貝萊德推出了一隻投資於美國前 20 家大型公司的交易所交易基金（ETF），使歐洲投資者能夠以低成本投資於美國大型股。該基金費用率為 0.2%，將在多個交易所上市。貝萊德的投資經理對美國股市持積極看法，認為美國經濟和企業盈利增長將繼續主導市場。人工智能被視為推動科技巨頭表現的重要因素。美國銀行證券的調查顯示，43% 的全球基金經理預測美股將是明年表現最佳的資產類別。

貝萊德推出美國大型股 ETF 押注大公司將持續主導市場

阿里巴巴在截至 2024 年 9 月 30 日的第三季度美股持倉報告中，持倉總市值為 4.81 億美元，較上一季度的 1.30 億美元大幅增加。阿里巴巴增持了小鵬汽車 (XPEV.US)，持倉約 313 萬股，市值約 3.8 億美元，佔投資組合的 79.20%。同時，阿里巴巴清倉了 MariaDB(MRDB.US)。

阿里巴巴 Q3 持倉市值環比大增 270% 小鵬汽車 (XPEV.US) 為最大持倉 清倉 MariaDB(MRDB.US)

國家統計局發言人付凌暉在 11 月 15 日的新聞發佈會上表示，10 月份居民消費價格保持平穩，部分領域因需求改善價格小幅回升。預計糧食生產豐收，生豬和鮮菜供應穩定，冬季和元旦臨近，食品價格可能小幅上漲。工業消費品供應充足，價格穩定，服務需求擴大將拉動服務價格。綜合因素，CPI 價格將保持小幅上漲態勢。

國家統計局：下階段 CPI 價格會保持小幅上漲態勢

香港交易所推出虛擬資產指數系列，參考匯率每日 4 點計算。K33 Research 指出比特幣期貨市場投機降温。CryptoQuant 報告比特幣接近 9 萬美元時有大量 BTC 流出。美國大選期間 DOGE 漲幅 128%。VanEck 主管預測比特幣 2050 年將達 300 萬美元。美共和黨參議員建議出售部分黃金購買比特幣。前 SEC 主席預計特朗普政府將支持加密貨幣。英國財政部將試點數字政府債券。賓州擬將 BTC 納入資產負債表。美國現貨比特幣 ETF 交易量突破 5000 億美元。分析師預計比特幣年底前可破 10 萬美元。

1. 香港交易所今日推出虛擬資產指數系列，參考匯率每日下午 4 點進行計算。2. K33 Researc

鮑威爾在達拉斯的演講中表示，經濟並沒有發出急於降息的信號，通脹目標 2% 尚未達到，美聯儲致力於完成這一目標。他強調就業和通脹風險趨於平衡，表態顯示出對通脹的重視，可能與明年聯儲框架審查壓力有關。

鮑威爾：不急於降息

比特幣投機熱情降温，週五在美聯儲主席鮑威爾表示無需急於降息後，比特幣價格一度跌破 87000 美元，日內跌 3.79%。自特朗普贏得大選以來，圍繞比特幣的投機活動有所減弱。K33 Research 指出，期貨市場的溢價下降，顯示市場風險狀況緩和。特朗普承諾為加密貨幣建立友好的監管框架，但其承諾的可行性仍存疑。選舉後，比特幣 ETF 淨流入 47 億美元。

比特幣投機熱情降温，交易員等待特朗普下一步舉措

恒生科技指數水下拉昇漲超 1%，網易漲近 13% 領漲成分股，恒指現漲 0.61%。

中國 10 月社會消費品零售總額同比 4.8%，前值 3.2%。

中國 10 月規模以上工業增加值同比 5.3%，前值 5.4%。

當地時間 11 月 14 日週四，在美國達拉斯聯儲參與主辦的同當地企業領袖對話中，鮑威爾表示，美國的經濟現狀並沒有暗示聯儲需要匆忙地降息。因為經濟表現強勁，所以聯儲能謹慎考慮決策。

