英國的借貸成本目前在 G7 國家中保持最高水平，凸顯了投資者對其債務可持續性的焦慮。部分投資者押注，經濟增長疲軟和通脹壓力可能迫使英國央行比市場預期更快降息，這將推動債券價格上漲。

遭遇信任危機後，英國國債或成終極逆向投資

凱西·伍德的方舟投資進行了顯著交易，出售了 2,106 股 Meta Platforms，金額約為 148 萬美元，併購買了 39,792 股 Teradyne，金額約為 374 萬美元。此外，方舟還購買了 13,036 股 Caris Life Sciences，價值約為 39.3 萬美元，並出售了 3,013 股 Guardant Health，金額約為 14 萬美元。這些舉動反映了伍德對人工智能對就業市場影響的關注

凱西·伍德的方舟投資公司拋售 Meta，增持泰瑞達和 Caris 生命科學

億萬富翁比爾·阿克曼出售了 772,000 股 Alphabet 股票，減少了 7% 的持股比例，併購買了 3030 萬股優步，使其成為他投資組合中最大的持股，佔比 19%。阿克曼讚揚了優步的管理層和增長潛力，因為自 2023 年 1 月以來，優步的股價已上漲 266%。Alphabet 在數字廣告領域面臨競爭壓力以及關於其市場地位的法律挑戰，而優步則在共享出行和食品配送領域處於領先地位，並在自動駕駛汽車合作方面擁有顯著機會

億萬富翁比爾·阿克曼出售了 Alphabet（谷歌）的股票，併購買了一隻自 2023 年以來上漲 266% 的自動駕駛出租車股票（提示：不是特斯拉）

Perplexity AI 正在與手機制造商談判，計劃在智能手機上預裝其 Comet 瀏覽器，以擴大用户基礎。首席執行官 Aravind Srinivas 指出，説服制造商從默認瀏覽器（如 Chrome）切換過來是一個挑戰。目前，Comet 在桌面版處於測試階段，集成了人工智能以進行個人數據交互。由於 Chrome 佔據了 70% 的市場份額，Perplexity 的這一舉動是在谷歌拒絕其成為默認搜索引擎請求之後的舉措。蘋果公司也對收購 Perplexity AI 表示了興趣，突顯了其在科技行業日益增長的影響力

報告稱，Perplexity AI 通過智能手機預裝策略，瞄準谷歌 Chrome 的市場強勢地位

亞馬遜的 Ring 部門推出了一項政策，要求員工在申請晉升時展示他們對人工智能（AI）的使用。該政策由創始人 Jamie Siminoff 宣佈，要求 RBKS 組織內的晉升申請包括有關 AI 利用的詳細信息。這項舉措旨在促進創新思維和效率，與首席執行官 Andy Jassy 的願景相一致。員工必須提供能夠提升效率或客户服務的 AI 項目示例，反映出科技行業在運營中整合 AI 的更廣泛趨勢

亞馬遜 Ring 正在將人工智能作為工作要求——從晉升開始

隨着全國範圍內的熱浪襲來，空調需求激增，尤其在東北地區出現 “一機難求” 的現象。各省空調擁有量與經濟發展水平相關，經濟越發達地區空調擁有量增長越快。根據統計，江蘇、浙江等沿海經濟發達省份空調擁有量最高，而一些高温地區如陝西、新疆的空調擁有量卻低於全國平均水平。

空調地圖大挪移：誰在為越來越熱的夏天買單？

微軟因國家安全反彈而終止對五角大樓項目的中國技術支持

微軟因國家安全反彈終止中國境內對五角大樓項目的技術支持

英偉達投資的 Perplexity AI 正通過瀏覽器挑戰谷歌搜索霸權，計劃與手機廠商合作預裝其 AI 瀏覽器 Comet。該瀏覽器允許用户通過自然語言查詢個人數據並執行任務。儘管面臨將默認瀏覽器從 Chrome 改為 Comet 的挑戰，Perplexity 認為一旦用户粘性建立，將帶來數千萬至數億的用户增長。行業競爭加劇，OpenAI 也在開發具備自主決策能力的 AI 瀏覽器。

