阿里巴巴的通義千問發佈：不僅僅是一個聊天機器人

阿里巴巴 30 分鐘的通義千問應用發佈標誌着一個關鍵轉變：AI 正從聊天轉向任務導向的智能體——這是阿里巴巴的戰略飛躍。

與 OpenAI 和 DeepSeek 等競爭對手相比，阿里巴巴擁有三個獨特優勢：

1️⃣ 閉環生態系統——通義千問智能體整合了餓了麼、高德地圖和釘釘，相比純問答模型能提供端到端服務並提高用户留存率。

2️⃣ 可控算力——大規模遷移至華為昇騰 910B 降低了成本和延遲，減少了對英偉達的依賴，並提升了供應鏈安全。

3️⃣ 海量用户基礎——兩個月內月活躍用户超 1 億，場景豐富，推動良性循環。

為何重要：

- 對阿里巴巴產業鏈（昇騰芯片、服務器、液冷、光模塊）有利。

- 更重要的是，它促使 ** 阿里巴巴商業模式的重新評估 **：

• AI 智能體提升推理需求，增加雲/數據中心收入潛力。

• 國產算力替代提高利潤率和盈利彈性。

• 阿里巴巴結合 “AI+ 生態變現”，比純 API 玩家構建更深護城河。

投資展望：

短期——訂單和替代效益支撐估值修復。

長期——通義千問的生態壁壘和場景滲透推動基本面增長，為阿里巴巴核心鏈標的提供持續機會。這可能抵消近期負面情緒，成為長期催化劑。