美國利率交易員押注美聯儲將在現任主席鮑威爾任期結束後迅速降息。預計新任主席將在 2026 年 6 月的首次會議上啓動降息。相關期貨交易量創歷史紀錄，市場普遍預期美聯儲將在週三會議上維持利率不變，並可能下調降息預期。交易員押注 FOMC 將在年底前降息約 43 個基點，最早可能在 9 月降息 25 個基點。押注主要集中在與 SOFR 掛鈎的期貨市場。

“影子主席” 效應浮現？交易員大舉押注鮑威爾卸任後美聯儲將迅速降息

陸家嘴論壇今日啓幕，市場期待新政策信號。中央金融管理部門將在論壇期間發佈重大金融政策，上海與香港將簽署《滬港國際金融中心協同發展行動方案》。國際油價顯著上漲，美股普跌，特斯拉和蘋果股價下滑。美國參議院通過穩定幣法案，標誌着加密貨幣行業監管改革的歷史性進展。

智通港股早知道 | 南下資金年內買賣總額達 11.52 萬億港元超去年全年 陸家嘴論壇今日啓幕

特斯拉收跌 3.9%，領跌科技股七巨頭。清潔能源税收抵免原因，光伏股重挫，Sunrun 跌 40%。美元指數抹平以色列襲擊伊朗以來跌幅。原油一度漲 5%。比特幣一度跌逾 5%。白銀盤中漲超 2%、時隔一週再創歷史新高。

中東衝突升級危險壓頂，美股回落，原油大反彈，白銀歷史新高

中東緊張局勢加劇及美聯儲即將做出的利率決定降低了投資者的風險偏好，導致新興市場貨幣和股票價格下跌。週二，相關指數一度下跌超過 0.4%，收盤時跌幅收窄至 0.1%。南非蘭特、匈牙利福林和韓國韓元表現最差，兑美元匯率跌幅均超 1%。市場避險情緒加劇，美元上漲 0.5%。

中東緊張局勢打擊風向偏好 新興市場貨幣與股票齊跌

五分鐘看懂全球市場，盡在財經早餐。

早餐｜三大美股指回落，原油大反彈，特斯拉收跌近 4%

特朗普的支出與税改法案若最終通過實施，未來十年將使聯邦債務增加 2.8 萬億美元。美國國會預算辦公室 (CBO) 的評估顯示，該法案將推動實際 GDP 增長 0.5 個百分點，但也將使 10 年期美國國債利率上升 0.14 個百分點，導致財政赤字加劇。CBO 預計到 2034 年前，公共持有的聯邦債務將增加 3.3 萬億美元，佔 GDP 的比重將上升至 124%。白宮尚未對此評估作出回應。

特朗普税改法案代價高昂！CBO 預計十年或增加 2.8 萬億聯邦債務

今日重要財經事件包括：07:50 日本 5 月進出口和商品貿易帳；待定的 2025 數據智能大會和陸家嘴論壇；14:00 英國 5 月 CPI；多位歐洲央行執委的講話；17:00 歐元區 5 月 CPI 終值及英偉達 CEO 黃仁勳演講；20:30 美國 5 月新屋開工和營建許可；22:30 美國 EIA 發佈原油庫存週報。

提醒：日內請重點關注（以下均為北京時間）

亞馬遜 CEO 賈西周二表示，隨着生成式 AI 和智能代理的廣泛應用，公司未來幾年總部員工數量將減少。他強調，AI 將徹底改變工作方式，提高效率，減少對某些崗位的需求。賈西建議員工儘快掌握 AI 工具，以適應變革。

亞馬遜 CEO 直言 AI 將取代大量崗位：未來幾年總部員工數量將明顯減少

亞馬遜首席執行官安迪・賈西表示，隨着公司採用更多生成式人工智能工具，未來幾年企業員工數量將減少。他指出，員工需學習使用人工智能工具，以便在更精簡的團隊中完成更多工作。自 2022 年以來，亞馬遜已裁員超過 2.7 萬人，並計劃繼續調整崗位結構。賈西強調，生成式人工智能將廣泛應用於內部運營，提升效率。