英偉達系 Perplexity AI 挑戰谷歌 Chrome 聯手手機巨頭預裝 AI 瀏覽器

衝擊電動汽車，引發多國擔憂，美將對中國石墨徵重税讓美企叫苦

Jack Dorsey 的金融科技公司 Block 將於 7 月 23 日加入標普 500 指數，突顯了數字支付和加密貨幣在主流金融中的影響力日益增強。而對於 Robinhood，這已是其連續第三次落選，Block 市值為 435 億美元，遠低於 Robinhood 近 1000 億美元的市值。消息公佈後，Block 股價在盤後交易中一度飆升 14%，隨後漲幅回落至 8.49%。

Robinhood 又沒進！數字科技公司 Block 入選標普 500，股價一度漲 14%

美國總統特朗普近日再次向美聯儲施壓，公開表示希望該行大幅降息 3 個百分點，回到新冠疫情期間的超低利率水平

美聯儲兩大席位將現空缺 特朗普有望提名鴿派成員推動激進降息

美國債市因特朗普推動對歐盟商品徵收 15%-20% 關税而釋放不安信號，通脹預期指標迅速回升。5 年期盈虧平衡通脹率上升至 2.53%，創下自 2 月以來的最高水平。儘管通脹預期上升，10 年和 30 年期美債收益率卻下滑，顯示投資者對經濟增速放緩的預期。美聯儲的利率預期仍存在不確定性，未來關税是否會導致長期通脹壓力仍需觀察。

美債市場釋放不安信號！關税風險正推高通脹預期

芝加哥聯儲主席古爾斯比在接受採訪時支持美聯儲主席鮑威爾，強調央行獨立性對經濟的重要性。他指出，央行應獨立於政治干預，以避免對通脹、增長和就業市場的負面影響。古爾斯比對鮑威爾的操守表示讚賞，並主張在利率政策上應 “靜待數據”，儘管面臨來自特朗普及其盟友的壓力和質疑。

芝加哥聯儲主席力挺鮑威爾 強調美聯儲獨立性及觀望立場

人工智能軍備競賽加劇，初創公司借款數十億購買英偉達 GPU

隨着初創公司借款數十億美元購買 NVIDIA GPU，人工智能軍備競賽愈演愈烈

特朗普簽署穩定幣法案，標誌着加密貨幣行業的一次重大勝利。特斯拉 IT 高管接管銷售業務，儘管缺乏傳統汽車行業經驗。美國 7 月初消費者信心升至五個月高點，通脹預期回落。美股漲跌不一，納指創歷史新高。國際油價小幅收跌，黃金現貨上漲 0.3%。

隔夜要聞：特朗普簽署穩定幣法案 特斯拉 IT 高管接管銷售業務 美國 7 月初消費者信心升至五個月高點

科技股表現優異，支撐納指微漲 0.05%、盤中再創新高。奈飛財報後跌 5.1%。美聯儲理事沃勒支持 7 月降息，2 年期美債收益率一度跌約 4 基點。特朗普簽署穩定幣法案，以太坊日內一度站上 3600 美元，連續第四周表現優於比特幣，比特幣高位回落 1.6%。黃金漲 0.22%。原油倒 V 反轉，一度漲約 2%，隨後大幅下跌抹去日內漲幅。

美股漲跌不一，納指盤中再創新高，美債上漲，原油倒 V 反轉

隨着財報季的臨近，投資者被建議重新評估他們的投資組合，特別是關於蘋果（AAPL），該公司今年已出現 15% 的下跌。蘋果在創新方面面臨挑戰，收入增長緩慢，EPS 增長始終低於 10%。儘管估值略有下降，但蘋果的股票與標準普爾 500 指數相比仍然顯得昂貴。由於銷售增長有限且可能面臨利潤率壓力，投資者可能希望在 7 月 31 日即將發佈的財報之前考慮出售他們的股票，因為其他地方存在更好的增長機會

