[任務幣贈送] 每日市場談 — 美光關鍵之夜前的芯片板塊全線下跌

內存股領跌全球科技股隔夜拋售。納斯達克指數收跌 2.21% 至 25,587 點（下跌 579.56 點），標普 500 指數下跌 1.44%，美光暴跌約 13%，閃迪下跌 13.6%，就在美光今晚公佈財報之前。導火索來自韓國：SK 海力士正在放緩其 HBM4 的擴產計劃，同時英偉達下一代 Rubin 芯片的產量預測被下調，這重新引發了人們對 AI 內存超級週期正在降温的擔憂。與此同時，Alphabet 將加入道瓊斯指數，美國參議院投票決定結束與伊朗的衝突，而新加坡的海峽時報指數幾乎紋絲不動。讓我們深入探討👇

💬 經歷了今天的內存股暴跌，加上美光今晚即將發佈財報，這是值得買入的下跌，還是債務驅動的 AI 資本支出故事的第一個真正裂痕？

📊 快速回顧 — 市場動態及原因

🇺🇸 美國 — 內存股暴跌拖累整個市場

🔑 關鍵事件：韓國引發的內存股拋售。有報告稱 SK 海力士將其 HBM4 產能擴張從 2026 年第二季度推遲至第三季度，同時英偉達 Rubin 芯片的產量預測被下調，這打擊了全球內存股。美光（MU）下跌約 13.18%，閃迪（SNDK）下跌 13.64%，這兩隻標普 500 指數今年表現最佳的股票在一天之內就回吐了所有漲幅。半導體指數下跌近 8%，拖累納斯達克指數下跌 2.21%，標普 500 指數下跌 1.44%。這次拋售也加劇了市場數週來一直縈繞的更大擔憂：多少由債務驅動的 AI 資本支出才算太多，尤其是在美聯儲可能更加鷹派的情況下。現在所有人的目光都聚焦於美光在美國市場收盤後今晚發佈的第三財季財報。

👀 其他關注點

• Cerebras (CBRS) 盤後下跌 10% → 第一季度營收 1.934 億美元，同比增長 94%，明顯超出預期，但疲軟的毛利率指引蓋過了這一亮點
• Alphabet (GOOGL) → 將取代威瑞森成為道瓊斯指數成分股，於 6 月 29 日（週一）開盤前生效；盤後上漲約 1.2%，為藍籌股再添一家大型科技公司
• 量子計算股走強，IBM 上漲 5% 以上 → 資金在 AI 內存股動盪之際輪動至量子計算領域
• Meta (META) 預測市場應用 "Arena" → 基於積分，上線時無真實貨幣投注；這一威脅導致 DraftKings (DKNG) 和 Robinhood (HOOD) 股價下跌

🇸🇬 新加坡 — 海峽時報指數無視全球拋售

🔑 關鍵事件：海峽時報指數表現堅挺，收於 5,217 點（+0.22%）。儘管華爾街和香港市場大幅拋售，新加坡以銀行股為主的指數幾乎未動，實際上小幅收高。本地市場對引發美國和韓國拋售的 AI 內存交易幾乎沒有直接敞口，因此海峽時報指數充當了相對安全的避風港。大型銀行因財富管理資金流入而走強，使該指數穩穩地錨定在 5,000 點上方。

👀 其他關注點

• 星展銀行（D05）/華僑銀行（O39）→ 本地銀行股在財富管理勢頭的推動下交易於歷史高位附近，是支撐海峽時報指數的主要錨點
• 啓示 → 由於指數中沒有重量級內存芯片股，新加坡提供了一種在半導體股流血時保持投資的方式；反之，當超級週期運行良好時，它也錯過了 AI 的上行機會

🇭🇰 香港/中國 — 受內存股下跌拖累

🔑 關鍵事件：恒生指數下跌 1.82%，恒生中國企業指數下跌 1.96%。香港和中國股市隨全球科技股拋售而下跌，主要受同樣由韓國引發的內存股疲軟拖累，而非任何中國特有的催化劑。啓示與近期交易日相同：短期內，香港市場仍受制於全球科技情緒和對美國利率的擔憂。

👀 其他關注點

• SK 海力士 → 據報道正準備進行與存託憑證相關的新股發行，儘管其計劃的納斯達克上市現在與 HBM4 擴產計劃的新疑慮相沖突

🌐 其他

• 黃金下跌 1.89% 至約 4,111 美元 → 隨着華盛頓採取行動緩和與伊朗的緊張局勢，避險需求減弱
• 美國 - 伊朗 → 參議院以 50-48 票通過了一項戰爭權力決議（兩院首次這樣做），指示結束敵對行動；一份已簽署的諒解備忘錄已啓動為期 60 天的倒計時，以達成更廣泛的核協議，儘管總統否決權仍然存在

📅 今晚/本週關鍵事件

• 美光第三財季財報今晚（美國市場收盤後）
• GOOGL 於 6 月 29 日（週一）加入道瓊斯指數
• 伊朗 60 天諒解備忘錄倒計時進行中
• 美聯儲官員講話持續

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🚫 禁止重複
⏰ 截止日期：6 月 24 日晚上 11:59（新加坡時間）

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