亞馬遜 CEO：AI 將致企業員工規模縮減，未來幾年崗位結構迎重大調整

週二美股成交額前 20 中，特斯拉收跌 3.90%，成交 277.63 億美元，因電動汽車需求負面消息影響。美國參議院法案規定電動汽車 7500 美元税收抵免將在法案生效 180 天后終止。特斯拉在瑞典的 FSD 測試申請遭到否決。英偉達收跌 0.39%，成交 198.71 億美元，目標價上調至 200 美元。AMD 收高 0.56%，成交 110.44 億美元，與微軟達成芯片設計協議。蘋果收跌 1.40%，成交 75.12 億美元。

6 月 17 日美股成交額前 20：傳 OpenAI 與微軟關係惡化，兩者或對簿公堂

納斯達克金龍中國指數初步收跌 1.7%。熱門中概股中，文遠知行跌 5.2%，理想跌 4.4%，百勝中國、蔚來、百度均跌超 1%，而騰訊則上漲 0.5%。中概 ETF 方面，YINN 跌 3.2%，KWEB 跌 1.3%，CQQQ 跌 0.8%，DRAG 跌 0.7%。

週二（6 月 17 日），美國 10 年期國債收益率下跌 5.94 個基點，報 4.3869%，並在發佈零售銷售數據時刷新日低至 4.3770%。兩年期國債收益率也下跌 1.88 個基點，報 3.9476%。在零售銷售數據公佈後，收益率短暫跳水，隨後有所回升。

10 年期美債收益率跌超 5.9 個基點

特斯拉公司股票下跌 3.81%，原因是可再生能源股票普遍遭遇拋售，這一趨勢受到美國税收激勵提案變動的影響。參議院財政委員會的草案建議到 2028 年逐步取消太陽能和風能税收抵免，這可能對特斯拉的能源部門產生不利影響。此外，7500 美元電動車税收抵免的潛在取消也引發了對特斯拉汽車業務的擔憂。分析師指出，儘管品牌忠誠度可能在一定程度上緩解一些影響，但激勵措施的整體減少對特斯拉在這兩個領域的增長構成挑戰

特斯拉股票在可再生能源板塊的廣泛拋售中下跌：究竟發生了什麼？

英偉達首席執行官黃仁勳向他的基金會捐贈了價值 1260 萬美元的股票，該基金會的資產因股票的顯著增長而從 8.28 億美元增長至 91 億美元。該基金會由黃仁勳和他的妻子低調運營，專注於科學研究、醫療保健和教育。它必須每年分配至少 5% 的資產，預計在 2024 年和 2025 年將分別捐贈 1.23 億美元和 3.69 億美元。基金會的增長主要歸因於英偉達股票的飆升，自 2007 年以來，該股票的價值已上漲超過 16800%

黃仁勳向慈善機構捐贈了 1260 萬美元，隨後英偉達的股票使其市值達到數十億美元

週二（6 月 17 日）紐約尾盤，ICE 美元指數上漲 0.81%，報 98.788 點，全天處於上漲狀態。北京時間 20:30 發佈美國零售銷售數據時，美元指數回落至 98.022 點，隨後持續加速上漲。彭博美元指數上漲 0.59%，報 1209.66 點，日內交投區間為 1201.63-1209.66 點。

美元指數漲 0.8%

亞馬遜首席執行官安迪·賈西（Andy Jassy）宣佈，公司正在大力投資生成性人工智能，他相信這將改變客户和商業互動。他指出，這項技術可能會由於效率提高而導致企業員工數量減少。賈西強調了人工智能在亞馬遜各項服務中的重要性，包括 AWS 和廣告，並提到亞馬遜正在開發超過 1,000 個人工智能應用。他還強調了在人工智能領域保持競爭力所需的重大資本投資。目前，AMZN 股票下跌了 0.57%