你是否應該在 7 月 31 日之前出售蘋果的股票？

CoreWeave 是一家新興的人工智能雲基礎設施公司，正與 GPU 技術領頭羊英偉達展開競爭。CoreWeave 的收入同比激增 420%，達到 9.816 億美元，主要受到 Meta 和 OpenAI 等大客户需求的推動。與此同時，英偉達報告的收入增長了 114%，達到 1305 億美元，受益於人工智能工廠的興起。這兩家公司都有較高的市銷率，暗示它們可能被高估。分析師建議等待更好的估值，英偉達因其盈利能力和在人工智能市場的強大地位而成為首選

哪隻人工智能（AI）股票更好：CoreWeave 與 NVIDIA

特朗普在白宮簽署《天才法案》，將穩定幣視為增強美元實力的工具，反對央行數字貨幣（CBDC）。他強調穩定幣是金融科技的革命，並承諾不會讓美元地位下滑，認為美元的儲備貨幣地位至關重要。該法案將促進穩定幣的發行與流通，增強市場信任，推動行業增長。特朗普重申支持與美元掛鈎的私營部門創新，堅決反對官方數字貨幣。

特朗普：不會任由美元下滑，加密貨幣對美元有利

埃隆·馬斯克的《銀河系漫遊指南》與 Buc-ee's 自駕餐廳的結合即將完成：特斯拉會接受狗狗幣嗎？

埃隆·馬斯克的《銀河系漫遊指南》與 Buc-ee's 汽車餐廳即將完工：特斯拉會接受狗狗幣支付嗎？

亞馬遜股價在關鍵交易信號後上漲 1.3%

在關鍵交易信號出現後，亞馬遜的股價上漲了 1.3%

據數字資產數據提供商 CoinGecko 稱，截至週五，加密貨幣總市值已突破 4 萬億美元。業內人士指出，幣圈的最新走勢正值美國出台一系列立法舉措之際，這是加密貨幣走向主流採用的最重大一步之一。一直在觀望的機構資金正等待這類政策明確性，現在它們將開始進入市場。

全球加密貨幣市值首次突破 4 萬億美元，“加密周” 點燃市場熱情

美國總統特朗普的關税政策可能在 8 月 1 日全面加碼，屆時將公佈多行業關税，最高可覆蓋美對一國 70% 的進口。特朗普政府已實施 25% 的汽車及零部件關税和 50% 的鋼鋁關税，未來可能對銅、木材、芯片、關鍵礦產和藥品等徵收關税。特朗普還提到藥品關税可能高達 200%。

特朗普關税全面加碼？媒體稱 8 月 1 日前多行業關税將至，最高覆蓋美對一國 70% 進口

戴爾正加速鞏固其在 AI 基礎設施領域的領導地位。繼年初與馬斯克的 xAI 簽署 50 億美元 AI 服務器訂單後，戴爾又與 CoreWeave 達成高性能服務器交付協議。高盛分析師在實地考察後給予戴爾高度評價，強調其工程實力、客户合作能力與供應鏈執行力，並指出戴爾 AI 服務器積壓訂單已達 144 億美元，反映出強勁需求。儘管技術面仍顯疲弱，高盛將目標價上調至 140 美元並維持 “買入” 評級。

高盛：參訪戴爾總部後，更加認可其 AI 服務器的技術優勢

美聯儲：美國上週銀行存款 18.251 萬億美元，之前一週 18.318 萬億美元。

華爾街的反彈持續，標準普爾 500 指數和納斯達克 100 指數創下新高，得益於強勁的企業盈利和積極的經濟數據。強生和百事等主要公司報告了出色的業績，反映出穩健的消費者需求。6 月份零售銷售增長了 0.6%，超出預期，而失業救濟申請降至 22.1 萬的低點。以英偉達為首的科技行業對市場增長貢獻顯著，“七大巨頭” 公司的總市值現已達到 18.5 萬億美元。政治緊張局勢加劇，特朗普總統批評美聯儲主席鮑威爾，呼籲降息

