Nvidia 的 GeForce RTX 3090，最初定價為 1499 美元，已被用於一種新的人工智能工具，該工具能夠準確評估中國陶瓷，預測拍賣價格的準確率達到 99%。研究人員利用歷史數據訓練了該模型，使小型博物館和收藏家能夠以低成本訪問複雜的估值軟件。該項目突顯了 Nvidia 的 GPU 在遊戲之外的多功能性，具有在各類文化遺產領域的潛在應用。儘管 NVDA 的價格趨勢強勁，但其價值排名仍然較差

英偉達 2020 年發佈的售價為 1499 美元的遊戲 GPU 與明代花瓶的最終售價相差不到 30%：以下是詳情

摩根大通對美股太陽能股進行評級調整，Enphase Energy 和 SolarEdge Technologies 被下調至 “中性”，而 Sunrun 被列為首選股，評級為 “增持”，目標價上調至 16 美元。分析師指出，Enphase 面臨市場份額和毛利率壓力，但仍具備盈利能力。SolarEdge 因近期表現優異，評級下調至 “中性”。

美股太陽能股評級 “大洗牌”！Sunrun 成小摩首選股

納斯達克 100 指數創下歷史新高，受益於英偉達和 AMD 等芯片製造商的推動，儘管主要指數表現參差不齊。MP Materials 在宣佈與蘋果合作後飆升 19.99%。由於美國批准向中國銷售芯片，英偉達上漲 4.04%。AMD 在人工智能行業增長的背景下上漲 6.41%。阿里巴巴的股票因芯片限制放寬而上漲 8.09%，這對中國科技公司有利。特斯拉在一位銷售副總裁離職後下跌 1.93%，同時其自動駕駛技術受到審查

MP Materials、NVIDIA、AMD、阿里巴巴和特斯拉：為什麼這五隻股票今天引起了投資者的關注

Cantor Fitzgerald 警告稱，美國股市可能會出現回調，因標準普爾 500 指數已發出超買信號。儘管對中期前景持樂觀態度，但貿易緊張局勢可能對經濟增長和通脹產生壓力。該公司預計短期內股市將回調，部分原因是新關税將於 8 月 1 日生效，可能推遲美聯儲降息。此外，標普 500 指數的相對強弱指數 (RSI) 已超過 70，歷史數據顯示此情況常導致回調。

Cantor Fitzgerald：美股出現超買信號 短期內或將回調

鮑威爾去職風險加劇，投資者開始為應對通脹上升進行投資組合保護。若美聯儲更傾向於降息，可能推動物價上漲，債權人要求更高回報率。美國 5 年期通脹保值國債盈虧平衡通脹率升至三個月新高，30 年期國債收益率突破 5%。市場擔憂鮑威爾可能被罷免，導致美元走弱、國債市場波動加劇及長期利率上升。分析師警告美聯儲獨立性受侵可能引發金融資產價格劇烈波動。

鮑威爾去職風險加劇 投資者押注長期通脹上行及美債收益率曲線趨陡

CoreWeave 作為 AI 雲計算公司，是 Core Scientific 的租户，從後者手中租賃數據中心基礎設施，這種” 租户收購房東” 的安排本應是 AI 領域的熱門交易，卻意外刺破了雙方的估值泡沫。分析認為，Core Scientific 股東對 CoreWeave 高達 640 億美元估值及其盈利能力存疑，寧願獨立運營也不願接受股票支付。

官宣收購” 房東” 後，” 當紅 AI 炸子雞” CoreWeave 為何暴跌？

日本上議院選舉將於本週末舉行，德意志銀行認為這不僅是政治事件，更是政策風向標。選舉被視為關於 “金融抑制” 政策的公投，民眾對持續的負實際利率和高通脹反應強烈，關注 “物價控制措施”。日本國債收益率飆升至十多年來新高，為美國等國提供了重要參考。市場緊張情緒加劇，10 年期國債收益率觸及 2008 年以來最高水平。

日本 “上議院選舉”：一場關於 “通脹化債、金融抑制” 的公投，是擺在美國面前的樣本

關税衝擊正悄然發酵——進口商品價格持續攀升疊加特定領域的成本傳導，正在埋下通脹隱患。摩根大通預警，隨着關税壓力向更廣泛商品類別擴散，價格壓力將在未來幾個月進一步加劇。而美聯儲或將繼續按兵不動，靜待通脹與就業前景的進一步明朗信號。

美國 6 月 CPI 整體温和，但 “關税陰影” 已開始顯現

受該亞洲客户贖回 520 億美元資金的拖累，貝萊德二季度的淨流入表現不佳，營收 54.2 億美元不及預期，公司股價週二重挫約 6%。分析稱，市場擔心這家亞洲客户可能還會繼續撤資。