港股開盤，恒指開漲 0.35%，科指開漲 0.09%。嗶哩嗶哩績後開跌 9.61%，公司 24 年 Q3 首次實現單季度盈利。

邁克爾·巴里在第三季度進一步增持阿里巴巴和京東等中概股，Scion 資產管理公司持倉總市值從 5250 萬美元增至 1.3 億美元。巴里增持阿里巴巴股份近 30%，併購買了相應的看跌期權以提供下行保護。同時，他對京東和百度也進行了增持，並採取了對沖策略。此舉正值中國政府加大經濟刺激力度之際。

“大空頭” 原型擴大押注中概股 Q3 增持阿里與京東

特朗普的貿易保護主義政策可能導致通脹迴歸，並迫使美聯儲維持高利率。美國經濟面臨財政赤字和疲軟勞動力市場的壓力。"特朗普交易"在市場上仍然活躍，美元、美股和比特幣等資產上漲，但投資者對其持續性表示擔憂。與 2016 年類似，銀行股和小盤股因減税和放鬆監管預期上漲，但固定收益市場反應波動，顯示出對未來走勢的不確定性。

“特朗普交易” 熱度仍在 但還能持續多久？

每日港股市場要聞速遞：1. 中國平安保費收入 4474.35 億元，同比增長 9.4%；財產保險保費收入 2656.98 億元，同比增長 6.5%。2. 領展任命冼明陽和翁郭雪梅為獨立非執行董事。3. 中國財險保費收入 4609.27 億元，同比增長 4.8%。4. 中國人民保險集團保費收入 6065.1 億元，同比增長 5.31%。5. 嗶哩嗶哩 Q3 營收 73.1 億元，同比增長 26%。6. 網易 Q3 收入 262 億元，同比下降 3.9%。7. 中國太保保費收入 2195.98 億元，同比增長 2.4%。

每日港股市場要聞速遞（11 月 15 日 週五）

德銀分析指出，黃金價格大幅回落的核心原因是美元的強勢。市場對美國信貸風險的擔憂減弱，各國央行對黃金的需求下降，美元仍是主要避險貨幣。近期金價跌幅顯著，超賣水平達到一年多來的最高點。德銀認為，若市場開始擔心美國財政赤字，黃金價格將會上漲。

黃金大跌的核心邏輯：美元、美元，還是美元！

在美國，直接購買特斯拉汽車並不符合全額補貼的資格，取消補貼將給特斯拉的競爭對手帶來更大的損失。

特朗普終止電車補貼，實則是特斯拉的 “大利好”！

在美聯儲主席鮑威爾表示經濟韌性為放寬政策提供空間後，交易員降低了對 12 月降息的預期，美債收益率上漲。鮑威爾的講話被解讀為鷹派，暗示未來降息可能放緩。儘管市場仍傾向於 12 月降息，但 2025 年的前景變得不明朗。經濟學家們調低了明年利率走勢的預測，認為美聯儲可能在明年 3 月之前放慢降息步伐。

交易員削減 12 月降息押注，放緩降息的大門已打開

騰訊控股的股票在市場普遍下跌的情況下上漲超過 3%，這得益於其第三季度業績的發佈。公司報告的營收同比增長 8%，超過 1670 億元人民幣，淨收入增長 47%，達到 532 億元人民幣，超出分析師預期。增長主要得益於國內遊戲收入增長 14%，新遊戲《黑神話：悟空》的推出也起到了促進作用。然而，騰訊在人工智能方面的投資尚未帶來顯著的收入，這可能會讓投資者在未來感到擔憂

為什麼騰訊控股的股票今天表現出色

特朗普計劃取消電動汽車 7500 美元税收抵免，特斯拉股價下跌 5.77%，成交 374.23 億美元。此舉可能對電動汽車普及造成重大影響。英偉達股價上漲 0.33%，成交 280.68 億美元，目標價被上調至 200 美元。微軟股價上漲 0.40%，成交 120.33 億美元，面臨 FTC 對其雲計算業務的反壟斷調查。

