美國總統特朗普：5 月 29 日約談美聯儲主席鮑威爾的情況不錯。

亞馬遜的雲計算部門 AWS 正在擴展其全球數據中心，包括在墨西哥、智利、新西蘭、沙特阿拉伯和台灣的新設施，以增強對英偉達 AI 芯片的訪問。AWS 首席執行官 Matt Garman 強調了對英偉達 GB200 半導體的強勁需求以及與 OpenAI 的合作。儘管之前暫停了數據中心租賃談判，亞馬遜和英偉達的高管們對 AI 數據中心建設放緩的擔憂表示淡化。AMZN 股票下跌 1.46%，報 202.65 美元

亞馬遜擴展全球數據中心，增強雲客户對 Nvidia AI 芯片的訪問能力

在 Meta Platforms 公佈財報後，股票在 700 美元處面臨阻力，而在 560 美元處有支撐。建議的交易策略是長看跌蝶式策略，涉及買入和賣出看跌期權，以從潛在的下跌到支撐位後反彈中獲利。該交易成本為 2.15 美元，盈虧平衡點為 592.15 美元，最大回報為 2,785 美元。投資者可以選擇持有直到行權價測試 560 美元，或設置警報以進行風險管理。該策略被視為中性頭寸，預期價格將在預期範圍內波動

我在財報發佈後的最佳 Meta 交易

英偉達公司由黃仁勳和朋友們在一家 Denny's 餐廳創立，如今市值超過 3 萬億美元，使黃仁勳成為全球最富有的人之一，淨資產達到 1220 億美元。相比之下，Denny's 的股票在過去一年中暴跌了 45%，五年來下跌了 64%。黃仁勳的財富是 Denny's 市值的 604.9 倍。兩家公司之間的聯繫備受讚譽，2023 年揭幕了一塊紀念他們歷史的牌匾。黃仁勳強調了他早期餐廳工作的經驗教訓，倡導努力工作和謙遜的價值

黃仁勳在 Dennys 創立了英偉達，如今他的身價是這家餐廳連鎖的 600 倍

台積電正在評估在阿聯酋建設先進芯片製造基地的可能性，並與特朗普政府官員進行討論。該項目的實施需獲得美國政府批准，且時間表尚不明確。若成功，將標誌着台積電海外擴張的新階段，助力阿聯酋成為中東 AI 強國。台積電發言人表示，公司專注於現有擴張計劃，未對市場傳聞發表評論。

台積電據悉正評估在阿聯酋建設先進芯片工廠可能性

特斯拉的期權市場顯示出看漲趨勢，45% 的交易者持樂觀態度，43% 則持悲觀態度。最近的交易包括 120 份價值 700 萬美元的看跌期權和 302 份價值 2200 萬美元的看漲期權。特斯拉的預測價格區間為 280 美元至 600 美元。目前，TSLA 的交易價格為 348.64 美元，下跌 2.73%。分析師的評級意見不一，普遍目標價為 413.33 美元。建議交易者在這個波動的市場中進行持續學習和戰略調整

深入分析特斯拉期權市場的動態

居於一隅的 “萬億養老巨獸”，加速 “卸載” 明星股票

摩根士丹利中國首席股票策略師王瀅表示，中資股票在美元走弱的背景下有望吸引全球資金配置，尤其是離岸市場可能表現更優。她看好中資科技板塊的長期前景，但提醒投資者關注貿易戰的不確定性，建議適當配置高股息國企股以增強防禦屬性。中信證券首席經濟學家明明指出，人民幣可能呈現震盪偏強走勢，而美聯儲在降息問題上將較為猶豫。

大摩中國股票首席策略師：中資股票有望吸引全球資金配置，離岸市場或表現更優

日本政府要求美國重新考慮關税政策，計劃在 6 月 G7 會議前與美方磋商。此聲明導致美股跌幅擴大，標普跌逾 0.3%，納指一度跌 0.6%，道指跌超 60 點，芯片股和銀行股也普遍下跌。同時，美國 10 年期國債收益率降至 4.4%，美元兑日元持平於 144.16 日元。

日本強烈要求美國重新考慮關税政策，美股跌幅擴大，美債走高

英特爾正在考慮退出其網絡與邊緣計算事業部，以更專注於核心 CPU 業務。該部門 2024 年預計營收 58 億美元，佔總銷售額的 11%。儘管該部門第四季度增長 20%，但英特爾面臨來自博通等競爭對手的壓力，尤其是在 AI 數據中心和網絡芯片領域。英特爾的 CPU 市場份額已從 2015 年的 80% 降至 2024 年的 60%。