“一家亞洲客户” 二季度撤資 520 億美元！貝萊德股價重挫

泡泡瑪特上半年淨利潤增長超 350%，意味着淨利潤達到 45 億元人民幣。摩根大通稱，這一業績表現超出賣方一致預期的 50%，但接近買方預期的 45-55 億元人民幣區間下限。由於股價 3 個月已漲 60%，摩根大通預計將面臨獲利了結壓力。未來五大催化劑值得關注：新 POPOP 珠寶店開業、Labubu 動畫首播、與優衣庫聯名、Labubu 4.0 發佈及 AI 互動玩具推出。

泡泡瑪特 “炸裂季報”，華爾街認為 “只是大致符合買方高預期”！摩根大通預計 “獲利了結”，接下來還有五大催化劑

對沖基金在美股財報季來臨前，連續第二週拋售銀行股，並以近兩年來最快速度買入必需消費品類股。高盛報告顯示，投資者拋售了銀行和金融服務公司的多頭頭寸，增加了空頭頭寸。同時，必需消費品類股因其在經濟衰退期間的穩定性受到青睞。分析師警告，若關税再度上調，可能引發對經濟衰退的擔憂。

美股財報季來襲！對沖基金緊急換防：砍倉銀行股，搶籌必需消費品股

凱西·伍德的方舟投資進行了重大交易，儘管面臨領導層挑戰，仍通過購買超過 115,000 股特斯拉股票來增加其持股。方舟出售了價值 1328 萬美元的 Coinbase 股票，並在比特幣創下歷史新高時拋售了 874 萬美元的 ARK 21Shares 比特幣 ETF 股票。此外，方舟在積極的增長預期下收購了近 3,000 股英偉達。其他交易包括購買 Caris Life Sciences 以及出售 Guardant Health 和 Roku 的股票。總體而言，方舟的策略反映了其在加密貨幣相關投資上的調整，以及對科技領域增長機會的關注

儘管特斯拉領導層出現離職潮，凱西·伍德仍加倍押注特斯拉，並在比特幣熱潮期間拋售了價值 2200 萬美元的加密貨幣股票

港股開盤情況：恒指上漲 0.46%，科指上漲 0.89%。中國生物製藥漲近 5.5%，百度漲超 4.5%，阿里巴巴漲近 2%，泡泡瑪特跌 0.8%。

Alphabet 旗下的初創公司 Taara 正在爭奪 425 億美元的聯邦寬帶公平接入與部署計劃的份額，憑藉其無線 Lightbridge 技術，該技術能夠通過空氣傳輸高速互聯網。修訂後的 BEAD 指南促進了技術中立，允許 Taara 挑戰 Starlink 和 T-Mobile 的 5G 家庭互聯網。Taara 由 Mahesh Krishnaswamy 領導，旨在利用塔上的設備彌補連接差距，發送信號距離可達 20 公里，解決 “中間公里” 的基礎設施缺口。Taara 與 Digicomm International 的合作旨在擴大其高速無線互聯網的部署

埃隆·馬斯克的 Starlink 面臨新的 Alphabet 競爭對手：這家由谷歌支持的初創公司希望通過空氣傳輸互聯網，並尋求聯邦數十億美元的資金

美國 6 月 CPI 未能平息關税擔憂，投資者削減 9 月降息預期，美國長債遭拋售潮。有大量資金湧入期權市場，押注 30 年期美債收益率將在約五週內跳升至 5.3% 左右，這一收益率水平將是 2007 年以來的新高，相關期權的總權利金已達 1000 萬美元。

30 年期美債收益率突破 5%，長期市政債也暴跌，看空情緒瀰漫美債市場

代幣化股票推出兩週後價格波動劇烈，亞馬遜追蹤代幣 AMZNX 一度飆升至 891.58 美元，是股價的 4 倍。而 Robinhood 未經許可推出 OpenAI 代幣引發監管審查，立陶宛央行已要求其作出解釋。業內人士表示，代幣化股票在匿名平台交易存在監管漏洞，可能為內幕交易和市場操縱提供温牀。

“美股代幣化” 推出兩週：炒作嚴重，追蹤亞馬遜代幣的價格是股價的 4 倍！

中信證券發佈研報指出，美國 6 月通脹延續低迷狀態，核心 CPI 環比增速連續第五個月低於預期，主要因租金和二手車價格降温。儘管核心通脹偏軟，但中信證券認為美國通脹存在反彈隱憂，預計美聯儲 7 月降息可能性小，年內最多降息兩次，美元走弱空間有限。

