貿易緊張局勢降温，美股連續兩日走高，三大美股指均漲超 1%；蘋果漲近 4%、今年內首次創歷史新高，英偉達回落 0.3%，科技七巨頭中獨跌；芯片指數反彈超 1%，AMD 漲超 3%；甲骨文跌近 5%、兩日逆市下跌；美國與澳大利亞達成合作項目協議，關鍵礦物股大漲，NioCorp Developments 漲近 20%，USA Rare Earth 漲近 14%；中概股反彈、跑贏大盤，中概指數漲超 2%，阿里漲近 4%。

早餐 | 蘋果漲近 4% 創新高！阿里領銜中概股強勢反彈

蘋果供應商股票因 iPhone 需求強勁而上漲。蘋果股價創下新高，Loop Capital 將其評級上調至 “買入”。iPhone 17 系列在美國和中國的銷量超越 iPhone 16 系列，韓國 LG Innotek、LG Display 和 SK 海力士等供應商股價均上漲。LG Innotek80% 的收入來自蘋果，LG Display 為 52%。其他供應商如 TDK、Minebea Mitsumi、Taiyo Yuden 和 Alps Alpine 也有不同程度的上漲。

蘋果亞洲供應商股票上漲 因 iPhone 樂觀情緒升温

多家華爾街分析機構預測，美聯儲可能在 10 月底的會議上宣佈終止資產負債表縮減計劃。分析師指出，貨幣市場摩擦加劇可能影響通脹與就業目標，量化緊縮政策面臨轉折。預計 FOMC 將通過終止 QT 來確保貨幣政策平穩運行，儘管實際終止可能延遲。市場波動導致短期融資利率上漲，反映出流動性緊張的信號。

“錢緊” 信號頻發 華爾街篤定美聯儲本月釋放縮表終結信號

以蘋果當前近 262 美元的股價計算，比伯克希爾的預估平均賣出價高出近 80 美元。截至今年 6 月 30 日，伯克希爾的蘋果持股已從 2023 年底的 9.06 億股驟降至 2.8 億股。這意味着，伯克希爾出售三分之二蘋果持倉的決定，使公司少賺約 500 億美元。

蘋果創新高，巴菲特 “賣飛”，少賺 500 億美元

德銀追蹤的紐交所保證金債務數據顯示，從 4 月底到 9 月底的五個月內，投資者槓桿激增 32.4%，這一速度僅次於 2000 年初互聯網泡沫頂峯和 2020 年 8 月疫情後刺激期。德銀表示，這些歷史時點無一例外都是投資風險資產的 “糟糕入場點”。更值得警惕的是，當前槓桿是在歷史高位基礎上加速——保證金債務佔美國名義 GDP 的比例接近 2021 年三季度的歷史峯值。

槓桿警報！美股這個 “狂熱指標” 已經超過了 1999 年和 2007 年

美銀策略師警告，信貸市場緊張可能導致養老金被迫拋售指數基金，從而引發美股大跌。薩維塔·蘇布拉馬尼安指出，若私人貸款持續低迷，養老金等機構需避免資產估值下調的損失，可能會集體拋售股票。市場對小型銀行不良貸款的擔憂加劇，區域性銀行股指數已連續四周下跌。她建議投資者謹慎選擇投資標的，並指出標普 500 指數在多項估值指標上偏高，熊市信號已觸發。

美銀預警：若信貸風暴升級，養老金被迫清倉指數基金或成美股下一顆雷

全球航運巨頭如 MSC、達飛、赫伯羅特等自 10 月 15 日起集體漲價，運價上調 600-2000 美元/箱，標誌着航運業結束低迷，進入結構性上升週期。分析認為，漲價原因包括歐美港口運力收縮、紅海非洲航線調整及全球製造業補庫存。與此同時，國際金價創歷史新高，美股三大指數集體上漲。

智通港股早知道 | 全球航運巨頭集體漲價 國際金價刷新歷史新高

亞馬遜網絡服務（AWS）在經歷約 15 小時的故障後已恢復正常運行。此次故障由數據庫網絡問題引起，影響了數百個網站和應用程序，包括 Venmo、羅賓漢市場和蘋果音樂等。亞馬遜表示，服務於紐約時間下午 6 點恢復正常，突顯了互聯網對其運營的依賴。