亞馬遜首席執行官稱，生成式人工智能將減少公司整體員工數量

Vertiv Holdings Co (VRT) 目前的交易價格比其峯值低 25%，但在與 Nvidia Corp (NVDA) 合作以增強人工智能數據中心基礎設施後，獲得了動能。該合作包括提供節能的冷卻和電力系統，使 Vertiv 與蓬勃發展的人工智能行業保持一致。花旗集團已將 VRT 的目標價格上調至 130 美元，較其當前價格 117 美元有 11% 的上漲空間。技術指標顯示出看漲趨勢，分析師預測長期收益增長將在中 20% 的範圍內，暗示公司前景樂觀

Vertiv Holdings 的股票較高點下跌了 25%，目前正在藉助 Nvidia 的 AI 浪潮

蘋果公司經歷了顯著的收入下降，挑戰了其作為成長股的地位。分析師 Sandeep Rao 表示，該公司的增長敍事正在減弱，年銷售增長僅為 12%，勉強跟上通貨膨脹的步伐。創新正在放緩，蘋果的關注點似乎更多在於客户留存而非擴張。Rao 認為，蘋果現在可能被視為一隻價值股，儘管其收益率較低，但仍吸引着以分紅為驅動的投資者。對於那些尋求穩定而非爆炸性增長的投資者來説，蘋果可能正在市場中轉變為一個新的角色

獨家報道：蘋果的增長引擎似乎陷入停滯——是否該考慮用 iPhone 換取股息？

美國 5 月工業產出意外下降 0.2%，為三個月內第二次下滑，主要受公用事業產出下降和製造業需求疲軟影響。儘管製造業產出微增 0.1%，但剔除汽車後，其他製造業連續兩個月下滑。消費者需求降温，企業對未來產能升級持謹慎態度。零售銷售也連續第二個月下降，反映出消費者對關税和財務狀況的擔憂。

製造業前景愈發模糊，美國工業產出三個月內第二次下滑

週二（6 月 17 日），德國國債市場出現波動。10 年期國債收益率上漲 0.8 個基點至 2.535%，呈現 V 形反轉；兩年期國債收益率上漲 2.7 個基點至 1.868%，呈現 W 形走勢；30 年期國債收益率微跌 0.1 個基點至 2.985%。此外，2/10 年期德債收益率利差下降 1.942 個基點，報 +66.229 個基點。

德債價格衝高回落，兩年期德債收益率漲約 3 個基點

新氧與艾維嵐 “對線” 內情：上下游的定價權之爭

一名新澤西州的青少年洛克蘭·基弗在使用特斯拉 Model Y 進行駕駛考試時未能通過，考官聲稱該車的先進功能提供了不公平的優勢。儘管學生的父親解釋説這些功能並未被使用，考官仍堅持因涉嫌駕駛輔助而判定不合格。在提出投訴並重新考試後沒有問題後，家人對與先進車輛技術相關的駕駛政策執行不一致和歧視表示擔憂。這一事件突顯了在駕駛培訓項目中更新關於先進車輛功能的規則的必要性

特斯拉車輛是否不適合用於駕駛培訓？一名高中生路考失敗

Meta Platforms 推出升級版圖像轉視頻廣告功能，允許廣告商一鍵生成多場景動態視頻，最多可上傳 20 張圖片。該功能與戛納國際創意節同步發佈，旨在降低定製化廣告製作成本，簡化流程。Meta CEO 馬克·扎克伯格將人工智能視為公司優先事項，並與 OpenAI、谷歌、微軟等競爭。Meta 還投資 Scale AI，收購 49% 股權，助力股價長期上漲。

一鍵生成多場景廣告視頻！ Meta 重磅升級 AI 數字廣告工具

在最近的一期播客中，Motley Fool 的主持人討論了多個話題，包括 Chewy 的財報、CoreWeave 的熱度以及 Sezzle 和 Shopify 之間的比較。儘管 Chewy 的財報表現良好，但其股價仍然下跌，預計收入增長將放緩。CoreWeave 在 NVIDIA 的支持下，自三月份上市以來股價翻了四倍，引發了對其熱度的討論，熱度被評為一到十分中的三分。播客還涉及了通貨膨脹和美中貿易談判等宏觀經濟因素