中信證券：美國通脹存在反彈隱憂  美聯儲 7 月降息可能性小

受銀行股拖累，標普 500 指數下跌 0.4%，未能突破 6300 點，距離歷史高點僅 0.6%。銀行財報表現不一，富國銀行和貝萊德公司股價分別下跌 5.5% 和 5.9%。儘管納斯達克 100 指數上漲 0.1%，但整體市場因金融、材料和醫療板塊的下跌而承壓。分析師預計標普 500 第二季度利潤同比僅增長 2.5%。

距歷史新高僅 0.6%！CPI 温和難掩銀行股財報陰影 標普 500 失守 6300 點

中信證券發佈研究報告稱，英偉達將恢復 H20 芯片在中國的銷售。H20 芯片在軟件生態和互連領域具備競爭優勢，預計後續 B30 產品也將推出。中信證券建議關注服務器和雲計算廠商，認為 H20 的恢復銷售將提振客户的資本支出。H20 芯片符合美國商務部的出口限制要求，具備 148Tflops@FP16 的算力性能和 900GB/s 的互連帶寬。

中信證券：英偉達稱將恢復 H20 芯片在中國的銷售 關注服務器及雲發展

據媒體援引未具名半導體供應鏈上的人士報道稱，台積電在熊本建設第二家工廠的計劃已於近期啓動，員工停車場已開挖。建廠工程料將於今年下半年接續展開。

台積電將於下半年在日本建第二家芯片廠

特斯拉北美銷售和服務副總裁特洛伊·瓊斯在公司工作 15 年後離職。此舉是繼 CEO 埃隆·馬斯克解僱另一位高級銷售主管後不久發生的。特斯拉在主要市場銷量下滑，並在印度開設首個展廳。公司將於下週三公佈第二季度業績，分析師關注自動駕駛出租車項目和低價車型的進展。

特斯拉又一高管離職

戴蒙在摩根大通銀行發佈財報後的電話會議中對媒體表示：“我認為美聯儲的獨立性絕對是關鍵的。如果對美聯儲動手腳，可能會帶來適得其反的後果。” 戴蒙成為首位公開回應特朗普政府攻擊美聯儲主席的美國主要金融機構領導人。分析指出，考慮到戴蒙在華爾街的地位以及他曾多次影響特朗普決策的歷史，他對美聯儲的公開聲援尤為重要。

摩根大通 CEO 發出華爾街最明確警告：美聯儲獨立性至關重要

美聯儲洛根：關税的提高似乎可能在一段時間內帶來額外的通脹壓力。

週二，美國國債市場出現大規模拋售，30 年期國債收益率上漲至 5.02%，為 5 月以來最高水平。此次收益率飆升主要受最新通脹數據影響，6 月 CPI 環比上漲 0.3%，同比升至 2.7%。長期國債收益率回升意味着借貸成本上升，市場對美聯儲未來加息的預期也在改變。美股多數板塊收跌，只有大型科技股表現相對堅挺。

美國國債遭大幅拋售 30 年期收益率重返 5% 上方

瑞銀上調 2025 年中國 GDP 增速預測。

特朗普宣佈印尼將購買 50 架波音飛機，特斯拉北美地區最高銷售主管離職，貝萊德資產管理規模創新高。美股市場收盤，道指下跌逾 400 點，英偉達推動納指創新高。國際油價小幅走低，里士滿聯儲行長表示美聯儲政策制定者並非總與主席一致。歐洲央行管委呼籲利率行動需謹慎。

隔夜要聞：特朗普稱印尼將購買 50 架波音飛機 特斯拉北美地區最高銷售主管離職 貝萊德資產管理規模創新高

美國總統特朗普再次批評美聯儲主席鮑威爾（不聽從其降息欲求的做法）。

週二，美國聯邦儲備銀行行長就貨幣政策、通脹和關税影響發表講話。波士頓聯儲主席柯林斯表示，美國經濟穩健，聯儲可保持耐心，適合繼續 “積極耐心” 的貨幣政策。儘管高關税政策可能帶來衝擊，但企業和家庭的財務狀況可能減輕影響。里士滿聯儲主席巴爾金強調，未來美聯儲主席將以國家利益為重，政策不必完全依賴主席的指引。