亞馬遜稱其 AWS 雲服務在故障後已恢復正常運行

10 月 21 日，美股收高，三大股指漲幅均超 1%。蘋果市值接近 4 萬億美元，iPhone17 銷售表現良好。黃金價格再創新高，油價小幅下跌。美國與澳大利亞簽署 85 億美元礦產協議，歐盟未就對俄製裁達成新共識。日本央行支持加息，阿根廷央行與美財政部簽署 200 億美元協議。

10 月 21 日隔夜要聞：美股收高 金價再創新高 蘋果市值漲近 4 萬億美元 歐盟未就對俄製裁等議題達成新共識

微軟（NASDAQ:MSFT）在過去五年中實現了平均年回報率 19.04%，超出市場 4.85%。目前市值為 3.84 萬億美元，五年前對 MSFT 的 100 美元投資現在價值 240.49 美元，反映出複利對投資增長的顯著影響

5 年前投資 100 美元在微軟，今天的價值是多少

國泰君安國際發佈研報指出，過去 12 個月黃金價格上漲至 4,300 美元以上，而美元匯率持續走弱，市場對 “貶值交易” 的討論加劇。黃金的上漲反映了市場對美元信用的擔憂，而美債則顯示出對政策信譽的信任。當前市場的核心博弈在於美聯儲的決策方向：是降息應對潛在衰退，還是收緊政策以壓制通脹，這將影響短期內大類資產的走向。

國泰君安國際：美元 “貶值交易” 狂熱下 黃金與美債為何齊漲？

亞馬遜旗下雲服務 AWS 週一遭遇大規模宕機，導致包括 Reddit、Coinbase 等在內的至少一千家公司及數千網站無法正常使用。這是自去年 CrowdStrike 事故以來最嚴重的互聯網基礎設施中斷事件，顯示出全球數字服務對少數雲服務提供商的高度依賴。AWS 表示問題源自 EC2 內部網絡子系統，部分服務已開始恢復，但仍存在高錯誤率。

亞馬遜 AWS 大規模宕機致全球應用癱瘓 影響 Reddit、Coinbase 等至少一千家公司

美國和澳大利亞簽署了總價值 85 億美元的關鍵礦產協議，計劃在未來六個月內投資超過 30 億美元。與此同時，美國對 G7 擴大使用凍結的俄羅斯資產支持烏克蘭的計劃持保留態度，可能影響歐盟的援助計劃。此外，蘋果公司股價因強勁的 iPhone 需求創下新高，投行上調評級。

10 月 21 日外盤頭條：美、澳簽署 85 億美元關鍵礦產協議 蘋果大漲約 4% 美國拖延 G7 擴大動用俄資產方案

蘋果的股票上漲近 4%，創下歷史新高，表現超過標準普爾 500 指數的 1.1% 漲幅，主要受到分析師積極更新的推動。Counterpoint 報告稱，在前 10 天內，iPhone 17 在美國和中國的銷量比其前身高出 14%。分析師 Ananda Baruah 將蘋果評級上調至 “買入”，並將目標價從 226 美元提高至 315 美元。儘管硬件銷售強勁，接近 670 億美元，蘋果仍然依賴於設備銷售，服務收入為 270 億美元

為什麼蘋果股票今天在市場上表現出色

亞馬遜雲服務（AWS）於週一發生重大服務中斷，導致眾多主流網站癱瘓，故障持續超過 12 小時。儘管部分網站在數小時內恢復，但故障監測平台顯示故障報告激增。亞馬遜表示正在處理任務積壓，預計兩小時內完成恢復。此次中斷影響了亞馬遜官網及多個子公司業務，主要問題源於其數據庫服務 DynamoDB 的 DNS 問題。