關於 CoreWeave：一個由 NVIDIA 支持的人工智能項目

阿里巴巴集團已更新其 Qwen3 人工智能模型，可能使機器學習技術在中國的蘋果設備上得以應用。這些開源模型旨在促進人工智能應用和雲計算需求。阿里巴巴承諾在三年內投入 520 億美元用於人工智能基礎設施，力爭成為中國人工智能領域的領導者。這一發展與蘋果在中國擴展其人工智能產品組合的努力相一致，但需獲得監管批准。阿里巴巴股票上漲 0.18%，至 116.17 美元，而蘋果股票下跌 0.34%

阿里巴巴更新了 LLMs，以在中國的蘋果設備上增強 AI 功能

穩定幣第一股 circle 續漲現漲超 7%，上市以來累漲超 420%。

泡泡瑪特上市近五年，市值曾超 3700 億港元。2020 年 12 月，王寧接受訪談，分享融資故事及投資人態度變化。早期投資人屠錚已退出。王寧提到，市場對企業的看法隨時間變化，曾被拒絕的企業如今被重新評估。

5 年前，我們對泡泡瑪特王寧的一次未公開訪談

自 2020 年以來，英偉達（Nvidia，股票代碼：NVDA）的股價上漲了約 1500%，這得益於人工智能革命。儘管其市銷率較高，但考慮到其增長潛力，該股票看起來仍然便宜，目前的交易價格為明年收益的 33 倍。預計人工智能市場將以超過 30% 的年增長率增長，這將支持英偉達的增長。然而，風險包括競爭加劇和對利潤率的潛在影響。儘管目前價格較高，長期投資者仍可能在英偉達的股票中找到價值

覺得現在買入英偉達已經太晚了嗎？以下是為什麼仍然有機會的最重要原因

在最近的一期播客中，Motley Fool 分析師討論了蘋果在全球開發者大會（WWDC）上的表現不盡如人意，強調了在創新方面的不足，尤其是在人工智能領域。他們指出，儘管蘋果正在向服務模式轉型，但在人工智能的進展上似乎落後於競爭對手。分析師們還提到了 Opendoor 不確定的未來，並分享了他們最近購買的股票的見解

關注蘋果和 Opendoor 的最新動態

量子計算公司 Quantum Computing 週二宣佈成功交付首台商用糾纏光子源設備，標誌着其量子技術商業化的進展。該設備由韓國研究機構採購，是量子網絡安全平台的核心組件。公司高管表示，此次交付證明了其在多元化量子市場的戰略執行力。儘管市場需求增長，該股在美股盤初下跌約 4%。

量子技術商業化加速！Quantum Computing 成功交付首台商用糾纏光子源設備

2024 年，港股新消費市場表現強勁，蜜雪冰城等品牌嶄露頭角，而海倫司卻遭遇重創。海倫司市值從 2021 年的 302 億港元暴跌至 2025 年的 18 億港元，跌幅超 94%。2024 年營收同比下滑 37.76%，淨虧損達 7797.6 萬元，核心產品啤酒收入暴跌 70%。海倫司的擴張策略未能持續，門店數量從巔峯的 782 家鋭減至 579 家，反映出其在競爭激烈的市場中面臨的挑戰。

為什麼低價的蜜雪可以，低價的海倫司不行？

美銀調查顯示，投資者情緒顯著回暖，現金配置降至三個月低點，貿易戰擔憂緩解但仍是最大尾部風險，投資者對美元低配比例高達 31%。美銀給出三大逆向交易：做多美元、做空黃金；做多美股、做空歐股；做多消費股、做空銀行股。中國市場 AI 仍是最受青睞的主題，排名第二則是醫療健康。

美銀基金經理調查：貿易戰擔憂緩解、“做多黃金” 退熱，美元低配程度 20 年來最極端

老鋪黃金：“黃金愛馬仕” 還能 “壕” 多久？

電子元件製造商捷普（Jabil）因數據中心需求強勁，上調全年利潤和收入預測，預計 2025 財年營收為 290 億美元，調整後每股盈利預測為 9.33 美元。該公司股價在盤前交易中上漲約 5%。捷普還宣佈將在未來數年內在美國投資 5 億美元，以支持雲計算和人工智能數據中心基礎設施客户。第三季度營收增長 15.7% 至 78.3 億美元，超出分析師預期。