美國經濟穩健可緩和關税衝擊 美聯儲官員繼續釋放耐心信號

特斯拉公司股價下跌 1.93%，至 310.78 美元，原因是高管離職以及對其自動駕駛技術的審查加劇。副總裁特洛伊·瓊斯的離職加劇了領導層的不穩定，而關於特斯拉全自動駕駛（FSD）技術的負面報道引發了監管方面的擔憂。該公司面臨法律挑戰和對交通違規行為的調查。儘管存在這些問題，首席執行官埃隆·馬斯克計劃儘快擴展機器人出租車服務。特斯拉的季度財報即將發佈，分析師預計每股收益為 42.3 美分，營收為 227.9 億美元。該股票被視為高增長投資，但相對於其基本面而言，價格被認為較高

特斯拉股票因高管離職以及對自動駕駛技術的審查力度加大而下跌

週二（7 月 15 日），美國 10 年期國債收益率上漲 4.80 個基點，報 4.4813%。在美國 CPI 通脹數據發佈時，收益率一度下跌至 4.3915%，隨後反彈至 4.4893%。兩年期國債收益率上漲 4.00 個基點，報 3.9398%，日內交投區間為 3.8811%-3.9587%。

2/10 年期美債收益率在美國 CPI 通脹數據發佈日至少漲 4 個基點

Northlight Asset Management 首席投資官 Chris Zaccarelli 表示，如果美國通脹壓力持續可控，美聯儲可能會在 9 月降息。但若未來數據變化，美聯儲將需更長時間維持利率不變。

週二美股成交額前 20 中，英偉達以 4.04% 的漲幅創下歷史新高，成交 391.78 億美元，市值達 4.165 萬億美元。CEO 黃仁勳宣佈 H20 芯片解禁，相關產品即將發貨。此外，特斯拉銷售高管離職，股價下跌 1.93%。AMD 確認恢復 MI308 芯片出口，股價上漲 6.41%。

7 月 15 日美股成交額前 20：H20 芯片解禁，英偉達再創新高

週二（7 月 15 日）紐約尾盤，美元兑日元上漲 0.77%，報 148.86 日元。美國 CPI 數據發佈前，美元兑日元橫盤震盪，數據發佈後下挫至 147.80 日元，隨後反彈至 149.02 日元。歐元兑日元上漲 0.23%，英鎊兑日元上漲 0.44%。

英偉達的股價上漲了 4%，達到 170.70 美元，此次上漲得益於特朗普政府的保證，恢復了對中國的 GPU 出口。儘管英偉達表現優異，標準普爾 500 指數下跌了 0.4%，納斯達克綜合指數上漲了 0.18%。競爭對手 AMD 上漲了 6.4%，而英特爾下跌了 1.63%。英偉達的交易量低於平均水平，但該股價格比其 200 日移動平均線高出 30%，顯示出強勁的動能。重新進入中國市場以及對人工智能基礎設施的投資增強了英偉達在半導體行業的地位

今日股市：英偉達因恢復向中國出口 GPU 而股價上漲

花旗和傑富瑞表示，H20 芯片重啓銷售將對中國互聯網數據中心行業產生積極影響。伯恩斯坦估算，英偉達在中國市場收入每恢復 100 億美元，就可帶來約 0.25 美元的 EPS 提升。Melius Research 將英偉達目標價大幅上調 43%、預計市值因 H20 重啓銷售突破 5 萬億美元。UBP 認為這還利好整個 AI 半導體供應鏈。

英偉達 H20 重返中國市場，釋放了什麼投資信號？

百萬美元賣家是一個獨特的亞馬遜賣家社區，擁有超過 700 名成員，年收入超過 80 億美元。該社區成立於 2010 年代初，提供活動、虛擬會議和責任小組。會員資格具有選擇性，需要面試以確保成員致力於相互分享和幫助。該社區旨在超越以亞馬遜為中心的討論，涵蓋更廣泛的電子商務主題，強調合作和向成功同行學習

百萬美元賣家：深入瞭解亞馬遜最獨特的社區

美國眾議院未能通過特朗普支持的加密貨幣法案，投票結果為 196 票贊成、223 票反對，13 名共和黨人和民主黨人共同反對。此舉對加密行業造成重大打擊，比特幣下跌 2.66%，Circle 股價一度跌超 7%。眾議院計劃在晚些時候再次投票，尚不清楚是否會修改法案以滿足反對者的要求。眾議院議長約翰遜表示，強硬派希望將多項法案合併為一個整體。

共和黨議員反水！特朗普支持的加密監管法案遭遇重大挫敗，眾議院表決失敗

美國財政部副部長 Faulkender：CPI 數據讓人質疑美聯儲的立場是否正確。（福克斯商業頻道）

納斯達克金龍中國指數初步收漲 2.8%。熱門中概股金山雲、世紀互聯、高徒至少漲 11%，百度和阿里巴巴至少漲約 8.3%，萬國數據、B 站漲超 7%，京東漲 4%。ETF 中，YINN 漲 5.99%，DRAG 漲 4%，KWEB 漲 4%，CQQQ 漲 3.3%。