亞馬遜雲服務中斷：故障持續超 12 小時，多地網站問題仍未緩解

週一美股成交額前 20 中，特斯拉收高 1.85%，成交 281.09 億美元，預計將於本週三公佈 Q3 業績。分析師預測 Q3 營收為 266 億美元。蘋果股價上漲 3.94%，創歷史新高，成交 235.53 億美元，iPhone 17 銷售表現良好，銷量超越 iPhone 16。Loop Capital 將蘋果評級從持有上調至買入，目標股價從 226 美元上調至 315 美元。英偉達收跌 0.32%。

10 月 21 日美股成交額前 20：蘋果創歷史新高，iPhone17 銷售開局良好

蘋果公司股價在週一創下 2025 年新高，Loop Capital 將其評級從 “持有” 上調至 “買入”，看好 iPhone 需求。股價上漲 3.9%，至 262.24 美元，突破去年 12 月以來的歷史高點。iPhone 17 系列銷量增長 14%。分析師預計新設計週期將刺激換機需求，目標價上調至 315 美元，意味着約 25% 的上漲空間。越來越多機構看多蘋果，Evercore ISI 稱 iPhone 需求數據顯示可能不是普通換機週期。

蘋果今年首觸紀錄新高 iPhone 需求強勁刺激投行上調評級

納斯達克金龍中國指數上漲 2.39%，收於 8360.92 點。熱門中概股如房多多漲約 10%，蔚來、阿里巴巴等漲超 4%。多隻 ETF 也表現良好，富時中國 3 倍做多 ETF 上漲 3.62%，中概互聯網指數 ETF 上漲 2.20%。

中概指數收漲約 2.4%

作為全球最大的雲服務提供商，AWS 支撐着互聯網的大部分基礎設施，市場份額約佔三分之一，加密貨幣交易平台 Coinbase、散户投資應用 Robinhood、人工智能搜索公司 Perplexity 均表示服務受損，影響範圍或擴大至遊戲和企業通訊。

亞馬遜 AWS 服務遭遇大規模中斷，數千用户報錯，Coinbase、Robinhood 均受影響

10 月 20 日，國家統計局發佈數據顯示，前三季度中國 GDP 達到 101.5 萬億元，同比增長 5.2%。三季度 GDP 同比增長 4.8%，環比增長 1.1%。分析指出，經濟呈現生產供給增勢良好、內需持續改善、外貿韌性增強的特點。展望未來，隨着新質生產力加快培育和宏觀政策持續發力，中國經濟有望繼續保持平穩向好態勢。

證券時報頭版頭條：底盤穩質量升動能新，中國經濟 “穩中提質”

特斯拉公司（NASDAQ:TSLA）預計將在其第三季度財務業績中提供有關電動車需求以及自動駕駛和機器人技術進展的見解。分析師 Dan Ives 維持 “跑贏大盤” 的評級，目標價為 600 美元，強調穩定的需求趨勢和交付量的增加。他強調人工智能項目的重要性，預測特斯拉的市值到 2026 年初可能達到 2 萬億美元，到 2026 年底可能達到 3 萬億美元，這主要得益於自動駕駛汽車的生產。特斯拉股票目前交易價格為 446.60 美元，上漲 1.66%

特斯拉能否達到 3 萬億美元市值？Dan Ives 表示，自動駕駛和機器人技術的路線圖是關鍵

LPR 已連續 5 個月保持不變，分析師預計年內仍有下調的可能。由於外部波動加大及美國高關税政策影響全球貿易，四季度中國需加力穩增長和穩就業。政策利率及 LPR 報價有下調空間，尤其在美聯儲可能繼續降息的背景下，國內實施適度寬鬆貨幣政策的限制減弱。東方金誠首席宏觀分析師王青預測，央行可能在年底前實施新一輪降息降準，推動 LPR 下調。

LPR 連續 5 個月按兵不動，分析師預計：年內仍有下調可能

寧德時代（紀要）：需求都很好、賺錢不靠漲價

全面拉產能！寧王終於熬出頭了？

據知情人士透露，公司已任命 Cohen & Company Capital Markets 為潛在 SPAC 交易提供諮詢，目前尚不清楚談判是否仍在進行中。

報道：加密貨幣平台 Blockchain.com 已就通過 SPAC 上市進行談判

慧優體（WeightWatchers）與亞馬遜（AMZN）合作，為會員提供包括 GLP-1 肥胖治療藥物在內的處方藥物配送服務。用户可通過慧優體官網的 “亞馬遜藥房” 查詢藥物庫存並高效接收需冷藏的藥物。慧優體在完成破產重組後，專注於品牌原研藥領域，允許患者通過其他藥房調配處方藥物。GLP-1 類藥物因其顯著的減重效果而需求激增。

