存儲仍然是市場最強勁的人工智能主題之一，投資者押注不斷增長的數據創建和推理工作負載將推動一個多年的需求週期。然而，在該板塊大幅上漲之後，估值的容錯空間已經變小。英偉達被超額認購的債券發行看起來更像是資產負債表優化，而非流動性需求，這使其能夠在鎖定有吸引力的資金的同時保留現金。