利奧波德·阿申布倫納的持倉終於公佈了——情境感知基金的最新股權持倉：

8.787 億美元 — Bloom Energy $Bloom Energy(BE.US)

7.244 億美元 — SanDisk $閃迪(SNDK.US)

5.561 億美元 — CoreWeave $Coreweave(CRWV.US)

4.01 億美元 — Iren Limited $IREN(IREN.US)

3.891 億美元 — Core Scientific $Core Scientific, Inc.(CORZ.US)

3.2 億美元 — Applied Digital $Applied Digital(APLD.US)

1.422 億美元 — Riot Platforms $Riot Platforms(RIOT.US)

1.045 億美元 — CleanSpark $CleanSpark(CLSK.US)

6250 萬美元 — Solaris $Solaris Energy Infrastructure(SEI.US)

4390 萬美元 — T1 Energy $T1 Energy(TE.US)

3880 萬美元 — Bitfarms

2980 萬美元 — Bitdeer $Bitdeer Tech(BTDR.US)

2630 萬美元 — Power Solutions $Power Solutions(PSIX.US)

2100 萬美元 — Corning $康寧(GLW.US)

2090 萬美元 — WhiteFiber $Whitefiber(WYFI.US)

2020 萬美元 — $AMD(AMD.US)

1990 萬美元 — Babcock and Wilcox $Babcock & Wilcox(BW.US)

1810 萬美元 — SharonAI $SharonAI(SHAZ.US)

1310 萬美元 — ProPetro $ProPetro控股(PUMP.US)

1030 萬美元 — $半導體 ETF - VanEck Vectors(SMH.US)

890 萬美元 — Intel $英特爾(INTC.US)

760 萬美元 — Taiwan Semi $台積電(TSM.US)

640 萬美元 — Hive Digital $HIVE Digital Tech(HIVE.US)

610 萬美元 — $阿斯麥(ASML.US)

590 萬美元 — Micron $美光科技(MU.US)

1. 最顯著的變化是大幅新增/增持了比特幣礦業股和電力基礎設施股，包括 CLSK CleanSpark（1.045 億美元）、TE T1 Energy（4390 萬美元）、PSIX Power Solutions（2630 萬美元）、BW Babcock & Wilcox（1990 萬美元）、SHAZ SharonAI（1810 萬美元）、PUMP ProPetro（1310 萬美元），以及 Bitfarms（3880 萬美元）和 BTDR Bitdeer（2980 萬美元）。

2. 在一些較小的半導體相關持倉中建立了新的或顯著增加的倉位：AMD（2020 萬美元）、TSM Taiwan Semi（760 萬美元）、ASML（610 萬美元）、MU Micron（590 萬美元）、半導體 ETF SMH（1030 萬美元）和 INTC Intel（890 萬美元）。

這表明該基金正在對 AI 供應鏈的特定環節採取更精細化的策略——例如先進製程製造、存儲器和設備。雖然該基金之前可能對整個半導體板塊持謹慎或對沖態度，但本季度已轉為對部分個股持部分看漲觀點。這看起來更像是一次風險再平衡操作，而非重大的方向性轉變。

3. 投資組合正轉向更聚焦於礦工 + 能源 + 數據中心的組合。