美股定投：用時間和紀律克服市場波動，實現複利增長

近年來，平均成本法（DCA）逐漸成為許多追求穩定長期回報的投資者的首選方法。通過定期投資，投資者可以利用時間的力量來平均成本，減少市場波動的影響。

DCA 的定義

DCA 指的是一種投資策略，投資者定期（例如每月或每週）向特定投資投入固定金額的資金，而不考慮短期市場波動。

DCA 的核心原則：

• 減少市場波動的影響：價格低時買入更多份額，價格高時買入較少份額，從而降低每股平均成本。
• 無需擇時：您無需不斷監控市場或試圖 “低買高賣”，減少因情緒驅動的誤判風險。

DCA 的優勢

DCA 策略特別適合長期投資者和初學者，因為它能有效平滑市場波動、平均成本，並最小化情緒干擾和短期波動的影響。

• 優勢 1：降低市場波動風險。通過無論市場波動如何都定期投資，DCA 消除了預測短期趨勢的需要。這有助於緩解市場波動帶來的心理壓力。
• 優勢 2：通過複利加速財富增長。隨着時間的推移，在複利效應下，資產可以實現指數級增長。市場的長期上升趨勢，加上回報再投資，充分體現了 “時間複利” 的力量。
• 優勢 3：簡單且紀律性強。只需設定投資金額、頻率和目標，計劃將自動執行，無需進行復雜調整或不斷監控市場。

此外，DCA 幫助投資者克服擇時焦慮或恐慌性拋售等心理陷阱，強化紀律性投資方法。

開始您的 DCA 之旅

步驟 1. 選擇投資工具

低成本且廣泛分散的指數 ETF 如QQQ（納斯達克 100）、VOO、VTI或SPY（標普 500）是首選。您可以採用 “核心 - 衞星” 策略：將核心部分分配給指數 ETF，較小部分分配給行業 ETF（如科技、醫療和可再生能源）或黃金和債券等避險資產。

步驟 2. 制定 DCA 計劃

根據您的現金流確定投資金額和頻率。每月 DCA：操作更簡單，交易成本更低。每週 DCA：價格平均效果更佳，但交易頻率更高。

步驟 3. 優化買入策略

• 基礎資金和儲備資金：例如，將總投資分為基礎資金和儲備資金。將 40% 用於每週投資，保留 60% 用於市場下跌時買入（例如，如果價格下跌 15-30%，則進行額外購買）。
• 基於估值的調整：當標普 500 市盈率超過某個閾值（例如 30）時減少投資；當低於特定水平（例如 20）時增加投資。週期性模型可以幫助指導這些決策。

步驟 4. 系統化獲利了結

設定具體的回報目標或投資期限，例如持有 10 年後逐步獲利了結。您還可以根據個人生活目標（如退休和購房）制定分階段獲利了結計劃，以更好地匹配投資與生活需求。

選擇美股指數 DCA 的原因

美股市場表現出色，長期表現穩定上升，使得指數投資成為個人投資者使用 DCA 策略的可靠選擇。歷史上，標普 500 指數在 1928 年至 2023 年所有 10 年持有期中，89% 的時間實現了正回報，顯著優於一年期正回報的概率（約 76%）。由 AI 和雲計算等技術商業化驅動的納斯達克 100 指數在過去十年中累計回報366%。

與擇時相比，DCA 更簡單、更方便，有助於投資者保持紀律性，同時減少情緒決策的影響。通過持續投資並利用複利的力量，DCA 讓您的財富穩步積累——就像滾雪球一樣，滾得越久越大。