慧優體與亞馬遜合作，提供減重藥物配送服務

亞馬遜網絡服務公司（AWS）週一發生重大宕機，導致多家知名網站如迪士尼 +、Lyft、麥當勞應用等癱瘓。故障始於美國東部時間凌晨 3 點 11 分，主要影響其數據庫服務 DynamoDB。AWS 在 5 點 01 分發布更新，稱正在處理多個服務的恢復。到 6 點 35 分，DNS 問題已緩解，但 10 點 14 分時仍檢測到 API 錯誤和連接問題。AWS 佔據雲基礎設施市場約三分之一的份額。

亞馬遜網絡出現重大宕機 多家知名網站癱瘓

微軟公司在其雲業務中正經歷增長，這得益於對 Azure 安全服務的需求。在其 2026 財年第一季度財報發佈前，美國銀行分析師 Brad Sills 維持 “買入” 評級，目標價為 640 美元。他預計 Azure 的增長將達到 39%，資本支出預測將從 1150 億美元增加到 1250 億美元。儘管近期股票表現不佳，Sills 認為潛在的資本支出修訂和利潤率擴張將成為增長的催化劑，預計 2026 財年銷售額為 3221 億美元，每股收益為 15.24 美元

微軟通過增加資本支出和增強對雲計算的信心，準備加大力度推動人工智能的發展

英偉達退出中國市場，雖然最初被視為一個挫折，但實際上可能為公司專注於高利潤的人工智能領域提供了機會。首席執行官黃仁勳表示，英偉達在中國的市場份額已降至零，這導致公司戰略轉向人工智能數據中心和企業級 GPU。這一舉措使英偉達能夠降低監管風險，並通過將資源重新分配到更有利可圖的市場來提升盈利能力。投資者被鼓勵將這一轉型視為向具有更強定價能力和增長潛力的人工智能領域的積極調整

英偉達在中國的零收入可能是因禍得福

美國政府關門進入第 20 天，美國國家經濟委員會主任哈西特 (Kevin Hassett) 週一表示，預計本週內有望結束停擺。哈西特表示，其在參議院的 “朋友們” 認為，在 “No Kings” 遊行之前結束政府關門對民主黨而言 “觀感不佳”，如今抗議活動已結束，“情況可能在本週出現轉機”。在剛剛過去的週末，全美各地不同年齡羣體走上街頭，參加 “No Kings” 示威活動，抗議他們所認為的特朗普總統的威權傾向與失控的腐敗行為。哈西特指出，若關門仍遲遲無法結束，白宮將考慮進一步削減開支以迫使談判。他稱：“我們聽到一些温和派的説法是，不能在 ‘No Kings’ 集會前妥協。如果這最終不成立，白宮將不得不與預算辦公室主任沃特一同審慎考慮採取更強硬措施把對方拉回談判桌。” 該消息公佈後，美股三大指數上揚，納指漲超 1%，標普 500 指數漲 0.8%，道指漲 0.6%，“恐慌指數” VIX 下跌近 8%。

“恐慌指數” 大幅下跌！美國國家經濟委員會主任稱美政府本週內有望結束停擺

加拿大央行調查顯示，三季度商業前景指標略有上升至-2.3，企業對未來一年招聘持謹慎態度，預計成本上漲且需求疲軟將限制漲價。鋼鋁行業因關税面臨裁員壓力，三分之二的消費者預期經濟衰退，且短期 CPT 預期高於疫情前水平，預計汽車通脹將顯著增加。

加拿大央行調查結果表明：企業無法擺脱貿易悲觀情緒

週一，蘋果漲近 3%，股價創歷史新高，報 259.25 美元，總市值達 3.85 萬億美元。消息面上，研究公司 Counterpoint 報告顯示，iPhone 17 系列在中國和美國市場的早期銷售強勁，銷量比 iPhone 16 系列高出 14%，其中 iPhone 17 基本款在中國銷量幾乎翻了一番。