英特爾考慮退出網絡與邊緣業務 博通強化 AI 芯片主導地位

這篇文章比較了兩隻領先的人工智能股票：英偉達和谷歌。英偉達在人工智能熱潮中取得了驚人的 701% 的漲幅，但其股票被認為以 25 倍銷售額的估值過高。相反，谷歌的漲幅較為温和，僅為 72%，但以 5.9 倍銷售額的估值被視為被低估。儘管英偉達的增長令人印象深刻，但谷歌穩定的收入和合理的估值使其成為更具吸引力的長期投資。作者建議持有英偉達，但更傾向於在當前價格下將谷歌視為更強的買入選擇

哪隻 AI 股票更好：Alphabet 與 NVIDIA

“安全對我們而言，不是賣點是信仰。”

沃爾沃袁小林：希望安全成為全行業的普世價值觀

在反壟斷執法者要求谷歌採取措施恢復在線搜索競爭的背景下，法官阿米特·梅塔詢問美國司法部，人工智能的崛起對新搜索引擎的發展空間有何影響。司法部律師表示，搜索不會消失，補救措施旨在防止谷歌封殺基於人工智能的競爭對手。谷歌律師則稱，建議超出法律依據，可能會將技術轉讓給競爭對手。

人工智能崛起，谷歌案法官質疑搜索的未來

PDD Holdings 的股票在第一季度業績令人失望後下跌了 19.4%，至 95.60 美元，收入為 131.8 億美元，低於 141.7 億美元的預期。調整後的每股存託憑證收益降至 1.56 美元，未達到預期的 2.49 美元，運營利潤率從 32.9% 降至 19.1%。管理層指出對商户支持的投資是長期戰略。分析師們對此反應，紛紛下調目標價，Benchmark 將其從 160 美元下調至 128 美元。由於國際收入和利潤壓力的擔憂，在美中貿易緊張局勢中，早期的積極情緒已被逆轉

拼多多控股的股票在收益未達預期以及利潤壓力下滑近 20%

美國銀行分析師指出，相比其他國家和貨幣，美國關税對美國經濟及美元的負面影響更為顯著。該行認為，關税可能引發報復性措施，且美國與全球的貿易規模超過其他國家對美貿易規模，這使其更易受衝擊。數據將決定美元命運：若美國經濟指標向好，投資者或開始忽略政策噪音並支撐美元；但美銀預計數據將偏疲軟，因政策不確定性已導致企業招聘和投資計劃停滯，疊加關税持續高企。此外，財政寬鬆或推高借貸成本。

美國銀行：關税對美國經濟及美元的負面影響更為顯著

Michael Hartnett 在研報中指出，全球股市在過去一週錄得年內最大單週淨流出資金，金額高達 95 億美元，而新興市場股票則出現 20 億美元的年內最大淨流入。美元指數持續走弱，全球市場資金明顯流向黃金、債券及加密貨幣。

美銀：全球股市遭遇年內最大單週淨流出，新興市場股票則迎來最大淨流入，美元進入熊市

4 月核心 PCE 物價指數同比上漲 2.5%，四年多來最小的漲幅。消費支出疲態盡顯，耐用品支出大幅下降。分析警告，隨着關税的影響顯現，5 月尤其是 6 月，商品價格漲幅將會加快。

美國 4 月核心 PCE 價格同比 2.5%，創下四年多新低

美國消費者在 4 月份開始 “踩剎車”，通脹保持温和，符合經濟放緩趨勢。4 月經通脹調整後的個人支出增長 0.1%，核心個人消費支出 (PCE) 物價指數同比上漲 2.5%，為四年多來的最低增幅。進口下降近 20%，導致商品貿易逆差大幅收窄。消費者信心顯著下降，個人財務信心處於歷史低位。美聯儲可能在可預見的未來保持利率不變，經濟學家關注關税對消費者支出的影響。

美國消費者 4 月開始 “踩剎車” 美聯儲最愛通脹指標保持温和

美國 4 月核心 PCE 價格同比 2.5%，創四年新低，個人支出放緩至 0.1%。特朗普團隊考慮對等關税的 “B 計劃”。OPEC+ 考慮 7 月增產。印度一季度 GDP 意外加速至 7.4%。戴爾科技盤前漲超 2%，Q1 AI 服務器訂單超預期。邁威爾科技盤前跌超 3%，財報顯示增長結構失衡。Gap 盤前跌超 14%，預計關税影響運營利潤。霸王茶姬 Q1 淨營收同比增長 35.4%。日經 225 指數、滬指、恒生指數均收跌。

