AI 的下一個瓶頸是光：為何光互連技術正迎來高光時刻

人工智能交易始於 GPU，隨後轉向存儲器，而下一個瓶頸在於如何足夠快地在所有這些芯片之間傳輸數據。這是一個光學問題，這也是為什麼與光互連相關的公司突然成為熱門第二增長極。

Marvell 是最清晰的大盤股選擇

Marvell 股價飆升超過 10%，因為市場將線索串聯了起來：黃仁勳公開將其列為未來的萬億美元公司，富國銀行認為其定製計算收入有超過 100 億美元的路徑，並且該公司收購了 Celestial AI 以深入光互連領域。這不再是一個單階段的概念，而是一個產品和收購的故事。

Nokia 是沉睡的巨人

乏味的老牌 Nokia 已悄然成為人工智能網絡領域的參與者，摩根大通大幅上調其目標價，其光通信和路由設備正位於數據中心建設浪潮中。在經歷大幅上漲後，它在獲利回吐日有所回調，但其多年的投資邏輯依然完整。

風險提示

像 AAOI 這樣的純小盤股光通信公司，股價在一天內雙向波動 10% 到 15%，並且已經歷過劇烈的回調。我寧願通過規模更大、更具韌性的公司來持有這個主題，而不是在上漲日追逐波動最大的股票。