11 月 14 日美股成交額前 20：特朗普將取消電動汽車補貼，特斯拉跌 5.8%

特朗普團隊考慮取消電動車 7500 美元補貼政策，以資助其減税計劃。該政策是拜登政府抗擊通脹的措施之一。特朗普支持者和石油行業希望取消電動車税收優惠，而汽車行業團體則呼籲保留。馬斯克認為取消補貼政策對特斯拉影響不大，反而會給競爭對手帶來更大麻煩。電動汽車股大跌，特斯拉收跌 5.77%，“特斯拉勁敵” Rivian 收跌 14.3%。

報道稱特朗普團隊擬取消 7500 美元電動汽車税收抵免，電動汽車股大跌

三季度 Michael Burry 旗下基金增持阿里 4.5 萬股至近 20 萬股，對京東持倉翻倍至 50 萬股，增持百度 5 萬股至 12.5 萬股，季末持有三隻中概價值 5400 萬美元，佔該基金股票總持倉的 65%。同時該基金買入三隻中概相應的看跌期權，對沖風險。

“聰明錢” 押注中國成風：Q3“大空頭” 原型增持阿里等中概，基金新星 Keystone 建倉三大 ETF

阿里巴巴三季度增持小鵬汽車 2466 萬股，增幅 370%，持倉佔比 79.2%，市值 3.8 億美元。

特朗普交易繼續退潮，特斯拉跌 6%，DJT 跌 7%。報道稱特朗普團隊擬取消 7500 美元電動汽車税收抵免，電動汽車股大跌，Nikola 收跌近 23%。伯克希爾 Q3 減持蘋果、美銀，幾乎清倉猶他美容，新進達美樂披薩等。

早餐 | 鮑威爾稱無需急於降息，美股承壓！京東、B 站績後大跌，僅網易大漲 10%

鮑威爾發表鷹派言論後，兩年期美債收益率上升 8 個基點至 4.36%。交易員降低了對 12 月降息的預期，降息可能性降至 60%。鮑威爾表示美國經濟未發出急於降息的信號，市場對未來降息路徑的預期變得更加謹慎。儘管仍有降息預期，但 2025 年降息前景黯淡。

鮑威爾放鷹！兩年期美債收益率走高 交易員削減 12 月降息押注

Alphabet 的股票在週四下跌近 2%，超過了標準普爾 500 指數 0.6% 的跌幅，此前有報道稱消費者金融保護局（CFPB）可能會將谷歌置於聯邦監管之下。這將涉及類似於銀行業的定期檢查和監督。報告的時機引發了質疑，尤其是在唐納德·特朗普最近當選後，他反對過度監管。Alphabet 和 CFPB 均拒絕置評，這表明如果報告屬實，可能會面臨法律挑戰

為什麼 Alphabet 的股票在週四暴跌

比特幣跌破 87000 美元/枚，日內跌 3.79%。

巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋發佈了截至 2024 年 9 月 30 日的第三季度持倉報告，持倉總市值為 2660 億美元，環比下降 5%。在此期間，伯克希爾減持了蘋果等 6 只個股，清倉 3 只個股，同時新增和增持了 2 只個股。蘋果仍為最大持倉，但持倉數量較年初大幅下降 25%。

巴菲特旗下伯克希爾 Q3 持倉：大幅減持蘋果、Ulta Beauty，建倉達美樂比薩、Pool Corp.