蘋果供應商捷普因數據中心需求持續旺盛上調年度預測

亞馬遜的私人貨運航空公司與 21 Air 及哥倫比亞航空合作，開通首條南美專屬航線，旨在加速線上訂單配送。新航線將於 4 月 8 日啓用，使用波音 767-300 貨機，連接哥倫比亞波哥大與邁阿密。此舉標誌着亞馬遜航空首次將包裹送達哥倫比亞，且該服務將向第三方託運人開放未使用的貨機運力。

亞馬遜攜手 21 Air 開通哥倫比亞專屬貨運航線

美國 5 月零售銷售環比下降 0.9%，創兩年來最大跌幅。特朗普表示未主動聯繫伊朗進行和平談判。美聯儲可能因關税而不降息。日本央行維持 0.5% 利率，計劃明年減緩購債。歐洲央行行長呼籲提升歐元地位。IEA 預測 2025 年全球石油供應充足。花旗預警金價三季度後將跌破 3000 美元。T-Mobile 股價一度跌超 5%，因軟銀擬出售 2150 萬股。日經 225 指數漲 0.6%，滬指跌 0.04%，恒生指數跌 0.34%。

週二美股盤前你需要了解的全球要聞

每日美股市場要聞速遞（6 月 17 日週二）包括特朗普關於藥品關税和伊朗和談的聲明，美聯儲可能因關税風險而降息的消息，以及美國 5 月零售銷售數據的下滑。花旗預測金價將因需求疲軟和降息而下跌。個股方面，默沙東的 RSV 單抗在中國擬納入優先審評，法拉第未來新增高層加入股票購買計劃，SK 集團與亞馬遜合作建設 AI 數據中心，軟銀拋售 T-Mobile 股份，西門子與英偉達擴大合作，甲骨文推出新項目助力供應商，禮來與 Verve Therapeutics 進行收購談判，王興減持理想汽車股份，OpenAI 尋求微軟的財務讓步。

每日美股市場要聞速遞（6 月 17 日 週二）

Wedbush 分析師 Dan Ives 批評特朗普推出 Trump Mobile 的計劃，稱在美國製造手機是無利可圖的 “童話故事”。他指出，儘管特朗普組織可以生產有限數量的手機，但很可能會遭受損失。由埃裏克和唐納德·特朗普 Jr. 推出的移動服務將作為虛擬網絡，使用 T-Mobile 的基礎設施。Ives 之前曾強調蘋果在美國製造面臨的類似挑戰，認為高成本使得對消費者來説不切實際。在公告發布後，跟蹤標準普爾 500 指數和納斯達克的主要 ETF 在盤前交易中下跌

丹·艾夫斯警告稱，特朗普計劃通過智能手機與蘋果和三星競爭是一個 “童話故事”，這可能會導致他的公司虧損

寶馬發起了大反攻

美國 5 月零售銷售 (除汽車與汽油) 環比 -0.1%，預期 0.3%，前值 0.2%。

提醒：北京時間 20:30，將公佈美國 5 月零售銷售，進口價格指數。

根據 Evercore ISI 分析師 Mark Mahaney 的説法，Meta Platforms Inc.到 2028 年可能會從 WhatsApp 中產生超過 100 億美元的年廣告收入。這個預測是基於每位日活躍用户平均 6 美元的廣告收入，以及日活躍用户增加到 17 億。Meta 最近推出的新商業工具旨在增強 WhatsApp 的貨幣化能力。該公司的股票表現良好，反映了投資者對這一收入潛力的信心。Meta 的股價今年迄今已上漲 17.17%，顯示出強勁的市場表現