週五美股盤前你需要了解的全球要聞

美國國債預計將出現今年首次月度虧損，原因是關税政策的不確定性加劇和對政府債務水平的擔憂。5 月份，彭博社債券指數下跌超過 1.2%，30 年期國債收益率連續第三個月上漲。市場對預算赤字的擔憂加劇，預計美聯儲將在 12 月降息約 50 個基點。短期債券前景較好，但長期債券面臨挑戰。

關税與財政赤字問題纏身 美債預計將出現今年來首次月度虧損

美國 4 月核心 PCE 物價指數年率錄得 2.5%，創 2021 年 3 月以來新低。美國貿易代表表示關税訴訟未影響貿易談判。OPEC 可能在 7 月份增產。個股方面，蘋果在印度開設第三家零售店，福特汽車新電池廠計劃面臨風險，新思科技停止在中國服務以遵守出口限制。好市多第三財季營收增長 8%，老虎證券 Q1 營收增長 55%。Gap 因關税預警盤前大跌 15%。

每日美股市場要聞速遞（5 月 30 日，週五）

隨着美股財報季落幕，企業高管和華爾街分析師對特朗普的貿易政策引發的"不確定性"表示擔憂。多位高管在財報電話會議中頻繁提及"不確定性"，如百思買首席執行官 Corie Barry 和 Deckers Outdoor 首席財務官均指出全球貿易政策的影響。根據 Bloomberg 分析，自 4 月以來"不確定性"一詞在財報會議中被提及約 3100 次，創下 20 年來的新高。

美股財報季落幕 “不確定性” 成唯一確定之痛

繼 2023 年初以來最強勁的消費月份後，美國消費在 4 月踩下了剎車，而通脹依然温和，與經濟放緩的趨勢一致。這些數據反映出，在近兩年來最疲軟的消費季度後，許多美國消費者對經濟前景仍存隱憂。儘管更高的進口關税尚未在商品價格中全面體現，但消費者信心已下滑，個人財務前景指數創下歷史新低。

美國 4 月 PCE 數據速評

中國頂尖科技公司，包括阿里巴巴和百度，因英偉達供應減少和美國製裁，正轉向國內人工智能芯片。在特朗普政府實施出口管制後，這些公司正在探索自給自足的芯片解決方案。百度的沈鬥對本地芯片取代英偉達表示信心，而阿里巴巴的吳泳銘提到多樣化解決方案。分析師預計，英偉達將在七月之前為中國生產合規芯片。中國公司此前已訂購大量英偉達的 H20 芯片，英偉達面臨與過剩庫存相關的 45 億美元費用

由於美國製裁導致 Nvidia 供應緊張，阿里巴巴和百度轉向中國的 AI 芯片

美國 4 月 PCE 物價指數同比增長 2.1%，低於預期的 2.2% 和前值的 2.3%。環比增長 0.2%，與預期持平，前值為 0.7%。核心 PCE 物價指數同比增長 2.52%，略高於預期的 2.5%，前值為 2.6%。環比增長 0.1%，與預期一致，前值為 0%。

美國 4 月 PCE 物價指數同比 2.1%，預期 2.2%，前值 2.3%

隨着特朗普重返白宮，德國對其在紐約的 3300 噸黃金儲備的安全性產生了廣泛關注。德國央行持有全球第二大黃金儲備，其中三分之一存放在紐約。右翼政黨呼籲將黃金運回國內，認為特朗普可能會影響美聯儲的獨立性。德國納税人聯合會已致信央行和財政部，要求將黃金移回。此議題引發了對美國作為合作伙伴可靠性的質疑。

特朗普執政引發 “安全性焦慮” 德國考慮將 3300 噸黃金儲備 “撤離” 紐約

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險資端午前繼續 “加碼” 股市，平安系恆毅持盈私募獲批

Meta Platforms Inc. 正計劃通過開設實體店和招聘員工來擴大其零售業務，這在一份內部備忘錄中披露。目前，該公司在加利福尼亞州運營一家商店，關於新店數量和開設時間的細節尚未公佈。此舉旨在增強與蘋果等競爭對手的競爭力。此外，Meta 的產品團隊將重組為兩個專注於人工智能和通用人工智能的部門。在前一交易日小幅上漲後，Meta 股價在盤前交易中下跌了 0.47%