華爾街創下新紀錄，壯麗七巨頭的估值超過 18.5 萬億美元：本週市場綜述

納斯達克金龍中國指數初步收漲 0.6%，本週累漲 3.9%。熱門中概股中，京東初步收漲 3.8%，房多多漲 2.9%，B 站、阿里巴巴、網易至多漲 2.5%，理想漲 1.4%，拼多多漲 0.9%。騰訊跌 0.3%，百勝中國跌 1.5%，小馬智行跌 2.2%。

公報稱，各國央行堅定致力於確保價格穩定，央行的獨立性對實現這一目標 “至關重要”；全球經濟面臨 “持續戰爭衝突、地緣政治和貿易緊張局勢” 帶來的不確定性，強調加強多邊合作很重要。公報措辭謹慎，未直接提 “關税”，俄烏等地的衝突均籠統稱為 “持續的戰爭衝突”。G20 輪值主席國南非的副財長説，公報內容得到所有成員同意。鮑威爾和美國財長貝森特均未出席此次 G20 高官會議。

集體聲援鮑威爾！G20 財長罕見團結，今年首份聯合公報強調央行獨立性、多邊合作

美聯儲古爾斯比：關於關税的持續公告意味着不能將關税解釋為一次性的物價上漲。

Meta Platforms 加大了其人工智能人才的招聘力度，聘請了前蘋果工程師 Mark Lee 和 Tom Gunter 加入其超級智能實驗室。這一舉措緊隨其後的是招聘了前蘋果大型語言模型團隊負責人 Ruoming Pang，報道顯示其薪酬包超過 2 億美元。Meta 的激進招聘策略還包括來自 OpenAI 和 Anthropic 的專家，藉此利用蘋果人工智能部門的不確定性。首席執行官 Mark Zuckerberg 強調人工智能是公司的首要任務，並計劃在超級智能領域進行重大投資，而蘋果則試圖通過加薪留住人才，但這些加薪未能與 Meta 的報價相匹配

Meta 以高薪從蘋果的 AI 實驗室挖人——扎克伯格押注贏得 AI 競賽

英偉達的股票正在下跌，因為美國政府允許向中國出售 H20 AI 芯片，儘管眾議院中國特別委員會主席約翰·穆倫納爾對此表示反對。此決定引發了關於在國家安全風險下提升中國 AI 能力的擔憂，並影響了一項與阿聯酋的數十億美元 AI 芯片交易。穆倫納爾批評了出口禁令的逆轉，警告稱這可能會增強中國在全球市場的份額。商務部因擔心中國公司可能間接獲得訪問權限而阻止向阿聯酋的 G42 發貨，突顯了半導體行業的地緣政治緊張局勢

華盛頓是否通過允許英偉達銷售而讓中國獲勝？

Roku, Inc. 將從廣告支出向流媒體轉移中受益，市場對其 7 月 31 日的第二季度財報充滿樂觀。摩根大通的 Cory A Carpenter 將 Roku 的目標股價從 85 美元上調至 100 美元，理由是廣告支出穩定和關税減輕。他預計 Roku 將超出預期，反映 Frndly 在其前景中的 4000 萬美元收入以及與亞馬遜的新合作關係。Carpenter 將其第二季度平台收入增長預期提高至 15%，將調整後的 EBITDA 從 7000 萬美元上調至 7300 萬美元。Roku 的股價上漲了 2.85%，達到 93.70 美元

由於廣告的韌性、Frndly 的推動以及與亞馬遜的交易，Roku 將在第二季度成為關注的焦點，這些因素激發了投資者的樂觀情緒

特斯拉將於週三收盤後公佈第二季度財報，預計營收和利潤同比下滑。分析師對特斯拉股票的看法分歧，平均目標價顯示多數分析師預計股價將下跌。瑞銀分析師認為特斯拉被高估，目標價 215 美元；摩根大通則更悲觀，目標價 115 美元。韋德布什分析師則樂觀，目標價 500 美元，認為交付量下滑幅度不大。投資者對馬斯克的政治參與感到厭倦，可能影響股價。