美股異動 | 蘋果歷史新高漲近 3% iPhone 17 系列銷售表現強勁

凱西·伍德領導的 ARK Invest 增持了阿里巴巴和百度的頭寸，同時減持了 Palantir 和 Shopify。這些交易反映了 ARK 在市場變化中的戰略調整。

凱西伍德增持阿里巴巴和百度頭寸，減持 Palantir 和 Shopify

中國移動：穩如 “壓艙石”，現金奶牛不 “掉鏈”！

亞馬遜網絡服務（AWS）在週一經歷了一次重大故障，影響了包括 Disney+、Reddit 和聯合航空在內的眾多主要網站和應用程序。此次中斷是由於 DynamoDB 的 API 端點出現 DNS 解析故障，導致超過 70 個 AWS 產品的錯誤率和延遲增加。AWS 工程師努力緩解問題，大部分服務在太平洋夏令時間凌晨 3:35 恢復，全面功能在太平洋夏令時間早上 6:00 實現。此次故障是操作性問題，而非安全相關，影響了全球多個行業，包括銀行和基於雲的平台

亞馬遜網絡服務的中斷導致多個主要網站無法訪問，其中包括 Disney+、Reddit、麥當勞應用程序和聯合航空等

美國股市延續漲勢，納指上漲 1.00%。

亞馬遜雲服務（AWS）在美東時間週一早間發生重大故障，影響了 Snapchat、Lyft、Coinbase、Robinhood 等多個平台的服務。儘管美股早盤亞馬遜（AMZN）上漲 0.7%，但此次中斷導致錯誤率上升和用户投訴，凸顯了企業對 AWS 的依賴性。

亞馬遜雲服務重大中斷，影響眾多平台

加密貨幣相關股隨比特幣的上漲而上漲，Circle 漲 2.4%，BMNR 漲 6.4% ，Riot Blockchain 漲 3.7%，Marathon Digital 漲 3.5%，Coinbase 上漲 1%。

WW International, Inc.（納斯達克代碼：WW）與亞馬遜藥房（納斯達克代碼：AMZN）達成合作，以增強其會員對體重管理藥物的獲取。這項合作允許實時處方可用性、自動節省費用以及體重減輕治療（如 GLP-1 藥物）的送貨上門。會員可以查看庫存、比較送貨時間，並享受 Prime 會員的免費配送。該舉措旨在簡化藥物獲取過程，並與 WeightWatchers 改善藥物獲取的戰略相一致，有助於臨牀項目中平均 21% 的體重減輕。公告發布後，WW 的股價上漲了 9.25%，達到 29.40 美元

由於與亞馬遜藥房的合作，會員可以更快地獲得 WeightWatchers 的處方

頂級華爾街分析師更新了對幾隻股票的預測。值得注意的是，B of A Securities 將 Alphabet Inc.的目標價從 252 美元上調至 280 美元，維持買入評級。其他重要變化包括富國銀行上調 Healthcare Realty Trust 的評級，並將其目標價從 16 美元提高至 18 美元，以及 TD Cowen 將 Ally Financial 的目標價從 43 美元提高至 50 美元。分析師還調整了 BancFirst、Galaxy Digital、Liberty Energy、Parsons Corporation、Chipotle、Caterpillar 和洛克希德·馬丁的目標價。總體而言，這些變化反映了各個行業的升級和降級的混合情況

Alphabet 能否上漲超過 10%？以下是週一的 10 大分析師預測

美國銀行業對信貸損失的擔憂加劇，推動了併購預期。儘管市場波動，但業內人士認為大型銀行可能加速收購實力較弱的競爭對手，以吸收信貸衝擊。監管環境的改善和特朗普政府對交易的友好立場也支持了併購討論。