分析師表示，馬克·扎克伯格的 Meta Platforms 可能在 2028 年通過 WhatsApp 實現超過 100 億美元的年度廣告收入

AI 創業公司 MiniMax 發佈了其首款推理模型 M1，該模型僅使用 512 塊英偉達 H800 GPU 訓練三週，租賃成本 53.74 萬美元。在多項基準測試中，M1 超越 DeepSeek 最新的 R1-0528 模型，在生成 100K token 時，僅需 DeepSeek 25% 的計算資源。

200 億 AI 獨角獸反擊，MiniMax 首款推理模型對標 DeepSeeK，算力成本僅 53 萬美元

特斯拉的股票目前價格為 325 美元，今年下跌了 20%。儘管公司在機器人和自動駕駛汽車方面具有潛力，但對汽車銷量下降和品牌受損的擔憂依然存在。分析師建議在投資前採取觀望態度，因為特斯拉需要改善其品牌，專注於核心業務，並在新市場中展示成功

特斯拉股票在低於 350 美元時是否值得購買？

中東緊張局勢升級引發市場對通脹和美國降息時機的擔憂，摩根大通已撤回對美股的看漲立場，認為市場回調風險加大。儘管標普 500 指數因衝突未演變為全面戰爭而上漲，但分析師指出，當前經濟增長放緩和地緣政治不確定性使得下行風險高於上行潛力。投資者需降低風險敞口，市場情緒面臨挑戰。

中東戰火重燃市場憂慮！小摩率先撤回美股看漲立場

美股三大股指期貨齊跌，市場關注美國 5 月零售銷售數據。道指期貨跌 0.60%，標普 500 指數期貨跌 0.58%，納指期貨跌 0.62%。預計 5 月零售銷售將環比下降 0.7%，經濟學家預測降幅可能達到 1%。美聯儲官員可能因關税風險而延長觀望態度，儘管通脹數據較為温和。

美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌，市場聚焦美國 5 月零售銷售

根據國際清潔運輸理事會的報告，特斯拉的競爭對手比亞迪首次在全球電池電動汽車（BEV）銷量上超過了特斯拉。報告強調，中國汽車製造商在零排放汽車市場上正獲得顯著領先地位，比亞迪在歐洲的市場份額也在擴大。該公司最近推出了售價為 26,000 美元的海鷗電動車，同時在中國的價格戰中因激進的折扣策略受到批評。中國市場現在佔全球電動汽車銷量的一半以上，年銷量超過 1100 萬輛

埃隆·馬斯克面臨新挑戰：比亞迪在全球電動車銷量上超過特斯拉，並在歐洲市場擴張

Meta Platforms 在今年的表現優於其他 “七大巨頭” 股票，回報率為 16.7%，而 Nvidia 則落後，僅為 6%。Meta 在人工智能方面的重大投資，旨在到 2026 年實現廣告創作的自動化，這可能會徹底改變廣告行業。分析師們持樂觀態度，因強勁的收益和人工智能計劃而上調了目標價格。然而，Meta 高達 10 倍的市銷率可能會讓價值投資者望而卻步。儘管如此，Meta 仍被視為一隻穩健的人工智能股票，適合那些願意投資於優質公司的投資者，如果人工智能戰略成功，具有顯著的增長潛力

你是否應該現在忘記英偉達併購買這隻人工智能股票？

特斯拉公司即將在歐洲開始銷售其半掛卡車，距其首次發佈已近十年，正值各市場銷售下滑之際。Usuf Schermo 被任命為該地區半掛卡車業務的負責人，並計劃可能擴展至中東和非洲。儘管由於關税導致生產中斷，首批半掛卡車預計將在年底前從內華達州超級工廠下線。此次擴展正值特斯拉麪臨與埃隆·馬斯克的政治關係以及歐洲銷售下滑相關的挑戰

特斯拉計劃在歐洲推出半掛卡車，儘管埃隆·馬斯克因政治因素導致銷售受挫

日本央行維持利率不變，並決定明年放緩資產負債表縮減步伐，顯示出對長期刺激政策的謹慎態度。行長植田和男表示將密切關注經濟數據，評估加息的可能性，並指出貿易戰的隱憂可能影響企業獎金和薪資談判。儘管潛在通脹加速，但尚未達到 2% 目標，政策滯後風險目前並不存在。