Evercore ISI 發佈《Best Idea List for 2026》解讀

這份報告建立在兩個核心主題之上：

👉 K 型經濟復甦

👉 AI 驅動的未來

Evercore ISI 認為，未來市場將明顯分化：

一部分企業受益於 AI 浪潮與高收入階層消費

另一部分則依賴 政策刺激與中產階級需求回暖

一、零售與消費（Retail & Consumer）

Evercore ISI 預計，未來的減税政策將直接提振消費力，尤其利好價格敏感型消費者。

Walmart（WMT）

被列為 #1 零售首選。作為防禦型零售巨頭，消費者在獲得減税紅利後，最可能把錢花在 Walmart。

Amazon（AMZN）

排名 #2。除電商龍頭地位外，AWS 持續受益於企業 IT 支出增長，同時非必需消費回暖也將帶動主業表現。

Home Depot（HD）

押注 “住房政策變化”。如果政策放鬆或利率下降，房屋翻修與改善需求有望集中釋放。

二、電力、自動化與工業（Power, Automation & Industrials）

這一觀點與此前 Jefferies 的判斷高度一致：

👉 AI 的真正瓶頸在於電力與自動化基礎設施

GE Vernova（GEV）

預計至 2028 年仍可保持 10% 以上的有機營收增長。作為從 GE 拆分出來的能源公司，是電網升級的核心受益者。

Hubbell Inc（HUBB）

相較於被高度炒作的 AI 概念股，其電氣設備業務估值仍然相對合理。

Honeywell（HON）

被認為擁有該板塊中最豐富、最清晰的催化劑路徑。

三、媒體與科技（Media & Technology）

Live Nation（LYV）

媒體板塊首選。現場娛樂（演唱會）需求持續強勁，收入增長正在加速。

Arista Networks（ANET）& Apple（AAPL）

被視為長期跑贏大盤的核心資產。儘管短期估值不便宜，但長期邏輯依舊穩固。

四、K 型復甦與價值股（K-Shaped Recovery & Value Plays）

這是防禦性最強的板塊，核心邏輯是中產階級在經濟復甦中的迴歸。

必需消費品

Mondelez（MDLZ）：零食

Colgate-Palmolive（CL）：日用品

Darden Restaurants（DRI）：平價餐飲

這些公司具備抗通脹能力，現金流穩定，屬於典型價值股。

Lithia Motors（LAD）

汽車零售商，押注汽車銷售週期性反彈。

五、市場展望（Market Outlook）

標普 500 目標點位：7,750 點（2026 年底）

Evercore ISI 對美股中長期走勢保持樂觀。

他們認為：

👉 AI 革命仍處於早期階段

👉 儘管市場波動加大，但 AI 將推動估值中樞持續上移