據報道，馬克·扎克伯格推動 Meta 向零售擴張，內部備忘錄透露計劃開設實體店

印度 2025 年第一季度 GDP 達 7.4%，大幅超越預測的 6.6%。印度增長前景相對穩健，主要得益於強勁的國內消費和對出口的相對較低依賴度。IMF 預測，印度經濟規模將在 2025 年達到 4.187 萬億美元，略微超過日本，成為世界第四大經濟體。

強勁內需支撐，印度一季度 GDP 意外加速至 7.4%

理想汽車計劃在 2025 年 7 月和 8 月分別推出兩款新 SUV，分別為理想 i8 和理想 i6。i8 將是一款更大的 6 座車型，而 i6 將可容納 5 人。首席執行官李想暗示，若年收入達到 3000 億元人民幣（約合 410 億美元），可能會推出一款轎車。此公告是在季度收入同比增長 1.1% 至 259 億元人民幣（約合 36 億美元）之後發佈的，超出了分析師的預期。這是在電動車市場競爭日益激烈的背景下發布的，尤其是在歐洲面臨來自比亞迪的競爭

特斯拉的競爭對手理想汽車將在今年發佈兩款新的 SUV，首席執行官李想透露公司將推出首款轎車

霸王茶姬：一季度淨收入 33.9 億元，同比增長 35.4%；淨利潤 6.77 億元，同比增長 13.8%。風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用户特殊的投資目標、財務狀況或需要。用户應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

霸王茶姬：一季度淨收入 33.9 億元，同比增長 35.4%；淨利潤 6.77 億元，同比增長 13.8%

字節和百度競爭升級

美股在 5 月強勁反彈，標普 500 指數上漲 6.2%，創下 1990 年以來最大單月漲幅。然而，分析師警告 6 月可能面臨低迷，歷史數據顯示過去 30 年 6 月平均漲幅僅為 0.2%。市場面臨貿易戰風險、美聯儲政策不確定性及季度末資產配置調整等因素，可能引發回調。高估值和投資者倉位過度拉大也使得股市易受波動影響。

“五月賣出” 魔咒將應驗？猛漲之後，美股恐迎來艱難六月

歐洲央行管委會成員 Fabio Panetta 表示，通脹幾乎已被控制，但進一步降息需謹慎判斷。他指出，降息空間已縮小，未來的決策將更加複雜，尤其是在宏觀經濟前景疲弱和貿易緊張的背景下。最新通脹數據支持其觀點，市場普遍預計歐洲央行將在下週降息。經濟學家預測年內可能再降息兩次，但警告若間隔過長，可能會被視為寬鬆週期結束。

歐央行管委：通脹幾乎已被控制 進一步降息需審慎判斷

5 月 30 日，北水在港股市場淨買入 96.47 億港元，其中美團獲淨買入 19.21 億港元，建設銀行和小米集團也受到青睞。盈富基金和騰訊則遭到拋售。國信證券認為美團的估值具性價比，未來競爭格局有望改善。國泰君安國際指出港股市場情緒已修復，建議投資者以紅利風格作為底倉，耐心等待局勢明朗。

北水動向 | 北水成交淨買入 96.47 億 北水搶籌美團超 19 億港元 再度拋售盈富基金

國金證券表示，情緒價值的核心在於將短期刺激轉化為長期情感沉澱，這將對企業業績產生三重積極影響。在經營層面形成差異化競爭力，顯著提升營收增速；在營運層面增強消費者引導能力，提升存貨週轉效率；在盈利層面通過增強消費者粘性和復購率，有效降低營銷成本。預計 2025 年中國情緒消費市場規模將突破 2 萬億元。

泡泡瑪特、老鋪黃金為何成爆款？一文拆解新消費時代的 “情緒價值邏輯”

德國正在考慮對像 Alphabet 和 Meta 這樣的主要科技公司徵收 10% 的税，部長沃爾夫拉姆·韋默透露了這一消息。該提案可能會加劇與美國的貿易緊張關係，恰逢總理弗里德里希·梅爾茲訪問華盛頓。韋默批評這些公司税收貢獻微薄且存在壟斷行為。這一舉措與其他國家實施的類似税收相一致，並且是在歐盟對美國科技公司可能採取報復措施的警告之後提出的。Alphabet 的股價下跌了 0.24%，而 Meta 的股價上漲了 0.23%

