在當前價位高確信買入$博通(AVGO.US)進行戰術持有，若 AI 年收入達到 400 億美元以上，目標在未來 12 個月內獲得 20-30% 的上漲空間。

博通 2026 財年第一季度業績遠超預期，受 AI 半導體需求激增推動，營收同比增長 29% 至 193 億美元。調整後每股收益 2.05 美元超出預期，第二季度營收指引 220 億美元（同比增長 47%）表明增長勢頭正在加速。

AI 範式轉變中，博通的自定義加速器和網絡芯片抓住了超大規模雲服務商的支出，已佔其收入的一半。最大風險是來自大型科技客户的 AI 資本支出放緩，可能引發 20-30% 的回撤。基於 69 倍市盈率和 38 倍 EV/EBITDA 的估值已包含激進的增長預期，意味着在基準情景下內部收益率可達 15%——高於長期投資門檻。需監控 AI 收入同比增長是否保持在 100% 以上；若跌破 50%，則應減倉。

@Bridge Buzz SG