蘋果公司可能會受益於九個州在七月和八月期間的州銷售税假期，這允許在返校購物時進行免税購買，包括電子產品。這可能會提升收入，尤其是在 iPhone 銷售下降的同時，Mac 和 iPad 的銷售有所增加。全國零售聯合會估計，K-12 學生的平均預算為 875 美元，大學生的平均預算為 1,365 美元，許多人預計價格會更高。這些免税活動可能會推動額外的銷售，因為消費者尋求抵消不斷上升的成本

蘋果股票會成為返校季的贏家嗎？九個州提供銷售税假期，帶來巨大節省

美聯儲柯林斯：關税將在下半年推動通脹上升，核心通脹率預計到年底將維持在約 3%。

特朗普總統對向中國出口 H20 AI 芯片的政策 reversal 導致科技行業出現樂觀情緒，特別是惠及英偉達（NVIDIA）和其他半導體公司。最近的消費者物價指數（CPI）數據顯示通脹進展停滯，但結果並不比預期差，這促使股市出現買入活動。主要科技股票和 ETF 出現了積極的資金流入。建議投資者在市場波動中保持長期持倉，同時考慮保護性策略

特朗普對英偉達 H20 的態度逆轉進一步增強了市場的樂觀情緒，並在 CPI 數據公佈後進行買入

英特爾的空頭頭寸佔流通股的比例增加了 12.64%，目前有 1.2833 億股被賣空，佔可用股份的 2.94%。交易者平均需要 1.41 天來平倉他們的空頭頭寸。空頭頭寸的增加可能表明看跌情緒，而減少則可能暗示看漲情緒。與同行相比，英特爾的空頭頭寸平均為 5.96%，較低。這一趨勢並不保證股價會下跌，但交易者應保持警惕

市場對英特爾的態度是看漲還是看跌？

中概股表現強勁，納斯達克金龍中國指數上漲 3%，報 7714.92 點，接近 4 月和 3 月的高點。華米科技漲幅超過 44%，金山雲上漲超過 18%，百度和阿里分別上漲 9% 和 8%。部分股票如 Rich Sparkle 和正康國際漲幅顯著，而幸福來和 36 氪則出現下跌。

中概指數漲 3%，華米科技漲超 44%，金山雲漲超 18%，量子之歌漲超 15%，百度漲超 9%，阿里漲超 8%

特斯拉北美銷售負責人特洛伊·瓊斯已離開公司，此前公司銷售下滑以及一系列高管離職，包括奧梅德·阿夫沙爾和珍娜·費魯阿。為了應對銷售下滑，特斯拉推出了新的車輛更新和融資選項。儘管對利潤率存在擔憂，特斯拉在中國的 Model Y 銷量增長了 9.09%，在英國市場增長了 12%。在這些變化之後，埃隆·馬斯克已直接接管歐洲和美國的銷售業務

特斯拉的銷售動盪隨着北美銷售主管的離職而進一步加深

納斯達克金龍中國指數漲幅擴大至 3%。中概股裏，百度漲 9.2%，阿里漲 8.1%，B 站漲 7.4%，小馬智行和京東漲 4.4%，騰訊和拼多多漲 3.2%。

國泰海通、國聯民生成為撬動排名的關鍵力量

中報批量預增，券商業的排名 “硝煙” 還是燃起來了

Meta Platforms Inc.可能面臨與歐盟的新一輪科技反壟斷交鋒。此前因未能遵守歐盟的新數字法規，Meta 已被罰款 2 億歐元。歐盟委員會警告稱，Meta 的付費或同意服務需進一步調整，否則可能面臨正式警告及週期性罰款。此事源於 Meta 在 4 月份因違反《數字市場法案》而首次被罰。

Meta 在歐盟面臨新一輪科技反壟斷交鋒 此前已被罰款 2 億歐元

Meta 的元宇宙雄心面臨來自字節跳動新推出的 Swan 眼鏡的競爭，這是一款輕量級的混合現實設備，威脅到 Meta 在沉浸式技術領域的主導地位。Swan 僅重 0.28 磅，提供無縫的數字整合，目標是中國日益增長的混合現實市場。儘管 Meta 在其 Reality Labs 上進行了大量投資，並通過 Quest 系列領先，但字節跳動從虛擬現實轉向混合現實的轉變可能會挑戰 Meta 的 160 億美元元宇宙戰略。然而，美國的監管審查可能會阻礙 Swan 的全球推廣，影響其與 Meta 的競爭