月降息押注

高盛資產管理的多資產固定收益投資主管 Lindsay Rosne：美國核心通脹率將使美聯儲繼續走在 12 月降息的軌道上，今天（11 月 13 日）的通脹數據減輕了市場對降息將急速放緩的擔憂。

費城銀行指數漲超 1.4%，在美國 CPI 通脹數據發佈日暫時比三大股指表現出色，華爾街大行摩根大通、高盛、富國銀行、摩根士丹利至少漲約 1.4%。

亞馬遜推出了一個新平台 “Amazon Haul”，專注於低於 20 美元的商品，包括服裝、家居用品和電子產品，以應對 Temu 和希音的競爭。該平台承諾提供 “瘋狂的低價”，購物者可享受超過 25 美元訂單的免費送貨服務。

亞馬遜首次推出折扣店 所有商品均低於 20 美元

富國銀行經濟學家 Sarah House 和 Michael Pugliese 在報告中指出，近期通脹數據未顯示出明顯改善，加上美國大選結果對物價上漲前景的影響，預計美聯儲將在 2025 年開始每隔一次會議降息一次。

富國銀行：通脹進展疑雲疊加美國大選帶來的通脹風險，美聯儲明年恐將每隔一次會議降息一次

騰訊：投入加速、賺錢減速，股王還能 “攻守兼備” 嗎？

過去一小時，全網加密貨幣爆倉量達 6837 萬美元；最近 24 小時，共有 205438 人被爆倉，爆倉總金額為 5.83 億美元。

過去 1 小時加密貨幣爆倉金額超 6800 萬美元

比特幣震盪走高，首次站上 9 萬美元大關，年內漲超 110%。

比特幣首次突破 9 萬美元大關 年內價格翻倍

美股開盤時，美國三大股指微幅高開。特斯拉上漲 2.2%，英偉達上漲 0.5%。中概股房多多上漲 8.7%，貝殼上漲 2.7%。現貨黃金價格回升至 2600 美元以上，兩年期美債收益率下降約 10 個基點至 4.24%。美元指數一度跌破 105.8 點。美國 10 月 CPI 同比上漲 2.6%，符合市場預期。美聯儲在 12 月維持利率不變的概率為 24.3%，降息 25 個基點的概率為 75.7%。中國相關部門宣佈土地增值税預徵率下限統一降低 0.5 個百分點。

美股開盤：美國三大股指微幅高開，房多多漲約 9%

2.6%！10 月美國 CPI 年率止步 6 連降。對美聯儲而言，這次通脹 “抬頭” 是計劃之外還是意料之中？

亞馬遜宣佈將於 11 月 21 日至 12 月 2 日舉行 “黑色星期五” 和 “網絡星期一” 網購活動，預計交易規模將創新高。去年同期，全球消費者在亞馬遜平台的網購數量創下歷史新高。此次活動涵蓋超過 35 個類別的商品，包括電子產品、家居、美容和時尚等，熱門玩具和年度必備品也將以低價出售。此外，亞馬遜的 Prime Video 將直播一場重要的橄欖球比賽。

亞馬遜 “黑五” 與 “網絡星期一” 預熱開啓 網購規模有望再創新高？

Joachim Nagel 警告，特朗普威脅徵收貿易税可能會使德國經濟陷入負增長。作為出口導向型國家，德國正遭受全球需求疲軟、製造業低迷以及能源危機的衝擊。

德國央行行長警告：特朗普關税計劃可能使德國 GDP 損失 1%

週三美股盤前，全球要聞包括：住房交易税收新政，購買家庭唯一及第二套住房不超 140㎡按 1% 繳納契税；美國 CPI 同比上漲加速至 2.6%；騰訊 Q3 營收同比增 8%，淨利潤大增 47%；歐洲央行官員警告特朗普關税可能導致德國 GDP 損失 1%；英國央行委員表示通脹尚未 “被征服”；軟銀與英偉達合作打造日本 AI 超算；7-Eleven 考慮 580 億美元管理層收購以抵制外資收購。

週三美股盤前你需要了解的全球要聞

美國 10 月 CPI 同比上漲加速，核心通脹連續三個月保持堅挺，顯示美聯儲在實現通脹目標時面臨持續風險。剔除食品和能源的核心 CPI 上漲 0.3%，同比增 3.3%。整體 CPI 也連續上漲，反映出抗擊通脹的緩慢進展。美聯儲在未來降息討論中將保持謹慎，市場預計到 2025 年底將再降息 75 個基點。

降息預期再遭衝擊！美國 10 月 CPI 同比上漲加速 核心通脹連續三月保持堅挺

嘉信理財英國董事總經理表示，大選在一定程度上攪亂了未來幾個月的前景。和其他許多人一樣，他將密切關注即將上任的特朗普政府的關税、移民和減税計劃。由於在 12 月美聯儲會議之前還有一次 CPI 數據公佈，他不會過於看重這次數據。“對美聯儲下一次利率決議的預期可能不會受到今天這份報告的影響，因為目前美聯儲更傾向於就業方面的任務。”