NVIDIA GTC 2025 炒到飛起，但真係有料到定係吹水？講兩句自己睇法

最近見到唔少人狂掃$英偉達(NVDA.US) 股票，散戶單係今個禮拜頭兩日就掃咗 9 億美金，搞到我都心郁郁想撈底。不過冷靜落嚟諗，今次 GTC 大會真係咁大影響力？定係班散戶又係一窩蜂衝入場？同大家拆下局。

先講 GTC 2025 有咩睇頭：

Blackwell Ultra 晶片吹到上天，話 HBM3E 記憶體加到 288GB，性能仲勁過 B200 五成。但老實講，台積電 CoWoS 產能而家吊緊鹽水，話 2025 年 5 月出貨，信唔信得過？

Rubin 平台仲誇張，384GB HBM4E+NVLink 6 交換機，擺明同 AMD 同 Intel 打對台。不過 2026 年先見街，到時 AI 熱潮仲係咪而家咁旺？

人形機械人 Jetson Thor係幾型，800TOPS 算力玩 multimodal AI。但 Boston Dynamics 搞咗十幾年都未普及，NVIDIA 會唔會又係得個講字？

量子計算專場... 老實，D-Wave 同 IonQ 嗰啲而家仲係實驗室玩具啦，拎嚟撐場面多過實際。

班散戶喪買 NVDA 係咪太天真？ 見到 VandaTrack 話散戶今年掃咗 300 億美金 NVDA，個個話「AI 未來喺 NVIDIA 手上」。但我反而諗起 2020 年 TSLA 嗰單——當年由 900 蚊插水返 300 蚊，班散戶照樣話「電動車大趨勢」死揸，結果？而家 TSLA 又係咁上下玩法。

有 friend 同我講：「今次唔同！AI 數據中心仲有排起！」但睇返 TSMC 啲 CoWoS 訂單開始減，Microsoft 同 Google 自己搞 ASIC 晶片，NVDA 個獨市位仲有幾耐？

自己點操作？ 我個倉而家 hold 住 5 手 NVDA，成本價喺 800 蚊樓下。策略係每跌穿 50 日線就加 1 手，反正 AI 呢壇嘢至少玩多 3 年。不過都要講句：而家 PE 衝到 70 倍，同 2021 年 TSLA 1,200 蚊嗰陣有得揮，短線回調兩三成絕對唔出奇。

最後醒多句：GTC 大會通常係 sell 故事嘅場合，Blackwell Ultra 同 Rubin 嘅 PPT 肯定靚到震，但實際出貨同盈利係另一回事。記住 2018 年 RTX 20 系列發佈會炒到飛起，結果礦潮完結後庫存積壓成點？歷史唔會簡單重複，但韻腳總係相似。

所以話，驚就唔好玩，玩就唔好驚。我自己就 set 咗止蝕位喺 750 蚊，穿咗就斬纜。話晒而家 NVDA 佔納指成 6%，要玩 AI 都仲可以轉碼去 AMD 或者 SMCI 分散風險。各位戰友點睇？