分析師對特斯拉財報發佈前的看法

Direxion 的 GOOGL 相關 ETF 在 Alphabet 將於 7 月 23 日發佈第二季度財報之前引起了關注。分析師預計每股收益為 2.17 美元，營收為 937.2 億美元，這得益於人工智能的進步，特別是升級版的 Gemini 模型。然而，日益嚴重的隱私問題帶來了風險。Direxion Daily GOOGL Bull 2X Shares GGLL 和 Bear 1X Shares GGLS 提供了投機機會，儘管兩者今年都面臨下跌。GGLL ETF 下跌超過 18%，而 GGLS ETF 下跌 2.13%。投資者應謹慎對待這些槓桿產品所帶來的獨特風險

Direxion 專注於 GOOGL 的牛熊基金在 Alphabet 財報發佈前備受關注

奈飛（Netflix）宣佈已在其電影和劇集中開始使用生成式人工智能。聯合首席執行官泰德・薩蘭多斯表示，該技術在阿根廷劇集《El Atonata》中首次應用，顯著提高了製作效率和降低了成本。奈飛還計劃在個性化推薦、搜索和廣告等領域進一步利用人工智能。第二季度，奈飛營收達 110.8 億美元，同比增長 16%。

奈飛開始在其影視劇製作中使用生成式人工智能

根據摩根大通分析師 Harlan Sur 的説法，蘋果第二季度的 iPhone 銷售表現強勁，主要受到季節性需求和智能手機關税暫停的推動。然而，他警告稱，第三季度的需求可能會下降，因為關税前的購買效應減弱以及宏觀經濟不確定性增加。這可能會影響到蘋果及其芯片供應商，如博通和 QORVO。儘管第二季度的業績看起來積極，但由於戰略性囤貨和持續的貿易擔憂，這可能並不意味着可持續的增長

蘋果的第二季度如同派對，而第三季度可能是收尾階段

美國總統特朗普任命的那些人質疑美聯儲為何要在大樓翻修項目中使用更多的大理石。（美聯社）

美國副財長 Faulkender：財政部希望，總統特朗普大範圍地編制美聯儲官員的人選範圍。

英偉達向阿聯酋出口人工智能芯片的交易遭遇美國商務部的安全審查，導致許可批准暫緩。這項交易原被視為重大突破，但因阿布扎比公司 G42 的合作關係引發擔憂，可能導致技術泄露。G42 已同意剝離部分股份並承諾在阿聯酋建設數據中心的同時在美國建設對應設施。此安全僵局影響了 “星際之門阿聯酋” 數據中心項目的進展，投資者關注許可批覆及相關修訂條款的談判進展。

英偉達向阿聯酋出口芯片交易遭遇安全審查障礙

Rivian Automotive 即將迎來一個重要的轉折點，計劃推出面向大眾市場的 R2 卡車。Rivian 最初專注於高端車輛，包括一款送貨卡車和一款消費者皮卡，這些車型獲得了積極的市場反響，策略與特斯拉相似。Rivian 目前擁有 70 億美元的現金，並與大眾汽車建立了合作關係，計劃在 2026 年初開始 R2 的生產。如果銷售成功，Rivian 有望實現可持續盈利，成為電動車市場的強勁競爭者，儘管面臨固有風險

預測：Rivian 的新款 R2 卡車將成為公司一個類似特斯拉的轉折點

港股近期表現強勁，尤其是 AI 領域。美圖與阿里合作後持續上漲，H20 恢復供貨對算力鏈有利。儘管大廠對資本支出持謹慎態度，但若 Q2 業績樂觀，AI 應用情緒可能回暖。快手股價表現良好，依賴可靈商業化。新能源車方面，理想汽車因新車訂單強勁而上漲，東風股價也因增資嵐圖而回升。