信貸陰雲籠罩下，美國銀行業或迎整合潮

華爾街對蘋果公司的評價積極，iPhone 17 系列銷售數據強勁，股價在週一盤前交易中上漲 1.9%。Loop Capital 將蘋果評級從 “中性” 上調至 “買入”，目標價從 226 美元上調至 315 美元。Evercore ISI 將蘋果納入 “戰術性跑贏大盤名單”，維持 290 美元目標股價。Counterpoint Research 指出，iPhone 17 系列上市首 10 天銷量較 iPhone 16 系列高出 14%，基礎款銷量增長顯著。

華爾街重新押注蘋果：iPhone 17 系列點燃業績預期

馬雲又有了一個大動作

美國銻業公司 (USAC) 計劃通過全股票交易收購澳大利亞礦商 Larvotto Resources Limited 的 100% 股權，若成功將成為全球最大銻生產商之一。交易方案為每 100 股 Larvotto 股票換取 6 股 USAC 股票，Larvotto 股東將獲得顯著溢價。該提議需獲得股東和監管機構批准。此消息推動 USAC 股價盤前大漲 16%，反映市場對銻等關鍵礦產的戰略價值的積極預期。

美國銻業盤前大漲 16%！擬全股票收購澳洲礦商 Larvotto 以強化關鍵礦產

中國三季度 GDP 同比增長 4.8%，前三季度同比增長 5.2%。美股期指上漲，現貨黃金突破 4320 美元/盎司。白宮經濟委員會主任哈塞特表示美國政府停擺問題可能有進展。越南地產市場遭遇重挫，股市跌幅達 5%。亞馬遜 AWS 服務大規模中斷，影響數千用户。日經 225、滬指和恒生指數均上漲。

週一美股盤前你需要了解的全球要聞

美國植物奶和肉類替代品市場正在經歷顯著下滑，消費者逐漸迴歸傳統肉類。根據尼爾森 IQ 的數據，替代乳飲料行業銷售額去年下降 4.4%，為四年來首次下滑。Oatly 和 Beyond Meat 等公司的股價大幅下跌，市場趨勢轉向高蛋白和腸道健康領域，促成了相關併購交易。

從風口到谷底：美股植物奶肉概念股集體 “腳踝斬”，熱潮褪去後需求堪憂

中國移動第三季度單季營收 2,509 億元，同比增 2.5%，增速環比改善，歸母淨利潤率提升至 14.5%，同比上升 0.5 個百分點。其中，DICT 業務保持良好增長，AI 直接收入實現高速增長，國際業務保持快速增長。

中國移動第三季度營收同比增 2.5%，AI 直接收入實現高速增長 ｜財報見聞

寧德時代 2025 年第三季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為 185.5 億元人民幣，同比大幅增長 41.21%。利潤增速顯著超越營收增速，營業收入為 1041.9 億元人民幣，同比增長 12.90%。

寧德時代 Q3 營收同比增長 12.9%，淨利潤增 41.21% | 財報見聞

華爾街交易員在 CNBC 上強調了加密礦業、汽車零售和航空領域的投資選擇。Bryn Talkington 將 Bitmine Immersion Technologies（紐約證券交易所代碼：BMNR）作為她的最終交易，B. Riley Securities 給予其買入評級，目標價為 90 美元。Jason Snipe 則看好 AutoZone（紐約證券交易所代碼：AZO），儘管其收益未達預期。Stephen Weiss 提到 FTAI Aviation（納斯達克代碼：FTAI）雖然風險較大，但處於正確的行業，RBC Capital 維持其跑贏大盤評級，目標價為 185 美元。週五，Bitmine 股價下跌 2.4%，微軟下跌 0.4%，FTAI 下跌 1.8%

微軟、Bitmine Immersion Technologies 和一家工業股票出現在 CNBC 的 ‘最終交易’ 節目中

摩根士丹利股票策略師 Michael Wilson 警告美股短期內存在回調風險，因貿易緊張和盈利預期修正緩慢等問題未解。標普 500 指數尚未完全恢復，且美國地區性銀行的貸款危機加劇了市場不安。Wilson 指出，若中美貿易爭端在 11 月前未解決，美股可能下跌 11%。儘管短期謹慎，他對未來 6 至 12 個月的經濟復甦持樂觀態度。