今日重要經濟數據和事件包括：07:50 日本三季度 GDP 初值，08:30 澳洲聯儲助理主席 Brad Jones 講話，09:20 中國央行到期的 MLF 和逆回購，09:30 中國住宅銷售價格報告，10:00 中國社會消費品零售總額等數據發佈，15:00 英國 9 月 GDP，21:30 美國 10 月零售銷售和進口價格指數，22:00 美國波士頓聯儲主席講話，22:15 美國 10 月工業產出，23:00 歐洲央行首席經濟學家講話等。

提醒：日內請重點關注（以下均為北京時間）

隔夜美股三大指數收跌，道指跌 207.33 點，跌幅 0.47%；納指跌 123.07 點，跌幅 0.64%；標普 500 指數跌 36.21 點，跌幅 0.60%。特斯拉下跌 5.77%。美聯儲主席鮑威爾表示不急於降息，暗示 12 月可能不會降息。歐股普遍上漲，德國 DAX30 指數漲 1.52%。比特幣一度突破 9 萬美元，創歷史新高。

隔夜美股 | 三大指數收跌 特斯拉跌 5.77%

鮑威爾稱，勞動力市場指標回到與美聯儲充分就業目標一致的更正常水平；通脹將繼續朝目標 2% 下降，儘管時而會出現顛簸；利率路徑並非預設，取決於數據和經濟前景，如果數據告訴我們要放慢降息，放慢就是明智之舉；國會普遍認為聯儲獨立性非常重要，現在對特朗普政府的政策下結論為時過早，聯儲在更確定政策以前會謹慎行事；AI 的影響可能比我們預期來得更晚且更大。鮑威爾表示不急於降息後，兩年期美債收益率上揚，現貨黃金轉跌，美元指數漲幅擴大。

鮑威爾：經濟強勁，美聯儲無需急於降息，有時間瞭解特朗普政策影響

伯克希爾三季度新進達美樂披薩和游泳池用品分銷商 Pool。二者是有一些共同點的：今年迄今為止，二者的表現均落後於整體市場。由於低收入消費者的支出有壓力，達美樂披薩的股價受到抑制；由於人們對可自由支配支出更加謹慎，游泳池需求低迷，Pool 的股價受到拖累。

伯克希爾 Q3 減持蘋果、美銀，幾乎清倉猶他美容，新進達美樂披薩

多家外資機構上調中國股票評級，樂觀預期中國經濟增長。自 9 月 24 日以來，增量政策逐漸顯效，改善經濟增長動能，釋放 A 股市場活力。野村、瑞銀、摩根大通等機構均上調了對中國 GDP 增長的預測。瑞士百達資產管理將中國股票評級從 “中性” 上調至 “超配”，因經濟前景強勁。

野村等多家外資機構上調中國股票評級

據 CME“美聯儲觀察”：美聯儲到 12 月維持當前利率不變的概率為 41.3%，累計降息 25 個基點的概率為 58.7%。到明年 1 月維持當前利率不變的概率為 29%，累計降息 25 個基點的概率為 53.6%，累計降息 50 個基點的概率為 17.6%。鮑威爾在今日凌晨發表了有關 “不急於降息” 的鷹派言論。

美聯儲 12 月降息 25BP 的概率降至 58.7%

特斯拉的股票在有報道稱特朗普政府計劃取消 7500 美元的電動車税收抵免後下跌了 5.8%。該公司還宣佈因驅動逆變器故障而進行今年第六次召回 Cybertruck。其他電動車股票，如 Rivian 和 Lucid，經歷了更大的下跌。雖然首席執行官埃隆·馬斯克表示，補貼的取消可能會對特斯拉的銷售產生輕微影響，但這對其利潤較低的競爭對手可能更具破壞性。税收抵免的取消可能會有利於燃油車，可能會影響特斯拉的市場地位

為什麼特斯拉股票今天下滑

若美國消費者金融保護局（CFPB）真將谷歌置於聯邦政府的直接監管，谷歌將受到與銀行等金融機構類似的嚴格監控。CFPB 還努力制定一套適用範圍更廣的規定，對整個科技業實施監管。

