我今天不碰美光，原因很簡單

下跌 4% 的交易日，正是那種會讓人做出事後後悔之事的市場波動。今天的主角是美光。讓我解釋一下為什麼我按兵不動，因為紀律比單隻股票更重要。

兩種錯誤的本能

當持有的股票大幅下跌時，大多數人會產生兩種衝動之一。第一種是恐慌性拋售，“趁情況惡化前脱身”。第二種是積極攤平成本以 “降低我的成本價”。兩者都是對價格的感性反應，而非基於業務基本面的決策。

我的倉位在今天之前就已確定

我基於一個多年期的存儲芯片投資邏輯建立了我的美光倉位，並且我設定的倉位規模使得 4% 甚至 15% 的回撤都不會迫使我採取行動。這個在幾周前冷靜做出的倉位規模決定，正是現在保護我的東西。如果一個正常的下跌日就讓你夜不能寐，真正的問題不是今天的 K 線，而是你的倉位一開始就太大了。

今天沒有任何事情改變了投資邏輯

伊朗的頭條新聞和一份光學板塊的報告並未觸及美光的訂單簿或其定價能力。這次拋售是整個 AI 芯片板塊集體去風險化的結果。對於長期持有者來説，這只是背景噪音。

無聲的考驗

像今天這樣的日子，考驗的是你是否真正相信你的投資邏輯，還是你只是在搭乘趨勢的順風車並稱之為信念。計劃昨天是計劃，今天依然是。我不加倉，不減倉，當然也不會每十分鐘就查看一次股價。

投資中最難的技能不是找到下一個大贏家。而是在無為是正確之舉時，選擇無為。