報告稱，德國正在考慮對科技巨頭 Alphabet 和 Meta 徵收 10% 的數字税

IonQ 的首席執行官旨在將公司定位為 “量子計算的英偉達”，這暗示到 2040 年市場潛在增長可達 900 億至 1700 億美元。然而，儘管目前市值為 118 億美元，收入為 4300 萬美元，專家們認為實際的量子計算應用仍需數年才能實現。與英偉達的比較受到質疑，因為雲合作伙伴可能會成為競爭對手。投資 IonQ 存在風險，建議在考慮購買之前等待價格下跌

這家公司的 CEO 表示，他們希望在量子計算領域成為像 Nvidia 一樣的領導者。現在是否應該購買這家公司的股票呢？

特朗普政府誓言繼續實施關税政策，儘管面臨法庭裁決的挑戰。法院認為特朗普的關税措施超越了權力範圍，但聯邦上訴法院暫時擱置了這一裁決。特朗普的高級助手錶示將使用其他法律權力來維持關税政策，包括可能的 232 條款和 301 條款。商務部長指出，特朗普希望利用《國際緊急經濟權力法》來對抗不公平貿易。

特朗普政府 “硬剛” 法院裁決：誓言推行關税政策，必要時動用其他法律權力

理想亟待新一波衝刺

高盛總裁約翰·瓦爾德倫強調，華盛頓日益增加的債務是比特朗普關税更大的宏觀風險。他對由於新借款導致的長期利率上升表示擔憂，30 年期國債收益率已達到 5.15%。瓦爾德倫警告稱，收益率曲線的陡峭化可能會提高整個經濟的融資成本。儘管如此，他指出美國消費者的韌性以及公司近期的首次公開募股活動。高盛副主席羅布·卡普蘭也對此表示謹慎，強調 10 年期國債收益率相較於美聯儲政策利率的重要性

高盛總裁約翰·沃爾德倫表示，最大的宏觀風險並非特朗普的關税，而是華盛頓對債務日益增長的需求

關税風波反覆不歇；阿里開源 AI 搜索助手 WebAgent｜今日重要消息回顧

港股收盤，恒生指數收跌 1.2%，恒生科技指數收跌 2.48%；比亞迪電子收跌超 6%；石藥集團收漲 6.3%。

英偉達最近的財報顯示，收入增長了 69%，超過 440 億美元，這得益於對人工智能產品的強勁需求，儘管面臨出口限制。首席執行官黃仁勳宣佈了一場 “強勁的新增長浪潮”，強調了人工智能領域的多個增長引擎。英偉達預計下個季度收入將增長 50%，這表明公司將繼續保持強勁表現。該公司在人工智能芯片方面的創新使其在未來增長中處於良好位置，暗示英偉達的股票仍然具有顯著的上漲潛力

黃仁勳表示英偉達已經 “進入競賽”。接下來可能會發生什麼

美團守住外賣核心業務的三大底層邏輯。

消費 Insights | 淨利潤同比大漲，美團為何還要 “不惜一切代價” 贏得競爭？

DeepSeek 憑藉新版 R1 成為全球第二大 AI 實驗室，與谷歌並列。根據 Artificial Analysis 的報告，DeepSeek 的 AI 分析指數從 60 分躍升至 68 分，超越 xAI、Meta 和 Anthropic。該指數評估了多個領先模型，DeepSeek 的進步與 OpenAI 的 o1 和 o3 相當。社交平台上，網友對 DeepSeek 的表現表示讚賞，認為其飛躍是開源 AI 的里程碑，但也有人指出基準測試與實際應用的差異。

DeepSeek 成全球第二大 AI 實驗室，OpenAI 谷歌坐不住了

韓國股市正迎來多元化上漲行情，擺脱對三星電子等科技巨頭的單一依賴。5 月 29 日單日有 91 只成分股創 52 周新高，為 2021 年 5 月來最多，覆蓋券商、零售、國防、核電等多個行業。三星電子在 KOSPI 指數權重從 20% 降至 16%。

韓國股市創 10 個月新高，這次不再是芯片股一枝獨秀

京東穩定幣已進入沙盒測試第二階段，CEO 劉鵬表示該穩定幣與港元或美元 1:1 掛鈎，旨在為全球企業和個人提供高效、安全的支付基礎設施。測試場景包括跨境支付、投資交易和零售支付。京東穩定幣尚未正式發行，公眾需警惕誤導信息。

京東劉鵬：京東穩定幣已進入沙盒測試第二階段

由於邁威爾的增長故事高度依賴數據中心業務，其與亞馬遜的合作關係成為市場的焦點，分析師擔憂邁威爾與亞馬遜 Trainium 3 和 Trainium 4 芯片的合作為 2026 年至 2028 年的業績前景蒙上了陰影。