和華爾街一樣被嚴格監管？谷歌被美國 “金融業消協” 盯上了

兩年期美債收益率短線上揚 3 個基點，逼近 4.32%，美聯儲主席鮑威爾稱，美國經濟並沒有暗示美聯儲需要匆忙地降息。

K33 Research 表示，芝商所（CME）比特幣期貨合約相對於現貨市場價格的溢價已經下降。根據加密數據跟蹤公司 Amberdata 的數據，過去 24 小時內，執行價格為 8 萬美元的看跌期權的未平倉合約激增。K33 research 的研究主管 Vetle Lunde 説：“市場似乎正在降温，CME 基準合約（的溢價）自昨天收盤以來一直走低，全天徘徊在 10% 左右，低於美國大選以來的 13% -16%，這可能是風險狀況緩和的微妙暗示。” 整個加密市場槓桿看漲押注的平倉在一定程度上導致了比特幣從創紀錄高點回落。根據 Coinglass 彙編的數據，過去 24 小時內，多頭頭寸的平倉額是看跌頭寸的兩倍，分別為 4.47 億美元和 2.07 億美元。

比特幣的投機狂潮在期貨市場開始出現降温跡象

iOS 版的 Gemini App 支持 35 種語言的問題提示詞，擁有類似 ChatGPT 語音模式的原生功能 Gemini Live、支持 12 種語言對話；用户向 Gemini 提問時可訪問 YouTube 等其他谷歌 App，可以文生圖像，非訂閲用户可在 iOS 版本免費使用一個月 Gemini Advanced。

趕在 Siri 接入 ChatGPT 前，谷歌殺入蘋果大本營：iPhone 用户可以用 Gemini App 了

知情人士對媒體稱，該組織正已經做好準備，應對可能出現無法將氣候因素納入全球銀行報告監管規定，而導致這項工作被無限期擱置的情況。分析認為，這導致美歐監管方立場對立加劇，而特朗普的再次當選更為氣候議題談判蒙上陰影。

美聯儲拒絕將氣候議題納入監管框架 巴塞爾全球銀行報告監管規定恐難產

Meta 因將 Facebook Marketplace 與社交網絡 Facebook 捆綁，限制用户選擇，被歐盟罰款 7.98 億歐元。歐盟委員會認為這損害了其他二手商品廣告平台的利益，要求 Meta 停止這一做法。

因違反反壟斷規定，Meta 首次被歐盟罰款 7.98 億歐元

Burberry 週四發佈財報顯示，儘管該公司營收大幅下降 22%，同比轉盈為虧，但新任首席執行官同時公佈戰略重組計劃，並宣佈了一項 4000 萬英鎊的成本節約計劃，刺激該公司股價一度上漲 22%，創下該股有史以來單日最大漲幅，終結此前連續四個交易日下跌的走勢。分析師對這一消息反應積極，指出這一變革可能標誌着困境中的品牌迎來 “轉折點”。

奢侈品行業轉折點要來了？Burberry 公佈扭轉困境新戰略 股價大漲 22%

吉利控股集團於 11 月 14 日宣佈旗下兩大品牌極氪與領克正式合併，旨在減少內耗並提升綜合競爭力。極氪將收購吉利和沃爾沃持有的領克股份，交易金額約 90 億元，預計 2025 年上半年完成股權結構調整。合併後，領克將成為極氪及吉利汽車的間接非全資附屬公司，財務業績將合併入兩家公司的綜合財務報表。此舉是吉利落實《台州宣言》戰略框架的重要措施。

吉利雙子星 “合併”

以下為$京東(JD.US) 2024財年第3季度財報電話會紀要，財報解讀請移步《靠 “國補” 回魂，京東要 “復活” 了？》一、財報核心信息回顧：二、財報電話會詳細內容2.1、高管層陳述核心信息：一般商品類別業績：三季度一般商品類別的收入同比增長8%，這一增長勢頭已持續三個季度。增長主要歸功於超市類別，該類別在本季度再次實現了雙位數的收入增長。用户增長和參與度：京東的用户增長和參與度有所提高...

