SanDisk 的 HBF 方案很有説服力但值得冷靜看待：HBM 需求由 GPU 訓練集羣驅動，而 HBF 的目標是推理和邊緣 AI。這兩個市場在規模和時機上都不同。HBF 是 “明年” 的事意味着最早要到 2027 財年才能確認收入。論點很強，只是不要把公告和交付混為一談。