港股覆盤：漲勢不停

361 度在經濟不景氣的紡織服裝行業中，依然實現了 10% 以上的業績增長，創下歷史新高。儘管安踏、李寧和耐克等品牌增速疲軟，361 度憑藉其在跑步和籃球領域的競爭力，保持了約 15% 的增長。公司 PE 低於 10 倍，增速領先，顯示出估值上升的潛力。

偷偷新高的 361 度

美國 6 月新屋開工量在多户住宅項目的推動下反彈 4.6%，達到 132 萬套，扭轉了 5 月近 10% 的跌勢。然而，獨户住宅市場依然疲軟，開工量降至 88.3 萬套，為 2023 年初以來最低水平。開發商面臨庫存積壓和購房承受力不足的挑戰，導致投資放緩。儘管多户住宅開工量反彈 30%，整體市場低迷可能對 GDP 造成輕微拖累。

美國新屋開工 6 月反彈 4.6% 多户住宅激增難掩獨户市場疲態

調查顯示，經濟學家們普遍預計，歐洲央行在應對未來經濟衝擊時，將更青睞定向貸款工具，而非大規模量化寬鬆政策；短期內，歐洲央行內部對於是否及何時進行最後一次降息存在明顯分歧，多數專家預測在 9 月，但也有觀點傾向 12 月。此外，強勢歐元和貿易風險也給決策者帶來挑戰。

歐央行內部分歧顯現，未來危機應對或將告別量化寬鬆時代

美聯儲理事克里斯托弗·沃勒倡導在七月降息，並表示如果特朗普總統要求，他願意接替傑羅姆·鮑威爾擔任美聯儲主席。他強調了對脆弱勞動市場的擔憂，並建議對利率採取預防性措施。沃勒淡化了關税對通貨膨脹的影響，並指出市場基礎的通貨膨脹預期保持穩定。他的言論導致美元下跌，黃金價格上漲，市場對九月降息的概率上升至 60%

特朗普選擇的美聯儲人選？他首先進行削減，並將鮑威爾排除在外

美聯儲理事沃勒暗示 7 月降息的可能，認為私營部門就業疲軟是其降息的理由，勞動力市場不如普遍認為的健康。他還直言，若總統邀請，他會接受該職位。

不裝了！美聯儲理事沃勒：如果總統讓我擔任美聯儲主席，我會答應

通過 3D 封裝解決方案，WoW 能夠實現 10 倍內存帶寬提升和 90% 功耗降低，有望破解邊緣 AI 發展瓶頸。大摩預計，WoW 市場規模將從 2025 年的 1000 萬美元激增至 2030 年的 60 億美元，複合年增長率達 257%。

WoW 堆疊–引爆 “終端 AI” 的突破性技術

摩根大通策略師指出，市場不確定性高，可能導致長期美國國債持續折價，尤其是 10 年及以上的美債收益率可能大幅上升。美元指數下行，受美聯儲政策及領導層更替的影響。近期美債波動加劇，特朗普可能撤換鮑威爾的風險加大，導致市場對美聯儲獨立性的擔憂，全球股市面臨考驗。

“鮑威爾風險” 揮之不去 “全球資產定價之錨” 隨時可能衝高

英偉達 14 天相對強弱指數週四一度突破 80，達到 2024 年 6 月以來最高水平，當時該股在隨後的六週內下跌了超過 20%。儘管漲勢強勁，分析師對技術指標發出謹慎信號，認為買盤已達到極端水平。

重演去年 6 月調整？漲幅超 80% 後，英偉達現過熱信號

知名經濟學家洪灝認為，當前港股行情與以往不同，不會輕易見頂，全球流動性改善將推動港股和美股創新高。他指出，近期政策動向將有助於市場情緒，投資者不應過於保守。此外，外資持續參與中國股票投資，消費品公司股價表現良好，政策刺激下消費數據初顯成效。洪灝建議投資者把握機會，不必等待回調。