京東：預計國補會持續到明年（3Q24 電話會紀要）

美股開盤時，美國三大股指微漲 0.1%。中概股方面，京東跌 1.7%，B 站跌 7.6%，而網易漲 7.6%。京東 Q3 營收同比增長 5%，淨利潤大增 48%；B 站 Q3 營收同比增長 26%，經調淨利潤首次轉正；網易 Q3 營收和淨利雙雙萎縮。思科營收下降 6% 但優於預期，全年指引略遜。

美股開盤：美國三大股指微漲 0.1%，網易漲超 7%，B 站跌超 7%

美國 PPI 年率為 2.4%，高於預期的 2.3%。初請失業金人數降至 21.7 萬人，顯示工人需求強勁。儘管通脹有所緩解，但仍高於三年前的水平，導致公眾不滿。美聯儲可能會放慢降息步伐，因通脹仍在向 2% 的目標邁進。

美國 PPI 年率超預期，美聯儲青睞的 PCE 面臨壓力！

億萬富翁投資者沃倫·巴菲特連續第四個季度出售蘋果股票，減少了伯克希爾哈撒韋在該公司的持股。儘管如此，蘋果仍然是其主要持股，價值接近 1000 億美元。巴菲特的出售可能反映出對市場的謹慎展望，而非對蘋果增長的擔憂。儘管蘋果股票今年上漲了 15%，但其高估值和温和的銷售增長對潛在投資者提出了質疑。長期持有者可能會發現價值，但新投資者可能會考慮等待或探索更便宜的替代品

億萬富翁投資者沃倫·巴菲特連續第四個季度出售蘋果股票。投資者是否應該感到擔憂？

北京時間11月14日晚美股盤前，$京東(JD.US) $京東-SW(09618.HK) 公佈了2024年3季度財報，整體來看因公司先前與市場已充分溝通，營收指標大體與預期差距不大，無驚無喜。利潤角度，雖然集團經營利潤比預期高出13%，整體還算不錯，但問題是核心的商城板塊利潤率擴張卻（暫時）陷入了停滯，是最大的瑕疵。詳細要點如下：1、比重最大的自營零售業務本季收入2046億元，同比增長4.8%...

靠 “國補” 回魂，京東要 “復活” 了？

$嗶哩嗶哩(BILI.US) 三季度業績實際還可以，只是近期較高的市場預期需要做一下調整。與最新的預期相比，由於遊戲收入低於預期，進而導致收入、利潤相關指標和預期相比也都表現一般。具體來看：1. 靴子落地，小破站賺錢了：三季度經調整淨利潤 2.36 億，利潤率 3.2%。減虧一方面由遊戲、廣告高增長帶動，另一方面則主要是服務器折舊成本下降帶來，而經過一個週期，研發人員的 SBC 費用開始恢復增長...

嗶哩嗶哩：都是高預期的鍋，小破站實際沒那麼差

美國 10 月生產者物價指數 (PPI) 同比上漲 2.4%，高於預期的 2.3%；環比上漲 0.2%，符合預期。9 月核心 PPI 同比上漲 3.1%，也高於預期。儘管物價壓力有所緩解，但缺乏進一步下降趨勢，可能影響美聯儲的降息步伐。投資組合管理費和機票價格上漲是主要因素，而食品和能源價格的下跌則抑制了整體漲幅。

通脹壓力持續！美國 10 月 PPI 超預期上漲，美聯儲降息步伐或受影響

美國 10 月 PPI 回升，京東 Q3 營收增長 5%，淨利增 48%。B 站 Q3 營收增 26%，首次實現經調淨利轉正。美聯儲 Kugler 強調關注就業與通脹。美國首次申請失業救濟人數降至 21.7 萬，創 5 月以來新低。歐洲央行會議紀要顯示通脹下行趨勢增強。日本政府擬向低收入家庭發放 3 萬日元補助。英國實際收益率升破 1%。IEA 報告稱 2025 年全球石油市場將面臨供應過剩。鴻海預計明年 AI 服務器營收佔比達 50%。ASML 美股盤前漲近 4%。迪士尼美股盤前漲逾 10%。